Messari가 BitDAO를 해석하다: 금고 규모가 가장 큰 DAO 중 하나

저자: Eshita Nandini

원제목: 《BitDAO: 투자 DAO 재고》

번역: 후타오, 체인 캡처

전통적인 벤처 캐피탈과 펀드 외에도, 투자 DAO는 web3 생태계에 자금을 제공하는 중요한 매개체가 되었습니다. 더 많은 자본이 이 분야에 유입됨에 따라, 프로젝트들은 수익원을 늘리기 위해 자금을 배치하는 최선의 방법을 찾기 시작했습니다.
우리는 보조금 프로그램에서 이러한 상황을 보았지만, Bybit는 게임, DAO, DeFi 등 블록체인 생태계의 다양한 프로젝트에 자금을 제공하는 것을 목표로 하는 DAO를 형성함으로써 흥미로운 접근 방식을 취했습니다. 분산형 위험 기금처럼 구축하는 대신, BitDAO는 막대한 자금을 통해 전체 블록체인 생태계를 지원하고 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 현재의 초점은 이더리움에 있지만, BitDAO는 체인에 구애받지 않습니다.
The LAO는 몇 년 동안 존재해온 투자형 DAO로, 회원들은 보조금이나 자금을 배치하기 위해 인증을 받아야 하며, 그 대가로 토큰화된 주식이나 유틸리티 토큰을 받습니다. 반면에, BitDAO는 투자자로 구성되지 않고, 제안된 프로젝트나 이미 설립된 팀에 자금을 어떻게 배분할지를 결정하는 기여자와 팀으로 구성됩니다. BitDAO는 빠르게 거대한 DAO로 성장했으며, 이 과정에서 중요한 파트너와 프로젝트를 모았습니다. 그 구조, 프로세스 및 잠재력을 살펴보겠습니다.
Bybit 발의
BitDAO는 2021년 8월 3일에 출시되었으며, 비록 새롭지만 금고 규모가 가장 큰 DAO 중 하나로, 자산 관리 규모는 약 250억 달러입니다. BitDAO의 웅대한 비전은 개방형 금융의 발전을 지원하고 분산형, 토큰화된 경제를 발전시키는 것입니다. DAO는 싱가포르에 본사를 둔 최고의 파생상품 거래소인 Bybit에 의해 설립되었으며, Bybit는 2018년에 출시되어 BitMEX와 경쟁할 목적으로 설립되었습니다. Bybit는 현재 미국이나 캐나다에서 다른 계약 프로토콜처럼 사용될 수 없습니다.
현재 BitDAO 금고 규모는 Uniswap에 이어 두 번째로, 주로 Bybit의 기여로 구성되어 있으며, Bybit는 BitDAO 금고에 모든 선물 거래량의 2.5bp를 제공하며, 연간 약 10억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 기여는 DAO와 운영을 시작하기 위한 초기 약속으로 인해 느려질 것으로 예상됩니다. 이러한 지원 덕분에 BitDAO는 활성화된 몇 개월 동안 약 14,000명의 토큰 보유자, 기여자 및 파트너를 즉시 유치할 수 있었습니다.
BitDAO는 Bybit에 의해 발의되었지만, Bybit 프로토콜을 관리하기 위해 설립된 것은 아닙니다. 그들의 약속 덕분에, 그들은 금고에 ETH, USDC 및 USDT를 계속 발행하고 있으며, 7월 이후로 약 4억 달러를 기부했습니다.
BIT 토큰
BitDAO가 발표된 직후, BIT 거버넌스 토큰은 MISO의 네덜란드식 경매를 통해 발생했으며, MISO는 SushiSwap에서 새로운 프로젝트를 시작하는 플랫폼입니다. 100억 개의 BIT 토큰의 고정 공급량이 출시되었으며: 60%는 Bybit에 보유(45%는 귀속 일정에 따라)되고, 30%는 BitDAO 금고에, 5%는 시작 파트너에게, 5%는 개인 판매를 통해 배분됩니다. SushiSwap의 DAO는 BitDAO와 협력한 첫 번째 DAO로, 거버넌스 및 자금 운영에 대한 기술 지원을 제공하며, 그 대가로 2.6%의 유통 공급량을 받았습니다.
