Lightspeed 인도, 동남아시아의 Web3 배치

출처: LightSpeed India Partners의 견해

편집: 아파투

원문 링크: ([https://medium.com/lightspeedindia/lightspeeds-india-sea-crypto-landscape-7038eaa473e](원문 링크: https://medium.com/lightspeedindia/lightspeeds-india-sea-crypto-landscape-7038eaa473e))

2020년, 암호화폐 시장을 보면 전체 시장은 상승세를 보였으며, 특히 9월에는 미국, 인도, 동남아시아, 한국 등 시장의 투자자들이 시장에 일정한 추진력을 주었습니다. BTC 가격은 2021년 10월에 정점에 도달했습니다. 전 세계 Crypto 월 거래량은 2021년에 크게 증가하여 2020년 1분기의 271억 달러에서 2020년 4분기의 793억 달러로 증가하였고, 2021년 5월에는 정점에 도달했습니다. 아래 그림과 같습니다.

역사적으로 암호화폐 생태계를 살펴보면, 시장의 열기는 정점에 도달하기도 했고 저평가되기도 했습니다. 현재까지 두 차례의 파동을 겪었으며, 그 과정에서 많은 과대 광고와 소음이 있었습니다. 현재 2021년 말, 저는 세 번째 파동에 있다고 생각합니다. 그러나 한 가지 주의할 점은, 전체 역사 과정에서 모든 과대 광고와 소음 속에서도 의미 있는 생태계가 조용히, 점진적으로 성숙해 가고 있다는 점입니다.

따라서 지난 몇 년 동안 우리는 암호화 분야의 기회가 다른 분야로 확장되었다고 생각합니다. 특히, 우리는 개별 지역 기회뿐만 아니라 NFTs, 게임, DAO, DeFi, 지갑, 블록체인 인프라 등 다양한 기회를 목격하고 있습니다. 종합적으로 보면, 새로운 변화가 나타나고 있으며, 일부 지역의 자본, 인재 및 규제 기관의 태도가 이 빠르게 떠오르는 분야에 대해 변화하고 있습니다. 우리는 새로운 단계에 접어들고 있습니다.

1. 전 세계 자본 시장의 추세를 보면, 지금은 이전보다 더 많은 자본이 Web3로 흐르고 있으며, 글로벌 대기업들이 대규모 자금을 유치하고 있는 것을 점차적으로 볼 수 있습니다. 예를 들어 FTX(13억 달러), BlockFi(3.5억 달러), Paxos(3억 달러), Blockchain.com(3억 달러) 및 BitSo(2.5억 달러) 등이 있습니다. 인도네시아의 Pintu(3500만 달러), 인도의 CoinDCX(1.1억 달러) 및 CoinSwitch(3억 달러)와 같은 지역의 선도 기업들도 2021년에 많은 자금을 유치했습니다.

전 세계적으로 2021년 상반기에는 80억 달러 이상의 투자가 암호화폐 및 블록체인 회사로 유입되었으며, 2020년 전체 연간 투자는 약 4억 달러에 불과했습니다. 이러한 확장은 부분적으로 자본 지역과 기관의 다양화에서 비롯되었으며, 특히 인도의 자금 증가가 특히 두드러졌습니다. 2021년 전체로 보았을 때 인도 지역의 암호화폐 창립자들은 5억 달러 이상의 자금을 조달했으며, 2020년에는 3700만 달러에 불과했습니다.

2. 인재 측면에서 Web3 분야는 경험이 풍부한 새로운 개발자들을 끌어들이기 시작하고 있으며, 기술 공학적으로 더 짧은 시간 안에 더 많은 고품질 코드를 작성할 수 있습니다. 전 세계적으로 Rust와 Solidity의 발전 추세는 전반적으로 긍정적이며, 특히 인도는 블록체인 인재의 발전 온상이 되었습니다.

LinkedIn에서 인도에는 현재 1만 개 이상의 "블록체인 개발자" 직무 공석이 있으며, 미국에는 3만 개가 있습니다. 몇 년 전만 해도 이 숫자는 최대 100개에 불과했습니다.

3. 미국, 아시아, 인도 및 인도네시아와 같은 국가 및 지역에서 암호화 분야의 규제는 주요 기관의 관심을 끌고 있습니다. 인도에서는 2021년의 규제 환경이 2018년과 다르며, 2018년에는 암호화폐 거래소가 조사를 받았지만 현재의 CoinSwitch와 CoinDCX는 이미 볼리우드 스타를 브랜드 대사로 초대하기 시작했습니다. 인도네시아는 암호화폐 계획 규제 프레임워크에 대한 입장을 취하고 있으며, 인도 대법원도 암호화폐에 대한 태도가 일부 변화했습니다.

