바이낸스의 규제 준수 과정이 싱가포르에서 난관에 봉착하면서 인도네시아와 중동으로 초점이 이동하고 있다

저자: Resty Woro Yuniar; Dewey Sim

편집: 후타오

올해 초, 싱가포르 중앙은행이 세 개의 기관에 암호화폐를 포함한 디지털 결제 토큰 서비스를 제공하는 것을 허가했을 때, 이 소식은 큰 주목을 받았다.
당시 관찰자들은 이 조치가 싱가포르를 아시아의 주요 암호 금융 중심지로 공고히 할 것이며, 암호화와 관련된 기업들이 이 도시 국가로 이전할 가능성을 시사한다고 말했다. 이 예측은 현실이 되었고, 중국 최대의 암호화폐 거래소인 후오비를 포함한 여러 기업들이 이 섬나라에 지역 본사를 설립했다.
비록 싱가포르가 대체로 암호화폐를 환영하는 장소로 여겨지고, 규제 당국이 실험에 대해 개방적인 태도를 보이고 있지만, 분석가들은 주요 거래 플랫폼이 공화국에서의 사업을 종료하기로 결정한 것은 시장의 정서를 약간 변화시킬 수 있다고 말했다.
지난주, 바이낸스의 싱가포르 부서는 암호 서비스 제공 허가 신청을 철회했으며, 2월 중순 이전에 법정 통화 및 암호 거래 플랫폼을 종료할 것이라고 밝혔다.
바이낸스 CEO 자오창펑은 12월 13일 트윗에서 이 회사의 규제 거래소에 대한 투자가 "다소 불필요"하게 만들었다고 말했다.
하지만 이후 보도에 따르면, 세계 최대의 암호화폐 거래소는 싱가포르의 자금 세탁 및 테러 자금 조달 방지 기준을 충족하지 못했다. 분석가들은 이번 철수가 싱가포르의 암호 산업에 대한 규제 장벽이 기업들이 처음 생각했던 것보다 훨씬 크다는 것을 암시한다고 말했다.
"그들은 규제 환경이 간단하다고 생각했지만, 이 분야에 진입하기 시작하자 매우 부담스럽다는 것을 깨달았다,"라고 싱가포르 국립대학교(NUS) 금융 및 경제학 교수 수미트 아가왈이 말했다.
분석가들은 싱가포르의 기준이 더 엄격해짐에 따라 기업들이 인도네시아와 같은 다른 아시아 경제체로 눈을 돌리거나, 중동과 같은 규제가 더 느슨한 지역을 선택할 가능성이 있다고 말했다.
작은 시장, 엄격한 규제
유럽 경영대학원 경제학 교수 안토니오 파타스는 바이낸스의 철수가 싱가포르의 엄격한 규제 때문일 수 있으며, 이 회사가 투자자에게 "다른 플랫폼보다 더 높은 위험을 가진 복잡한 자산"에 접근할 수 있도록 허용했다고 지적했다.
하지만 싱가포르 블록체인 협회 공동 의장 치아 호크 라이(Chia Hock Lai)는 상업적 고려가 이 회사의 결정에 영향을 미칠 수 있다고 말했다. 예를 들어, 이 도시 국가의 상대적으로 작은 소매 시장이 그 중 하나이다. 그는 싱가포르가 암호 라이센스에 대해 성과 기록, 비즈니스 모델의 지속 가능성 및 핵심 인력 등 명확하지만 엄격한 요구 사항을 제시한다고 말했다.
"그들이 처음에 생각했던 경쟁 구도나 가치 제안이 그들에게 맞지 않는다고 상상할 수 있다,"라고 싱가포르 국립대학교의 아가왈이 덧붙였다.
그는 싱가포르 중앙은행이 데이터 보안 문제에 대해 특히 우려하고 있다고 말했다. 예를 들어, 일부 기업은 고객의 휴대폰을 활용하여 그들이 사용하는 애플리케이션을 볼 수 있으며, 이는 소비자의 위험 상태를 분석하는 데 도움이 될 수 있다.
