TUSD VS FDUSD, 누가 바이낸스의 새로운 "전용" 스테이블코인이 될 것인가?

来源：BlockBeats

최근 몇 년 동안 스테이블코인 시장은显著한 변화를 겪었습니다. 암호화폐 분야의 성숙과 확장에 따라, 스테이블코인은 전통 금융과 디지털 화폐 세계를 연결하는 중요한 다리로서, 그 시장 점유율과 응용 사례가 지속적으로 증가하고 있습니다.

우리는 모두 Paxos와 Binance가 협력하여 만든 BUSD가 오랫동안 USDT와 USDC 다음으로 세 번째로 큰 스테이블코인이었다는 것을 알고 있습니다. 그러나 SEC의 규제 압박으로 인해 Paxos는 Binance와의 BUSD 협력 관계를 종료하고 새로운 BUSD 발행을 중단하기로 선택했으며, 이후 Binance도 BUSD를 상장 폐지한다고 발표했습니다.

2022년 11월 이후, BUSD는 Binance에서 거래량이 급격히 감소하였고, 올해 12월 말까지 점진적으로 역사 속으로 사라질 예정입니다. 이러한 변화는 시장의 다른 스테이블코인들에게 기회를 제공하며, 특히 시장 점유율을 확대하고자 하는 신흥 스테이블코인들에게 기회를 줍니다.

데이터 출처: Dune

이러한 배경 속에서, Binance의 새로운 "전용" 스테이블코인은 누구일까요? 현재 커뮤니티는 Binance launchpad 거래 쌍에서 자주 사용되는 스테이블코인에 주목하고 있으며, 최근 Binance에 상장된 FDUSD와 역사적으로 더 오래된 TUSD에 집중하고 있습니다.

Binance 새로 상장된 FDUSD의 배경은 무엇인가?

First Digital USD (FDUSD)의 발행자는 FD121 Limited(브랜드 이름: First Digital Labs)이며, 모회사인 First Digital Trust는 홍콩에 본사를 둔 자격 있는 수탁 및 신탁 회사로, 올해 6월 1일에 미국 달러에 고정된 스테이블코인인 FDUSD를 공식 발표하였습니다. 이 스테이블코인은 아시아에서 규제를 받고 있습니다.

데이터에 따르면, First Digital은 2020년에 첫 번째 자금 조달 라운드를 진행하였으며, 총 3회의 자금 조달을 통해 2515만 달러를 모금하였고, 투자자는 Nogle와 Kenetic Capital을 포함합니다.

데이터 출처:企查查

First Digital은 FDUSD를 출시할 때, 홍콩 신탁 규정에 따라 등록된 회사로서 모든 FDUSD 준비금을 아시아의 규제 금융 기관의 독립 계좌에 보관해야 하며, 이는 FDUSD 준비금이 First Digital Trust Limited의 다른 자산과 혼합되는 것을 방지한다고 밝혔습니다.

공개 정보에 따르면 First Digital의 CEO는 Vincent Chok입니다. LinkedIn 정보에 따르면, Vincent Chok은 First Digital의 CEO 외에도 2015년부터 First Digital의 모회사인 Legacy Trust Company Limited의 CEO로 재직하고 있으며, First Digital의 현재 COO인 Gunnar Jaerv는 이전에 Legacy Trust Company Limited에서 자사 브랜드 신탁 책임자 및 디지털 자산 부서 책임자를 역임하며 7년간 근무했습니다.

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역사적으로 더 오래된 TUSD

과장하지 않고 말하자면, TUSD는 시장에서 가장 초기의 스테이블코인 중 하나입니다. 공식 웹사이트에 따르면, TUSD는 2018년 4월에 출시되었으며, 규제 운영자가 운영하는 최초의 달러 스테이블코인입니다.

DeFi Summer 동안 존재감이 다소 약했지만, 실제로 TUSD(TrueUSD)의 발행 시점은 USDC(USD Coin), USDP(Pax Dollar) 및 BUSD보다 더 빨랐습니다. 출시 당시 TUSD의 발행량은 2억 달러를 초과하였으며, 안정성과 신뢰성 덕분에 암호화폐 시장에서 중요한 위치를 차지하게 되었습니다.

