一.전망

1. 거시적 요약 및 미래 예측

미국 세관 및 국경 보호국은 현지 시간으로 11일 저녁, 연방 정부가 스마트폰, 컴퓨터, 칩 등 전자 제품에 대해 이른바 "상대적 관세"를 면제하기로 합의했다고 발표했다. 미국이 일부 상품에 대해 "상대적 관세"를 면제한다고 발표한 영향으로 시장의 공포감이 해소되었다.

세관 및 국경 보호국이 발표한 문서에 따르면, 이러한 제품들은 정부가 무역 파트너에게 부과하는 이른바 "상대적 관세"에서 제외된다. 문서에 따르면, 면제된 제품은 4월 5일 이후 미국에 들어오는 전자 제품에 적용되며, 이미 지불한 "상대적 관세"는 환불을 요청할 수 있다. 미국의 이른바 "상대적 관세" 정책 완화는 시장에 일시적인 안도감을 주었다. 트럼프 정부가 인기 소비 전자 제품과 핵심 부품에 대해 면제를 부여한 이후, 미국 기술 산업은 일시적으로 붕괴의 위기에서 벗어났다.

호재에 힘입어 이번 주에는 전 세계 금융 시장이 "보복적" 반등을 맞이할 것으로 예상된다.

2. 암호화폐 산업 시장 변동 및 경고

앞서 언급한 호재의 영향으로 BTC는 6% 이상 상승하여 8만 달러 수준으로 돌아왔다. 이 추세의 지속 가능성은 거시 경제의 지속적인 명확성, 기술력 및 시장 감정에 달려 있으며, BTC 가격은 8만에서 8.5만 달러 사이에서 변동할 것으로 예상된다. 만약 위험 선호가 지속된다면 상승 방향은 8만 9천 달러로 향할 것이다. 그러나 불확실성이 다시 나타난다면 7만 8천에서 7만 9천 달러로 하락할 가능성이 있으며, 업계 사용자들은 위험 방지 조치를 준비해야 한다.

3. 산업 및 트렌드 핫이슈

지난주, 스테이블코인 엔진 CAP는 사용자에게 내생 모델에 의존하지 않는 새로운 옵션을 제공했다. 이는 사용자에게 숨겨진 수익 영역을 열어주었다.

P2P.me는 zk 증명을 활용하여 KYC 기준과 법정 화폐 송금 요구를 충족시키며, 관리의 필요성을 없애고 완전히 탈중앙화된 프로토콜이 되었다. 이는 사용자 집단의 이익에 의해 관리된다.

PumpBTC는 Babylon의 유동성 스테이킹 솔루션으로, 탈중앙화 금융(DeFi)을 비트코인 생태계에 도입하는 것을 목표로 하며, 생태계 중심의 방식으로 경험이 풍부한 DeFi 전문가와 업계 선도 파트너의 지원을 받는다.

Arcadia Finance는 전문 시장 조성자든 일반 사용자든 모두 자동화된 시장 조성자(AMM) 유동성 포지션을 활용하여 수익을 얻을 수 있도록 한다. 이는 가상 유동성과 집중 유동성 포지션을 지원하며, Uniswap, Aerodrome 및 Alienbase와 같은 주요 탈중앙화 거래소(DEX)와 통합된다.

二.시장 핫이슈 및 이번 주 잠재 프로젝트

1. 잠재 트렌드 성과

1.1. 800만 달러 자금 조달, 암호화 계급 수익 구조를 깨뜨리는 스테이블코인 엔진 CAP이 WEB3 비전을 어떻게 실현하는가

CAP는 사용자에게 내생 모델에 의존하지 않는 새로운 옵션을 제공한다. 이는 사용자에게 숨겨진 수익 영역을 열어주며, 이전에는 부유한 내부자와 그들의 기관만 접근할 수 있었다. 차익 거래와 같은 외생 수익원은 암호화 분야에서 가장 수익성 높은 비즈니스 모델 중 하나이다. 그러나 그 복잡성으로 인해 소수의 참여자만 이 분야를 지배하고 있다. CAP를 통해 모든 사용자는 확장 가능하고 적응력이 뛰어난 원주율 수익에 접근할 수 있다.

기술 상세

솔루션: CAP

CAP는 사용자들이 내생 모델의 순환에서 벗어날 수 있도록 설계된 스테이블코인 엔진이다. 이는 최적이 아닌 전통 금융 솔루션과 약탈적 토큰 설계에 의존하지 않고 달성된다.

