HashWhale BTC 채굴 주간 보고서 | 강세 구조 지속, 채굴 수익성 저하되지 않음 (5.10-5.16)

?저자：몽키 | 편집：몽키

1、비트코인 시장

2025년 5월 10일부터 5월 16일 사이 비트코인의 구체적인 움직임은 다음과 같습니다:

5월 10일 ：비트코인은 이날 전체적으로 느리게 상승하는 모습을 보였으며, 중간에 103,347달러로 상승한 후 기술적 조정이 발생하여 103,000달러 근처로 하락했습니다. 이후 강세가 다시 힘을 내어 가격이 당일 최고점인 103,963달러로 상승했습니다. 장 마감 시점에 이익 실현의 영향으로 소폭 하락하여 103,189달러에 마감했습니다.

5월 11일 ：비트코인은 상승 추세를 이어갔고, 중간에 최고 104,916달러까지 상승한 후, 103,460달러에서 105,000달러 구간 내에서 좁은 범위로 변동하며 조정 단계에 들어갔습니다. 시장의 매도와 매수 간의 경쟁이 심화되었고, 전체적으로 느리게 상승하는 모습을 보이며 위쪽 압력을 돌파하려는 의도를 보였습니다.

5월 12일 ：이날의 움직임은 전날의 조정 패턴을 이어갔고, 하루 중 한때 105,493달러의 고점에 도달했습니다. 그러나 곧바로 상당한 매도 압박을 받으며 가격이 빠르게 하락하여 각각 103,860달러와 102,536달러로 떨어졌고, 결국 101,311달러까지 하락하여 102,000달러의 주요 지지선을 잃었습니다. 하락세가 단기적으로 우세한 상황이었습니다.

5월 13일 ：아침에 소폭 반등하여 103,119달러에 도달한 후 다시 하락하여 최저 101,650달러까지 떨어졌습니다. 이후 시장은 회복 상승세를 재개하며 102,848달러와 103,879달러로 반등했습니다. 이 기간 동안 소폭의 기술적 조정이 있었지만, 전체적인 움직임은 강세가 여전히 일정한 지지 의사를 보였습니다.

5월 14일 ：비트코인은 전 거래일의 반등 모멘텀을 이어갔고, 중간에 최고 104,965달러에 도달했습니다. 그러나 이 수준 근처에서 상당한 저항에 부딪혀 가격이 다시 하락하여 103,500달러 근처로 떨어졌습니다. 이후 시장은 103,010달러까지 추가 하락했지만, 이 위치에서 단기 지지를 받아 가격이 빠르게 반등하여 104,269달러에 도달했으나, 효과적으로 안정되지 못하고 다시 하락세로 전환되었습니다. 장 마감 시점에 최저 102,923달러에 도달하며 매도와 매수 간의 경쟁이 심화되었습니다.

5월 15일 ：비트코인은 5월 15일 약 103,400달러에 개장하였고, 아침에 소폭 조정하여 102,888달러에 도달한 후 단기 반등이 발생하여 최고 103,840달러에 도달했습니다. 그러나 상승 모멘텀 부족으로 인해 주요 저항선을 돌파하지 못하고 빠르게 하락세로 전환되었습니다. 가격은 102,000달러의 주요 지지선을 하회하며 최저 101,682달러에 도달하여 하락세가 단기적으로 우세한 상황을 보였습니다. 저녁에는 한때 102,801달러로 반등했지만, 안정되지 못하고 다시 101,698달러로 하락했습니다. 장 마감 시점에 시장의 강세가 일부 회복되며 가격이 빠르게 상승하여 강한 반등세를 형성했습니다.

5월 16일 ：전날 저녁의 상승 모멘텀을 이어가며 비트코인은 104,083달러에 도달했습니다. 이후 조정이 발생하여 최저 102,701달러까지 하락했습니다. 이후 가격은 다시 상승세를 보이며, 기사를 작성하는 시점에서 비트코인은 103,893달러에 거래되고 있습니다. 현재 강세가 지속된다면 향후 시장에서 주요 저항 구간을 추가로 도전할 가능성이 있습니다.

