DAI 스테이블코인 8% 연간 이자율 투자 기회에 어떻게 참여하나요?

2023-08-07 14:18:22

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간단히 말해, 8%는 아마 이번 한 번의 기회일 것입니다.

원문 저자：Cook Sun

본 문서에서는 연간 이자율 8%의 수익 출처와 DSR 및 EDSR이 무엇인지에 대해 자세히 설명합니다. MakerDAO에는 공식적인 예치 페이지가 없기 때문에 $DAI 예치의 위치와 단계 4가지를 소개하겠습니다.

먼저 개념을 설명하겠습니다: MakerDAO의 DSR은 - Dai Savings Rate로, 안정화폐 $DAI의 예치 이자율로 간단히 이해할 수 있습니다. $DAI를 예치 계약에 넣으면 자동으로 수익을 얻을 수 있으며, 이는 현실 세계의 보통 예금과 같습니다.

이번에 제안된 8% 이자율은 엄밀히 말하면 새로운 메커니즘 EDSR - Enhanced Dai Savings Rate로, 현재 이자율 모델의 강화 버전입니다.

먼저 수익 출처에 대해 이야기하겠습니다. 8%의 수익률은 미국 국채 및 기타 우량 투자 대상의 수익률을 초과하고 있으므로, 이것이 실제 수익인지 궁금할 수 있습니다.

우선 이것은 일시적인 이자율로, 단계적으로 계산됩니다. EDSR(강화형 Dai 저축 이율)은 DSR 이용률이 낮을 때 사용자 예치 동기를 일시적으로 높이는 조치로, EDSR은 DSR의 이용률에 따라 결정되며 이용률이 증가함에 따라 점차 감소합니다.

DSR의 이용률이란 무엇인가요?

간단히 말해, $DAI가 DSR에 예치된 양과 총량의 비율입니다. 즉, 더 많은 $DAI가 DSR에 예치될수록 이자율은 점차 낮아집니다.

아래 그림과 같이, 이용률이 20% 미만일 때 이자율은 8%입니다. 이용률이 50%를 초과하면 이자율은 4.16%로 떨어집니다.

또한 주의해야 할 점은 EDSR은 일회성, 단방향의 일시적 메커니즘이라는 것입니다. 이는 시간이 지남에 따라 EDSR이 줄어들 수밖에 없으며, DSR 이용률이 감소하더라도 다시 증가할 수 없음을 의미합니다.

간단히 말해, 8%는 아마도 이번 기회뿐일 것입니다.

위의 분석을 통해 8%의 수익 출처를 기본적으로 이해할 수 있습니다. 원리는 Maker DAO의 100% 안정화폐 자산이 RWA를 구매했다고 가정할 때, 20% 미만의 $DAI만 수익을 얻고, 전체 수익률이 초과되는 것입니다. 이 부분이 "8% > 국채 수익"의 출처를 형성합니다. (구체적인 실제 데이터는 여기서 정확히 계산해야 합니다) 이는 DAO 자체의 수익을 줄이고 $DAI 예치자에게 분배하는 것과 같습니다.

어떻게 운영하나요? - DeFiSaver (스마트 저축)

https://app.defisaver.com/smart-savings

[ 스마트 저축 ]에서 Maker DSR을 선택합니다;
Supply에 예치할 금액을 입력합니다;
오른쪽에 주간/월간/연간 예상 수익이 표시됩니다.

어떻게 운영하나요? - DeFiSaver (스파크)

https://app.defisaver.com/spark

Spark의 Supply 창에서 통화를 $DAI로 전환합니다;
DAI를 제공한 후 sDAI로 변환하여 담보 대출에 사용할 수 있습니다;
Spark는 MakerDAO의 대출 프로토콜로, sDAI는 Aave의 aDAI에 해당하며, 여기서 DSR의 예치 이자율을 얻으면서 동시에 대출을 진행할 수 있습니다.