한 문장으로 해석하는 ai16z와 Virtuals의 발전 현황: AI 에이전트 시장의 절반 이상을 차지하고 있으며, 모두 생태계 집중화의 도전에 직면해 있다

저자: Nancy, PANews

기반 시설의 점진적인 완비와 응용 시나리오의 점진적인 실현으로 인해 암호화 AI 에이전트 생태계가 점점 번영하고 있으며, 새로운 시장 발전 궤적을 나타내고 있습니다. 유동성과 사용자 참여도는 계속해서 상승하고 있습니다. 이러한 AI 에이전트 열풍 속에서 ai16z와 Virtuals Protocol은 의심할 여지 없이 가장 강력한 두 개의 대표 프로젝트로, 이들 생태계는 다양한 자본의 적극적인 투자로 주목받고 있습니다.

ai16z와 Virtuals가 AI 에이전트 시장을 주도하며 50% 이상의 점유율 기여

AI 에이전트 생태계가 암호화 시장에서 빠르게 부상하고 많은 관심과 자본을 끌어모으고 있지만, 시장 구조는 여전히 단일하며 주로 소수의 선도 프로젝트에 의존하고 있습니다.

Cookie.fun의 최신 데이터에 따르면, 12월 30일 기준 AI 에이전트 전체 시가총액은 116.8억 달러에 달하며, 지난 7일 동안의 상승폭은 거의 39.1%에 이릅니다. 이러한 성장 추세는 AI 에이전트 생태계가 암호화 시장에서 빠르게 성장하고 있음을 나타냅니다.

생태계 규모 측면에서 볼 때, 전체 암호화 AI 에이전트는 명확한 헤드 효과가 있으며, 주로 Virtuals와 ai16z 두 개의 프로젝트가 주도하고 있습니다. 구체적으로, Virtuals의 생태계 시가총액은 50.1억 달러, ai16z는 16.3억 달러로, 두 프로젝트가 AI 에이전트 시장 점유율의 56.8%를 차지하고 있습니다. 이는 현재 AI 에이전트의 성장과 발전이 이 두 개의 선도 프로젝트의 구축에 더 많이 의존하고 있음을 의미합니다.

또한 유형별로 보면, Virtuals의 시가총액은 맞춤형 AI 에이전트를 초과하며, 후자는 46.7억 달러, 기타 분류의 누적 시가총액은 18억 달러에 달합니다.

체인 상 분포 상황을 보면, Base와 Solana가 AI 에이전트의 두 주요 전장이 됩니다. 그 중 Base의 AI 에이전트 시가총액은 약 57.6억 달러, Solana의 시가총액은 54.7억 달러로, 두 곳이 전체 시장의 96.1%를 기여하고 있습니다. 다른 체인 상 프로젝트의 시가총액은 누적 9.2억 달러에 불과하여 AI 에이전트 생태계가 아직 초기 단계에 있음을 더욱 분명히 보여줍니다.

Base와 Solana가 AI 에이전트 시장 규모에서 비슷한 수준이지만, 두 생태계의 구성은 상당히 다릅니다. Base 생태계의 주요 프로젝트는 Virtuals로, 86.9%의 프로젝트가 이 생태계에서 나왔습니다. 반면 ai16z는 Solana에서 거의 3분의 1의 시장 점유율을 차지하고 있어, Solana의 AI 에이전트 생태계가 Base보다 더 풍부하고 다양하다는 것을 나타냅니다.