요약：

이번 주 비트코인은 전체적으로 "상승-하락-조정 회복"의 움직임 특성을 보였습니다. 가격은 주 초반 지속적으로 조정 상승하였고, 고점에서의 충격이 실패한 후 가격이 빠르게 하락하여 101,000달러 지지를 잠시 잃었습니다. 하락세가 일시적으로 우세한 상황이었으나, 이후 기술적 회복 단계에 진입하여 여러 차례 반등하며 최고 104,965달러에 도달했지만 지속적인 매수세가 부족하여 반등이 약하고 매도 압박이 나타났습니다. 이후 움직임은 다시 조정 하락세로 돌아섰고, 5월 15일에는 다시 101,698달러로 하락하여 이번 주 두 번째 저점을 형성했습니다. 5월 16일에 들어서면서 시장의 강세가 일부 회복되었습니다. 단기적으로 조정 패턴을 유지하며, 이후에도 위쪽 압력 구간의 돌파 상황을 주의 깊게 살펴봐야 합니다.

비트코인 가격 움직임 (2025/05/10-2025/05/16)

2、시장 동향 및 거시적 배경

자금 흐름

1. 시장 개요：비트코인 시장 점유율 하락

2025년 5월 14일 기준, TradingView 데이터에 따르면 비트코인 시장 점유율이 62.01%로 하락하였으며, 이는 이번 주 초 63.93%에서 약 3% 하락한 수치입니다.

비트코인 시장 점유율의 하락은 자금이 비트코인에서 다른 암호 자산으로 이동하고 있거나, 시장에서 비트코인에 대한 수요가 줄어들고 있음을 나타낼 수 있습니다.

2. 거래소 자금 흐름 및 투자자 구조 변화：개인 투자자와 고래 자금 동시 유입

중앙화 거래소(CEX) 순유출

Coinglass 데이터에 따르면, 2025년 5월 10일, 지난 24시간 동안 중앙화 거래소에서 총 6,198.60 비트코인이 순유출되었습니다. 유출량이 가장 많은 거래소는 다음과 같습니다: Bithumb: 2,792.60 BTC 유출; Bitfinex: 2,221.76 BTC 유출; Kraken: 1,331.13 BTC 유출; 또한, Binance는 같은 기간 동안 421.73 BTC가 순유입되어 유입 순위 1위를 차지했습니다.

고래 거래 동향

5월 11일: Lookonchain 모니터링에 따르면, 한 고래 주소가 6시간 전에 Binance에 900 비트코인을 입금하였으며, 이는 약 9,375만 달러에 해당합니다.
5월 12일: 같은 고래 주소가 다시 821 비트코인을 구매하였으며, 이는 약 8,542만 달러에 해당합니다. 데이터에 따르면, 해당 주소는 이틀 동안 총 1,721 비트코인을 구매하였으며, 총 가치는 약 1.79억 달러입니다.
기관 자금 유출

5월 13일: Bitwise 유럽 연구 책임자 André Dragosch에 따르면, 9,739 비트코인이 Coinbase에서 방금 유출되었으며, 이는 올해 최고 순유출 기록을 세웠습니다. 이는 기관의 비트코인 수요가 가속화되고 있음을 나타냅니다.

개인 투자자 투자 열기 회복

동기(4월 28일부터 5월 13일) 동안, CryptoQuant 분석가 OroCrypto는 개인 거래자들이 비트코인 시장으로 명확히 회귀하고 있다고 지적했습니다. 개인 투자자의 구매량은 4월 28일 이후로 +3.40% 증가하여 소액 투자자들의 관심이 크게 증가하고 있으며, 고래 자금과 공명하는 회귀 추세를 형성하고 있습니다.

3、비트코인 ETF 자금 흐름：순유출 추세

CoinGlass 데이터에 따르면, 2025년 5월 16일 기준 비트코인 현물 ETF는 지난 7일 동안 총 4.26억 달러가 순유출되었습니다.

이번 주 매일 ETF 자금 유입/유출 세부 사항:

5월 12일：+0.052억 달러
5월 13일：-0.914억 달러
5월 14일：+3.195억 달러
5월 15일：-2.948억 달러

ETF 유입/유출 데이터 이미지

5월 14일에 자금이 유입되었지만, 전체 추세는 여전히 투자자들이 비트코인 ETF에 대한 관심이 줄어들고 있음을 나타내며, 이는 시장 변동성과 거시 경제 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

기술 지표 분석

1. 상대 강도 지수(RSI 14)

Investing.com 데이터에 따르면, 2025년 5월 16일 기준 비트코인의 14일 상대 강도 지수(RSI)는 58.99로 중성 강세 영역에 위치하고 있으며, 가격이 여전히 상승할 공간이 있음을 보여주고 있습니다. 기술적 과매수 구역에는 진입하지 않았습니다. 동시에 해당 플랫폼의 종합 기술 지표 신호는 "강력 매수(Strong Buy)"로, 시장 전체의 강세 감정이 지배적임을 반영하고 있습니다.

