암호화 ETF 주간 보고서 | 지난주 ETF 시장 전체 성과가 좋지 않았으며, 이더리움 현물 ETF 첫 주 순유출액은 3.41억 달러에 달했습니다
미국 암호화폐 현물 ETF 성과 부진, 홍콩 암호화폐 ETF 순유출 52.15 비트코인*정리: Fairy, ChainCatcher
편집: Marco, ChainCatcher
지난주 미국 암호화폐 현물 ETF 성과
미국 암호화폐 현물 ETF 성과 부진, 이더리움 현물 ETF 첫 주 순유출 3.41억 달러
지난주, 미국 암호화폐 현물 ETF 성과가 부진했으며, 비트코인 현물 ETF 순유입은 5.35억 달러로, 이전 주의 절반 수준에 그쳤습니다. 이더리움 현물 ETF가 상장된 첫날, 비트코인 현물 ETF는 7,800만 달러가 순유출되어 12일 연속 순유입 추세가 깨졌습니다.
지난주 총 4개의 비트코인 ETF가 순유출을 기록했습니다:
- BitWise ETF BITB 순유출 8,630만 달러, 현재 자산 순가치는 6억 달러
- Ark Invest & 21Shares ETF ARKB 순유출 4,900만 달러, 현재 자산 순가치는 4억 달러
- VanEck ETF HODL 순유출 1,920만 달러, 현재 자산 순가치는 67억 달러
- 그레이스케일 ETF GBTC 순유출 1.19억 달러, 현재 자산 순가치는 183.8억 달러
미국 비트코인 현물 ETF는 출시 이후 누적 순유입 175.89억 달러를 기록했으며, 블랙록 IBIT은 누적 순유입 197.27억 달러; 그레이스케일 GBTC는 누적 순유출 188.14억 달러입니다.
(주: 7월 26일 BRRR은 자금 유입/유출 데이터를 업데이트하지 않아 전체 데이터에 영향을 미칠 수 있습니다.)
출처: Farside Investors
지난주, 미국 이더리움 현물 ETF가 거래를 시작했으며, 첫 거래일 거래량은 111억 달러를 초과하여 비트코인 현물 ETF 첫날 거래량의 24%에 해당합니다. 이더리움 현물 ETF 첫날 순유입은 1.06억 달러였으나, 이후 3일 연속 순유출되어 누적 순유출은 3.41억 달러에 달했습니다.
이더리움 현물 ETF의 유출은 그레이스케일 ETHE에서 발생했으며, 상장 이후 순유출은 15.13억 달러에 달했습니다. @Phyrex_Ni 데이터에 따르면, 현재 그레이스케일의 매도 비율은 16.19%에 달하며, 같은 시점의 GBTC 매도 비율은 8.2%에 불과하여, 데이터에 따르면 ETH의 매도 속도는 BTC의 두 배 이상입니다. 나머지 이더리움 현물 ETF는 모두 순유입을 기록했으며, 블랙록 ETHA의 유입이 가장 높아 4.42억 달러에 달했습니다; 그 다음은 BitWise ETHW의 순유입 2.65억 달러입니다.
출처: Farside Investors
홍콩 암호화폐 ETF 순유출 52.15 비트코인
지난주, 홍콩 암호화폐 ETF는 순유출 상태로 전환되었으며, 홍콩 비트코인 현물 ETF는 52.1 비트코인이 순유출되었고, 이더리움 현물 ETF의 유입 및 유출량은 제로였습니다. 이 상황은 시장이 조정 및 관망 단계에 있을 가능성을 나타냅니다.
현재 홍콩의 각 발행사는 총 1.29만 개의 ETH를 보유하고 있으며, 총 자산 순가치는 4,221만 달러입니다. 반면 미국 ETF 발행사의 이더리움 총 자산 순가치는 92.4억 달러입니다. 이에 비해 홍콩 시장 규모는 현저히 작습니다.