CAP의 스테이블코인 엔진은 다양한 액면가(예: 달러, 비트코인 및 이더리움)를 포함하는 상환 가능한 스테이블코인을 발행할 것이다. 그 목표는 이전에 소수의 숙련된 부유한 참여자만 접근할 수 있었던 수익 기회를 대중화하는 것이다. 여기에는 차익 거래, 최대 인출 가치(MEV) 및 실제 세계 자산(RWA)과 같은 깊은 수익원이 포함된다.

사용자는 언제든지 관리인, 중앙화 거래소, 크로스 체인 브리지 또는 수익 생성과 관련된 기타 인프라에 직접 노출되지 않는다. CAP는 공유 보안 네트워크의 혁신적인 구현을 통해 이러한 작업의 위험을 보증한다.

1. 수익

CAP 스테이블코인은 어떤 시장 환경에서도 경쟁력 있는 수익을 제공하는 것을 목표로 한다. 경쟁력 있는 대리 모델 덕분에 전략은 시장의 발전에 따라 지속적으로 변화한다. 스테이블코인 보유자는 자신이 보유하고 싶은 스테이블코인 액면가를 선택하기만 하면 되고, 수익은 백그라운드에서 생성된다.

2. 확장성

대리로 구성된 경쟁 네트워크는 독립적인 전략에 따라 수익을 실행한다. 이러한 전략은 시장 조건에 지속적으로 적응해야 하며, 대리 성과에 의해 설정된 중위 기준 수익률을 초과해야 한다. 이는 CAP가 어떤 시장 조건에서도 지속적으로 경쟁력 있는 수익을 제공하고, 규모가 확장됨에 따라 안정성을 유지할 수 있게 한다. 프로토콜이 오프체인 법률 프로토콜 및 내부 인력 의존과 같은 느린 인프라에 의존하지 않기 때문에 CAP는 예금 증가에 따라 확장할 준비가 되어 있다.

3. 안정성

CAP 스테이블코인은 그 뒤에 있는 담보물에 따라 상환될 수 있다. 사용자는 원하는 스테이블코인 액면가와 담보 자산 바구니를 선택할 수 있다. 이는 스테이블코인 가격의 예측 가능성을 보장하고 다양한 방향성 위험 노출을 제공한다.

4. 검열 저항성

CAP는 공유 보안 네트워크(예: EigenLayer)를 위한 새로운 응용 시나리오를 열고 있다. 보안 위임의 커버 모델을 활용하여 CAP는 최종 사용자(스테이블코인 보유자)를 대리로 인해 발생하는 수익의 위험으로부터 보호할 것이다. 이러한 혁신적인 배치는 재질권자와 대리가 협력하여 CAP 가치 창출을 촉진하는 모든 전략의 위험과 보상을 평가하게 한다.

스테이블코인의 대안

CAP의 독특한 잠금 해제 기능

적응형 수익: CAP 스테이블코인은 단일 전략이나 인력 팀의 수동 조정에 의존하지 않는다. 수익은 경쟁이며, 가장 우수한 전략만이 지속적으로 존재할 수 있다.

고빈도 전략: MegaETH의 고속을 활용하여 CAP 전략은 원주율 탈중앙화 애플리케이션(dApp)과 상호 작용하여 사용자가 효율적인 탈중앙화 금융(DeFi) 경험을 얻을 수 있도록 한다. 여기에는 GTE에서의 시장 조성 작업, 대출 시장의 청산 및 새로운 애플리케이션에서의 차익 거래가 포함된다.

보호된 대리: 모든 활성 대리는 재질권자로부터 보안 위임을 받아야만 네트워크에 참여할 수 있다. 이는 재질권자와 위험 관리자가 참여 대리 및 그 전략에 대한 철저한 검토 과정을 포함한다.

상록 프로토콜: CAP는 주 대리, 오프체인 법률 프로토콜 또는 기타 중앙화 실행 구성 요소에 의존하지 않기 때문에 인력 팀 없이도 계속 성장하고 번창할 수 있다.

Mega Mafia

효율적인 팀의 소규모 그룹이 모여 MegaETH에서 새로운 애플리케이션을 개발하고 체인의 고속 및 저지연성을 활용하고 있다. 이러한 프로젝트는 MegaETH의 전폭적인 지원을 받으며 상호 이익 관계를 구축하고 있다.

