Messari의 2023년 33가지 예측 선정

원문 제목：《Crypto Theses for 2023》

저자：Ryan Selkis，Messari

편집：0x22d，BlockBeats

12월 22일, Messari는 공동 창립자이자 CEO인 Ryan Selkis의 여섯 번째 연례 보고서 Messari Theses 2023을 발표하며 비트코인과 스테이블코인, L1 퍼블릭 블록체인과 롤업, DeFi, NFT 및 DAO 등 Crypto 분야의 최신 발전을 다루었다. 이 보고서는 2023년이 암호화폐에 있어 기술과 정책 측면에서의 회복력과 진전을 더욱 입증하는 해가 될 것이라고 예측하고 있다. Messari 공동 창립자이자 CEO인 Ryan Selkis는 "2022년에는 너무 많은 부정적인 행동이 주목받았지만, 여전히 중요한 작업을 수행하며 우리 산업을 발전시키고 있는 프로젝트와 사람들이 있다. 이제 이들 및 혁신에 다시 주목할 때"라고 말했다. BlockBeats는 Messari의 168페이지 분량의 2023 Crypto 보고서에서 2023년 및 더 먼 미래의 Crypto에 대한 33가지 예측과 전망을 정리했다：

비트코인과 스테이블코인

1/비트코인이 화폐로서의 역할은 여전히 의문을 받을 것이며, 이는 스테이블코인 인프라를 병행하여 구축하는 것이(올바른 방식으로) 매우 중요한 이유이다. 스테이블코인은 미래로 가는 다리 화폐이다.

비트코인은 이미 상당히 크며, 그 지속적인 상승은 느릴 것이지만 반드시 강력할 것이다.

우리는 더 많은 신흥 시장 중앙은행이 BTC를 구매하기 시작할지, 아니면 대규모 준비 통화 국가가 이 발명을 억압하기 시작할지를 지켜보는 경주를 하고 있다. 암호화폐 지지자들이 하버드 경제학과와 같은 과거에는 불가능했던 곳에서 나타나기 시작하고 있다. 따라서 올해 시장 압력이 컸지만, 우리는 그 어느 때보다 성공에 가까워지고 있다.

2/비트코인은 유로를 초과할 것이며, 브뤼셀 사람들은 이를 다루는 방법을 배워야 한다.

3/암호화폐 채굴에 관해서는, 비트코인 채굴은 더 깨끗하고 지속 가능해야 한다.

4/금리가 계속 상승하는 환경에서 많은 기업의 재무 책임자들은 자산 부채표에 비트코인을 추가하는 것을 주저할 수 있다. 연준이 금리 정책에 대한 중대한 조정을 하지 않을 조짐이 보이지 않기 때문에, 비트코인의 다음 수요 폭발은 아마도 대규모 정부 차원에서 발생할 가능성이 높다.

5/대부분의 블록체인이 가지고 있는 공공성은 프라이버시 네트워크에 기회를 창출할 수 있으며, Aztec와 Polygon의 Nightfall과 같은 프라이버시 중심의 Layer2도 포함된다. 다가오는 프라이버시 전쟁에서 우리는 Zcash와 Monero, 특히 Zcash에 가장 큰 기대를 걸고 있다.

6/스테이블코인은 미국의 주요 수출 제품이 되어야 한다. 미국 의회에는 독단적이고 부모 같은 권위가 있지만, 미국은 기술, 금융 및 암호화 분야에서 계속해서 리더십을 유지할 것이다. 미국 기업가들은 암호화 인프라와 DeFi 구축을 이끌어왔다. 현재 5천만 명 이상의 미국인이 암호화폐를 보유하고 있으며, 미국은 경기를 이기기 위해 더 많은 일을 할 필요가 없다. 단지 잃지 않기만 하면 된다.

7/과잉 담보 스테이블코인에 관하여

MakerDAO는 Crypto의 바퀴벌레와 같다(물론 좋은 의미에서). 2022년 3월의 정점에서 Dai의 발행량이 절반으로 줄어든 50억 달러에 이르렀지만, 잔혹한 약세장에서 다시 회복력을 보여주었다. 암호화폐 대출이 여러 차례 타격을 받았지만, MakerDAO와 Dai는 실질적인 문제나 탈피를 경험하지 않았다.

