a16z: 왜 우리가 약세장에서 450억 달러 규모의 Web3 펀드를 출시했는가

출처: Techcrunch, 원문 저자: Lucas Matney

편집: Moni, Odaily 별자리 일보

지난 몇 주 동안, 암호화폐 시장은 큰 변동성을 겪었고, UST/LUNA 붕괴, DeFi 전망 암울, BTC 폭락 등으로 인해 이 신흥 산업의 전망을 보기 어려운 상황이 되었습니다. 그러나 Web3의 미래를 긍정적으로 보는 벤처 투자자들은 그 발걸음을 멈추지 않았습니다.

5월 25일, Andreessen Horowitz(a16z)는 네 번째 암호화 펀드 "Crypto Fund IV"를 위해 450억 달러를 모금했다고 발표했습니다. 이 기관은 Web3에 대한 시드 투자에 150억 달러를 배정하고, 300억 달러는 더 전통적인 창업 투자에 사용할 계획입니다. 이 펀드는 지금까지 벤처 투자에서 모금된 최대 규모의 개인 암호화 펀드로, a16z가 관리하는 암호화 펀드 총 규모는 760억 달러를 초과하게 되었습니다.

그렇다면 a16z가 약세장 중에 Web3 투자 "메가 펀드"를 구성한 이유는 무엇일까요? 아마도 다음 두 가지 이유가 있을 것입니다------

1. a16z의 시장 지위가 도전받고 있다

약 1년 전, a16z는 암호화 펀드 Crypto Fund III를 출시한다고 발표했으며, 당시 펀드 규모는 약 220억 달러였습니다. 규모 면에서 이번에 출시된 새로운 펀드는 이전 암호화 펀드의 두 배로 확대되었으며, 이는 a16z의 유한 파트너들이 암호화 스타트업 투자 노출을 확대하려는 관심이 커지고 있음을 보여줍니다.

하지만 실제로 지난 1년 동안 암호화 시장은 큰 변화를 겪었고, a16z도 많은 예상치 못한 도전에 직면했습니다. 특히 최근 몇 달 동안 Paradigm과 Electric Capital과 같은 암호화 네이티브 기관들이 더욱 부상하여, 이들은 a16z의 시장 지배력에 도전하기 위해 막대한 자금을 모금했습니다.

뿐만 아니라, a16z는 인력 이탈의 어려움도 겪고 있습니다. 올해 1월, a16z 파트너 Katie Haun은 퇴사하고 여러 동료들과 함께 Haun Ventures를 설립한다고 발표했으며, 이 펀드는 150억 달러의 자금을 성공적으로 모금했으며, 50억 달러는 초기 투자(주식 및 토큰에 직접 투자)로, 100억 달러는 "액셀러레이터" 펀드로 사용될 예정입니다.

전해진 바에 따르면, 이 450억 달러 규모의 Crypto Fund IV는 a16z의 일반 파트너 Chris Dixon이 이끌게 됩니다. 몇 달 전, Chris Dixon은 소셜 미디어에서 Twitter 창립자 Jack Dorsey 등과 Web3 문제에 대해 격렬한 논쟁을 벌이며 Web3 산업을 비판자로부터 방어했으며, 그로 인해 대중 이미지가 크게 향상되었습니다.

Chris Dixon은 Web3 발전에 대해 매우 긍정적으로 보고 있으며, 그는 Web3에서 소유권과 통제권이 분산되어 있으며, 사용자와 구축자는 NFT와 FT를 통해 인터넷 서비스를 "소유"할 수 있다고 말했습니다. NFT는 사용자에게 소유권을 부여하며, 즉 "인터넷의 일부를 소유"할 수 있는 능력을 제공합니다. Web3는 이전 시대의 장점을 결합한 새로운 방식을 제공하며, 지금은 이 운동의 초기 단계로 참여하기에 좋은 시점입니다.

2. 암호화 스타트업이 약세장에서 충분한 자본을 확보하도록 돕기

최근 몇 주 동안, Terra 생태계와 그 안정화 코인 UST의 붕괴는 전체 암호화 시장에 큰 영향을 미쳤으며, 많은 투자자와 기업가들이 이 신흥 산업에 대한 의구심을 더욱 강하게 느끼고 있습니다. UST가 거의 하룻밤 사이에 수백억 달러의 시가 총액을 증발시키면서, 많은 사람들이 연방 입법자들에게 암호화 산업을 규제하는 법안을 신속히 마련할 것을 촉구하고 있습니다.

한편, 전 세계 암호화폐 시가 총액은 거의 3조 달러의 고점에서 1.3조 달러로 하락했으며, 많은 사람들은 a16z가 이 시장 하락 단계에서 대규모 Web3 펀드를 출시한 것에 대해 의아해하고 있습니다. 결국 시장이 냉각되면 전통 기업들이 암호화폐에 대한 투자를 계속하는 것을 두려워할 수 있습니다. 그러나 a16z Crypto 파트너 Arianna Simpson은 다음과 같이 설명했습니다:

"다른 투자 회사들은 철수할 가능성이 높지만, 우리는 그렇지 않습니다. a16z의 새로운 펀드 450억 달러 규모에서 볼 수 있듯이, 우리는 이 산업에 대한 흥분이 가득하며, 미래에 좋은 발전이 있을 것이라고 확신합니다."

실제로 최근 전 세계 주식 시장도 큰 타격을 입었고(Robinhood와 Coinbase는 각각 상장 첫날보다 75% 이상 하락했습니다), 많은 암호화 투자자들은 산업 전망이 그리 낙관적이지 않다고 생각하고 있습니다. 관찰자들은 전 세계 금융의 불안정한 시대가 다가오고 있으며, 암호화 산업뿐만 아니라 다른 금융 분야에서도 문제가 발생할 것이라고 예측하고 있습니다.

"흥미로운" 점은 a16z가 이전 블록체인 펀드를 출시할 때도 암호화 시장이 붕괴 직전이었지만, a16z가 진입한 후 곧바로 회복세를 보였고, 심지어 비트코인과 이더리움 가격을 역사적인 최고치로 끌어올렸습니다. 솔직히 말해, 시장이 침체된 시기에는 많은 신생 창업자들이 미래에 대해 불확실함을 느끼고, "암호화 겨울" 동안 사용할 자본이 부족할까 걱정합니다. 이 점에서 a16z는 분명히 매우 큰 장점을 가지고 있습니다. 왜냐하면 이 "오랜 벤처 캐피탈"은 막대한 자본을 보유하고 있어, 그들의 투자 포트폴리오가 계속해서 사업 규모를 확장할 수 있도록 도와줄 수 있기 때문입니다.

Arianna Simpson의 말처럼:

"우리는 암호화 시장의 미래 상황을 예측할 수는 없지만, a16z는 우리의 투자 포트폴리오 회사들과 긴밀히 협력하여 그들이 약세장에서 폭풍에 대응할 수 있도록 충분한 자본을 확보할 수 있도록 할 것입니다."