Animoca는 암호화 겨울에 강력한 공격을 시작하며, 목표는 200억 달러의 가치입니다

원제목：《암호화폐 겨울? 이 투자자는 구매 열풍에 있다》

출처：Zheping Huang \& Sarah Zheng, Financial Review

번역：빙가, 체인캡처

작년 11월 이후, 이른바 "암호화폐 겨울"은 디지털 화폐의 시가총액을 2조 달러 증발시켰고, 많은 투자자들이 겨울잠에 들어갔습니다. 그러나 홍콩의 Animoca Brands 창립자 Yat Siu의 공격은 더욱 격렬합니다.

아시아 최대의 블록체인 벤처 캐피탈 기관인 Animoca는 금융, 게임 및 소셜 미디어 그룹을 총 340개 이상의 회사로 구성하고 있습니다. Siu는 회사의 목표가 사람들이 자신의 가상 자산에 대한 소유권을 가지도록 하고 Meta Platforms와 마이크로소프트의 제국을 무너뜨리는 것이라고 말했습니다. Siu는 이를 "디지털 독재"라고 설명했습니다.

Animoca의 Yat Siu는 지금이 더 많은 자금을 배치할 때라고 말했습니다. 사진 출처: 블룸버그

Siu는 2018년의 암호화폐 붕괴 사건을 통해 이 산업에 접하게 되었고, 당시 그는 자신의 소형 비디오 게임 스튜디오를 암호화 투자 회사로 전환했습니다. 이 스타트업은 암호화폐로 거래할 수 있는 가상 고양이를 주인공으로 한 포켓몬과 유사한 게임인 CryptoKitties 개발자의 지분을 구매했습니다. 불과 4년 후, Animoca는 암호화폐 산업에서 가장 영향력 있는 투자자 중 하나가 되었고, 세쿼이아 캐피탈과 조지 소로스의 지원을 받았습니다.

"사람들이 이것을 암호화 겨울이라고 말한다면, 2018년은 암호화 빙하기였다"고 Siu는 말했습니다. "지금은 더 적게가 아니라 더 많은 자본을 배치할 때입니다."

성공한다면, Siu는 또 다른 암호화 선도 인물이 될 수 있습니다. Animoca의 투자 사업은 벤처 캐피탈 회사인 Andreessen Horowitz(a16z) 또는 Sam Bankman-Fried가 이끄는 FTX.US와 유사하며, 합법성을 갖춘 아시아 암호화 스타트업으로 간주됩니다. Animoca가 투자력을 유지하는 몇 안 되는 조직 중 하나이기 때문에 Siu의 자금은 강력한 무기와 같지만, 만약 암호화 저조기가 2018년처럼 진행되지 않는다면 이러한 투자 확대 전략은 역효과를 낼 수 있습니다.

"Animoca는 어떤 단계에서든, 언제든지 투자할 수 있습니다," Infinity Ventures Crypto의 공동 창립자 Brian Lu는 말했습니다. 이 회사는 Animoca를 지지자로 보고 있습니다. "사람들은 '그들이 어디에나 있으니, Animoca가 당신에게 투자하지 않았다면 당신에게 문제가 있을지도 모른다'고 말합니다."

Siu의 창업 경력은 1990년대에 시작되었습니다. 그는 여러 소프트웨어 회사를 설립했으며, 그 중 하나는 개인 신용카드를 사용해야 할 정도로 힘든 상황이었습니다. 이 스타트업 Outblaze는 2009년 글로벌 경제 침체 동안 클라우드 메시징 사업을 IBM에 매각하여 Siu가 2011년에 다른 사람들과 함께 Animoca를 공동 설립하고 비디오 게임에 대한 열정을 탐구할 수 있게 해주었습니다. 이 스튜디오는 수백 개의 모바일 게임 제작을 도왔지만, 아쉽게도 지속적인 수익을 내지 못했습니다. 회사의 가장 어두운 시기에 Siu는 직원의 절반을 해고하고 자금을 모으기 위해 지분을 할인된 가격에 판매했습니다.

CryptoKitties는 Animoca에 새로운 생명줄을 제공했습니다. Animoca는 중국 게임 시장에 대한 이해를 통해 CryptoKitties의 해당 지역 배급권을 확보했습니다. 2017년 말의 정점에서 일부 암호화 고양이의 거래 가격은 100,000 달러를 넘기도 했습니다. 다음 해 시장이 냉각되었을 때, Animoca는 게임 개발사 Dapper Labs의 지분을 구매했으며, 이는 성공적인 투자로 판명되었습니다. (Dapper는 현재 70억 달러의 가치를 지니고 있습니다.)