라이트스피드 인디아는 2013년부터 이 분야에서 활동해 왔으며, Blockchain.com에 대한 투자를 시작으로 암호화폐 분야에 진출했습니다. Blockchain.com은 전 세계 암호화 서비스의 선두주자이며, 시장에서 선도적인 BTC 지갑으로 모든 BTC 체인 거래의 35% 이상을 차지하고 있습니다.

그 이후로 라이트스피드 인디아는 50개 이상의 선도 기업에 직접 또는 간접적으로 투자했으며, 전 세계의 중개인, 시장 조성자 및 거래소(Pintu, Amber, Wintermute 및 FTX 등)와 같은 모든 범주의 Web3 프로젝트를 포함하고 있습니다. DeFi 제품(Aave, 0x, Zerion, Parallel 등) 및 L1과 L2(NEAR, Theta, Terra, OffChain Labs/Arbitrum 등)도 포함됩니다.

라이트스피드는 전 세계 투자자이지만, 이 글에서는 라이트스피드가 인도와 동남아시아에서 수행한 구체적인 작업과 시장 지도를 중점적으로 다룰 것입니다. 인도와 남아시아는 암호화 및 블록체인 기술의 가장 활발한 지역 중 하나입니다. 미국과 같은 선진 암호 경제체가 소매 거래에서 기관 거래로 전환하고 있지만, 신흥 암호화폐 시장에서는 DEX(탈중앙화 거래소)와 CEX(중앙화 거래소)에서 제공하는 P2P 거래가 여전히 큰 공간을 차지하고 있습니다.

일부 지역에서는 통화 가치 하락과 지난 몇 년간 주식 시장의 부진 등 여러 유리한 조건이 존재하여 많은 젊은이들이 신흥 분야를 선택하게 되었습니다. Chainanalysis가 2021년에 발표한 글로벌 암호화 채택 지수에 따르면, 베트남과 인도가 각각 1위와 2위를 차지했으며, 파키스탄, 태국 및 필리핀도 상위 15위 안에 들었습니다.

블록체인 인프라

블록체인의 핵심 특징은 독특한 특성을 가진 데이터베이스를 갖추고 있다는 점이며, 불변성, 신뢰성, 오픈 소스 및 개방성 또한 블록체인의 특징입니다. 따라서 블록체인은 다른 데이터베이스와 유사한 문제에 직면하게 됩니다: 확장성, 보안성, 성능 문제 등.

그러나 블록체인 발전 초기에는 초당 몇 건의 거래만 블록체인 장부에 기록할 수 있었지만, 생태계가 확장됨에 따라 속도가 상당히 빨라졌습니다. 오늘날 주요 Layer 1에서의 새로운 거래 속도가 많이 빨라졌으며, 이는 발전과 진전을 의미합니다.

또한, 체인에서의 혼잡 시기에는 각 거래의 비용("GAS 비용")이 증가합니다. 이 문제를 해결하기 위해 많은 회사들이 새로운 Layer 2 및 사이드 체인 솔루션을 개발하고 있으며, 거래 후 데이터를 주 블록체인에 일괄적으로 기록하고 있습니다. 따라서 이러한 접근 방식은 혼잡을 줄이고 Gas 비용을 낮추는 데 도움이 됩니다. Polygon과 Arbitrum은 이더리움 생태계에서 L2/사이드 체인 솔루션의 예입니다.

L2가 기본 L1 블록체인의 확장 및 비용 문제를 해결했지만, 블록체인에서 실행되는 다양한 요구를 해결하기 위해 새로운 L1도 구축되고 있습니다.

오늘날 이더리움은 세계에서 가장 큰 개발자 커뮤니티와 사용자 충성도를 보유하고 있으며, 2021년 말에는 약 400개 이상의 애플리케이션이 이더리움에서 구축되었습니다. 그러나 다른 Layer 1이 개발자들을 각자의 네트워크에서 애플리케이션을 구축하도록 끌어들이면서, 이는 다시 사용자들이 새로운 네트워크로 들어오도록 유도할 것입니다.

Binance Smart Chain(BSC), Solana, Avalanche 및 Cosmos. 각 L1 블록체인의 아키텍처는 독특한 장점을 가지고 있으며, 이더리움은 스마트 계약 기능을 제공하는 최초의 오픈 소스 블록체인으로 보안성을 최적화했습니다. Polkadot은 크로스 체인 통신을 최적화하였고, BSC는 낮은 수수료를 최적화하였으며, Avalanche는 시간에 대한 최적화를, Solana는 높은 거래량을 최적화하였습니다.