8/알고리즘 스테이블코인에 관하여

Terra의 시스템 전체에 걸쳐 발행세를 부과하는 모델은 여전히 유효하다. 그러나 보수적으로 성장을 추구하고 거래 및 대출 수수료로 지원되는 "보험" 계약을 활용해야 한다. 예를 들어, Terra가 자매 대출 프로토콜 Anchor의 순이익 차이를 활용하여 보험 기금에 제공할 수 있다면, 그들은 도산을 피할 기회를 가질 수 있다. 그러나 보수적이고 수수료 기반의 성장을 벗어나면 위험 장벽도 사라진다. 모델은 유효하지만, 우리는 계속해서 위험을 감수해야 할지 의문이다. 이러한 계획된 블랙 스완에게 산소를 공급하는 것이 정말 좋은 일인가?

현재 스테이블코인 시장은 상당히 혼란스럽지만, Crypto는 여전히 새로운 알고리즘 스테이블코인의 성공이 필요하며, 우리는 인플레이션에 저항하는 알고리즘 스테이블코인을 얻을 것이라고 믿는다.

9/600억 달러의 알고리즘 스테이블코인이 붕괴하고 파산하는 것보다 더 나쁜 것이 무엇일까? ------ CBDC.

CBDC는 연방 항공 관리국이 직접 비행기를 조종하고 제트 엔진을 제작하는 것과 같으며, 경쟁적이고 규칙 기반의 공중 안전 통로를 정의하는 것이 아니다.

L1 퍼블릭 블록체인과 롤업

10/이더리움은 향후 몇 년 동안 기술 부채를 정리하고 롤업의 규모와 안전성을 결정하며 EVM이 검열에 저항하도록 보장할 것이다. 올해 완료된 이더리움 병합은 Lido의 stETH와 같은 파생상품을 어디서나 사용할 수 있게 할 것이다. 그리고 검열은 이더리움 병합 이후의 주요 문제이다.

11/Layer1 퍼블릭 블록체인 전쟁은 브라우저 전쟁과 유사할 것이다. 즉, EVM과 다른 몇몇 참가자가 승자가 될 가능성이 있지만, 수십 개의 L1 블록체인이 함께 성공할 가능성은 없다.

12/ZK 롤업의 확장성 이점이 더욱 분명해지면, 이들은 급증할 수 있다. 이들은 이론적으로 사용자에게 더 저렴한 거래 수수료를 제공할 수 있기 때문이다. 롤업은 더 나은 상호 운용성, 처리량 및 더 낮은 수수료를 제공하지만, 이들이 다른 L1 퍼블릭 블록체인과 효과적으로 경쟁할 수 있을지는 아직 불확실하다. 롤업은 이더리움의 안전성을 확보했지만, 거래 비용은 여전히 많은 L1보다 한 자릿수 더 높다.

13/롤업과 모듈화 블록체인의 가치 축적은 의문스럽다. 거래 결제 및 실행과 비교할 때, 실제로 얼마나 많은 경제적 가치가 합의 및 데이터 가용성 계층으로 흐를지는 불확실하다. 일부 DApp은 안전하지 않은 크로스 체인 인프라로 인해 유동성이 롤업 간에 분산될 수 있는지 모니터링해야 할 것이다. 그러나 우리는 이더리움 L1에 대한 의존도가 낮아지고 거래가 더 저렴해지며 가용성이 더 좋은 다수의 롤업 세계로 나아가고 있으며, 이 분야에서 새로운 도구가 등장하기를 기대하고 있다(우리는 여전히 크로스 체인 브리지가 필요하다).

14/Aptos, Sui와 같은 신흥 기업들은 강력한 팀, 지지자 및 네트워크를 보유하고 있지만, 암호화폐 겨울 속에서 이들 신흥 기업이 얼마나 큰 가치를 지닐지는 의문이다.

15/2020년 말, 우리는 이더리움의 선두 지위가 무결하다고 생각했다. 지난해 말에는 병합이 제때 완료될 수 있을지에 대한 비관적인 태도로 인해 불확실해졌다. 지금, 나는 다시 이더리움의 지배적 지위에 대해 긍정적으로 보고 있으며, 우리가 기뻐해야 할지 불확실하다.

DeFi

16/Uniswap V3는 무결한 AMM 프로토콜이지만, 이는 다른 DEX가 경쟁할 수 없다는 것을 의미하지 않는다. 경쟁은 거래량이나 변동성에 따라 조정되는 동적 수수료 또는 오라클 성능과 신뢰성을 중심으로 이루어질 수 있다. 확실한 것은, 다른 DEX가 Tokenomics나 한계 가격 우위를 통해 Uniswap을 대체할 수는 없다는 것이다. 수수료에서 경쟁하지 말고, 가치에서 경쟁하라.

17/2023년, Lido는 Crypto 산업에서 가장 많은 수수료를 발생시키는 DApp이 될 것으로 예상된다. 새해에는 Rocket Pool의 시장 점유율이 현재의 5~10배에 이를 것이다.

