Linda Xie의 Scalar Capital이 투자 중단, 암호화 펀드가 어려운 시기에 접어들었나?

작성자: Zen

출처: PANews

9월 18일, 암호화폐 벤처 캐피털 회사 Scalar Capital의 공동 창립자이자 전무 이사인 Linda Xie가 소셜 미디어 X에서 더 이상 전업 투자자로 활동하지 않고, 업계에 복귀하여 구축에 집중할 것이라고 발표했다. Scalar Capital은 앞으로 새로운 자본을 배치하지 않을 예정이다. 또 다른 공동 창립자인 Jordan Clifford가 이 메시지를 리트윗하며 가족과 개인 취미로 돌아갈 것이라고 밝혔다. The Block에 따르면, Linda와 Jordan은 여전히 전무 이사로 재직할 것이며, 그들의 펀드는 유지 관리 모드에 들어갈 것이다.

이는 6년 동안 운영된 암호화폐 펀드 Scalar Capital이 공식적으로 막을 내린다는 것을 의미한다.

전 Coinbase 직원들이 힘을 합쳐 출범, a16z가 투자자 중 하나

Scalar Capital은 2017년 Linda Xie와 Jordan Clifford에 의해 공동 설립되었으며, 이 팀은 다음 해에 2천만 달러를 모금했으며, 지지자는 a16z 파트너 Chris Dixon, Coinbase 공동 창립자 Fred Ehrsam 및 엔젤 투자자 Elad Gil 등이 포함된다. 지난 6년 동안 Scalar는 탈중앙화 소셜 프로토콜 Farcaster, L2 프라이버시 솔루션 Aztec Network, Web3 음악 회사 Sound 등 거의 30개의 암호화 프로젝트에 투자했다.

Linda Xie는 암호화폐 및 블록체인 기술 분야에서 높은 인지도를 가지고 있으며, 이 분야에서 가장 뛰어난 여성 중 한 명으로 널리 인정받고 있다. Linda는 어릴 적 캘리포니아 대학교 샌디에이고 캠퍼스에서 경제학을 전공했으며, 그녀의 2학년과 3학년 여름에는 보험 대기업 AIG에서 리스크 관리 인턴으로 일했다. 이 경험은 그녀가 2011년에 처음 비트코인에 접하게 되었고, 이 탈중앙화 시스템에 깊은 관심을 갖게 했다.

2014년 초, 미국 소매 대기업 Overstock.com은 미국 암호화폐 거래소 Coinbase와 협력하여 비트코인 결제를 공식적으로 수용하기 시작했고, 비트코인은 더 많은 사람들에게 받아들여지며 주류 시각에 들어섰다. Linda는 이로 인해 Coinbase에 합류하기로 결정했고, Coinbase에 지원서를 제출한 후 곧 초대장을 받았다. Coinbase는 규제 허가 및 준수에 많은 자금을 투자했으며, 법 집행 기관과 긴밀히 협력했다. 그들은 KYC 및 AML과 같은 규정을 준수하기 위해 엄격한 신원 확인 절차를 따르며, 암호 자산의 이동을 추적하고 모니터링했다.

Linda는 Coinbase에 처음 들어간 후 주요 업무가 법 집행 기관과 협력하여 범죄자를 잡는 것이었으며, 이는 그녀가 오픈 소스 프라이버시 프로젝트인 모네로(Monero)에 관심을 갖게 하는 계기가 되었다. 이후 Linda는 Coinbase의 제품 관리자가 되었고, Jordan Clifford를 만났다.

Jordan Clifford와 Linda Xie

소프트웨어 엔지니어 Jordan은 Linda와 같은 팀에 속해 있으며, 그는 2007년 카네기 멜론 대학교에서 컴퓨터 과학 학사 학위를 받았고, 이후 Capital One에서 몇 년간 비즈니스 분석가로 일했으며, 여러 스타트업을 거쳐 2016년에 Coinbase에 합류했다. 회사가 고속 성장 단계에 접어들었을 때, Linda는 지금이 Coinbase를 떠나 자신의 사업을 시작할 최적의 시점이라는 것을 깨달았다.

Linda는 투자자가 되고 싶었고, 암호화폐에 대해 더 깊이 이해하고, 암호화폐의 새로운 트렌드를 연구하며, 업계의 똑똑한 팀들과 소통하고 싶었다. 그녀는 전업으로 전환하기로 결정했다. 그녀는 자신의 프로젝트를 만드는 것도 고려했지만, 암호화폐의 다양한 분야에 대한 열정이 커서 특정 분야에만 집중하고 싶지 않았다. 주목할 점은 Linda의 남편 Will Warren이 DEX 인프라 제공업체 0x Labs의 공동 창립자이자 CEO라는 것이다. 그들은 각자의 경력에서 서로를 지원하며, Linda는 오랫동안 0x의 고문으로 활동하고 있다.