블록체인 게임(또는 "NFT 게임")과 같은 다른 전문 용도도 전용 L1 개발이 필요합니다. 예를 들어, Axie Infinity는 SEA에 위치한 인기 게임 회사로, 최근 이더리움에서 그들의 사이드 체인인 Ronin으로 게임을 재출시하여 거래 비용을 낮추고 성능을 향상시켰습니다(필자 주: 최근 Ronin에서 문제가 발생했지만, 이러한 혁신적인 탐색을 부정할 수는 없습니다).

LightSpeed India Partners의 견해

L1 대안과 L2 솔루션 및 Web3의 다른 구성 요소는 인프라의 핵심 분야로, 블록체인 위에 더 많은 흥미로운 사례가 나타날 수 있습니다.

다양한 L1과 L2의 규모가 확대됨에 따라, 광범위한 블록체인 인프라/미들웨어 및 개발 도구가 진정한 생태계를 구축하여 자산, 정보 및 통신의 상호 이전을 통합할 수 있게 될 것입니다. 이는 현재 투자 측면에서 가장 활발한 분야 중 하나입니다.

인터넷이 Web2.0에서 Web3로 전환됨에 따라, 현재 인터넷을 통해 작동하는 많은 부분이 Web3를 위해 재구성되어야 한다는 것을 의미할까요?

이것이 우리가 전체 web2.0 스택을 재구성해야 한다는 것을 의미할까요? 모든 하드웨어, 저장소 및 네트워크 인프라, 운영 체제, 데이터베이스, 미들웨어 및 마지막 애플리케이션까지?

아마도 반드시 그럴 필요는 없지만, 우리는 Web3 제품이 Web2.0에서 점진적으로 발전할 수 있도록 혼합된 범용 및 특수 목적의 아키텍처가 필요할 것입니다. 우리는 Web3의 데이터베이스 계층인 L1과 L2에서 많은 혁신을 보았습니다. 저장소 측면에서 Web3는 Filecoin, Arweave 및 Arcana 네트워크와 같은 탈중앙화 플랫폼으로 전환하고 있습니다. 네트워크 인프라의 각 부분은 점차적으로 탈중앙화되고 있습니다. 예를 들어, ENS와 Handshake는 분산 DNS를 구축하고 있습니다. Audius, BitClout 및 Braintrust와 같은 애플리케이션은 각각 Spotify, Twitter 및 Upwork의 탈중앙화 버전을 구축하고 있습니다.

블록체인 인프라는 이 새로운 생태계를 구축하는 핵심이자 중요한 기회입니다. 암호화 분야의 Token/화폐 경제학 덕분에 Web3의 모든 수준에서 인센티브 메커니즘을 조정하고 탈중앙화된 방식으로 신뢰와 품질 문제를 해결할 수 있는 가능성이 열렸습니다. 이러한 혁신을 기대합니다:

예를 들어:

효과적인 탈중앙화(그리고 종종 암호화된) 데이터 세트에 분석 및 인공지능을 어떻게 도입할 수 있을까요?

이 새로운 세계를 어떻게 검색하고 색인화할 수 있을까요?

분배 문제를 어떻게 해결할 수 있을까요?

Web3의 각 사용자는 현재 수십 개(또는 수백 개)의 Token을 보유하고 있으며 복잡한 비밀번호를 가지고 있으며, 수십 개의 dApps를 사용하고 있습니다?

한 사람이 얼마나 많은 커뮤니티와 DAO의 참여자가 될 수 있을까요?

이들은 향후 10년 내에 답변될 기본적인 질문들로, 우리는 이러한 어려운 도전을 해결하는 창립자들을 확고히 지원할 것입니다.

NFT에 대하여

NFT를 인식하는 가장 간단한 방법 중 하나는: 블록체인 원주율 파일 형식이지만, 이는 블록체인 자산의 전형적인 속성인 소유권, 최초 소유권/거래 흐름 기록 및 자산과 관련된 가치 계보(소유 상태, 이전 소유권/거래 계보 및 자산과 관련된 가치의 계보)를 추가로 상속합니다. 이러한 모든 것은 공개적이고 투명합니다.

NFT는 다양한 디지털 및 실물 자산을 토큰화하고 블록체인에 올리는 방법으로 볼 수 있지만, 특징적으로 NFT는 사람들이 디지털 세계에서 자랑할 수 있는 새로운 방식입니다.

