새로운 벤처 캐피탈의 왕, a16z 파트너 크리스 딕슨은 어떻게 암호화폐의 토끼 굴로 들어갔는가?

저자：Alex Konrad, 포브스

번역：TechFlow

주: 최근 미국 《포브스》 잡지는 최신 "2022 미다스 리스트"를 발표했습니다. 이 리스트는 2001년에 탄생하였으며, 초기 8년 동안의 평가 모델은 전 세계 벤처 투자자들의 지난 해 투자 포트폴리오 데이터를 수집하여 수익이 가장 높은 상위 100명을 선정하는 것이었습니다. 리스트의 이름은 돌을 금으로 바꾸는 미다스 왕의 신화에서 유래되었으며, "금손" 리스트로도 알려져 있으며, 투자계의 오스카로 불립니다.

2018년, 세쿼이아 캐피탈의 글로벌 총괄 파트너인 션 난펑이 1위를 차지했으며, 이는 중국 투자자가 처음으로 1위에 오른 사례로, 돌아보면 이는 중국 인터넷의 가장 황금기 순간으로 볼 수 있습니다.

올해, 새로운 1위가 탄생했으며, 그것은 Andreessen Horowitz (a16z)의 파트너인 크리스 딕슨에게 돌아갔습니다. 그는 2013년에 a16z에 합류하여 Ripple, Coinbase 등 기업에 연속적으로 투자하였고, 이후 매 라운드마다 Coinbase에 베팅하여 최대 외부 주주가 되었으며, 보유 주식의 최고 가치는 100억 달러를 넘습니다.

크리스 딕슨뿐만 아니라, 이번에 리스트에 오른 수십 명의 투자자들도 Coinbase를 주요 투자로 삼았으며, 모든 기업 중에서 3위를 차지했습니다.

현재 크리스 딕슨은 Web3 내러티브의 최대 추진력으로 자리 잡았으며, 또는 "그가 Web3를 이끌고 있다"고 할 수 있습니다. 이는 포브스의 심층 기사로, 그가 어떻게 한 걸음씩 암호화폐의 토끼 굴로 뛰어들게 되었는지에 대한 이야기입니다.

본문：

2013년, 여러 차례 창업을 한 크리스 딕슨은 벤처 투자자로 전향하며 다음 유망 분야를 찾고자 했습니다. 1980년대의 유망 분야는 개인 컴퓨터, 1990년대는 인터넷, 2000년대는 모바일 전화였습니다. 크리스 딕슨은 벤처 투자 회사인 Andreessen Horowitz의 신임 파트너가 된 후 자신의 "달 착륙 계획"인 가상 현실, 3D 프린팅, 드론을 추구하기 시작했습니다.

그러나 크리스 딕슨의 경력을 결정짓는 것은 그가 암호화폐 거래소인 Coinbase에 대한 초기 투자였습니다. 크리스 딕슨이 속한 회사는 2013년에 Coinbase에 대한 2500만 달러의 자금을 이끌었습니다. 2021년 4월 Coinbase가 직접 상장될 때까지 Andreessen Horowitz는 다른 14회의 자금 조달에서 거의 3000만 주의 지분(15%)을 축적했습니다.

Coinbase의 첫 거래일이 끝날 때, 이 주식의 가치는 약 100억 달러에 달하며, 약 60배의 수익을 기록했습니다. (이 회사는 이후 일부 주식을 매각했으며, 현재 거래 가격은 이 가격의 약 절반입니다.)

Coinbase는 투자 포트폴리오의 보석으로, 50세의 크리스 딕슨을 미다스 리스트의 새로운 1위로 만들었습니다.

크리스 딕슨은 또한 몇 가지 큰 거래를 성사시켰습니다. 탈중앙화 암호화폐 거래소 Uniswap(100억 달러의 완전 희석 가치, 여기에는 아직 유통되지 않은 토큰 포함), 오픈 소스 블록체인 Avalanche(620억 달러), NBA Top Shot의 제작사 Dapper Labs(76억 달러) 등이 있습니다.

크리스 딕슨은 현재 뉴욕과 캘리포니아를 오가며 바쁘게 지내고 있습니다. 그는 암호화폐 분야의 베테랑 정치가이자 가장 자본이 풍부한 사람 중 한 명입니다. a16z(Andreessen Horowitz의 약칭) 내 첫 번째 암호화폐 펀드에서 성공을 거둔 덕분에, 크리스 딕슨과 그의 팀은 2021년 말까지 3.5억 달러를 60억 달러의 (실현 및 미실현) 수익으로 바꾸어 놓았으며, 이는 놀라운 17.7배의 수익률에 해당합니다. 이 펀드의 재정 상태를 아는 한 관계자는 이렇게 전했습니다.