CAP 스테이블코인은 MegaETH에서 스테이블코인을 사용하는 모든 프로토콜과 통합되며, TVL 시작 전략에서 중요한 역할을 한다.

위험 하이라이트

실행 위험 감소: 감소 기능은 CAP 내부의 활동을 조정하여 프로토콜과 사용자를 악의적인 대리 및 수익 생성과 관련된 불가항력 사건으로부터 보호한다. 이러한 기능의 효과적인 실행은 필요할 때 적시에 감소를 시행하는 데 의존한다. 이러한 작업은 특히 유동성 재질권 토큰 프로젝트와 상호 작용할 때 위임된 토큰의 위험과 같은 여러 잠재적 장애물에 직면할 수 있다. EigenLayer 및 기타 공유 보안 시장의 코드베이스에 노출되는 것도 감소 실행에 잠재적 위험을 초래할 수 있다.

사전 존재 노출 위험: 사용자는 노출하고 싶은 토큰을 선택해야 한다. 이러한 토큰의 가격은 특히 BTC 및 ETH와 같은 가스 토큰의 경우 변동할 수 있다.

평가

CAP 프로젝트는 혁신적인 수익 모델, 탈중앙화 프로토콜 설계 및 MegaETH와의 깊은 통합을 통해 사용자에게 경쟁력 있고 확장 가능한 스테이블코인 수익 플랫폼을 제공한다. 그러나 복잡한 기술 아키텍처와 고빈도 거래 전략은 실행 위험을 초래하며, 사용자가 직면하는 토큰 가격 변동 위험도 간과할 수 없다. 전반적으로 CAP는 시장 효율성과 수익 경쟁력을 높이는 데 큰 잠재력을 가지고 있지만, 기술 신뢰성과 시장의 점진적 수용을 보장해야 한다.

1.2. Multicoin과 Coinbase가 주도하는 zk 기술을 활용한 탈중앙화 송금 프로토콜 P2P.me의 특징은 무엇인가?

P2P.me는 zk 증명을 활용하여 KYC 기준과 법정 화폐 송금 요구를 충족시키며, 관리의 필요성을 없애고 완전히 탈중앙화된 프로토콜이 되었다. P2P.me에서는 스마트 계약이 신뢰 점수를 통해 신뢰할 수 있는 방식으로 구매자를 합법적인 암호화폐 자산을 보유한 고도로 검토된 상인과 매칭한다.

P2P.me는 Base 네트워크를 기반으로 하여 완전히 탈중앙화된 프로토콜을 통해 스테이블코인과 법정 화폐의 상장 및 하장 거래를 촉진하는 것을 목표로 한다. 이 프로토콜을 구동하는 스마트 계약은 익명의 개발자 그룹에 의해 구축되었다.

P2P.me는 또한 공공의 이익을 위해 지속적으로 운영되는 열린 프로토콜을 유지하려고 한다.

구조 개요

다음은 P2P.me 프로토콜을 통해 법정 화폐에서 스테이블코인으로의 입금(및 출금) 과정을 엔드 투 엔드로 시각화한 것이다.

**주문: ** 모바일 장치에 P2P.me 애플리케이션을 설치한 후, 사용자는 "USDC 구매" 버튼을 클릭하여 주문 요청을 시작하고, 원하는 구매 금액을 입력한다. 사용자는 기존의 Base USDC 지갑 주소를 가져와 거래를 시작할 수도 있다.

주문 매칭 메커니즘: 혁신적인 "신뢰도 증명" 알고리즘이 엄격하게 검토된 스테이블코인 상인 목록을 유지하며, 주문 매칭을 기다린다. 스마트 계약은 사용자 키로 암호화된 법정 화폐 결제 주소를 공유하여 데이터의 개인 정보를 보장한다. (출금 거래의 경우 Base USDC 지갑 주소가 표시된다.) 구매자는 제공된 법정 화폐 계좌로 필요한 금액을 송금하고 상인이 거래를 확인하기를 기다린다.

주문 처리: 일반적으로 주문 후 몇 분 이내에 구매자는 거래 성공 확인을 받는다. 그의 지갑 주소는 업데이트된 USDC 잔액을 표시한다. 만약 구매자가 법정 화폐 송금을 완료하지 않고 계속 진행하려고 하면, 50 RPs를 잃을 위험이 있다. 이는 더 넓은 분쟁 해결 문제와 관련이 있다.