2020년 말, 영국령 버진 아일랜드(BVI)에 등록된 투자 회사 Techteryx Ltd.가 TUSD 인수를 주도하였으며, 현재 TUSD는 Techteryx에 의해 관리되고 있습니다. Techteryx는 전 세계에 사업을 운영하며, 싱가포르, 홍콩 등 아시아 국가 및 지역에 사무소를 두고 있습니다. 또한 Techteryx는 업계 선도 기업들과 장기적인 파트너십을 구축하여 사용자들의 TUSD에 대한 신뢰를 높이고, TUSD의 보급 및 발전을 촉진하고 있습니다.

응용 사례가 스테이블코인의 한계를 결정한다

두 스테이블코인의 배경을 살펴보면, TUSD는 더 일찍 출시된 스테이블코인으로서, 역사적으로 더 길고 더 성숙한 시장과 사용자 기반을 가지고 있습니다. 반면 FDUSD는 First Digital Labs에서 발행하였으며, First Digital Trust에 속하고, 2020년부터 자금 조달을 시작하여 2023년에 FDUSD를 공식 출시한 신생 스테이블코인입니다.

스테이블코인에게 응용 사례는 매우 중요한 요소 중 하나입니다. 2018년 9월, Paxos가 뉴욕주 금융 서비스부(NYDFS)로부터 스테이블코인 발행 허가를 받은 후, 즉시 USDP 스테이블코인을 출시하였고, USDP는 발행 초기 이더리움에서 거의 30%의 스테이블코인 시장 점유율을 차지했으나, 제한된 응용 사례로 인해 이후 시장 점유율이 지속적으로 하락했습니다. 이는 응용 사례의 중요성을 잘 보여줍니다.

비교해보면, TUSD와 FDUSD는 몇 가지 유사한 응용 사례를 가지고 있습니다: TUSD와 FDUSD는 모두 암호화폐 거래 플랫폼에서 거래 쌍으로 널리 사용되어 투자자들이 시장 변동성의 영향을 줄이는 데 도움을 줍니다; 두 코인은 안정성과 낮은 거래 비용 덕분에 국제 송금 및 결제에 적합합니다. TUSD와 FDUSD는 모두 DeFi 플랫폼에서 대출 및 유동성 풀과 같은 안정적인 자산 선택을 제공하는 데 사용될 수 있습니다.

하지만 두 코인은 서로 다른 응용 사례를 가지고 있습니다. 스마트 계약 및 프로그래밍 금융 측면에서 FDUSD는 특히 그 프로그래머블성을 강조하며, 사용자가 중개 기관 없이 스마트 계약을 통해 복잡한 금융 거래, 수탁 서비스 및 보험 계약을 수행할 수 있도록 허용하는 프로그래머블 스테이블코인입니다. TUSD도 스마트 계약에서 사용될 수 있지만, 그 프로그래머블성 측면에서의 응용은 FDUSD만큼 두드러지지 않습니다.

자산 담보 대출, 상업 기업 결제 솔루션 및 일상 소비 디지털 지갑 관점에서 TUSD는 암호화 자산 담보 및 대출에서 더 일반적이며, 특히 DeFi 플랫폼에서 안정적인 담보로 사용됩니다. TUSD는 전통적인 암호화폐 거래 및 DeFi 플랫폼에서 중요한 역할을 할 뿐만 아니라, 전 세계의 다양한 결제 사례에서 광범위한 적합성을 보여주며, 여러 산업 및 분야의 플랫폼에 성공적으로 통합되었습니다.

구체적으로, Travala.com을 통해 TUSD는 여행 산업에서 결제 도구로 사용되어 사용자들이 스테이블코인을 사용하여 여행 및 휴가를 예약할 수 있게 합니다. 이는 사용자에게 더 많은 결제 선택을 제공할 뿐만 아니라, 전통 산업에서 암호화폐의 응용을 촉진합니다. 최첨단 Web3 쇼핑 플랫폼인 UQUID는 TUSD 결제를 지원하여 사용자들이 기프트 카드, 의류 등 1억 개 이상의 제품을 구매할 수 있도록 편리함을 제공하며, TUSD의 전자 상거래 분야 침투를 심화시킵니다.