5월 12일, BTC Markets 분석가 Rachael Lucas는 현재 전형적인 과매수 신호는 나타나지 않지만, 연속 상승 후 시장에 단기 조정이나 되돌림 가능성이 있다고 지적했습니다. "비트코인이 10만 달러 이상에서 충분히 조정하고 지지를 확인할 수 있다면, 상승 기반을 다지는 데 도움이 될 것이며, 이후 추가적인 돌파를 촉진할 것입니다."

2. 이동 평균선(MA) 및 MACD 연동 분석

5일 이동 평균선(MA5)：103,680.44 달러

20일 이동 평균선(MA20)：97,406.63 달러

50일 이동 평균선(MA50)：89,153.59 달러

200일 이동 평균선(MA200)：83,762.11 달러

현재 시장 가격：103,893 달러

MA5, MA20, MA50, MA200 데이터 이미지

현재 가격은 모든 주요 이동 평균선 위에 있으며, 단기 MA5보다 약간 높은 수준으로 단기 추세가 여전히 강세임을 보여줍니다. 동시에 MA20과 MA50은 명확한 상승 추세를 보이며 중기 추세가 상승하고 있음을 추가로 확인합니다. MA200은 현재 가격에서 멀리 떨어져 있어 장기 강세 구조가 여전히 견고함을 나타냅니다. 이동 평균 시스템 전체가 강세 배열(MA5 > MA20 > MA50 > MA200)을 형성하고 있으며, 이는 전형적인 강세 상승 신호입니다.

이러한 기술 구조는 일반적으로 추세 지속성이 강하다는 것을 의미하며, 단기적으로 큰 악재가 없다면 시장은 계속해서 상승세를 유지할 가능성이 있습니다.

더욱 주목할 점은 주간 MACD도 중요한 강세 신호를 방출하고 있다는 것입니다. Coindesk 분석가 Omkar Godbole에 따르면, 5월 14일 기준 비트코인의 주간 MACD 막대가 성공적으로 제로 축을 넘어섰으며, 이는 중장기적으로 강세 모멘텀이 다시 강화되었음을 나타냅니다. 이 기술적 돌파는 비트코인이 50주 단순 이동 평균선(SMA)에서 지지를 받아 반등하는 중요한 지점과 일치하며, 2023년 초와 2024년 중반의 움직임과 매우 유사합니다. 그 당시 BTC는 이 구조적 신호 이후 상당한 상승을 경험했습니다.

역사적 데이터에 따르면, 지난 5년 동안 MACD는 단 5회만 양수 영역에 진입했으며, 그 중 단 한 번(2022년 3월)이 허위 신호였습니다. 이는 이 기술 지표가 추세 반전 판단에서 높은 신뢰성을 가지고 있음을 시사합니다. 만약 이번 신호가 역사적 규칙을 이어간다면, 시장은 중장기적으로 새로운 상승 국면을迎할 가능성이 있습니다.

종합적으로 볼 때, 단기 및 중기 이동 평균 시스템과 MACD 주간 신호가 현재의 강세 추세를 강화하고 있습니다. 만약 시장에 큰 악재가 없다면 비트코인은 상승세를 지속하며 역사적 고점에 도전할 가능성이 있습니다.

3. 주요 지지 및 저항선

지지선 ：현재 비트코인의 주요 지지 구간은 101,000 달러와 101,600 달러입니다. 이 구역은 단기적으로 중요한 지지 구간으로, 가격이 이 구역으로 하락할 경우 일부 강세 매수세가 유입될 것으로 예상되며, 기술적 반등이 형성될 수 있습니다.

저항선 ：위쪽의 초기 저항선은 104,000 달러와 105,000 달러 근처에 집중되어 있으며, 만약 이 구간을 효과적으로 돌파하고 105,000 달러 위에 안정적으로 자리 잡을 수 있다면 추가적인 상승 공간이 열릴 것으로 기대됩니다.

