11개 VC 투자 프로젝트의 에어드랍 확률 간단 분석

원문 제목：《어떤 VC가 투자한 프로젝트가 에어드랍을 가장 좋아할까?》

원문 저자：ardizor

원문 번역：Odaily 별자리 일보

편집자 주：

Crypto 시장의 개인 투자자에게 에어드랍은 항상 가장 매력적인 주제입니다. L1/L2, DeFi, NFT, GameFi, 소셜…… 에어드랍에 열광하는 사용자들은 각 분야에서 더 많은 프로젝트와 상호작용하려고 노력하며, 이를 통해 낮은 비용으로 더 큰 잠재 수익을 이끌어내고자 합니다.

하지만 업계에서는 특정 프로젝트의 에어드랍 기대에 대한 판단을 내리기도 하지만, 더 실행 가능한 에어드랍 대상을 어떻게 선별할지는 항상 명확한 논리가 부족한 것 같습니다.

아래 글에서 해외 KOL ardizor는 업계에서 비교적 활발한 VC들을 정리하고, 이들 VC가 투자한 프로젝트 중 어떤 것들이 커뮤니티에 에어드랍을 진행했는지 정리하였으며, 마지막으로 각 VC의 투자 대상 에어드랍 비율을 비교했습니다. 그 결론은 에어드랍에 열광하는 사용자에게 일정한 참고가 될 수 있습니다.

다음은 Odaily 별자리 일보가 ardizor의 원문 내용을 번역한 것으로, 읽기 편의성을 고려하여 일부 수정이 있습니다.

최근에 저는 (ardizor 1인칭 시점) 어떤 VC가 투자한 프로젝트가 에어드랍을 더 좋아하는지, 서로 다른 VC 간의 투자 대상 에어드랍 비율이 어떻게 다른지 알아보려고 했습니다.

다음은 제 분석 과정입니다.

저는 업계에서 잘 알려진 11개의 VC를 선택하고 데이터베이스를 만들었습니다. 이후, 이 VC들이 최근 몇 년간 공개한 모든 투자를 대규모로 정리하고, 그 중에서 에어드랍을 진행한 프로젝트를 선별했습니다.

더 정확한 데이터를 얻기 위해 다음의 주요 데이터베이스 기록을 참고했습니다:

Crypto Fundraising: https://crypto-fundraising.info

DefiLlama: https://defillama.com/raises

Cypherhunter: https://cypherhunter.com/en/discover/

Crunchbase: https://crunchbase.com

최종적으로 도출된 결과는 아래 그림과 같습니다:

Coinbase Ventures의 투자 대상 중 15개가 에어드랍을 진행했으며, 그 중에는 The Graph, Biconomy, Gnosis Safe, Aptos 등 과거의 "대형 프로젝트"가 포함되어 있습니다.

Binance는 수량 면에서 뒤를 잇고 있으며, 투자 대상 중 에어드랍을 진행한 프로젝트 수는 12개로, 여기에는 Sei, Maverick Protocol, Space ID 등 Binance Launchpad 프로젝트가 포함되어 있습니다. 이는 Binance가 업계 1위 CEX로서 다른 VC에 비해 갖는 장점입니다.

그 다음으로 a16z와 Paradigm 등 두 대형 VC가 있으며, 이들의 투자 대상 중 에어드랍을 진행한 프로젝트 수는 각각 9개와 8개로, 대표적인 에어드랍 "작품"으로는 Uniswap, dYdX, Optimism 등이 있습니다.

그 다음으로는 Polychain, Multicoin, Pantera, Jump, Blockchain Capital, Variant 등 여러 VC가 있으며, 이들의 투자 대상 중 에어드랍을 진행한 프로젝트 수는 3-7개로 다양합니다.

표에서 마지막은 세쿼이아 캐피탈(Sequoia)로, 이들의 투자 대상 중 에어드랍을 진행한 것은 Hooked Protocol 하나뿐입니다. 이는 "전통적인" 인터넷 대형 VC가 암호화폐 분야에서 확실히 다른 양상을 보이고 있음을 나타냅니다.

그래서 이 분석이 여기서 끝나나요? 아닙니다. 어떤 VC의 투자가 에어드랍을 더 선호하는지 결론을 도출하기 위해, 간단한 나눗셈(에어드랍 프로젝트 수/총 투자 건수)을 사용하여 각 VC의 투자 대상 에어드랍 비율을 계산하기로 했습니다.

최종 결론은 아래 그림과 같습니다:

상대적으로 적은 투자 횟수로 Binance는 15.4%의 투자 대상 에어드랍 비율로 1위를 차지했습니다.

그 뒤를 이어 11.6%의 Paradigm이 있으며, 이는 또 다른 투자 대상 에어드랍 비율이 10%를 초과하는 VC입니다.

투자 횟수가 상대적으로 더 많아 이전 목록에서 1위를 차지했던 Coinbase Ventures는 6.9%의 투자 대상 에어드랍 비율로 중간 수준으로 떨어졌으며, 비슷한 상황인 a16z, Multichain, Jump, Polychain 등의 VC도 포함됩니다.

세쿼이아 캐피탈은 여전히 가장 낮은 1.7%의 투자 대상 에어드랍 비율을 기록했습니다.

소결

이상은 ardizor가 수행한 데이터 통계 및 분석 결론입니다.

명확히 할 점은, 위 내용은 비교적 거친 분석 방법을 제공할 뿐입니다. 분명히 이 방법은 VC가 모든 투자 상황을 공개하지 않을 수 있으며, 각 VC의 스타일(예: 일부 VC는 토큰을 발행하지 않는 인프라 프로젝트를 선호함)과 주기 선택의 선호도에 따라 다를 수 있으며, 통계에는 구체적인 에어드랍 금액이 포함되지 않았습니다.

하지만 ardizor의 분석은 여전히 상대적으로 모호한 에어드랍 시장에 대해 비교적 직관적인 이미지를 제공하며(비록 하나의 각도에 불과하지만), 에어드랍에 열광하는 사용자들이 방대한 상호작용 목표를 마주할 때 선택하는 데 도움이 될 수 있습니다.