분쟁 해결: P2P.me에서는 모든 데이터 공유가 zk 증명을 사용하여 이루어진다. 한 쪽이 자금을 잃거나 거래가 불완전하여 다른 쪽에 분쟁을 제기할 경우, 후자는 자신의 거래에 대한 zk 증명을 단순히 제시하고 공유하여 전자(검증자)와 대면할 수 있으며, 신원이나 거래 자체에 대한 추가 데이터를 제출할 필요가 없다. 스마트 계약은 zk 증명의 존재(또는 부재)에 따라 자동으로 분쟁을 해결한다.

체인 상 프로토콜 운영: 상인과 구매자 간의 완전한 통신 흐름은 전적으로 체인 상에서 발생한다. 이 과정에서 오프체인 작업이 없으므로 과정이 더욱 안전하고 완전히 탈중앙화된다. 또한, zk 증명은 체인 상 증명으로 안전하게 저장된다. 이 성과는 Reclaim 덕분이다.

입금 시각화

출금 시각화

몇 가지 주요 고려 사항

• 상인의 역할은 거래에 유동성 중개를 제공하는 것이다.
• zk 증명을 제공하는 책임은 항상 상인에게 있다.
• zk 증명은 사용자가 신뢰할 수 없는 KYC(신원 확인)를 수행하도록 한다.
• zk 증명은 사용자의 분쟁을 자동으로 해결한다.
• Reclaim 프로토콜은 zk 증명을 통해 전송되는 모든 데이터를 안전하게 암호화한다.
• Reclaim은 zk 증명의 생성, 저장 및 전송을 지원한다.

평가

P2P.me 프로토콜의 장점은 탈중앙화되고 안전하며 개인 정보 보호가 강화된 거래 플랫폼을 제공한다는 점이다. 특히 zk 증명을 통해 분쟁 및 KYC 신원 확인을 처리함으로써 사용자 신뢰도와 운영 효율성을 크게 향상시켰다. 그러나 단점으로는 상인의 신뢰에 의존하고 있으며, 플랫폼의 보급도, 크로스 체인 호환성 및 zk 증명의 보급과 이해에서 여전히 일정한 도전에 직면해 있다.

1.3. 스테이킹 BTC 파생상품을 통해 Babylon의 공유 보안성을 활용하여 수익을 극대화하는 LST 플랫폼 PumpBTC의 간략 분석

PumpBTC는 Babylon의 유동성 스테이킹 솔루션으로, 탈중앙화 금융(DeFi)을 비트코인 생태계에 도입하는 것을 목표로 하며, 생태계 중심의 방식으로 경험이 풍부한 DeFi 전문가와 업계 선도 파트너의 지원을 받는다. 복잡성을 추상화함으로써 PumpBTC는 사용자와 Babylon 간의 원활한 협력을 촉진한다. 사용자는 PumpBTC를 통해 비트코인을 Babylon에 스테이킹하고 즉시 유동성 토큰을 받을 수 있으며, 기다릴 필요가 없다.

PumpBTC는 비트코인 커뮤니티의 "펌프" 문화에서 영감을 받아, Babylon의 유동성 스테이킹을 통해 비트코인 보유자가 수익을 극대화하도록 돕는 것을 목표로 한다. 본질적으로 원주율 수익을 가진 WBTC/BTCB를 재구성하는 것이다.

구조 분석

PumpBTC는 사용자가 여러 블록체인 네트워크에서 비트코인을 활용하는 방식을 혁신하고 있다. PumpBTC는 먼저 Binance 스마트 체인(BSC)에서 출시되었으며, Berachain 및 Scroll과 같은 EVM을 지원하는 다른 체인으로 확장할 계획이다. 사용자는 다양한 형태의 비트코인(BTCB 및 WBTC 등)을 스테이킹하고 $pumpBTC 토큰을 보상으로 받을 수 있다. 이 토큰은 Babylon 프로토콜에서 자동으로 수익을 축적하여 원활한 스테이킹 경험을 제공한다.

PumpBTC는 보안을 최우선으로 하며, 사용자 자산을 직접 보유하지 않고 Cobo MPC 및 Coincover와 같은 전문 라이센스 보관 기관과 협력한다. 이러한 방식은 전통적인 브리징(Multichain, Nomad 등)에서 발생하는 위험을 크게 줄이면서도 추가 수익을 제공할 수 있다.