18/2023년, Crypto 자산 관리 회사는 투자 초점을 DAO로 전환할 것이다. 이제 규칙 기반의 자산 관리 회사를 코드로 만드는 것이 더 쉬워졌으며, 체인 상의 펀드와 지표의 프로토콜이 더 쉽게 가치를 증가시킬 수 있을 것이다.

19/Nori, Flowcarbon, KlimaDAO 및 Toucan과 같은 암호 프로토콜은 주목할 만하다. 이들은 산재된 탄소 거래 시장을 혁신하여 탄소 발자국을 줄이는 기반을 마련하고 있으며, 글로벌 녹색 시장에 투명성, 유동성 및 집합성을 제공할 수 있는 능력을 가지고 있다. 언제든지 지속 가능하고 환경 친화적이며 사회적 인식을 가진 조직에 투자할 수 있다면 그렇게 해야 한다.

20/대부분의 DeFi 사용자와 그 거래량은 향후 몇 년 내에 KYC를 완료해야 계속할 수 있을 것이다.

21/2022년 30억 달러의 체인 상 공격은 보안 감사 회사들이 2023년에도 계속 투자받는 계기가 될 것이다.

NFT

22/NFT의 잠재력은 여전히 믿을 만하다.

23/Yuga Labs는 흥미로운 한 해를 보냈으며, ApeCoin은 혼란스럽지만, 이 가상 커뮤니티는 거의 10만 명에 달하며 TikTok, 카다시안 가족처럼 혼란스럽다. 마찬가지로 혼란스러운 것은 Dogecoin과 Shiba가 Uniswap보다 더 가치 있다는 것이다. 그러나 Ape 커뮤니티는 이 지옥 같은 한 해 동안 성장한 몇 안 되는 것 중 하나이다.

24/우리는 Elon Musk가 운영하는 Twitter에서 더 많은 NFT 실험을 계속 볼 것이다(탈중앙화된 소셜 부분에서 더 많을 것이다).

25/2023년, NFT화된 패션 제품은 브랜드들에게 새로운 기회를 열어줄 것이다. 순수 디지털이든 물리적/디지털 혼합이든, 수요는 방대하다. Gucci는 Roblox에서 물리적 가방의 디지털 버전을 판매하며, 가격은 "진짜"보다 800달러 더 비싸다.

26/GameFi는 현재 Crypto에서 가장 과대 평가된 분야이며, 우리는 GameFi에 대해 부정적으로 보고 있다.

27/AR/VR의 미래에 대해서는 여전히 긍정적이지만, 올해 그렇게 할 계획은 없다. 그렇게 한 사람들은 얼굴이 부풀어 올랐다.

28/OpenSea는 1000억 달러의 회사가 될 것이다. Coinbase NFT는 실패했고, FTX NFT는 사라졌으며, OpenSea의 우위는 더욱 분명해졌다.

29/NFT의 디자인 공간은 FT보다 훨씬 넓으며, 규제의 손길은 DeFi, 프라이버시 제품 및 DAO를 해결한 후에야 NFT에 닿을 것이다. NFT는 금융 자산을 포장하는 보편적인 표준이 될 것이며, 현재의 원숭이 JPEG를 포장하는 것과 같다.

DAO

30/암호화 인프라는 정부가 반대 의견을 강력히 통제하고 발언을 억압하는 지역에서 기하급수적으로 성장할 것이며, 회색 시장 고객을 겨냥할 수 있는 엄청난 기회가 존재한다. 암호화 인프라는 자유롭고 개방된 네트워크의 기둥이 될 것이며, 수천억 달러의 가치를 지닐 것이다.

31/하룻밤 사이에 일어나지는 않겠지만, DAO는 향후 몇 년 동안 경제, 정치 및 사회의 수많은 측면을 변화시킬 것이다.

32/그러나 현재 DAO의 관리 구조는 지속 가능하지 않으며, 많은 DAO가 자사의 원주율 토큰을 대량 보유하고 있고, 포트폴리오의 다양성이 부족하여, 이들은 상승장에서 포트폴리오를 풍부하게 할 기회를 놓쳤다. 2023년은 암호화 스타트업에 있어 피비린내 나는 해가 될 것이며, 탈중앙화된 커뮤니티에서는 상황이 더 나쁠 것이다.

33/2023년은 미디어 DAO를 만드는 최적의 시점이 될 것이며, DAO를 통해 1000만 달러는 50명의 업계 최고의 연구원과 기자들로 구성된 암호 미디어 거대 기업에 자금을 제공하기에 충분하다.