Scalar Capital의 웹사이트는 그들의 투자를 공개하지 않았지만, PANews의 불완전한 통계에 따르면, 최근 3년 동안 그들이 참여한 투자 프로젝트는 주로 DeFi, 소셜, 인프라 및 도구의 수직 분야에 집중되어 있다.

그들의 DeFi 분야 투자에는 DeFi 파생상품 프로토콜 Perennial, 고정 금리 대출 프로토콜 Element Finance, 온체인 구조화 상품 Ribbon Finance, DEX 집계 프로토콜 Li.Fi 등이 포함된다. 소셜 프로젝트에는 Web3 소셜 플랫폼 Lines, 탈중앙화 소셜 프로토콜 Farcaster, 탈중앙화 소셜 네트워크 프로토콜 Farcaster의 뒤에 있는 회사 Merkle Manufactory가 있다. 인프라 및 도구 분야의 스타트업에는 상호 운용성 프로토콜 Connext Labs, L2 프라이버시 솔루션 Aztec Network, DAO 투표 플랫폼 Snapshot Labs, DAO 관리 도구 회사 Parcel이 포함된다.

또한 Scalar는 Web3 음악 회사 Sound, 남아프리카 스타트업 NFTfi 등 NFT 프로젝트에 투자했으며, 최근 공개된 Web3 마케팅 회사 DeForm에도 투자했다.

암호화폐 펀드의 좋은 시절은 끝났다, 미국 규제가 자금 조달을 어렵게 한다

Linda Xie의 트윗 아래, a16z, Paradigm, Pantera 등 암호화폐 VC의 투자자들이 잇따라 지지 댓글을 남겼으며, 이는 그녀가 암호화폐 업계에서 얼마나 인기가 있는지를 보여준다. 현재 그녀는 자신의 다음 행선지에 대해 명확히 밝히지 않았지만, 일부 투자자들은 언제든지 연락을 환영하며 그녀가 할 프로젝트를 지원하겠다고 밝혔다.

두 공동 창립자는 Scalar Capital을 중단하는 이유를 밝히지 않았지만, 그들의 경력과 인기를 고려할 때 암호화폐 업계에서 자금을 모으고 펀드를 운영하는 것은 어렵지 않을 것이다. 그러나 실제로 암호화폐 시장이 여전히 약세장에 있는 상황에서 암호화폐 펀드의 상황은 좋지 않다. 규제가 강화되고 업계가 약세장에 있으며, 시장의 열기가 AI로 전환되는 큰 배경 속에서 기관의 투자와 자금 조달이 어려워지고 있다.

IOSG 창립자 Jocy는 Token2049에 참석한 후 "Medici 가족이 주최한 독점 이벤트에 참석했는데, 120명 규모 중 약 절반이 VC였고, 이 60명의 VC 중 약 90%의 펀드가 자금을 모으고 있다"고 말했다.

최근 PANews의 보도에 따르면, 여러 유명 기관들이 새로운 펀드 모금을 진행 중이거나 곧 진행할 것이라고 주장하고 있으며, Paradigm은 최근 암호화폐 분야 투자를 포기하지 않을 것이며 연말이나 내년 초에 10억 달러 규모의 펀드를 모집할 것이라고 밝혔다. Electric Capital은 새로운 펀드를 위해 3억 달러를 모금할 계획이며, Mocha Ventures는 암호화폐 펀드를 위해 3천만 유로의 자금을 찾고 있다. HashKey Capital은 첫 번째 2차 암호화 시장 펀드를 모집하고 있다. 이러한 펀드는 다음 번 상승장의 도래에 에너지를 주입할 것이며, 대형 펀드는 여전히 가능하지만 중형 펀드는 그렇게 쉽지 않을 것이다.

Jocy는 미국의 규제 압박 속에서 펀드 자금 조달이 매우 어려워졌다고 생각하며, 브랜드와 영향력 덕분에 아시아의 중국계 LP들이 그들을 더 관대하게 지원할 것이라고 믿고 있다. 그러나 사실과 2049 행사에서의 화려한 장면은 다르며, 대부분의 암호화폐 지향 LP들은 약세장으로 인해 더욱 절약하고 있으며, 전통적인 LP들은 이 산업의 가치와 사용 사례에 대한 의구심에 빠져 있다.

스위스 투자 자문사 21e6 Capital AG의 보고서에 따르면, 올해 8월까지 전 세계 700개 이상의 암호화폐 펀드 중 97개가 폐쇄되었으며, 해당 기관은 "대부분의 펀드 수익률이 양수이지만, 많은 경우 자본을 유치하기에는 부족하다"고 밝혔다.

이전에 PANews는 3개의 펀드를 보유한 유명 암호화폐 투자 기관 10T Holdings(약칭 "10T")가 현재 "자금이 바닥났다"고 보도했으며, 그들의 모든 자본이 배치 완료되어 다음 상승장이나 암호화폐 기관의 IPO에 대한 추가 개방을 기다릴 수밖에 없다고 전했다.

아마도 10T와 함께 상승장을 기다리는 더 많은 암호화폐 펀드들이 있을 것이다.