투명성은 PumpBTC 설계의 핵심으로, 플랫폼은 실시간 대시보드를 제공하여 자산 증명 데이터를 표시하며, 사용자는 언제든지 스테이킹한 비트코인을 모니터링할 수 있다.

보관 기관은 동등한 가치의 현지 비트코인을 Babylon의 최종 결정 제공자(Finality Provider)에게 위임하고, 비트코인 메인넷에서 분배하여 사용자의 보상 분배를 관리한다. 이 통합 시스템은 PumpBTC가 사용자 자산을 직접 처리하지 않도록 하여 보안 위험을 최소화하고 잠재적 수익을 높인다.

다중 체인 접근성, 전문 수준의 자산 보안, 실시간 투명성 및 효율적인 수익 생성을 결합함으로써 PumpBTC는 DeFi 분야에서 독특한 솔루션을 제공한다. 이는 비트코인 보유자에게 여러 블록체인 생태계에서 Babylon 스테이킹에 참여할 수 있는 안전하고 유리한 방법을 제공하며, 원래 자산의 보안성, 유동성 및 완전성을 유지한다.

비록 Babylon 체인에서 직접 스테이킹하는 것이 매력적인 보상을 제공하지만, $pumpBTC는 비트코인의 유용성을 새로운 차원으로 끌어올린다:

• 강화된 유동성: Babylon에서 비트코인을 스테이킹하면 자산이 잠길 수 있는 것과 달리, $pumpBTC는 더 높은 유연성을 제공한다. 사용자는 충분한 유동성이 있는 한 여러 탈중앙화 및 중앙화 거래소에서 $pumpBTC를 거래할 수 있다. 이 기능은 비트코인 가치 노출을 유지하면서 시장 기회에 신속하게 대응할 수 있게 한다.

• 간소화된 스테이킹 과정: PumpBTC는 BTC.B/WBTC 스테이킹 경험을 간소화하여 사용자가 다양한 체인에서 BTC.B/WBTC를 직접 스테이킹할 수 있도록 한다. 이 방법은 EVM 체인의 강력한 DeFi 생태계와 검증된 보안 인프라를 활용하여 사용자의 스테이킹 활동에 친숙하고 신뢰할 수 있는 환경을 제공한다.

• 수익 생성 확대: BTC.B/WBTC를 $pumpBTC로 변환함으로써 여러 보상 흐름과 Babylon의 원주율 보상을 받을 수 있다. 이러한 다각화는 전체 수익 잠재력을 크게 향상시켜 비트코인 보유의 수익을 극대화할 수 있게 한다.

• 생태계 통합: $pumpBTC는 이더리움 및 기타 EVM 체인에서 구축된 다양한 DeFi 프로토콜 및 애플리케이션으로 가는 관문이다. 이러한 통합은 수익 농사, 대출 및 기타 DeFi 전략에서의 선택지를 확장한다.

• 위험 완화: $pumpBTC를 신속하게 거래함으로써 추가적인 위험 관리 계층을 제공한다. 시장 변동성이 큰 경우, 사용자는 다른 플랫폼에서 일반적으로 발생하는 철회 지연 없이 포지션을 신속하게 조정할 수 있다.

• 복리 성장 기회: $pumpBTC의 유동성은 수익의 손쉬운 재투자를 가능하게 하여 복리 성장 전략을 활성화하고, 장기적인 수익을 크게 향상시킬 수 있다.

이보다 더 직관적인 시각화에서 자산은 EVM 계약 내(포장된 비트코인) 또는 Babylon 내(현지 비트코인)로 존재한다.

중개 계층인 MultiSig -> Binance -> Cobo 보관은 단지 경로일 뿐, 이론적으로 자산을 보유해서는 안 된다. $pumpBTC 계약은 서로 다른 체인에 독립적으로 배포되며, 각 체인은 스테이킹 계약을 통해 $pumpBTC를 발행하고 스테이킹 해제를 통해 $pumpBTC를 소각한다.

$pumpBTC의 총 공급량은 모든 체인에서의 $pumpBTC 계약 공급량의 총합과 같다. 각 $pumpBTC는 1:1의 현지 비트코인 전액 준비금으로 지원된다. PumpStaking 계약은 서로 다른 체인에서 포장된 비트코인 토큰($BTCB / $WBTC / $FBTC)의 예치 및 인출 경로로 작용한다.

대부분의 자산은 Babylon에 현지 비트코인으로 저장되며, Cobo 보관을 통해 관리된다. 소규모 자산은 PumpStaking에 저장되어 포장된 비트코인 토큰으로 존재한다.

