SEC가 미친 듯이 출력하는 동안 CFTC의 태도는 어떠한가?

연설: 로스틴 베하남, 미국 CFTC 의장

편집: 아즈마, Odaily 별자리 일보

연속 이틀 동안, 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 바이낸스, 코인베이스 등 두 대형 거래소에 대해 소송을 제기하며, 암호화폐 및 전체 금융 산업에 충격을 주었습니다.

SEC와 그 수장 게리 겐슬러가 미친 듯이 활동하는 동안, 미국의 또 다른 주요 규제 기관인 상품선물거래위원회(CFTC)의 의장 로스틴 베하남은 오늘 하원 농업위원회에서 "디지털 자산 현물 시장에 대한 명확성 제공"을 주제로 한 청문회에 참석할 예정입니다. 조금 전, 로스틴은 개인 소셜 미디어에 오늘의 증언 전문을 발표했으며, 이를 통해 우리는 해당 기관의 현재 암호화폐에 대한 태도를 엿볼 수 있을 것입니다.

다음은 로스틴 증언의 전체 내용으로, Odaily 별자리 일보가 편집했습니다.

톰슨 의장님, 스콧 고위 위원님 및 다른 위원님들, 저에게 이 기회를 주셔서 감사합니다.

입법 조치의 필요성

2년 전 상원 청문회에 참석한 이후로, 저는 "디지털 상품 시장에서의 규제 부족 문제를 해결하기 위한 입법 조치의 필요성"을 강조해 왔습니다. 저는 의회에서 증언하고 다른 공개 성명에서도 이 변동성이 큰 시장을 규제 범위에 포함시키는 것이 고객을 보호하고, 시장의 탄력성과 안정성을 보장하며, 위험이 전통 금융 시스템으로 확산되는 것을 방지할 수 있다고 분명히 밝혔습니다.

저만 그렇게 생각하는 것은 아닙니다. 작년, 금융안정감독위원회는 "디지털 자산 시장의 금융 안정 위험"에 대한 보고서를 만장일치로 발표했습니다. 보고서의 핵심 제안 중 하나는 의회가 비증권 디지털 자산 현물 시장의 명백한 규제 공백을 메우기 위한 법률을 제정할 것을 촉구하는 것이었습니다.

지난 1년 동안 발생한 사건들은 이러한 제안의 긴급성을 더했습니다. 여러 대형 디지털 자산 플랫폼의 파산은 수십억 달러의 고객 자금을 날려버렸고; 여러 대형 시장 참여자들은 자회사 거래 플랫폼과의 비밀 조작 혐의를 받고 있으며; 사이버 보안 취약점은 해커들에 의해 지속적으로 악용되어 수십억 달러의 자금 손실을 초래했습니다…

수십억 달러의 고객 자금과 투자를 기본적으로 규제를 받지 않는 실체에 남겨두는 것은 필연적으로 재앙을 초래할 것입니다. 그러나 최근의 역사는 우리에게 많은 실행 가능한 경험을 제공했습니다. 2008년 금융 위기 이후, 본 위원회는 양당 협력의 기반 위에서 이전에 규제를 받지 않았던 스왑 시장을 개혁했으며, 이러한 개혁은 건전한 시장 규제의 핵심 원칙을 바탕으로 투명성 요구, 보고 및 등록 요구 등의 조치를 설계했습니다.

미래의 잠재적 위기를 방지하기 위해 이러한 조치는 필수적이며, 현재 이들은 파생상품 시장에서 효과적인 규제 규칙이 되었습니다. 사실, FTX 그룹의 파산 당시 CFTC가 규제하는 관련 실체 중 하나는 유사한 결말을 피할 수 있었습니다(이는 FTX 소속의 파생상품 거래소 Ledgerx를 지칭하는 것으로 보입니다), 이는 CFTC의 규제 요구 사항이 모든 등록된 실체가 고객 자금 분리, 재정 자원 충분성 및 적절한 거버넌스를 보장해야 한다고 명시하고 있기 때문입니다. 즉, 해당 실체는 운영 측면에서 고객 자금을 보호하고 계속 운영할 수 있습니다.

저는 디지털 상품 시장에 유사한, 시간에 검증된 규제 조치를 적용해야 하며, 고객 자산 보호, 거래 활동 감독, 이해 충돌 금지 및 엄격한 사이버 보안 기준 시행에 중점을 두어야 한다고 생각합니다.

