Matrixport 투자 연구: BTC 가격 반등, 중장기적으로 횡보 속에서 상승할 가능성

시장에서는 단기 세금 불확실성에 대한 관심이 점차 약화될 것으로 보입니다. 비록 거시 경제 환경이 전반적으로 정상으로 회복될 가능성이 낮지만 ------ 세금은 여전히 존재하고, 기업은 자본 지출을 연기할 수 있으며, 소비자는 여전히 신중합니다 ------ 미국 주식 시장의 온건한 상승 재조정 기회는 여전히 존재하며, 이는 BTC를 포함한 위험 자산에 지지를 제공할 것입니다.

BTC가 21주 이동 평균선 위에 자리 잡으며 상승 잠재력이 뚜렷해짐

현재 BTC 가격은 93,653달러로 상승하여 21주 이동 평균선 위에서 안정적으로 운영되고 있습니다. 21주 이동 평균선은 우리가 시장의 매수 및 매도 추세를 판단하는 데 가장 선호되고 직관적인 기술 지표입니다. BTC가 21주 이동 평균선을 다시 돌파하고 그 위에서 안정적으로 유지되고 있으며, 이 수준은 87,045달러의 23.6% 피보나치 되돌림 수준과 일치합니다. 이 가격대는 현재 매수 포지션의 합리적인 손절매 수준으로 간주될 수 있습니다. 여름 시장이 일반적으로 구간 변동성을 보이는 경향이 있지만, BTC는 여전히 추가 상승 잠재력을 가지고 있으며, 특히 최근 금의 강력한 상승세는 거시적 관점에서 비트코인을 배분할 이유를 더욱 강화하고 있습니다.

금이 안전 자산의 궁극적인 선택이 되며 수직 상승세가 뚜렷해짐

2024년 초 이후, 현물 금 가격은 약 150% 상승했습니다. 주식 시장, 채권 시장 및 위험 자산 애호가들이 불확실한 경제 상황 속에서 자본의 피난처를 지속적으로 찾으면서, 최근 금은 수직 상승세를 보이며 3,500달러/온스를 돌파한 후 단기 조정에 들어갔습니다. 데이터에 따르면, 이번 금 가격 상승은 주로 아시아 시간대에 발생했으며, 공식 또는 중앙은행의 자금이 달러에서 다른 안전 자산으로 전환되고 있을 가능성을 배제할 수 없습니다.

이번 상승 주기에서 금 토큰의 시가 총액도 지속적으로 증가하고 있으며, XAUm, Matrixport의 RWA 플랫폼에서 출시한 금 토큰은 1:1로 LBMA 인증 99.99% 금괴에 고정되어 있으며, 실물 상환을 지원하여 체인 상의 금 토큰 채택률을 빠르게 높이고 있습니다. 이번 주 XAUm의 첫 실물 금괴 상환 배달도 시장의 큰 화제를 모았습니다.

달러 주기가 정점에 도달하면 BTC 가격 상승을 지원할 수 있음

BTC는 향후 일정 기간 동안 여전히 변동 정리를 유지할 가능성이 있지만, 거시 환경의 변화, 특히 달러 주기가 정점에 가까워질 가능성이 BTC에 실질적인 지원을 제공할 수 있습니다. 이러한 추세는 금에 대한 지지를 제공했으며, BTC에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 전 세계 달러 자산 보유자들은 지속적으로 자산 다각화를 추구하고 있으며, 달러 의존도를 점차 줄이고 있습니다. 이 과정은 수년간 지속될 것으로 예상됩니다.

BTC 현물 ETF 자금 흐름은 현재 중요한 투자 지표

동시에, BTC 현물 ETF의 자금 유입이 가속화될 것으로 보입니다. 이는 시장에서 주목해야 할 핵심 지표가 될 수 있으며, 특히 자금 유입이 가속화되고 예상보다 빨리 이루어진다면, 우리가 이전에 가정한 ------ ETF 자금은 연준 의장 파월이 완화적 입장으로 전환한 후에야 회복될 것 ------ 에 도전할 수 있습니다. 비록 이러한 전환이 아직 발생하지 않았지만, 이 지표는 거래자들이 면밀히 주목해야 할 중요한 신호입니다.

BTC는 현재 73,000달러에서 94,000달러 구간의 상단에 근접해 있으며, 거래자들은 "주식 대체" 전략(Stock Replacement Strategy)을 고려할 수 있습니다. 이 전략은 기존 BTC 포지션을 청산하고 보다 중립적인 포지션으로 전환하는 것을 포함합니다. 예를 들어, 5%의 자금을 현재 시장 가격의 110%인 행사가로 콜 옵션(즉, 10% 아웃 오브 더 머니)을 구매하는 것입니다. 만약 BTC가 조정된다면, 최대 손실은 5%의 옵션 비용으로 제한됩니다. 만약 상승이 지속된다면, 투자자는 위험을 통제하는 조건 하에 계속해서 상승 수익의 잠재력을 누릴 수 있습니다. 이는 시장의 불확실성이 큰 환경에서 유연한 자산 배분을 유지하는 효율적인 전략입니다.

면책 조항: 시장에는 위험이 있으며, 투자에는 신중해야 합니다. 본 문서는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보로 인해 발생하는 모든 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.