HYVE는 가장 큰 Web3 프리랜서 시장으로 TUSD를 결제 수단으로 받아들여 TUSD의 노동 시장에서의 경쟁력과 응용 사례를 강화합니다. 또한 NOWPayments 암호화 결제 플랫폼도 실체 상점에서 TUSD를 결제 수단으로 받아들입니다.

FDUSD는 이론적으로 이러한 사례에서도 사용될 수 있지만, 출시가 늦어짐에 따라 이러한 응용 분야에서의 보급도 TUSD보다 낮을 수 있습니다.

종합적으로 볼 때, TUSD와 FDUSD는 모두 암호화폐 거래 및 국제 결제에서 안정적인 가치 저장 및 거래 매개체로서 스테이블코인의 핵심 기능을 제공합니다. FDUSD는 스마트 계약 및 프로그래밍 금융 측면에서 더 두드러진 특징을 가지고 있으며, TUSD는 여러 산업 및 분야의 플랫폼에 성공적으로 통합되어 일상 소비, 온라인 쇼핑 및 기타 결제 요구 사항에서 더 성숙하고 광범위합니다.

배포 플랫폼 및 체인 및 시가총액 성과

TUSD의 탄생지인 이더리움은 TUSD의 원주율 블록체인 네트워크입니다. TUSD는 처음에 ERC-20 토큰 형태로 존재하며, 이더리움의 스마트 계약 기술을 활용하여 효율적으로 관리됩니다.

그 외에도 TUSD는 BSC, Avalanche, TRON, Fantom, Polygon 등 10개 이상의 주요 공공 체인에 배포되어 있습니다. 현재 TUSD는 Binance, Coinbase, OKEX, HTX, Gate.io 등 100개 이상의 거래 플랫폼에 상장되어 있으며, Binance와 Curve와 같은 DeFi 자동 시장 조성자에서 가장 많은 거래량을 기록하고 있습니다.

FDUSD는 접근성을 높이기 위해 이더리움과 BNB 체인에서 발행되며, 지분 증명(PoS) 또는 지분 증명(PoSA) 합의 메커니즘을 채택하여 FDUSD의 불변성과 투명성을 보장합니다. TUSD와 FDUSD 두 코인 모두 더 많은 체인에 배포할 계획입니다.

거래 플랫폼 측면에서, 새로 상장된 FDUSD는 현재 Binance, BingX, BitVenus 및 Gate.io와 같은 암호화폐 거래 플랫폼에서 거래되고 있으며, 다른 주요 거래 플랫폼으로의 확장을 기대하고 있습니다.

2023년 6월 기준으로, TUSD(TrueUSD)는 다시 한 번 발행량을 증가시켜 발행량이 30억을 초과하였고, 시가총액은 BUSD에 근접하여 5위 스테이블코인이 되었습니다. 2023년 동안 TUSD의 발행량은 200% 이상 증가하였으며, 암호화폐 약세장 동안에도 발행량이 여전히 급증한 유일한 스테이블코인이라고 할 수 있습니다.

좌표계가 다르기 때문에, 차트는 단지 추세를 나타내며, 데이터 출처: glassnode

그러나 BUSD의 퇴장과 함께 TUSD의 시가총액은 이미 BUSD를 초과하여 약 295억 달러에 달하며, 스테이블코인 시장에서 4위를 차지하고 있습니다. FDUSD의 현재 시가총액은 약 96억 달러입니다.

데이터 출처: coinmarketcap

종합적으로 볼 때, TUSD는 이더리움, 바이낸스 스마트 체인 및 아발란체를 포함한 여러 블록체인을 지원하며, 시가총액은 약 295억 달러입니다. 다양한 거래 플랫폼에서 널리 사용되며, 국제 결제, DeFi 등 여러 응용 사례에 적합합니다. FDUSD는 현재 주로 이더리움과 BNB 체인에서 사용되며, 프로그래머블성을 가지고 있어 스마트 계약 및 금융 서비스에 적합하며, 시가총액은 약 96억 달러입니다.

감사도 재미있게 할 수 있을까?

First Digital Labs는 투명성을 매우 중요시합니다. 준비금이 정확하게 유지되도록 하기 위해, Prescient Assurance와 같은 독립 제3자가 정기적으로 감사를 수행합니다. 이러한 감사는 매월 발표되어 사용자가 최신 준비금 세부정보에 쉽게 접근할 수 있도록 하여, 이러한 투명한 정보가 FDUSD의 안정성을 더욱 강화합니다.