"이제 그들은 규제 당국에 왜 그것을 사용해야 하는지, 이러한 데이터에 대한 요구 사항이 무엇인지, 고객으로부터 이러한 데이터를 얻는 가치가 무엇인지 설명해야 한다,"라고 아가왈이 설명했다.
"그들은 특정 데이터를 사용할 수 없다는 것을 곧 깨달았고, 그것이 불법이거나 허가되지 않았기 때문에 다시 생각해야 했다." 이 교수는 싱가포르의 암호화폐 분야가 이미 혼란을 겪고 있을 수 있다고 지적했다.
처음에 싱가포르 금융 관리국은 이 분야를 탐색하는 데 "매우 개방적"이었다. 하지만 이제 중앙은행 디지털 통화의 발전과 관련하여 규제 당국은 민간 암호 회사와 "직접적인 충돌과 경쟁"을 하고 있다.
"따라서 중앙은행은 이들 기업이 무엇을 하고 있으며, 발행하는 것, 포트폴리오를 어떻게 관리하는지, 누가 사고 팔 수 있는지에 대해 더 엄격한 검토가 필요하다고 밝혔다,"라고 아가왈이 말했다.
유럽 경영대학원의 파타스도 아가왈의 의견에 응답하며, 지금까지의 규제가 "분산되어 있고, 충분히 엄격하지 않을 수 있다"고 말하며, 싱가포르가 이 산업에 대한 검토 범위를 확대하도록 촉구했다.
암호화폐의 지속적인 변동성은 그것이 거래 수단이 아닌 투자 도구로 더 많이 사용되어야 함을 드러낸다.
아가왈은 이것이 규제 당국의 행동 방식에도 영향을 미친다고 덧붙였다. 소비자가 암호화폐에 너무 많은 자금을 투자하면 저축을 잃을 수 있다는 우려 때문이다.
현재, 세 개의 기관 --- DBS Vickers, 핀테크 회사 Fomo Pay 및 호주 암호 거래소 Independent Reserve --- 만이 디지털 결제 토큰 서비스 제공 라이센스를 받았다. 작년에 약 170개 회사가 라이센스를 신청했지만, 싱가포르 금융 관리국 웹사이트에 따르면, 처리 중인 신청자 중 단 70개만 면제를 받았다.
싱가포르 블록체인 협회의 치아는 바이낸스의 철수가 이 도시 국가의 암호화폐 친화적인 관점에 대한 신뢰를 약화시킬 수 있다고 말했다. 그러나 그는 싱가포르가 암호 활동과 낮은 세금 및 인재와 같은 혜택을 위한 최고의 규제 명확성을 제공하는 국가 중 하나로 여전히 매력적이라고 강조했다.
그는 NFT, 블록체인 게임 및 메타버스를 포함한 모든 암호 활동이 규제를 받는 것은 아니라고 덧붙였다.
파타스는 싱가포르가 암호 생태계에 적대적이지 않지만, 그것이 감당할 수 있는 위험과 사기 노출에는 제한이 있다고 말했다.
인도네시아의 거점
규제의 좌절에도 불구하고, 바이낸스는 암호 거래자 수가 증가하고 있는 인도네시아 시장 진출을 시도하고 있다.
이 회사는 12월 15일, PT Bank Central Asia(인도네시아 최대의 민간 은행) 및 MDI Ventures(국영 통신 제공업체 PT Telkom의 투자 부서)와 협력하여 새로운 디지털 자산 거래 플랫폼을 만들고 동남아시아 최대 경제국에서 암호화폐의 채택을 확대하기 위해 협상 중이라고 밝혔다.
케이맨 제도에 본사를 둔 이 회사는 지난해 5월 공개되지 않은 금액으로 현지 암호 교환 회사인 Tokocrypto의 지분을 인수했지만, 운영 허가 부족으로 인해 바이낸스의 플랫폼은 같은 해 10월 활동을 중단해야 했다.