다양한 생태계 발전 경로를 보여주지만, 시장 집중도는 명확히 존재

Virtuals와 ai16z의 인기가 높아짐에 따라 이들의 생태계 프로젝트도 시장 투자자들의 관심과 베팅의 초점이 되었습니다.

daos.fun의 데이터에 따르면, 12월 30일 기준 ai16z의 순자산 가치(NAV)는 약 2335.5만 달러로, 1400개 이상의 토큰을 포함하고 있습니다. 이들 토큰 중 시가총액이 백만 달러를 초과하는 토큰은 3개에 불과하며, 각각 ELIZA, fxn, degenai로, 이들의 누적 시가총액은 전체의 84.3%를 차지합니다. 자산 규모가 10만 달러에서 100만 달러 사이인 토큰은 6개이며, 나머지 토큰의 시가총액은 모두 10만 달러 이하입니다. 이러한 분포는 ai16z의 토큰 조합이 비교적 집중화된 특성을 보이며, 소수의 고가치 토큰이 전체 자산 규모를 주도하고, 대다수 토큰의 시가총액은 분산되어 있어 이 생태계가 여전히 고도로 분화된 상태에 있음을 보여줍니다.

ai16z와 비교할 때, Virtuals 생태계 프로젝트의 품질은 상대적으로 높으며, 최근에는 시가총액이 스타 AI 프로젝트인 Bittensor(TAO)를 초과하여 화제가 되었습니다. 그럼에도 불구하고 Virtuals 생태계 내에도 일정한 구조적 불균형이 존재합니다.

Virtuals 공식 웹사이트에 따르면, 12월 30일 기준 Virtuals 생태계 프로젝트는 약 510개입니다. 그 중 시가총액이 1억 달러를 초과하는 프로젝트는 4개로, 각각 AIXBT, G.A.M.E, Luna, VaderAI이며, 전체 생태계의 19.2%를 차지합니다. 100만 달러에서 1억 달러 사이의 프로젝트는 99개이며, 나머지 약 60%의 프로젝트는 시가총액이 10만 달러 이하입니다. Virtuals 전체 생태계 프로젝트는 시장에서 더 많은 인정을 받고 있지만, 생태계 발전 중에는 일정한 집중도 문제가 존재합니다.

ai16z와 Virtuals의 서로 다른 AI 에이전트 발전 경로에 대해 Web3 독립 연구원 Haotian은 이전에 글을 통해 ai16z가 비교적 오픈 소스이며 "안드로이드식" 개발자 생태계 동맹 경로를 따르지만, ai16z의 토큰이 무토큰 경제학의 극단에 있어 전체 패키지의 토큰이 합리적인 평가 모델을 결여하고 단기적으로는 시너지를 형성할 수 없다고 지적했습니다. 그러나 이러한 모든 문제는 체계적인 토큰 경제학이 이후에 해결될 것입니다. 또한 ai16z의 전체 패키지의 각 구성원은 각기 다른 강점을 발휘하며, 후속 힘은 개발자 커뮤니티의 힘에 있습니다. 창립자 Shaw가 해야 할 첫 번째 일은 흩어져 있는 전체 패키지를 기술 오픈 소스 커뮤니티 주도의 슈퍼 오픈 소스 대성장 회전축으로 이끄는 것입니다.

한편, 최근 PANews의 인터뷰에서 Shaw는 ai16z가 2025년 1월 1일 전후에 새로운 토큰 경제학 제안을 발표할 예정이며, LP 페어링 메커니즘, DeFi 기능 통합 등의 내용을 포함할 것이라고 밝혔습니다.

Virtuals와 ai16z 비교, 출처: https://x.com/0xgangWhat

반면, Virtuals는 비교적 폐쇄적입니다. Haotian은 Virtuals가 "애플식" 생태계 확장 경로를 따르며, AI 에이전트 "스타 제조 공장"과 유사하다고 지적했습니다. Virtuals는 초기부터 완벽한 토큰 경제학을 갖추고 있어, 사용자가 AI 에이전트를 생성하려면 VIRTUAL 토큰을 스테이킹해야 하며, 사용자가 새로운 AI 에이전트 토큰을 구매하려면 VIRTUAL 토큰을 소비해야 합니다. 따라서 Virtuals에서 발행되는 AI 에이전트가 많아질수록 VIRTUAL 토큰에 대한 수요가 증가하여 긍정적인 성장 회전 효과가 자연스럽게 발생합니다. 그러나 Virtuals는 자산 발행 플랫폼에 중점을 두고 있으며, 표준 AI 에이전트 프레임워크를 제공하기 때문에 플랫폼상의 AI 에이전트의 동질성이 비교적 높을 수 있습니다. Virtuals의 자산 발행과 기술 생태계 돌파의 경량화는 본질적으로 폐쇄형 생태계의 선천적인 한계입니다.