TUSD는 감사 측면에서 예상보다 더 많은 노력을 기울이고 있습니다. 이전에 TUSD는 미국의 독립 회계 법인인 The Network Firm에 의해 실시간으로 증명되어, 그 달러 준비금과 유통 토큰 공급의 비율이 1:1, 담보 비율이 100%임을 보장하였습니다.

The Network Firm은 미국에 본사를 둔 독립 회계 법인으로, 디지털 자산 산업에 특화되어 있습니다. 2016년 이후, 이 회사의 창립 팀은 암호화 원주율 회계 및 인증 서비스와 전통적인 세무 및 감사 능력을 개발하는 데 앞장서 왔으며, 업계에서 풍부한 경험을 쌓았습니다.

The Network Firm과의 협력을 통해 TUSD는 24시간 실시간 증명을 실현하여, 그 준비금의 투명성과 안정성을 확보하고 사용자에게 더 나은 투자 경험을 제공합니다.

동시에, TUSD는 Chainlink의 준비금 증명(PoR) 기술을 사용하여 발행 안전성을 보장하고, 투명성과 신뢰성을 더욱 보장합니다. TUSD는 오프체인 준비금을 통해 실시간으로 온체인 검증을 통해 프로그래밍 방식으로 발행을 제어하는 최초의 스테이블코인으로, 탈중앙화, 투명성 및 독립 검증의 새로운 패러다임을 보여줍니다.

Chainlink PoR의 통합과 함께, TrueUSD(TUSD)는 독립 제3자 기관이 제공하는 온체인 실시간 검증을 통해 발행 안전성을 보장하는 최초의 달러 기반 스테이블코인이 되며, 투명성과 신뢰성을 더욱 보장합니다. 사용자는 언제든지 공식 웹사이트 tusd.io를 통해 관련 데이터에 접근하여 매일 자동 감사를 실현할 수 있습니다.

결론

스테이블코인 시장의 발전은 기술 혁신과 시장 수요에 의해 촉진될 뿐만 아니라, 규제 환경의 중대한 영향을 받습니다. 최근 몇 년 동안, 전 세계 규제 기관이 암호화폐 시장에 대한 관심을 높이면서, 스테이블코인은 암호화폐 분야의 중요한 구성 요소로서 그 발전 전략과 규정 준수가 핫 이슈가 되었습니다. TUSD는 미국 외에서 운영되는 스테이블코인으로서, 규제 도전에 대응하는 데 있어 일정한 유연성과 적응성을 보여주었습니다.

스테이블코인의 수익 모델이 Tether에 의해 성공적으로 검증되었기 때문에, PayPal과 같은 글로벌 대기업들도 시장에 진입하여 스테이블코인 시장에 새로운 상상 공간을 제공하고 있습니다. 2023년 중반까지 스테이블코인 시장은 1000억 달러를 초과하였습니다. 시장 연구자들은 스테이블코인 시장이 향후 5년 내에 수조 달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

스테이블코인 시장이 지속적으로 확대됨에 따라, 암호화폐 시장의 중요한环节으로서, 국제 결제, 자금 이동, 금융 서비스 등 분야에서의 응용 전망이 광범위합니다. TUSD와 FDUSD는 시장의 중요한 참여자로서 BUSD의 시장을 "잠식"할 가능성이 있으며, 이 빠르게 발전하는 시장에서 더욱 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.

비교하자면, 새로 상장된 FDUSD는 신생 스테이블코인이지만, TUSD는 시장에서 가장 초기의 스테이블코인 중 하나입니다. TUSD와 FDUSD는 모두 암호화폐 거래 및 국제 결제에서 안정적인 가치 저장 및 거래 매개체로서 스테이블코인의 핵심 기능을 제공합니다. 그러나 FDUSD는 스마트 계약 및 프로그래밍 금융 측면에서 더 두드러진 특징을 가지고 있으며, TUSD는 더 일찍 시장에 존재하여 더 넓은 수용성을 가지며, 자산 담보, 대출 및 일상 소비 응용 측면에서 더 성숙하고 광범위합니다.