Matrixport 시장 관찰: 거시 경제 안정, 전통 자금 지속 유입이 이번 BTC 가격 상승에 힘을 보탠다

上주(5월 12일 - 5월 19일), BTC는 여러 요인에 의해 단기적으로 $107,000를 돌파하며 5월 이후 최고치를 기록했습니다. 이전 주에 $100,000를 돌파한 후, 12일부터 17일까지 BTC 가격은 고점에서 횡보하다가 18일 20:00 이후 빠르게 상승하여 이전의 $104,000 ~ $105,000의 강한 저항선을 돌파했습니다. 19일 새벽에는 단기적으로 $107,108.62의 고점에 도달하며 사상 최고 주간 종가를 기록했습니다. 이후 BTC 가격은 한때 $105,000 근처로 조정되었으나 지지를 받았고, 현재 가격은 $105,460이며, 주간 최대 변동률은 6.34%입니다.

ETH 가격은 BTC와 반대로 고점을 찍은 후 조정세를 보였습니다. 미국 4월 CPI 데이터의 회복 영향으로 13일 20:00 이후 ETH는 빠르게 상승하여 단기적으로 $2,738.5의 고점에 도달했습니다. 이후 며칠 동안 기술적 조정에 들어가며 $2,400 ~ $2,600 구간에서 폭넓은 횡보를 이어갔습니다. 19일 ETH는 두 번 $2,400 이하로 하락했으나 빠르게 반등하였고, 현재 가격은 $2,550 근처에서 안정세를 보이며, 주간 최대 변동률은 15.16%입니다(데이터 출처: Binance 현물, 5월 20일 14:50).

5월 19일 마감 기준, 3대 주가지수는 저점에서 시작해 상승세로 전환되었습니다. 미국 채권 수익률은 중간에 급등 후 하락하며 가격이 V자형으로 반전했습니다. 달러는 약세를 보이며 0.7% 이상 하락, 100 포인트의 심리적 저항선에 근접했습니다.

시장 해석

ETF 자금 유입 및 기관 거래 활동이 BTC의 $107,000 돌파를 촉진

최근 미국에 상장된 비트코인 현물 ETF는 지속적으로 자금 유입을 받고 있으며, 4월 이후 순유입이 $56억을 초과하고, 2024년 이후 누적 순유입은 $410억을 초과했습니다. 자금 유입은 BTC 가격 상승을 직접적으로 촉진하며, 5월 18일 저녁부터 19일 새벽까지 $107,000을 돌파하여 5월의 새로운 최고치를 기록했습니다.

데이터에 따르면, 최근 체인 상에서 여러 건의 대규모 BTC 이체가 있었고, 레버리지 펀드의 공매도 포지션이 감소하여 자금 유입이 주로 기관의 상승 배치에서 비롯되었음을 나타냅니다. 거래소에서 BTC의 순유출이 증가하며 시장의 매도 압력이 완화되었습니다. 감정 지수는 중립에서 탐욕으로 상승하였고, 단기 시장은 횡보세를 유지할 가능성이 있습니다.

금 가격 조정, 안전 자금이 BTC로 분산

2025년 4월 이후, 금과 BTC의 움직임이 분화되었습니다. 금은 연초부터 5월 초까지 약 30% 상승했으나, 4월 하순부터 달러 강세, 연준의 긴축 정책 및 미중 무역 진전의 영향으로 금 가격은 5월 중순 고점인 $3,394/온스에서 $3,127/온스로 하락하며 약 8%의 누적 하락폭을 기록했습니다.

자금 측면에서, 금 ETF의 자금 유입이 둔화되었고, 5월 중순에는 유출이 발생하기도 했습니다. 반면, BTC 현물 ETF는 하루에 상당한 자금을 유치하며 기관의 안전 자산 배치가 암호 자산으로 기울어지고 있음을 보여줍니다. 달러 지수는 고점에서 횡보하며 금에 대한 압박을 가하고, BTC는 정책 지원과 자금 유입으로 인해 "디지털 안전 자산" 속성이 더 많은 인정을 받고 있습니다.

미국 4월 인플레이션 데이터의 분화, 연준 6월 금리 인하 확률 91.4%로 상승

미국 4월 CPI는 전월 대비 0.3% 상승했으며, 핵심 CPI도 0.3% 상승하여 예상과 거의 일치했습니다. 시장은 단기 데이터에 대해 온건한 반응을 보였습니다.

동시에 PPI는 전월 대비 0.5% 하락하여 5년 만에 최대 하락폭을 기록하며 기업 이익이 압박받고 일부 관세 비용이 기업에 의해 흡수되었음을 반영합니다. 전반적으로 인플레이션 전이는 아직 충분하지 않아 시장은 연준이 6월 금리를 유지할 것이라는 기대를 91.4%로 끌어올렸습니다.

시장 핫이슈

미국 상원, 스테이블코인 규제 법안 추진, 산업 규제의 새로운 단계 진입

2025년 5월 20일, 미국 상원은 66표 찬성, 32표 반대로 'GENIUS 법안'의 절차적 동의를 통과시켜 미국 스테이블코인 규제가 중요한 단계를 밟게 되었습니다. 이 법안은 연방 규제 프레임워크를 구축하고 발행 주체, 준비금 요구 사항 및 준수 기준을 명확히 하여 규제 공백을 메우는 것을 목표로 합니다.

RWA 총 가치 $226억 돌파, 미국이 글로벌 토큰화 혁신을 선도

5월 20일 기준, RWA 총 가치는 $226억에 달하며, 30일 동안 5.85% 증가하였고, 보유자는 101,854명을 초과했습니다. 블랙록, 골드만삭스 등 월스트리트 기관들이 자산의 블록체인 전환을 적극적으로 추진하고 있으며, 미국 정책도 이를 강화하여 토큰화 생태계의 지속적인 확장을 촉진하고 있습니다.

홍콩 증권선물위원회, 스테이킹 서비스 규제 프레임워크 발표, 규제 신호 강화

홍콩 증권선물위원회는 가상 자산 거래 플랫폼이 스테이킹 서비스를 제공하는 데 대한 규제 요구 사항을 명확히 하는 공지를 발표했습니다. 이 조치는 시장에 명확한 준수 경로를 제공하여 신뢰도를 높이고 홍콩의 가상 자산 생태계의 건강한 발전을 촉진할 것으로 기대됩니다.

Labubu 열풍이 MEME 코인 LABUBU의 시가총액 폭등을 이끌다

Labubu의 열기가 암호화폐 시장으로 번지며, MEME 코인 LABUBU의 시가총액이 일주일 만에 수십만 달러에서 $1,800만으로 급등하였고, 24시간 거래량은 $950만에 달했습니다. 이전에 Labubu는 태국에서 높은 인기를 끌었으며, 이번 열풍은 피규어와 시장 감정의 공명으로 자금의 관심이 크게 증가했습니다.

면책 조항: 위의 내용은 홍콩 특별행정구, 미국, 싱가포르 및 법률이 이러한 제안이나 제안 초대를 금지할 수 있는 기타 국가 또는 지역의 거주자에 대한 투자 조언, 판매 제안 또는 구매 제안 초대가 아닙니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보에 따른 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.