그 이후로 Animoca는 500만 달러에 Sandbox라는 메타버스 개발사를 인수했으며, 지난해 Sandbox가 소프트뱅크 그룹과 다른 지지자들을 설득하여 9300만 달러를 투자받도록 도왔습니다. 이는 소프트뱅크 비전 펀드 2의 첫 번째 암호화 거래였습니다. Animoca는 또 다른 인기 암호화 게임인 Axie Infinity와 NFT 주류 시장이 될 OpenSea를 지원했습니다.

하지만 이러한 게임의 모델은 지속 가능성이 입증되지 않았습니다. CryptoKitties에서는 시간이 지남에 따라 가장 가치 있는 암호화 고양이가 소수의 플레이어에게 집중되었고, 인기 품종을 구매할 의사가 없는 사람들은 게임이 쇠퇴하기를 바라며 게임을 중단했습니다. Siu는 게임의 인기가 떨어짐에 따라 Animoca가 몇 가지 할인 마케팅 전략을 제공했지만, 결국 시장이 준비되지 않았기 때문에 실패했다고 말했습니다. 이 회사는 이 게임을 대체로 포기했습니다.

공격이 더욱 격렬해짐

"Animoca는 가장 성공적인 스타트업이 되고 싶어합니다. 나는 그것이 나쁘다고 생각하지 않지만, 과거에 지원받았던 사람들에게는 기분이 좋지 않습니다," CryptoKitties의 창립자 Benny Giang은 말했습니다. 그는 떠난 후 또 다른 블록체인 회사를 설립했습니다. "이것이 Yat가 오늘날 여전히 하고 있는 일이며, 여러 암호화 프로젝트와 많은 거래를 하고 있습니다. 단지 지금은 더욱 격렬해졌습니다."

Axie Infinity는 유사한 호황-침체 주기의 징후를 보이고 있습니다. 게임 경제가 너무 과열되어 부유한 플레이어들이 온라인 착취 방식으로 유리한 암호화 자산을 얻고 이를 개발도상국 사람들에게 임대하여 하루 종일 디지털 화폐를 위해 열심히 일하게 만들었습니다. 암호화폐 붕괴는 Axie Infinity에 큰 타격을 주었습니다; 그 일일 사용자 수는 작년 말의 정점인 200만에서 25만으로 감소했습니다.

게임 내 소유권 개념조차도 의문을 제기합니다. 3월, Animoca는 포뮬러 1 조직자와 브랜드 라이센스를 갱신하지 못한 후 3년 된 레이싱 게임 F1 Delta Time을 종료했습니다. 게임에 수백 달러를 지출하여 드라이버와 자동차 부품을 구매한 플레이어는 갑자기 가치 없는 암호화 토큰을 받게 되었습니다. Siu는 Animoca가 다른 레이싱 게임에 자산을 포기하여 보상했으며, Animoca가 지원하는 스튜디오인 99Starz는 포뮬러 1 라이센스 없이 이전 게임의 NFT 버전을 지원하는 레이싱 게임을 제작할 계획이라고 말했습니다. 그는 이것이 블록체인 기반 자산의 지속적인 가치를 보여준다고 말했습니다.

이것이 게임인지 금융 투기 도구인지에 대한 논의는 오랫동안 존재해왔습니다. 익명을 요구한 한 진행자는 회사 투자 팀과의 비공식 프레젠테이션에서 NFT 게임 제작자에게 게임 메커니즘에 대한 슬라이드를 건너뛰고 토큰 경제학에 집중할 것을 요청했습니다.

또 다른 예에서 Animoca의 한 대표는 암호화 프로젝트에 무료 토큰을 제공하여 인정과 상업적 조언을 받도록 요청했습니다. Animoca의 대변인 Ibrahim El-Mouelhy는 이 회사가 개별 스타트업에 대해 논평하지 않으며, "우리의 장기적인 평판은 역사적 관점에서 평가되어야 한다"고 말했습니다.

Siu가 설명한 바와 같이, 그의 이상적인 세계는 어떤 도덕적 자유 시장 위에 세워져 있습니다. "조직으로서 우리는 자본주의의 인센티브를 믿습니다,"라고 그는 말했습니다. "모든 것의 분배가 반드시 평등해야 한다는 것은 아니지만, 당신이 최종적으로 무엇을 만들든지 간에 커뮤니티의 다른 사람들에게 더 많은 순이익을 가져와야 합니다."

Siu는 투자를 목적을 달성하기 위한 수단으로 보고 있으며, 본질적으로 자신을 게임 플레이어로 생각합니다. 그의 사무실은 Twitch 스트리밍을 위해 설계된 것처럼 보이며, PC 게임을 위해 특별히 디자인된 의자가 있습니다. 49세의 Siu는 장거리 달리기 선수 같은 체격을 가지고 있으며, 오랜 시간 운동복을 입고 있습니다. 홍콩에 본사를 둔 사이버포트(Cyberport)에는 이 회사의 전 세계 800명의 직원 중 약 150명이 거주하고 있습니다.