지난주 암호화폐 ETF 동향 개요
지난주, 미국 두 주가 연금 기금이 비트코인 ETF에 투자할 것이라고 발표했습니다.
미국 미시간주 연금 기금은 2분기에 11만 주의 ARKB 비트코인 현물 ETF를 매입했으며, 가치는 약 660만 달러입니다.
뉴저지주 저지시의 연금 기금은 미국 SEC에 문서를 업데이트하고 있으며, 시장은 이 과정이 여름 말에 완료될 것으로 예상하고 있습니다.
저지시 시장 시장장 Steven Fulop은 "암호화폐와 비트코인이 계속 존재할 것인지에 대한 질문은 기본적으로 끝났습니다. 암호화폐와 비트코인이 이겼습니다. 저는 항상 암호화폐를 믿어왔지만, 넓은 의미에서 암호화폐 외에도 블록체인이 인터넷 이후 가장 중요한 새로운 기술 혁신 중 하나라고 믿습니다."라고 말했습니다.
Bitwise 이더리움 ETF 배너가 뉴욕 증권 거래소의 상징적인 외벽에 걸렸으며, 미국 이더리움 현물 ETF가 공식적으로 거래를 시작했습니다. 그러나 ETH 가격은 출시 이후 하락하기 시작했습니다. The DeFi Investor의 분석에 따르면, 비트코인 현물 ETF 출시 이후 비트코인 가격도 유사한 단기 변동을 겪었으며, 약 2주 내에 바닥을 찍고 며칠간 횡보한 후 결국 역사적인 최고치를 기록했습니다. 이러한 점을 감안할 때, 향후 몇 주 동안 시장이 이더리움 현물 ETF에 대한 수요가 지속적으로 높다면 ETH 가격도 유사한 바닥 반등 과정을 겪을 가능성이 있지만, 전제 조건은 이더리움 ETF가 자금 순유입을 실현하는 것입니다.
신규 암호화폐 ETF
- 남방동영이 홍콩에서 아시아 최초의 역방향 비트코인 ETF를 출시합니다.
- Hashdex는 암호화폐 지수를 기반으로 한 ETF를 설계할 계획입니다.
- 노무라 증권의 암호화폐 부문은 더 높은 수익을 제공하는 이더리움 ETF 대체품을 출시할 계획입니다.
암호화폐 ETF에 대한 의견 및 분석
퀀트 펀드 Kbit: ETF 수익률이 높지만 여전히 암호화폐에 투자할 것
퀀트 펀드 Kbit은 헤지 펀드가 최근 유입된 미국 비트코인 및 이더리움 ETF에서 수익을 얻기 위해 검증된 전략을 사용하고 있지만, 디지털 자산 분야에 계속 투자하는 것이 더 높은 수익 잠재력을 가질 것이라고 밝혔습니다.
Kbit의 창립자이자 CEO인 Ed Tolson은 중앙 집중식 암호화폐 거래소에 접근해야 하며, 토큰 거래, 영구 계약 및 파생상품 자체에 참여해야 한다고 말했습니다.
Kbit은 1억 달러 이상의 자산을 관리하고 있으며, 시장 중립 거래 전략을 채택하여 가격 상승 및 하락에서 수익을 얻는 동시에 전체 시장 위험을 최소화하는 것을 목표로 하고 있습니다.
ETF 스토어 사장: 향후 몇 개월 내에 발행사가 BTC, ETH 및 SOL의 조합 현물 ETF를 신청할 것으로 예상
ETF 스토어 사장 Nate Geraci는 소셜 미디어에 글을 올리며 향후 몇 개월 내에 발행사가 BTC, ETH 및 SOL의 조합 현물 ETF를 신청할 것으로 예상하며, 빠르게 지수 기반 및 능동 관리 암호화폐 ETF의 길로 나아가고 있다고 밝혔습니다.