NFT는 2015년부터 존재했지만 최근 시장이 활발해졌습니다. OpenSea는 세계에서 가장 큰 NFT 시장으로, 2021년 10월에 누적 거래량이 100억 달러를 초과할 것입니다. 주목할 점은 OpenSea가 2021년 7월에 누적 거래량이 10억 달러를 돌파했으며, 이러한 성장은 매우 놀랍습니다. 일반적으로 우리는 NFT가 디지털 예술(예술가의 창작 및 생성), 대중 문화(구식 메모가 NFT로 판매됨), 스포츠 순간(NBA의 주요 장면), 게임 및 심지어 생활 경험(창작자가 팬을 위해 독특한 일회성 비디오를 녹화함) 등에 사용되는 것을 봅니다. 아래 그림과 같이 NFT 거래량은 처음에는 예술/수집품이 주도했지만, 최근에는 게임 관련 NFT가 NFT 커뮤니티 내에서 강력한 응용을 보기 시작했습니다.

이것은 NFT 생태계에서 나타나는 가장 흥미로운 소비자 응용 중 하나일 수 있습니다. 체인 게임(또는 "P2E" 게임)과 같은 게임은 블록체인 기술을 결합하여 플레이어가 게임 내 아이템을 NFT로 주조하고 거래할 수 있게 합니다. 그런 다음 게임 내에서 이러한 NFT를 체인에서 거래하거나 DEX 또는 CEX에서 토큰화하여 거래할 수 있습니다.

대부분의 예술 NFT 거래량이 소수의 고가 및 인기 NFT/NFT 수집품과 관련이 있지만, 현재까지 게임 NFT 거래량은 상당한 비중을 차지하고 있으며, 평균 가격은 낮습니다. 바로 이러한 게임 NFT의 대중적 매력과 접근성이 전체 시장을 매우 흥분시키고 있습니다.

초기 블록체인 게임인 Gods Unchained(ImmutableX), Crypto Kitties(Dapper Labs), Decentraland, The Sandbox 등은 NFT/토큰 판매에서 다양한 정도의 성공을 거두었지만, 플레이어 참여도는 일반적으로 낮았습니다. 그러나 Axie Infinity의 폭발적인 성장은 주류의 관심을 끌었습니다. 이는 PokemonGo 스타일의 수집 게임입니다.

2021년 6월, Axie Infinity의 전환점이 나타났으며, 필리핀의 게임 플레이어 커뮤니티가 지속적으로 성장하고, Twitch에서 스트리밍이 주목받았으며, 가장 중요한 것은 팀이 게임을 이더리움에서 그들의 사이드 체인인 Ronin으로 재출시하여 거래 비용을 낮추고 성능을 향상시키기로 결정했습니다. Axie 외에도 SoRare와 같은 회사는 NFT를 활용하여 게임 내에서 새로운 사례를 창출하고 있으며, 수집한 NFT의 잠재적 자본 증가를 통해 플레이어의 보상과 수익을 잠금 해제하고 있습니다.

LightSpeed India Partners의 견해

2021년의 여러 분기 동안 전체 NFT 생태계는 엄청난 발전을 이루었습니다. 우리는 창작자/예술가, 게임 플레이어 및 암호화폐 애호가들이 이 범주에 대한 관심과 유동성이 증가함에 따라 발생하는 변화에 대해 흥분하고 있습니다.

생태계 발전을 촉진하기 위해서는 원클릭 경험을 향상시켜 다음 10억 사용자가 NFT 세계에서 쉽게 생성, 주조 및 탐색할 수 있도록 해야 하며, NFT 수익을 창출하는 도구나 현실 세계에서 NFT의 흥미로운 용도를 통합하고, 사용자를 NFT 사기/피싱 공격으로부터 보호하며, 브랜드가 커뮤니티를 구축하고 그들의 청중과 연결할 수 있도록 NFT SaaS 도구를 구축해야 합니다.

NFT 게임 측면에서 노동력 차익을 고려할 때, 다양한 "P2E" 사용 사례가 등장하고 있으며, 이는 인도와 동남아시아 시장에서 특히 중요합니다. Yield Guild와 같은 플랫폼은 P2E 운동에서 초기 선두주자로 자리 잡고 있습니다. Web2.0에서 Web3로의 전환이 일어나고 있는 것처럼, 우리는 향후 10년 동안 중앙 집중식 게임에서 탈중앙식 게임으로의 전환이 있을 것이라고 믿으며, 이는 게임 스택의 각 부분을 재구성해야 합니다. 게임 엔진 자체부터 시작하여--Ember Sword와 같은 게임이 자체 게임 엔진을 구축한 것처럼--암호화폐 경제, 시장, 길드, NFT 통합 등을 위한 다양한 플러그인에 이르기까지 말입니다.