현재 대부분의 자금은 BIT와 ETH로 구성되어 있으며------목표는 토큰 거래를 통해 서서히 다각화하는 것입니다. Bybit는 지금까지 가장 큰 토큰 보유자이며; 그들은 실제로 일부 투표권을 Windranger Labs, Pentagon Labs, 일부 위험 파트너 및 개인 기여자에게 부여했다고 주장합니다. BitDAO의 이렇게 큰 지분을 보유하고 있는 것은 분명히 Bybit 팀이 DAO 모델을 통해 블록체인 프로젝트에 투자하고 유지하는 것을 긍정적으로 보고 있지만, Bybit 자체는 여전히 중앙화된 실체로 공개된 분산화 계획은 없습니다.
커뮤니티와 거버넌스
BitDAO는 현재 Gnosis Safe와 Snapshot을 사용하여 거버넌스를 수행하며, 개방된 권한 및 제안 프로세스를 가지고 있습니다. Windranger Labs는 핵심 기여 팀 중 하나로, BitDAO 라이브러리를 활용하면서 선도적인 DeFi 프로토콜과 L1/L2를 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 그들은 Bybit와 BitDAO의 벤처 파트너인 Mirana Ventures와 협력하여 제안을 지원하고 있습니다.
상대적으로 새로운 DAO이기 때문에, 새로운 회원들은 공식적인 입회 절차가 없습니다. Discord에 가입하고 Discourse 포럼에서 최근 제안을 주시하는 것이 가장 좋은 첫걸음이며, BitDAO가 프로세스를 개선하고 정의함에 따라 기여자가 즉시 유용해질 수 있는 더 명확한 지표가 있어야 합니다.
투자 방향
BitDAO는 초기 단계에 있기 때문에 금고에서 자금을 배치하는 두 가지 주요 제안을 통과시켰습니다. 이러한 제안은 생태계 펀드, 예술, 연구 개발, 벤처 캐피탈, 이벤트, 보조금, 교육 등을 위한 자치 단체를 만드는 장기 프로젝트에 적용됩니다. 이러한 단체는 DAO에 의해 자금과 지원을 받지만, BitDAO 핵심 기여자의 대역폭을 유지하기 위해 결정 및 운영에 따라 확장됩니다.
1) Game7
BitDAO는 Forte와 협력하여 블록체인 게임 산업의 채택과 발전을 지원하기 위해 5억 달러 규모의 액셀러레이터를 출시했습니다. 간단히 말해, Game7은 개발자와 빌더를 유치하여 암호화 원주율 게임을 구축하기를 희망합니다.
2) eduDAO
이 3,300만 달러 규모의 계획은 교사, 연구, 프로젝트 및 활동에 자금을 지원하여 대학 생태계를 지원합니다. 그들은 캘리포니아 대학교 버클리, 하버드 대학교 및 매사추세츠 공과대학교와 같은 학교의 조직과 협력하여 교육 DAO를 시작했습니다.
FTT 토큰 교환은 금고의 세 번째 제안으로, Alameda Research를 통해 1억 달러 BIT를 300만 FTT로 교환합니다. 이 거래는 Alameda Research와 BitDAO 간의 파트너십을 강화하기 위한 것으로, 두 기관 모두 토큰화된 경제 프로젝트를 지원하는 데 전념하고자 합니다.
BitDAO와 DAO의 미래
BitDAO는 재정 및 커뮤니티를 통해 프로젝트를 육성하고 발전시키기 위한 대담한 계획을 세웠습니다. DAO는 아직 젊지만, 가시적인 미래에 자금을 확보할 것을 보장하고 있으며, 이를 통해 그들은 단일 일회성 암호 프로젝트가 아닌 전체 생태계에 대해 대규모 베팅을 할 수 있게 됩니다. 그들이 유치할 수 있는 파트너와 인재 덕분에, BitDAO는 DAO 모델을 잘 테스트할 수 있는 충분한 자원을 보유하고 있으며, 이를 통해 여러 분산 팀이 있는 대규모 프로젝트를 처리할 때 실제로 효과적인 방법에 대한 경험을 제공할 수 있습니다.