이상의 분석을 종합하면, 비트코인은 현재 중요한 기술적 위치에 있습니다. 만약 가격이 105,000 달러를 돌파하고 거래량이 증가한다면 107,000 달러 고점에 도전할 가능성이 있습니다. 반대로, 가격이 101,000 달러의 심리적 지지를 하회할 경우 추가 조정이 발생할 수 있습니다. 투자자들은 가격이 주요 지지 및 저항선에서 어떻게 움직이는지, 거래량 및 기술 지표의 변화를 주의 깊게 살펴보아야 하며, 이에 따라 적절한 거래 전략을 수립해야 합니다.

시장 감정 분석

1、낙관적 과열, 감정 유지 고위

비트코인 가격이 고위에서 조정되는 영향으로 이번 주 시장 감정은 전체적으로 낙관적 과열을 보였습니다. 공포와 탐욕 지수(Fear & Greed Index)는 "탐욕" 구역에 머물러 있으며, 이는 투자자들이 향후 시장에 대해 여전히 긍정적인 태도를 가지고 있음을 반영하고 있습니다. 그러나 감정 지수는 더 이상 상승하지 않아, 시장이 새로운 상승 모멘텀 부족 속에서 조심스러운 감정과 낙관적 기대 간의 줄다리기를 하고 있음을 나타냅니다. 이러한 "고위 탐욕이지만 맹목적인 낙관은 아니다"라는 구조는 시장이 다음 단계의 움직임 방향을 판단하기 위해 더 많은 명확한 신호를 기다리고 있음을 나타냅니다.

2. 주요 감정 지표(공포와 탐욕 지수)

CoinMarketCap 데이터에 따르면, 5월 16일 기준 공포와 탐욕 지수(Fear & Greed Index)는 69로 "탐욕" 구역에 위치하고 있으며, 이는 투자자 감정이 비교적 긍정적임을 보여줍니다. 이번 주 감정 지수: 5월 10일: 71(탐욕); 5월 11일: 75(탐욕); 5월 12일: 73(탐욕); 5월 13일: 71(탐욕); 5월 14일: 74(탐욕); 5월 15일: 71(탐욕). 이번 주 지수는 69에서 75 사이에서 변동하며 전체적으로 "탐욕" 구역에 머물고 있어 시장 감정이 상대적으로 안정적임을 보여주지만, 여전히 잠재적인 변동 위험에 주의해야 합니다.

공포와 탐욕 지수는 시장 감정을 측정하는 중요한 도구로, 수치 범위는 0(극단적 공포)에서 100(극단적 탐욕)까지입니다. 현재 지수는 70으로 "탐욕" 구역에 위치하고 있어 투자자 감정이 비교적 긍정적이며 시장에 일정한 상승 기대가 존재함을 나타냅니다. 그러나 과도한 탐욕 감정은 시장 과열을 예고할 수 있으므로 잠재적인 조정 위험에 주의해야 합니다.

또한, 지수의 안정성은 현재 가격 수준에 대한 시장의 인식을 반영하지만, 새로운 추진 요소가 부족한 상황에서 시장은 조정 단계에 진입할 수 있습니다.

공포와 탐욕 지수 데이터 이미지

거시 경제 배경

미국 연준 정책 및 인플레이션 전망

최근 미국의 인플레이션 데이터가 예상보다 낮아 가격 압력이 완화되고 있는 것으로 나타났지만, 연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 5월 14일 연설에서 향후 인플레이션에 대해 신중한 입장을 보였습니다. 그는 트럼프 정부가 최근 발표한 새로운 관세가 인플레이션 하락 추세를 저해할 수 있으며, 소비자 가격이 단기적으로 상승할 수 있다고 지적했습니다. 제퍼슨은 관세의 장기적인 영향은 무역 정책의 시행, 공급망의 반응 및 전체 경제 성과에 따라 달라진다고 강조했습니다. 경제 성장이 둔화될 가능성이 있지만, 그는 현재의 통화 정책 입장이 여전히 적절히 제한적이며 향후 경제 발전에 적합하다고 보았습니다.