QCP 캐피탈: ETH 현물 ETF 첫날 성과가 기대에 미치지 못했지만 장기적으로는 여전히 낙관적
암호화폐 투자 기관 QCP 캐피탈은 기대를 모았던 이더리움 현물 ETF가 어젯밤 거래를 시작했지만, 예상했던 시장의 열렬한 반응은 나타나지 않았다고 밝혔습니다. 이더리움의 변동성은 전체 기간 구조에서 하락했으며, 이더리움에 대한 비트코인의 변동성 프리미엄이 드디어 역전되었습니다. 현재 비트코인 1주 및 2주 옵션의 거래 가격이 이더리움보다 1-3 포인트 높습니다.
QCP 캐피탈은 이더리움의 전망에 대해 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다. 비트코인은 ETF 출시 2개월 후 역사적인 최고치를 기록했으며, 이는 강력한 선례를 제공합니다. 기관 투자자의 관심이 지속될 것으로 예상되며, 이더리움의 가격 궤적은 이전의 역사적 최고점에 점차 근접할 수 있습니다. 시장이 점차 안정됨에 따라 이더리움의 변동성은 주말 전까지 하락할 것으로 예상됩니다. 변동성이 여전히 적당한 수준에 있기 때문에 누적 전략을 시행하는 것이 이 느린 상승 추세를 활용하는 최선의 방법일 수 있다고 생각합니다.
10x 리서치: 이더리움 ETF 상장 전의 상승세가 끝났고, 시장에서 "매도 뉴스" 거래 패턴이 나타났다
연구 기관 10x 리서치는 보고서를 발표하며 이더리움 ETF 상장 전의 상승세가 끝났고, 시장에서 "매도 뉴스" 거래 패턴이 나타났다고 지적했습니다. 보고서는 다음과 같은 몇 가지 요점을 강조했습니다:
- 이더리움 ETF 상장은 Mt. Gox 비트코인 배분이 시작되는 시점과 겹쳐 암호화폐 시장에 매도 압력을 가져올 수 있습니다.
- 미국 기술주 실적 시즌의 시작이 좋지 않으며, 40%의 시가총액 기업이 다음 주에 실적을 발표할 예정이며, 예상치가 지나치게 높을 수 있습니다.
- 이더리움의 기본 지표(신규 사용자, 수익 등)가 정체되거나 감소하고 있어 시장의 약점이 될 수 있습니다.
- 이더리움은 ETF 상장 이후 6% 하락했으며, 이는 해당 기관의 이전 하락 예상과 일치합니다.
10x 리서치는 이 추세가 지속된다면 암호화폐 시장은 다시 상승세를 회복하기 위해 더 많은 긍정적인 지원이 필요할 것이라고 생각합니다.
분석: 비트코인의 현재 하락은 계절적 요인과 관련이 있으며, 이더리움 현물 ETF 출시 시점이 좋지 않다
Cane Island Alternative Advisors의 창립자 Timothy Peterson은 현재 비트코인의 하락을 계절적 요인과 연결지었으며, 역사적으로 매년 이 시기에 비트코인이 종종 부진한 성과를 보였다고 말했습니다. Peterson은 "우리의 연구에 따르면, 7월 22일부터 9월 22일까지 (비트코인) 부진한 성과의 경향이 지속되고 있습니다."라고 말했습니다.
Peterson은 "비트코인의 계절적 패턴은 연말에 나타나며, 이후 자주 발생하는 'Uptober(10월 상승)'을 준비합니다."라고 덧붙였습니다.
Capriole Investments의 창립자 Charles Edwards는 7월 23일 출시된 현물 이더리움 ETF가 시장 정서에 영향을 미쳤을 가능성이 있다고 언급하며, "이더리움 현물 ETF가 2024년에 출시되지 않았다면 전체 시장이 더 나았을 것입니다. 이 출시가 비트코인과 이더리움 모두에 불리합니다. 이더리움은 전체 주기 동안 계속 부진했으며, 이제 기관 차원에서 ETF를 출시하여 시장을 혼란스럽게 만들었습니다."라고 말했습니다.