PumpTokens는 크로스 체인 브리지를 통해 서로 다른 체인 간에 이동할 수 있다. 크로스 체인 과정은 다음과 같다:

1. 출발 체인에서 $pumpBTC 소각
2. 목표 체인에서 $pumpBTC 발행

이러한 크로스 체인 방법은 총 공급량에 영향을 미치지 않으므로 각 $pumpBTC가 1:1의 현지 비트코인 준비금으로 지원되도록 유지한다.

발행 및 소각 과정

• 발행 과정 PumpBTC의 발행 과정은 새로운 포장된 토큰(구체적으로는 $pumpBTC)의 생성이다. 이 과정은 사용자가 자산을 PumpBTC 시스템에 예치할 때 시작된다. 사용자가 자산을 제출하면, 이 자산은 PumpBTC 자체로 직접 이동하는 것이 아니라 협력 보관 기관으로 직접 이동한다. 보관 기관이 이 자산을 받으면, 발행 거래가 트리거되어 자산이 $pumpBTC 토큰으로 변환되고 PumpBTC 스마트 계약으로 전송된다. 이 작업은 1:1 비율로 새로운 $pumpBTC 토큰을 생성한다. 마지막으로, 이 새로 발행된 $pumpBTC 토큰이 사용자에게 반환된다.

• 소각 과정

PumpBTC의 맥락에서 소각은 $pumpBTC 토큰을 비트코인으로 교환하는 과정을 의미한다. 이 작업은 본질적으로 발행 과정의 역과정이며, 시스템 균형 및 토큰 무결성을 유지하는 데 중요한 역할을 한다. $pumpBTC 토큰을 소각함으로써 사용자는 해당 수량의 현지 비트코인을 인출할 수 있으며, 이를 통해 각 $pumpBTC 토큰이 1:1의 현지 비트코인 준비금으로 지원되도록 보장한다.

평가

PumpBTC는 비트코인 유동성을 높이고, 스테이킹 과정을 간소화하며, 다중 체인 통합을 통해 수익 기회를 확대하는 데 명백한 장점을 가지고 있다. 특히 DeFi 생태계에서 비트코인 자산 활용을 확장하고자 하는 사용자에게 적합하다. 그러나 여전히 보관 기관, 크로스 체인 브리지 및 스마트 계약에 의존하고 있어 일정한 위험을 초래할 수 있다. 전반적으로 PumpBTC는 비트코인 보유자에게 더 유연하고 안전한 스테이킹 방법을 제공하지만, 사용자는 잠재적인 시장 및 기술 위험을 평가해야 한다.

2. 이번 주 주목할 프로젝트 상세

2.1. GFC가 주도하고 Coinbase가 참여한 고도로 최적화된 수익 전략형 DeFi 플랫폼 Arcadia Finance의 상세 분석

소개

Arcadia Finance는 전문 시장 조성자든 일반 사용자든 모두 자동화된 시장 조성자(AMM) 유동성 포지션을 활용하여 수익을 얻을 수 있도록 한다. 이는 가상 유동성과 집중 유동성 포지션을 지원하며, Uniswap, Aerodrome 및 Alienbase와 같은 주요 탈중앙화 거래소(DEX)와 통합된다. Arcadia Finance는 Arcadia Protocol을 기반으로 구축된 최초의 사용자 지향 애플리케이션으로, 그 강력한 기능을 보여주기 위해 설계되었다.

기술 분석

Arcadia Protocol은 다음 세대 DeFi 자산 관리 프로토콜로, Arcadia Finance에 동력을 제공한다. 사용자가 소유한 DeFi 계정을 통해 다음과 같은 기능을 제공한다:

• 간단한 원클릭 거래로, 사용자가 일반적으로 전문가만 사용할 수 있는 복잡한 고수익 전략에 접근할 수 있도록 한다.
• 자동화된 자산 및 위험 관리, 동시에 자가 관리 유지.
• 내장된 마진.
• 제3자 및 AI 대리인을 위한 인터페이스로, 체인 상에서 실행 가능한 경계 내에서 자산을 관리할 수 있다.

Pragma Labs는 Arcadia Protocol 및 그 기반 체인 외부 인프라를 개발하는 연구 회사이다.

Arcadia Protocol LLC는 Arcadia Protocol을 기반으로 구축된 사용자 지향 애플리케이션을 개발, 상업화 및 호스팅한다.