미국 노동통계국(BLS)은 2025년 5월 13일(화요일)에 4월 소비자 물가 지수(CPI) 데이터를 발표했습니다. 데이터에 따르면, 4월 CPI는 전년 동기 대비 2.3% 상승하여 2021년 2월 이후 최저 수준을 기록했으며, 시장 예상치인 2.4%를 하회했습니다. 전월 대비로는 CPI가 0.2% 상승했으며, 핵심 CPI(식품 및 에너지를 제외한)는 전년 동기 대비 2.8% 상승했습니다. 전체 인플레이션이 완화되고 있지만, 분석가들은 이것이 일시적인 현상일 수 있다고 지적했습니다. 최근 미국 정부가 발표한 "해방의 날" 관세 정책은 향후 몇 달 동안 물가에 상승 압력을 가할 수 있으며, 특히 가구 및 가정용품과 같이 중국 수입에 의존하는 품목에서 그 영향이 클 것으로 예상됩니다.

현재 연준은 금리를 동결하고 경제 성과를 관망하며 더 명확한 경제 신호를 기다리고 있습니다. 시장은 2025년 하반기에 두 차례 각각 25bp의 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있으며, 첫 번째는 9월에 이루어질 가능성이 있습니다. 그러나 향후 인플레이션 데이터가 예상보다 높을 경우 이러한 금리 인하 기대는 연기되거나 취소될 수 있으며, 이는 연준의 통화 정책 조정에 대한 신중한 태도를 나타냅니다.

트럼프 정부의 무역 정책

관세 정책 측면에서, 2025년 5월 12일, 트럼프 대통령은 중국과 90일 간의 관세 유예 협정을 발표했습니다. 이 협정에 따라 미국은 중국 수입품의 평균 유효 관세를 145%에서 30%로 인하하고, 중국은 미국 상품의 관세를 125%에서 10%로 인하합니다. 이 임시 협정은 양측이 추가 협상할 수 있는 여지를 제공하고 지속적인 무역 긴장을 완화하기 위한 것입니다.

그러나 연준 관계자 및 경제학자들은 관세 정책이 지속될 경우 인플레이션 하락에 저해 요소가 될 수 있다고 경고하고 있으며, 특히 공급망 조정이 완료되지 않은 상황에서 일부 수입품 가격이 높은 수준을 유지할 수 있어 최종 소비자에게 전달되어 전체 물가 수준을 끌어올릴 수 있다고 지적하고 있습니다.

3、해시율 변화

2025년 5월 10일부터 5월 16일 사이 비트코인 네트워크 해시율은 변동을 보였으며, 구체적인 상황은 다음과 같습니다:

5월 10일, 비트코인 전체 해시율은 820.36 EH/s에서 안정적으로 상승하여 최고 985.34 EH/s에 도달하며 이번 주기 내 단계적 고점을 기록했습니다. 이후 조정이 시작되어 일말에 883.38 EH/s로 마감했습니다. 5월 11일, 전날의 하락 추세를 이어가며 해시율은 최저 796.58 EH/s까지 하락했지만, 이후 점차 회복되어 마감 시 905.66 EH/s에 도달하며 단기적으로 채굴자 참여도가 회복되는 신호를 보였습니다. 5월 12일, 해시율은 계속 상승하여 최고 940.22 EH/s에 도달했지만, 이후 조정이 발생하여 잠시 937.91 EH/s로 하락한 후 빠르게 하락하여 최저 844.72 EH/s에 도달했습니다. 이날 전체적으로 832.34 EH/s로 마감하며 해시율 회복 압박을 나타냈습니다. 5월 13일, 이날의 움직임은 명확한 하락 구조를 보였습니다. 해시율은 먼저 827.07 EH/s로 하락한 후 869.09 EH/s로 반등했지만, 다시 803.47 EH/s로 하락하며 소폭 반등 후 최종적으로 750.14 EH/s로 하락했습니다. 2025년 5월 14일, 비트코인 전체 해시율은 한때 706.81 EH/s로 하락하여 단계적 저점을 기록했습니다. 이후 해시율은 빠르게 회복되어 813.24 EH/s와 867.34 EH/s로 반등하며 네트워크 해시율이 점차 회복되고 있음을 나타냈습니다. 5월 15일, 해시율은 상승세를 이어가며 중간에 987.94 EH/s에 도달하여 최근 최고치를 기록하며 채굴자 참여도가 회복되고 네트워크 안정성이 강화되고 있음을 반영했습니다. 이후 해시율은 소폭 하락하여 이날 828.11 EH/s 근처로 조정되었습니다. 5월 16일, 해시율은 다시 상승하여 단계적 회복 추세를 이어가며 비트코인 네트워크의 계산 자원이 지속적으로 회복되고 있음을 나타내며 전체 해시율 구조가 안정적으로 향하고 있습니다.