이 관계자는 기자에게 "크리스 딕슨과 그의 팀은 시장에서 새로운 자금을 모금하고 있으며, 이는 역사상 가장 큰 암호화폐 벤처 펀드가 될 것이라고 합니다. 규모는 45억 달러에 이를 것입니다." Andreessen Horowitz는 그의 성과나 자금 조달 상황에 대해 언급을 거부했습니다.

"어떤 관점에서 보더라도 그는 최고의 암호화폐 투자자입니다." General Catalyst의 총괄 매니저인 헤만 탄에자는 말했습니다(미다스 순위 23위), 이 사람은 19년 전 크리스 딕슨의 첫 번째 스타트업을 지원했습니다. 크리스 딕슨의 동료이자 회사 공동 창립자인 벤 호로위츠(미다스 순위 87위)는 "10년 후, 모든 사람들이 그를 이 세대의 가장 위대한 투자자로 생각할 것이라고 믿습니다."라고 말했습니다.

크리스 딕슨은 인터뷰를 거의 하지 않지만, 한 번의 《포브스》 인터뷰에서 자신의 "미다스 감각"을 낮추었습니다. "내 일은 미래를 예측하는 것이 아닙니다,"라고 그는 말했습니다. "내 일은 사람을 알아보는 것이며, 누가 예측을 잘하는 똑똑한 사람인지 아는 것입니다."

크리스 딕슨은 독일 비텐베르크 대학교의 두 명의 영어 교수의 아들로, 오하이오주에서 자라며 프로그래밍을 독학한 후 컴퓨터 여름 캠프에서 다른 사람들을 가르쳤습니다. 인지 과학과 논리에 대한 관심으로 인해 크리스 딕슨은 1990년대 초 콜롬비아 대학교에서 철학 학사 및 석사 학위를 취득했습니다.

크리스 딕슨은 어릴 적부터 자본주의 기업에 의문을 제기했으며, 부모의 반대에도 불구하고 곧 헤지 펀드에서 개발자 일을 찾았습니다. 그곳의 급여가 가장 높았기 때문입니다. 약 3년 후, 그는 하버드에서 MBA를 취득하고 벤처 투자 회사인 Bessemer Venture Partners에서 잠시 일했습니다.

그 후, 그는 사직하고 파트너와 함께 자신의 회사인 SiteAdvisor를 설립했습니다. 이 회사의 제품은 바이러스와 악성 소프트웨어에 대한 경고를 제공하는 것이었습니다. 1년도 안 되어 보안 대기업인 McAfee가 이 수익이 없는 회사를 인수했습니다.

이후 크리스 딕슨은 Hunch라는 초기 추천 엔진을 공동 설립했습니다. SiteAdvisor와 마찬가지로, 이 회사는 2011년에 eBay에 약 7500만 달러에 인수되었습니다. 두 회사를 설립하고 매각하는 과정에서 크리스 딕슨은 매우 바쁘게 지냈습니다. 그는 선택을 해야 했습니다. 독립적인 투자자로 계속 활동하며 블로그와 팟캐스트를 자신의 사업으로 삼을 것인지, 아니면 적합한 벤처 투자자가 될 것인지 말입니다.

Hunch를 설립하는 동시에 크리스 딕슨은 뉴욕의 기술 분야(당시 규모가 작음)에서 다른 스타트업에 개인적으로 투자하기 시작했습니다. 그 중 일부는 Hunch의 사무실에서 추가 책상을 빌려 사용했습니다. 크리스 딕슨의 50개 이상의 개인 투자는 크라우드 펀딩 플랫폼 Kickstarter(2009년), 소셜 공유 웹사이트 Pinterest(2011년), 온라인 결제 서비스 Stripe(2012년) 등을 포함합니다.

그는 또한 "Founder Collective"라는 시드 단계 펀드를 시작하는 데 도움을 주었으며, 이 펀드로 다른 몇몇 성공적인 기업가와 함께 투자하고 엔젤 투자자로 활동했습니다. 여기에는 투자자 David Frankel(미다스 순위 11위)과 Bill Trenchard(미다스 순위 86위), Eric Paley(미다스 순위에 오른 적 있음)가 포함됩니다.

하지만 실리콘밸리라는 기술 성지에서 크리스 딕슨이 가장 유명한 것은 2009년에 시작한 개인 블로그입니다. 그는 블로그에서 창업 전략 조언, 개인적인 생각, 대형 기술에 대한 성찰을 공유했습니다. 그의 블로그는 여전히 활발하며, 2011년 애플 TV에 대한 엔터테인먼트 산업 경고와 10년 전 NFT에 대한 의견 등이 하이라이트로 남아 있습니다.