규제의 주요 방향

저는 의회와 행정부가 디지털 상품의 규제 공백에 계속 주목할 것을 권장하며, CFTC에 더 많은 권한을 부여하는 입법 조치를 마련하는 위원회를 전폭적으로 지지합니다. 그러나 의회가 고려하는 어떤 새로운 법률도 기존 법률을 훼손해서는 안 됩니다. 만약 증권법이 적용된다면, 증권 거래 위원회(SEC)는 고객을 보호하고 시장 내 증권 발행자와 투자자 간의 정보 격차를 해결하기 위해 그 강력한 권한을 활용해야 합니다.

저는 이 문제와 관련된 어떤 입법에서도 의회가 다음 사항에 중점을 두어야 한다고 강조하고 싶습니다:

1. 강력한 고객 보호

디지털 자산이라는 새롭고 기술적으로 복잡한 시장에서 강력한 고객 보호는 필수적입니다. 의회는 CFTC가 등록된 실체에 대해 투자 위험, 사이버 보안 위험, 채굴, 결제 관행 및 기타 관련 활동과 같은 다양한 사항에 대해 필요한 공개를 요구할 수 있는 완전한 권한을 보장해야 하며, 고객이 최상의 가격을 받을 수 있도록 하고, 등록된 실체가 고객 자금의 분리 및 보호를 철저히 하도록 요구해야 합니다.

우리는 또한 이러한 시장이 종종 "포용적 금융"의 형태로 홍보되지만, 그 사용자들은 이러한 자산의 고유한 위험과 약탈적 금융 계획의 영향을 가장 쉽게 받을 수 있다는 것을 알고 있습니다. 이 분야의 어떤 입법도 이러한 역동성을 인식해야 하며, 이들이 이 시장과 어떻게 상호작용하는지를 더 잘 이해하고, 그들이 충분히 보호받을 수 있도록 추가적인 작업과 연구가 필요합니다.

2. 더 포괄적인 규제 권한

연방 시장 규제가 부족한 상황에서, 디지털 자산 시장은 사기와 조작의 문제에 시달려 왔습니다. CFTC는 이러한 시장을 적극적으로 규제해 왔으며, 총 85건의 사건을 제기하고, 벌금 및 배상금이 400억 달러를 초과했습니다.

그러나 디지털 상품 토큰 현물 시장에서의 우리의 법적 권한은 어느 정도 제한되어 있으며, 사기가 발생한 후에만 조치를 취할 수 있습니다. 보다 완벽한 규제 체계는 CFTC가 사기를 최소화하기 위한 규칙을 적극적으로 제정할 수 있도록 해야 합니다. 이는 이해 충돌을 예방하기 위한 엄격한 기준을 설정하고, 공정하고 공개적이며 투명한 시장을 유지하기 위한 규칙을 제정하며, 시장 참여자의 거래 활동을 적극적으로 모니터링하는 것을 포함해야 합니다.

3. 새로운 권한에는 더 많은 자금이 필요하다

현재 CFTC는 유일하게 의회의 지원에 의존하는 금융 시장 규제 기관입니다. 다른 금융 규제 기관들은 자금을 자율적으로 조달할 수 있는 메커니즘을 가지고 있어, 그들의 회계 연도 예산 신청이 충분한 자금을 확보할 수 있는 더 큰 보장을 제공합니다. 새로운 권한을 맡게 될 규제 기관에 대해, 의회는 해당 기관이 새로운 권한을 수행하는 데 필요한 자원을 제공해야 합니다. 디지털 상품 시장에 대한 규제는 CFTC에 새로운 책임을 부여할 것이며, 이러한 책임을 이행하는 데 있어 현재의 자원만으로는 충분하지 않습니다.

저는 오늘 증언할 기회를 주신 위원회에 다시 한 번 감사드립니다. 저는 위원회가 디지털 자산 분야에서 복잡한 정책 문제를 해결할 수 있게 되어 기쁩니다. 물론, 해야 할 일이 많으며, 저는 이 입법 제안이 이 신흥 시장의 모든 주요 고려 사항을 해결할 수 있도록 본 위원회 및 국회의원들과 논의할 준비가 되어 있습니다.