전체적으로 볼 때, 이번 주기 내 비트코인 해시율은 "조정 후 회복"의 움직임 특성을 보였습니다. 변동의 배경에는 채굴자들의 전략적 조정, 전력 비용 변화 또는 지리적 해시율 이동의 영향이 있을 수 있습니다. 중기적으로 일정한 조정이 있지만, 단계 말의 빠른 반등은 네트워크 전체 해시율이 일정한 탄력성을 가지고 있음을 보여줍니다. 이후 해시율 분포, 채굴자 수익률 및 블록 생성 시간 등의 주요 체인 상 지표를 주의 깊게 살펴보아야 해시율 추세의 지속성과 시장 건강 정도를 판단할 수 있습니다.

비트코인 네트워크의 해시율 데이터

4、채굴 수익

YCharts 데이터에 따르면, 이번 주 비트코인 채굴자의 일일 총 수익(블록 보상 및 거래 수수료 포함)은 다음과 같습니다: 5월 10일：4890만 달러; 5월 11일：4949만 달러; 5월 12일：5019만 달러; 5월 13일：4259만 달러; 5월 14일：4803만 달러; 5월 15일：4812만 달러. 전체적으로 볼 때, 이번 주 채굴자의 일 평균 총 수익은 대략 4800만 달러에서 5000만 달러 구간을 유지하며 온건한 변동성을 보였습니다. 중후반에 다소 하락세가 있었지만, 전체 수익은 여전히 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 블록 보상과 거래 수수료 간의 상호작용이 양호하여 네트워크의 활발함이 기본적으로 안정적임을 나타냅니다.

단위 해시 수익 관점에서 분석할 때, 현재 비트코인 해시 가격(Hashprice)은 매 PH/s당 55.59 달러/일이며, 5월 13일에는 매 PH/s당 56.39 달러/일로 이번 주기 내 단계적 고점을 기록했습니다. 세부적으로 살펴보면, 5월 10일부터 13일 사이 Hashprice는 안정적으로 상승세를 보이며 체인 상 거래 활발함과 수수료 수익 증가를 반영하고 있습니다. 반면 5월 13일부터 16일 사이 Hashprice는 소폭 하락 후 회복세를 보였으며, 이는 비트코인 가격의 조정과 관련이 있을 수 있습니다.

중기 추세를 보면, 현재 Hashprice는 지난 한 달의 상대적 고위에 위치하고 있으며, 분기 차원에서 관찰할 때 현재 수준도 최근 3개월의 고위 구간에 위치하고 있어 현재 채굴 수익 환경이 상대적으로 유리함을 나타냅니다.

종합적으로 볼 때, 이번 주기 내 비트코인 채굴 수익은 안정적인 모습을 보였으며, 단기적으로 시장 가격 변동과 네트워크 해시율 변화의 영향을 받았지만, 전체 블록체인 운영 효율성과 채굴자의 수익 능력은 여전히 합리적인 수준에 있습니다. 이후 비트코인 가격 움직임, 거래 수요 변화 및 반감기 이후 채굴 경제 모델의 적응성 조정에 주의해야 합니다.

Hashprice 데이터

5、에너지 비용 및 채굴 효율

CloverPool 데이터에 따르면, 2025년 5월 16일 기사를 작성하는 시점에서 비트코인 전체 해시율은 856.01 EH/s이며, 현재 전체 네트워크의 채굴 난이도는 119.12 T입니다. 다음 난이도 조정은 5월 17일에 이루어질 예정이며, 예상 조정 폭은 3.57%로 난이도가 123.37 T로 상승할 것으로 보입니다. 이 추세는 비트코인 네트워크 해시율이 지속적으로 증가하고 있음을 반영하며, 더 많은 해시율이 네트워크에 접속되고 있음을 나타내고 있습니다.

채굴 비용 측면에서, MacroMicro의 최신 모델 측정 결과에 따르면, 2025년 5월 14일 기준 비트코인 단위 생산 비용은 약 93,416.67달러이며, 같은 시기 현물 가격은 103,539.42달러로, 채굴 비용-현가 비율(Mining Cost-to-Price Ratio)은 0.90입니다. 이 비율은 1 이하로, 현재 채굴 활동이 전반적으로 여전히 수익성이 있음을 의미합니다.