1. Arcadia DeFi 계정

Arcadia DeFi 계정은 사용자가 소유하는 스마트 계약으로, 자가 관리 지갑과 유사한 기능을 가지지만 더 높은 효율성과 자동화 기능을 갖춘다. 이를 통해 사용자는 여러 거래를 일괄 실행하고 자산 포트폴리오 관리를 자동화하여 복잡한 DeFi 작업을 원활하게 수행할 수 있다.

일반적으로 여러 단계를 거쳐야 완료되는 작업(예: 유동성 포지션 재조정, 자산 해제 또는 레버리지 관리)은 Arcadia DeFi 계정을 통해 한 번의 거래로 실행할 수 있다.

Arcadia 계정에는 두 가지 유형이 있다:

• 현물 계좌 (Spot Accounts)
• 임의의 자산을 포함하는 유동성 제공(LP) 포지션을 생성한다.
• 대출이나 레버리지를 지원하지 않으며, 유동성을 관리하는 최적의 방법이다.
• 마진 계좌 (Margin Accounts)
• 담보를 통해 대출을 지원한다.
• 허용된 자산만으로 유동성 제공 포지션을 생성할 수 있다.
• 계좌 내 자산은 전체 건강 상태에 기여하여 유동성 관리에서 더 큰 유연성을 제공한다.
• 예치된 자산과 대출된 자산 모두 담보로 계산된다.

두 가지 계좌 유형 모두 Arcadia의 자동화 도구(자동 재조정기, 자동 복리기 및 원클릭 빠른 작업(zaps) 등)의 혜택을 받을 수 있다.

2. Arcadia 대출 풀

Arcadia 대출은 독립적인 대출 풀을 제공하여 대출자가 풀에 자산을 제공하여 수동 수익을 얻을 수 있도록 한다. 전략가와 농부는 Arcadia 계정을 담보로 대출 풀에서 대출을 받을 수 있으며, 대출자에게 이자를 지불한다. Arcadia의 대출 풀에 있는 예금은 스마트 계약 취약성으로 인한 위험으로부터 보호될 수 있다.

현재 Arcadia는 USDC, wETH 및 cbBTC 대출 풀을 지원하며, 각 풀은 독립적으로 운영된다. 이러한 풀은 ERC-4626 준비금 표준을 준수하여 Superform 및 Vaults.fyi와 같은 플랫폼과 호환된다.

작동 원리

• 대출자는 자산을 예치하고 자동으로 수익을 생성하는 토큰을 받는다.
• 대출자는 Arcadia 계정을 사용하여 여러 탈중앙화 거래소(DEX)에서 레버리지 유동성 포지션을 생성한다.
• 이자율은 풀의 사용 상황에 따라 조정된다. 대출 수요가 높을수록 대출자의 보상이 높아진다.
• 청산 메커니즘은 불건전한 포지션이 부실 채권이 발생하기 전에 종료되도록 보장하며, 대출자는 청산된 계좌에서 지불된 벌금의 일부를 수익으로 얻는다.
• Arcadia는 프로토콜 수수료를 부과하지 않으므로 대출자는 100%의 이자 및 청산 보상을 유지한다.

1. Arcadia 농장

Arcadia Farms는 직관적인 인터페이스를 통해 여러 주요 탈중앙화 거래소(DEX)에서 유동성 제공을 간소화하며, 기본적인 풀 데이터와 유연한 포지션 관리를 결합한다. 사용자는 자신의 전략과 위험 감수 능력에 따라 마진 계좌 또는 현물 계좌를 사용하여 유동성을 제공할 수 있다. 마진 계좌를 사용하는 사용자는 Arcadia 대출 풀에 허용된 자산만 담보로 제공할 수 있다. 현재 100개 이상의 풀에서 마진 유동성을 제공할 수 있다.

반면, 현물 계좌를 사용하는 사용자는 투기적인 밈 코인이나 커뮤니티 토큰을 포함하여 모든 토큰에 대해 유동성 제공(LP) 포지션을 생성할 수 있다. 레버리지를 사용하지 않기 때문에 기본 자산은 담보로 허용될 필요가 없다.

