Matrixport 투자 연구: BTC 상승 모멘텀 미진, 여름에 추가 상승 가능성

5월 12일, BTC는 그 변동 구간 상단(106,000 달러)으로 반등하였으며, 여러 긍정적인 촉매 요인이 나타남에 따라 역사적 고점을 돌파하거나 점차 시장의 예상 범위에 진입할 것으로 보입니다. 단계적인 하락 위험의 완화는 가격의 추가 상승 경로를 더욱 명확하게 만들었습니다.

기술주 압력 완화, 시장 심리 회복

이전에 미국 주식 시장의 기술주 섹터의 첫 번째 조정은 주로 수익 예상 하향 조정으로 인해 발생했습니다. 그러나 2025년 1분기 재무 보고서가 4월에 집중적으로 공개됨에 따라 관련 압력이 명확히 완화되었습니다. 동시에, 시장은 기술 대기업들이 AI 관련 데이터 센터 지출을 줄일 것이라는 우려를 해소했습니다. 여러 회사가 인공지능 인프라에 대한 장기 투자 약속을 재확인했습니다. 이러한 발언은 투자자 신뢰를 높이고 주가를 회복시키며 시장 심리를 개선하는 데 기여했습니다.

트럼프 정책이 시장에 긍정적인 촉매를 형성할 가능성, 시장 기대치 상승

트럼프는 외부에 자금 유치 계획과 협력 계약을 발표하는 데 중점을 두어 주식 시장과 BTC에 대한 시장의 위험 선호도를 더욱 높였습니다. 재무 보고서 공개와 주식 매입 재개는 시장이 하락 추세에서 상승장으로 반전되었음을 확인시켜 주었습니다. 트럼프의 감세 정책은 지속될 가능성이 있으며, 규제 완화에 대한 기대가 더해져 시장에 긍정적인 촉매를 제공하고 경제 성장에 대한 시장의 기대를 더욱 높일 것으로 보입니다. 이는 시장이 성장 기대치를 재가격화하고 채권 수익률을 재조정하는 계기가 될 수 있습니다.

여러 긍정적인 요인이 중첩, 위험 자산은 7월에 유리한 거래 창구에 진입할 가능성

위험 자산(특히 BTC)은 7월 전에 유리한 거래 창구에 진입할 가능성이 있습니다. 이 시기는 90일 관세 휴전 협정 만료, 2분기 재무 보고서 시즌 시작, 유동성 지표가 정점에 이를 것으로 예상되는 여러 주요 요인이 시간적으로 중첩되는 시점입니다. 비록 이 유동성 지표 자체에는 일정한 한계가 있지만, 시장이 그 유효성에 대해 광범위한 신뢰를 가지고 있기 때문에 "자기 실현"의 기대 효과를 유발할 수 있습니다. 점점 더 많은 기업들이 BTC를 재무 준비금에 포함시키면서 시장의 유통 공급이 더욱 줄어들어 BTC 가격의 상승 압박을 유발할 가능성이 있습니다. 그러나 시장이 전통적인 여름 거래 비수기로 접어들면서 이번 모멘텀은 점차 둔화될 수 있습니다.

FTX 상환이 곧 시작되며, 스테이블코인의 시장 유입이 시장 공진화에 기여할 가능성

또 다른 중요한 촉매 요인은 FTX가 곧 시작할 채권 상환 프로세스입니다. 상환은 채권 금액이 5만 달러를 초과하는 계좌를 대상으로 하며, 2025년 5월 30일경 시작될 것으로 예상됩니다. 상환 총 규모는 70억에서 100억 달러 사이로 예상되며, 스테이블코인 형태로 지급될 것입니다. 이 중 상당 부분의 자금이 암호 자산 시장으로 다시 유입될 것으로 보입니다. 이 부분의 신규 유동성은 6월에 시장 모멘텀을 높이고, BTC ETF의 지속적인 자금 유입 및 스테이블코인 거래의 활발한 성과와 공진화 효과를 형성할 것입니다.

BTC의 고위 운영을 유지하는 협동 요인은 총 규모가 1000억 달러에 달하는 암호 기업 IPO 추진 계획과 관련이 있을 수 있습니다. Coinbase는 최근 S&P 500 지수에 포함되어 암호 기업을 핵심 주식 지수에 포함시키려는 주류 자본 시장의 관심이 지속적으로 높아지고 있음을 보여줍니다.

면책 조항: 시장에는 위험이 있으며, 투자에는 신중해야 합니다. 본 문서는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보로 인해 발생하는 모든 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다. Matrixport 연구개발: BTC 상승 모멘텀은 아직 끝나지 않았으며, 여름에 추가 상승을 탐색할 가능성이 있습니다.