정부는 블록체인 기업이 인도네시아에서 유한 책임 회사로 운영할 수 있도록 하는 일련의 규정을 마련했으며, 여기에는 해당 국가에 합법적인 주소를 등록하고 세무 등록 번호를 보유하는 것이 포함된다.
바이낸스의 계획에 대해, 해당 국가 금융 서비스 관리국 투자 경고 작업 그룹의 책임자 통감 토빙은 이 기관이 "법적으로 인도네시아 경제를 촉진하는 모든 상업 활동을 지원할 것"이라고 밝혔다. OJK의 데이터에 따르면, 인도네시아에는 현재 13개의 등록된 암호 거래 플랫폼이 있다.
"인도네시아는 바이낸스의 장기 성장 계획의 일환으로, 암호 거래자의 수가 지난 몇 년 동안 기하급수적으로 증가하고 있다,"라고 아스카르가 말했다. "인구의 절반 이상이 여전히 은행 계좌가 없으며, 이는 암호화폐 회사가 더 많은 사람들이 전통적인 은행이나 전통 금융 서비스에 접근할 수 있도록 장벽을 없애려는 노력과 잘 맞아떨어진다."
상품 선물 거래 규제 기관의 데이터에 따르면, 2021년 1월부터 7월까지 인도네시아에는 약 740만 명의 암호 거래자가 있었으며, 이는 지난해 같은 기간에 비해 두 배 증가한 수치이다. 650조 루피아(453억 달러) 규모의 암호화폐 거래가 9월까지 지속되었다.
비록 잠재력이 있지만, 아스카르는 인도네시아의 은행 및 금융 기관이 암호화폐 세계에 진입하기 전에 관망할 가능성이 있다고 말했다. "암호화폐가 경제와 은행업의 안정성에 중대한 영향을 미칠 것이라는 많은 가정이 있다,"라고 그는 말했다.
이전에 바이낸스 창립자 자오창펑은 인도네시아와의 협력이 이 나라를 "동남아시아 블록체인 및 암호 생태계의 선도적인 중심지 중 하나"로 변화시킬 수 있다고 말했다.
하지만 아스카르는 이 산업이 성장하기 위해서는 정부가 블록체인 기반 혁신과 기존 규제 간의 균형을 고려해야 한다고 말했다.
불균형한 인터넷 접근도 인도네시아에서 암호화폐의 광범위한 채택을 저해할 수 있으며, 현재 약 73%의 인구만이 온라인이다. "하지만 정책 입안자들은 암호화폐에 대한 공개 토론을 고려할 것이며, 많은 사람들이 현재 암호 투자 안전성에 대해 질문하고 있다."
상호 보완적인 암호 중심지
아시아가 규제 개혁과 투자 간의 균형을 찾기 위해 노력하는 동안, 사람들의 관심은 중동으로 향하고 있다. 바이낸스의 자오창펑은 지난달 두바이에서 첫 집을 구입했다고 밝혔으며, 이 도시가 "암호화폐를 매우 지원한다"고 설명했다.
그는 싱가포르로 이전하고 규제 테스트를 통과한 암호 플레이어가 중동을 선택한 플레이어보다 "더 합법적"으로 여겨질 것이라고 덧붙였다. 싱가포르 블록체인 협회의 치아는 두 사법권이 서로 경쟁하기보다는 상호 보완적인 독특한 가치 제안을 가지고 있다고 말했다.
그럼에도 불구하고 아가왈은 정책 입안자들이 빠르게 성장하는 시장을 계속 평가함에 따라 암호 분야와 그 규칙이 여전히 불안정하다고 강조했다.
"정부는 여전히 그들이 진입하고자 하는 시장인지 평가하고 있으며, 따라서 많은 국가의 규제 환경은 여전히 변화할 것이다,"라고 그는 말했다.