종합적으로 볼 때, 비트코인 가격이 고위에서 조정되고 있지만 전체 네트워크 해시율과 난이도의 지속적인 상승은 채굴자들이 중장기 시장 전망에 대해 여전히 긍정적인 태도를 가지고 있음을 보여줍니다. 그러나 에너지 비용 상승과 난이도 조정의 이중 압박 속에서 일부 고비용 채굴장의 운영 효율성은 도전에 직면할 수 있으며, 업계 내부는 우열이 갈리는 단계에 접어들고 있습니다. 향후 전기 요금 변동, 정책 규제 동향 및 반감기 주기 내 채굴 생태계의 구조적 변화에 주목해야 합니다.

비트코인 채굴 난이도 데이터

6、정책 및 규제 뉴스

브라질 벨루오리존치 시의회 비트코인 관련 법안 통과

5월 10일 소식에 따르면, 브라질 벨루오리존치(Belo Horizonte) 시의회는 20표 찬성, 8표 반대, 6표 기권으로 비트코인 관련 법안을 통과시켰습니다. 이 법안은 비트코인 결제를 수용하는 기업에 인센티브를 제공하며, 도시 광고 활동에서의 홍보 및 시민들이 디지털 전환에 적응할 수 있도록 돕는 교육 활동을 시작할 예정입니다. 이 법안은 현재 시장에 제출되어 최종 승인을 기다리고 있습니다.

우크라이나, 새로운 암호화법에 따라 전략적 비트코인 보유 계획 수립

5월 15일 소식에 따르면, 우크라이나는 국가 비축에 비트코인을 보유하기 위한 법적 틀을 마련하고 있으며, 재무 담당 공무원이 이끄는 특별 의회 위원회가 법안 초안을 최종 확정하고 있습니다. 고위 의원 야로슬라프 제레즈니악(Yaroslav Zhelezniak)은 우크라이나가 암호화폐 보유 기반 시설을 구축할 계획임을 확인했으며, 그는 관련 법안 준비를 감독하고 있습니다. 이 제안은 국가가 비트코인 보유를 확보, 저장 및 관리하는 방식을 규제하는 것을 목표로 하며, 2025년에 제정될 것으로 예상되는 암호화폐 규제와 일치하도록 노력하고 있습니다. 이 법은 국가 재정 계획을 위해 디지털 자산을 보유하는 것을 지원하며, 당국은 투명성, 준수 및 중앙은행 및 규제 기관의 감독을 보장할 것입니다.

우크라이나는 바이낸스의 지원을 받아 국가 비트코인 보유를 구축하고 있으며, 협력에는 보유 메커니즘 및 기술 기반 시설 제공에 대한 지침이 포함되어 있으며, 양측은 보유 전략의 실행에 대해 적극적으로 논의하고 있습니다. 또한 우크라이나는 국가은행 및 국제통화기금(IMF)과 협력하여 2025년 초에 재정 정책 수립, 거래소 규제, 자금 세탁 방지 조치 및 자본 이득세 등을 포함하는 포괄적인 디지털 자산 법안을 통과시킬 계획입니다. 이 법안은 시장 참여자와 국가 기관의 법적 책임을 명확히 할 것입니다.

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7、채굴 뉴스

분석: 비트코인 채굴자의 매도 압력이 2024년 이후 최저 수준으로 감소

5월 12일 소식에 따르면, 암호화폐 분석 플랫폼 Alphractal은 5월 10일 X에서 비트코인 채굴자들이 시장에서의 활발함이 감소하고 있으며, 그들은 채굴 보상을 판매하기보다는 축적하는 경향이 있다고 밝혔습니다. 낮은 가치는 채굴자들이 그들의 코인을 보유하고 있다는 것을 의미하며, 이는 가격에 긍정적인 신호입니다.

향후 몇 주간 가격 변동에 따라 상승하든 하락하든 새로운 매도 관심이 나타날 수 있습니다.

네브래스카주, 새로운 법안 통과로 비트코인 채굴 난이도 증가

5월 15일 소식에 따르면, 네브래스카주 의회는 비트코인 채굴자를 규제하는 법안을 통과시켰습니다. LB 526 법안은 대형 채굴자들이 인프라 업그레이드 비용을 부담하도록 요구하며, 채굴자들에게 에너지 사용량을 보고하도록 요구하고, 당국이 서비스를 중단할 수 있도록 허용합니다. 이 법안은 49:0으로 만장일치로 통과되었습니다.