크리스 딕슨은 뉴욕의 기술계가 결국 날아오를 것이라고 공개적으로 말했지만, 캘리포니아에서 그렇게 멀리 떨어져 투자하는 것은 관망하는 것처럼 느껴졌습니다. 다행히도, 벤처 자본에서 가장 시끄럽고 파괴적인 창립자인 마크 안드레센과 호로위츠는 크리스 딕슨 블로그의 열렬한 독자였으며, 그를 서부로 초대했습니다. 크리스 딕슨은 당시 자신의 생각을 기억하고 있습니다. "이것이 내가 성과를 낼 수 있는 방법이며, 다음 사업을 찾고 그 안에 들어갈 수 있습니다."

크리스 딕슨이 말하는 최전선 또는 "달 착륙 계획" 투자 덕분에 그는 Facebook에 인수된 가상 현실 스타트업 Oculus, 드론 회사 Skydio, 암호화폐 회사 Ripple에 투자하게 되었습니다.

전 a16z 파트너인 발라지 스리니바산이 설립한 비트코인 채굴 스타트업 21.co에 대한 투자를 통해 크리스 딕슨은 그의 독자 브라이언 암스트롱(코인베이스 공동 창립자)으로부터 코인베이스를 지원할 기회를 얻었습니다.

브라이언 암스트롱은 2013년에 그들이 4시간 동안 대화하며 암호화폐의 규제 준수에 대한 공통점을 찾았다고 말했습니다. 같은 해 12월, 크리스 딕슨은 코인베이스의 B 라운드 자금을 이끌며 투자자 가리 탄(미다스 순위 28위)과 USV 파트너 프레드 윌슨(미다스 순위 73위) 등을 포함한 투자자 집단에 합류했습니다.

브라이언 암스트롱은 이메일을 통해 《포브스》에 "앞으로 몇 년 동안 Andreessen Horowitz는 모든 자금 조달 라운드에서 재투자를 한 유일한 회사였습니다. 낮은 평가로 진행된 '다음 라운드' 자금 조달도 포함됩니다."라고 전했습니다.

사실, 이사회 구성원과 은행 파트너를 확보하는 것부터 Coinbase가 이더리움 및 기타 비비트코인 자산 거래에 대한 지원을 늘리도록 옹호하는 것까지, 크리스 딕슨은 모든 면에서 도움을 주었습니다. 브라이언 암스트롱은 "나는 자신 있게 말할 수 있습니다. a16z는 코인베이스에서 가장 영향력 있는 투자자입니다. 크리스는 특히 기술과 다음 단계에서 구축할 것과 관련하여 구석에 있는 것을 볼 수 있는 독특한 능력을 가지고 있습니다."라고 말했습니다.

2018년, 크리스 딕슨은 a16z의 첫 번째 펀드에서 전념하여 암호화폐 투자에 힘썼습니다. 그들은 이 신흥 분야에 첫 번째 고조된 깃발을 꽂았습니다. 현재 딕슨과 그의 팀은 점점 더 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. 이 경쟁은 암호화폐 투자에 더 많은 자원을 배분하는 일반 벤처 투자 회사와 코인베이스의 또 다른 공동 창립자인 프레드 에르샴이 공동 설립한 패러다임과 같은 전문 경쟁자들로부터 옵니다.

하지만 크리스 딕슨의 암호화폐에 대한 헌신과 침체기에도 불구하고 계속 나아가려는 의지는 여전히 독특한 무게를 지니고 있습니다. Uniswap은 크리스 딕슨이 A 라운드 동안 지원한 주류 탈중앙화 거래소로, 패러다임보다 한 라운드 늦게 진행되었습니다. 그 CEO인 헤이든 아담스는 "크리스 딕슨은 전통 기술과 금융 세계를 암호화폐와 연결하는 능력을 가지고 있으며, 이는 그가 블랙 록에서 COO를 고용하고 스냅에서 엔지니어링 부사장을 영입한 사건에서 증명되었습니다."라고 말했습니다.

Dapper Labs의 CEO 로함 가레고즐루는 크리스 딕슨이 NFT의 부상을 예측했다고 생각합니다. 그의 회사는 이더리움 블록체인에서 첫 번째 디지털 수집품인 CryptoKitties를 만들었으며, "크리스는 이 산업이 시작되기 전에 이 산업을 보았습니다."라고 가레고즐루는 말했습니다.

이런 경력은 초기 채택과 확고한 신념을 중시하는 산업에서 무한한 가치를 지닙니다. 이는 또한 크리스 딕슨이 원한다면 스스로 나서서 자신의 회사에 수십억 달러를 쉽게 모금할 수 있다는 것을 의미합니다. 예를 들어, Haun Ventures의 파트너인 케이티 하운은 최근 회사를 떠나 15억 달러의 개인 일반 파트너 펀드를 모금했습니다. 현재 크리스 딕슨과 그의 동료들은 그가 독립적으로 나설 생각이 없다고 주장하고 있습니다.