순수 MEME에서 체인 상 응용으로, AI 에이전트가 시장 운영 모델 혁신

Virtuals와 ai16z와 같은 과대 광고된 프로젝트의 이면에는 AI 에이전트에 대한 관심이 높아진 것과 MEME의 발전 변화를 보여주는 중요한 사례가 있습니다.

"AI는 향후 20년 동안 인류의 기술과 생산성 향상의 최대 주제이며, DeFi, GameFi, NFT, Desci 등 모든 암호화 품목에 통합될 수 있습니다. 고속 성장기에는 많은 새로운 응용 프로그램과 새로운 기술이 등장할 것이며, 이들은 모두 암호화에 적용될 수 있습니다." 암호화 KOL 0xWizard는 AI와 결합된 새로운 자산이 체인 상 자산 시가총액을 재구성할 수 있으며, 심지어 암호화 총 시가총액을 재구성할 수 있다고 믿고 있습니다.

"처음 GOAT와 같은 순수 MEME에서 대화할 수 있는 AI 에이전트로, ai16z와 같은 체인 상 펀드로, Virtual과 Spore와 같은 새로운 자산 발행 플랫폼으로, 매 단계가 응용에 점점 가까워지고 있습니다. 이번 체인 상 시장의 본질은 새로운 '응용 프로젝트'가 거래소와 VC를 우회하여 직접 체인 상에서 새로운 자산을 발행하는 모델을 통해 이익의 재분배를 실현한 것입니다. 동시에 프로젝트 측은 VC와의 관계를 맺거나 자원을 경쟁하거나 거래소에 통행세를 지불할 필요 없이 직접 체인 상에서 '산책'하며 시장이 구매할지 여부를 확인할 수 있습니다." 암호화 KOL Michael_Liu93는 지적했습니다.

Haotian 또한 환경이 변하고 시장이 가치를 포착하는 논리가 변하고 있으며, 이는 다음과 같은 몇 가지 주요 점에서 나타난다고 생각합니다: (1) 과거의 많은 시장 실제 수요와는 동떨어진 기반 시설의 적층에서 AI 에이전트 응용 프로그램을 통해 시장 수요를 검증하는 방향으로 변화하고 있습니다; (2) 과거 VC 라운드 자금 조달로 인해 이차 시장의 수익 공간이 점점 좁아지고 있으며, 이제 오픈 소스 공공재 형태로 프로젝트를 구축하여 이차 시장에서 직접 자금을 조달할 수 있으며, AI 에이전트가 자산을 자율적으로 관리함으로써 프로젝트에 더 큰 상상 공간을 제공할 수 있습니다; (3) 과거 초기 사용자와 유입을 확보하기 위한 에어드랍 방식이 후속 운영 압력을 초래했으며, MEME화된 이차 방식으로 개시하는 것이 지속 가능한 성장의 토큰 경제학(LP 수수료, 거래세, 예비 지분 해제 등)에 적합할 수 있습니다; (4) CEX 상장 종료 후 점차 DEX 중심으로 이동하며, 우수한 프로젝트 측이 "풀뿌리 역전"의 가능성이 더 높아질 것입니다; (5) 새로운 시장 운영 규칙을 실현하며, 커뮤니티와의 관계를 맺지 않거나 항상 제품 1선에 집중하지 않는 프로젝트는 시장과 생태계에서 두각을 나타내기 어려울 것입니다.