네브래스카주의 비트코인 채굴 법안 LB 526은 해당 주의 기업들에게 큰 부담이 되지 않습니다. 이 법안은 두 페이지 분량으로 매우 간단합니다. 반채굴 법안과는 달리 탄소 배출이나 기타 환경 영향을 다루지 않으며, 거의 전적으로 전력망에 초점을 맞추고 있습니다.

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8、비트코인 관련 뉴스

전 세계 기업 및 국가 비트코인 보유 현황(이번 주 통계)

1. 일본 MetaPlanet：5월 12일 소식에 따르면, 일본 상장 회사 MetaPlanet은 총 184.26억 엔에 1,241 비트코인을 추가 매입하여 보유 총량을 6,796 비트코인으로 늘렸으며, 시가 총액은 약 901.9억 엔입니다. 평균 보유 비용은 비트코인당 1,327만 엔이며, 또한 1,500만 달러의 무이자 채권을 발행하여 비트코인을 계속 구매할 계획입니다.

2. 모건 스탠리(JPMorgan)：5월 12일 소식에 따르면, 모건 스탠리는 비트코인 ETF에 대한 투자 총액이 17억 달러(약 122억 위안)를 초과했다고 보도했습니다.

3. 엘살바도르：5월 12일 소식에 따르면, 엘살바도르 재무부 웹사이트 데이터에 따르면, 엘살바도르는 지난 주 8 비트코인을 추가 매입하여 현재 국가 총 보유량은 6,174.18 비트코인이며, 총 가치는 약 6.415억 달러입니다.

4. Exodus：5월 12일 소식에 따르면, 암호화 지갑 서비스 제공업체 Exodus는 1분기 재무 보고서를 발표하였으며, 1분기 말 기준으로 2,011 비트코인을 보유하고 있으며(약 1.66억 달러), 지난해 말보다 70 비트코인을 추가 매입하였습니다. 디지털 자산 총 가치는 2.38억 달러로, 2,693 비트코인과 6,280만 달러의 USDC 및 국채 조합을 포함합니다.

5. Twenty One：5월 14일 소식에 따르면, 설립 예정인 비트코인 핵심 상장 회사 Twenty One은 Tether를 통해 4,812 비트코인을 구매하였으며, 총 비용은 4.587억 달러로 평균 가격은 9.53만 달러입니다. 이 회사는 비트코인을 중심으로 한 금융 서비스 및 미디어 플랫폼이 될 계획이며, 초기 보유량은 42,000 비트코인을 초과할 것입니다.

6. Semler Scientific：나스닥 상장 회사 Semler Scientific은 1분기 재무 보고서를 발표하였으며, 5월 12일 기준으로 총 3,808 비트코인을 보유하고 있으며, 공정 가치는 3.879억 달러이며, 총 구매 금액은 3.4억 달러로, 연초 이후 비트코인 투자 수익률은 22.2%에 달합니다.

7. 호주 Monochrome：호주 Monochrome 현물 비트코인 거래소 거래 펀드(IBTC)는 5월 14일 기준으로 보유량이 446 비트코인으로 증가하였으며, 시가 총액은 약 7,129.47만 달러입니다.

블랙록 CEO：비트코인이 5-10년 내에 50만 달러에 도달할 것으로 예상

5월 10일 소식에 따르면, 블랙록 CEO 래리 핑크(Larry Fink)는 비트코인이 향후 5-10년 내에 50만 달러를 초과할 것으로 예상하며, 시가 총액이 10조 달러에 이를 것으로 보입니다. 핑크는 "우리는 향후 5-10년 내에 비트코인이 50만 달러를 초과할 것으로 보며, 이는 10조 달러 이상의 자산이 될 것입니다."라고 말했습니다.

이러한 견해는 기관 투자자들이 비트코인에 대한 신뢰가 점점 높아지고 있음을 반영합니다. 현재 미국 시장에는 11개의 비트코인 현물 ETF가 있으며, 총 자산 관리 규모는 1,185.9억 달러에 달하여 비트코인의 주류화 과정을 더욱 촉진하고 있습니다.

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