사용자는 유동성 제공 포지션에 대해 완전한 통제를 유지하며, 이는 그들이 탈중앙화 거래소와 직접 상호작용할 때와 같다. 여기에는 포지션 범위 조정, 개시 또는 청산, 레버리지 비율 수정 등이 포함된다. 초보자 유동성 제공자에게 유용한 플랫폼일 뿐만 아니라, 탈중앙화 거래소 메커니즘을 이해하고 여러 플랫폼에서 유동성 관리를 세밀하게 제어하고자 하는 경험이 풍부한 유동성 제공자에게도 적합하다.

4. Arcadia 보상 시스템

Arcadia의 보상 시스템은 참여와 사용을 촉진하기 위한 인센티브에 중점을 두고 있다.

1. 대출자

프로토콜은 ERC4626을 통해 생성된 수익 토큰으로 모든 대출 보상을 추적하며, 이 토큰은 대출 풀에서의 지분을 나타낸다. 이 토큰은 지속적으로 가치를 축적한다:

• 보상은 실시간으로 자동으로 축적된다.
• 보상은 대출 포지션에서 자동으로 복리로 계산된다.

이자

사용자가 Arcadia의 대출 풀에서 자산을 대출받을 때, 그들은 사용률에 기반한 이자를 지불한다. 많은 프로토콜이 수수료를 부과하는 것과 달리, Arcadia는 모든 보상을 대출자에게 분배한다:

• 100%의 대출자 이자 지급이 대출자에게 흐른다.
• 숨겨진 Arcadia 수수료가 없으며, 사용자가 예치한 금액이 최소한으로 인출할 수 있는 금액이다.

프로토콜은 시장 수요에 반응하여 동적 이자율 모델을 사용한다. 이자율은 풀의 사용 상황에 따라 자동으로 조정되어 최적의 유동성 수준을 유지한다. 이 곡선은 대출자가 수요가 증가할 때 더 많은 수익을 얻고, 대출자는 정상 시장 조건에서 합리적인 가격의 대출을 받을 수 있도록 한다.

청산 보상

대출자가 청산될 때 최대 6.5%의 청산 벌금이 대출자에게 분배된다.

AAA 배출

앞서 언급한 모든 보상 외에도, Arcadia는 USDC, wETH 또는 cbBTC 풀에 대한 추가 AAA 배출을 결정할 수 있다.

추가 보상

기본 프로토콜 보상 외에도, Arcadia는 파트너와 협력하여 추가 수익 기회를 제공한다:

• 파트너 프로토콜에서의 추가 인센티브.
• 생태계 프로모션 기간 동안의 특별 보상(예: 슈퍼 체인 보상).

1. 계정

유동성 제공자가 DEX에서 유동성을 제공할 때, 계정은 여러 보상 출처에서 수익을 얻을 수 있다:

• 표준 유동성 포지션의 거래 수수료.
• 스테이킹 Slipstream 포지션을 사용할 때 얻는 AERO 토큰.

예를 들어:

• 마진 계좌 사용자는 Aerodrome Staked Slipstream에 ETH-USDC 유동성을 제공하고, 대출 자금을 사용하여 AERO를 얻고 거래 수수료 및 MERKL 인센티브를 얻을 수 있다.
• 현물 계좌 사용자는 레버리지 없이 동일한 전략을 수행하고, 담보로 허용되지 않는 더 독특한 쌍(예: 가상, AIXBT, TOSHI 등)에 접근할 수 있다.

두 가지 계좌 유형 모두 동일한 메커니즘을 통해 포지션을 최적화하고 보상을 수령할 수 있으며, 보상은 포지션 조정 또는 재조정 시 자동으로 수령된다.

5. 자동화 시장 제조자 (AMM)

자동화 시장 제조자(AMM)는 주문서 없이 탈중앙화 거래를 가능하게 하는 스마트 계약이다. AMM은 구매자와 판매자를 매칭하여 거래를 수행하는 것이 아니라, 유동성 풀(유동성 제공자(LP)가 자금을 지원함)을 사용하여 거래를 촉진한다.

전통적인 가상 자동화 시장 제조자(vAMM)는 모든 가능한 가격에 유동성을 분배하여 지속적인 거래를 보장하지만, 자본 효율성이 낮아진다. 대부분의 유동성이 사용되지 않으며, 특히 안정적이거나 관련된 자산 쌍 간에 그렇다. 집중 유동성 자동화 시장 제조자(clAMM)는 유동성 제공자(LP)가 특정 가격 범위 내에서 자금을 분배할 수 있도록 하여 이 문제를 해결한다. 이는 자본 효율성을 높이고 수수료 수익을 증가시키지만, 일정한 균형이 필요하다.

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