Siu에게 정상적인 근무일은 새벽 3시까지 지속될 수 있으며, 그는 깨어 있는 시간의 3분의 2를 Zoom 통화에 할애합니다. 지난 몇 달 동안, 세 자녀의 아버지인 그는 홍콩, 일본, 샌프란시스코, 취리히를 오가며 규제 기관 및 업계 거물들과 만나고, 디지털 자산에 대한 길을 논의했습니다. "나는 내가 하는 일에서 에너지를 얻기 때문에 피곤하지 않다"고 그는 말했습니다.

억만장자 클럽

암호화 투자 사업은 Animoca에 풍부한 수익을 안겨주었습니다. Animoca는 지난해 NFT와 암호화폐 판매에서 거의 3억 달러를 기록했으며, 이는 2017년의 500만 달러 총 수익에서 크게 증가한 수치입니다. 7월에는 투자자들이 이 회사의 가치를 60억 달러로 평가했습니다.

하지만 이 자금을 확보하는 것은 쉽지 않았습니다. Siu는 협상이 몇 달 동안 지속되었다고 말했습니다. 블룸버그 뉴스에 따르면, 인수 거물 KKR을 포함한 일부 잠재적 지지자들은 TerraUSD의 붕괴에 겁을 먹었다고 합니다. 이는 이른바 스테이블코인이지만, 사실상 그렇지 않았습니다. Siu는 구체적인 상황에 대해 언급을 거부했습니다. "암호화 시장의 모든 것이 결국 조금 무서워지게 됩니다,"라고 그는 말했습니다.

정보에 정통한 소식통에 따르면, 7월의 자금 조달 거래 이후에도 일부 Animoca 주주들은 이 회사의 현재 가치보다 30%에서 50% 낮은 할인 가격으로 주식을 구매했습니다. 대변인 El-Mouelhy는 이러한 이차 거래 규모가 매우 작으며 회사의 전망을 나타내지 않는다고 말했습니다.

Animoca의 현재 초점은 관련된 모든 것을 블록체인으로 전환하는 것입니다. 여기에는 올해 여름 4000만 달러에 인수한 TinyTap이라는 교육 콘텐츠 플랫폼이 포함됩니다. 한편, Animoca의 자회사 NWay는 유명한 NFT 예술 컬렉션인 Bored Ape Yacht Club을 기반으로 한 게임을 개발하고 있습니다. Animoca는 Bored Ape의 개발사인 Yuga Labs의 지분을 보유하고 있으며, Bored Ape의 향후 발전에 대한 투표권을 가진 많은 ApeCoin 토큰을 보유하고 있습니다.

지난해 12월의 주주 총회 기록에 따르면, Siu는 Animoca의 7%의 지분을 보유하고 있으며, 이 사업이 다음 100억 달러 및 200억 달러의 가치 목표를 달성하도록 이끌고 있습니다. 만약 그가 성공한다면, 투자자들은 Siu의 소유권을 거의 두 배로 늘리기로 동의했으며, 이는 그를 억만장자 클럽으로 한 걸음에 이르게 할 것입니다.

Animoca는 상장을 원하며, 아마도 향후 2~3년 내에 이루어질 것입니다. Siu는 이것이 NFT 및 암호화폐 판매와 이차 거래에서 수익을 얻는 핵심 사업에 대한 시장의 수용 정도에 달려 있다고 말했습니다. 이러한 접근 방식의 실행 가능성은 암호화 회복의 정도에 달려 있으며, 회복이 실제로 이루어질지 여부에 따라 달라질 것입니다.

암호화 산업에서 이 회사는 무시되기 어려울 것입니다. Ball Metaverse Research Partners의 연구 책임자 Matthew Kanterman은 "Animoca와 같이 붕괴 전에 자금을 조달한 회사는 이 기술의 미래 방향을 형성하는 데 강력한 힘을 가질 것입니다."라고 말했습니다. "그들은 누가 살고 누가 죽는지를 결정할 수 있습니다."

Siu는 다른 견해를 가지고 있습니다. "우리가 왕을 만드는 것을 원한다고 생각하지 않습니다,"라고 그는 말했습니다. "우리가 재정적으로 암호화 시장을 완전히 변화시킬 수 있다고 믿지 않습니다."

Siu의 작업대 옆 창턱에는 CryptoKitties의 작은 조각상이 하나 놓여 있습니다. 이는 회사의 성장 과정을 잊지 않도록 상기시키는 것입니다. Siu는 Animoca가 영향력과 권력을 더욱 축적함에 따라 모든 사람이 이익을 공유할 것이라고 주장합니다. "생태계가 성장하면 우리도 성장합니다,"라고 그는 말했습니다. "이것은 행복하고 조화로운 가족 관계입니다."