"독립적으로 나서는 것은 내가 일하는 동력이 아닙니다. 제게는 앞으로 3년이 (암호화폐의) 황금기가 될 수 있습니다. 그래서 저는 앞으로 2년 동안 모든 것을 설정하고 팀을 모집하는 것과 같은 일을 하고 싶지 않습니다."

반대로, 여러 소식통은 포브스에 크리스 딕슨과 a16z가 투자자들에게 결국 a16z 암호화폐를 회사의 중앙 펀드로 되돌릴 계획을 계속해서 알리고 있다고 전했습니다. 이 조치는 Web3에 대한 회사 전체의 광범위한 수용을 반영하며, 암호화폐에 대한 전략(그리고 어디에나 있는)은 더 이상 하나의 펀드와 격리될 수 없음을 나타냅니다. Andreessen Horowitz의 한 대변인은 이 소문에 대해 언급을 거부했습니다.

암호화폐를 더 널리 주류 시장에 진입시키는 것은 크리스 딕슨이 스스로 해결하려고 노력하고 있는 문제입니다. 지난해 9월, 크리스 딕슨은 Twitter에 "Web3가 중요한 이유"에 대한 자세한 게시물을 올려 큰 반향을 일으켰습니다.

같은 해 12월, 그는 Web3가 약속하는 탈중앙화 인터넷과 더 직접적인 사용자 소유권을 옹호하며(그는 현재 페이스북이나 트위터와 같은 "Web2" 인터넷 회사가 결여하고 있다고 생각함), 그로 인해 Twitter 공동 창립자인 잭 도르시의 주목을 받았습니다.

잭 도르시는 당시 더 이상 트위터의 CEO가 아니었으며, 트위터에서 "당신(a16z)은 무시할 수 없는 미디어 제국이 되겠다는 결심을 한 펀드입니다… 간디가 아닙니다."라고 말했습니다. 그는 Web3가 여전히 개인이 소유할 것이라고 생각했지만, 이번에는 소유자가 VC가 될 것이라고 주장했습니다.

이 논쟁은 결국 안드레센이 그의 억만장자 동료를 트위터에서 차단하면서 끝났습니다. 크리스 딕슨은 그렇게 하지 않았지만, 다른 사람들은 차단했습니다. 딕슨은 이제 자신이 "과민 반응을 보였을 수 있다"고 말하며, 트위터에서 유행하는 문구를 인용했습니다: "트위터의 게임은 하루의 주인공이 되는 것이 아닙니다. 이 경우 그는 졌습니다."

동료들은 크리스 딕슨이 이러한 공격에 대해 마음을 쓰고 있다고 전하며, 그는 영향력이 없는 기업가들을 대변하여 이러한 네트워크 인물에 맞서 싸우고 있습니다. "그는 때때로 다소 거칠거나 고지식하게 행동할 수 있지만, 이는 정말로 가장 선한 의도에서 비롯된 것입니다." a16z 암호화폐 파트너인 아리아나 심슨이 말했습니다.

크리스 딕슨은 이제 잭 도르시와 Web3의 탈중앙화 잠재력을 의심하는 다른 기술 리더들에게 더 신중한 관점을 제공합니다. "내 대답은, '좋아요, 우리와 함께하여 이 문제를 해결하는 데 도움을 주세요'입니다. 반대로, 나는 그런 식으로 나에게 수류탄을 던지는 상황이 발생할 것이라고 생각합니다."라고 그는 말했습니다.

세계 최고의 투자자에게 불리한 상황에 처해 있다고 하소연하는 것은 어렵지만, 크리스 딕슨은 사람들이 암호화폐를 "단지 기술 형제들이 돈을 벌기 위해 사용하는 도박"이라고 주장할 때, 이 산업과 그 잠재력이 오해받고 있다고 주장합니다.

크리스 딕슨은 올해 로스앤젤레스에서 엔터테인먼트 산업의 취향 있는 사람들과 창작자들을 만나 Web3가 콘텐츠에 대한 더 직접적인 소유권의 잠재력을 홍보하고, 음악가와 다른 사람들을 워싱턴 D.C.로 데려가 정책 입안자들의 지원을 얻기 위해 노력할 계획입니다.

물론, 암호화폐의 더 넓은 수용은 크리스 딕슨이 보유한 상당한 투자 포트폴리오의 가치를 높일 것입니다. 하지만 그는 단순히 미다스식의 수익을 추구하는 것이 유일한 목표가 아니라고 주장합니다.

"우리는 VC입니다. 우리가 벤처 자본이 아니라는 척하고 싶지 않습니다. 하지만 나는 동기를 가지고 있다고 말할 수 있습니다. 왜냐하면 (Web3)는 정말 중요한 운동이라고 생각하며, 나는 그것에 영향을 미치고 싶고, 그것을 깊이 믿고 있기 때문입니다."라고 그는 말했습니다.