BTC의 숨겨진 조작자 음모론에 빠지셨나요? 테더의 비트코인 전략 전경을 밝혀드립니다

저자: Nancy, PANews

2025년 비트코인 컨퍼런스의 무대 중앙에서 Tether CEO 파올로 아르도이노는 손오공의 이미지 앞에 서서 "비트코인은 나의 손오공이며, 우리의 친구입니다."라고 말했다.

이 감정적인 표현은 Tether 전략의 핵심을 축소한 것이다. 세계 최대 스테이블코인 USDT의 발행사인 Tether는 비트코인 생태계의 여러 측면에 자신을 통합하는 건설자의 자세로, 자산 비축에서 채굴 사업, 생태계 투자에서 인프라 구축에 이르기까지 Tether는 글로벌 금융 신질서의 신경 중추에 깊이 침투하고 있다.

Tether가 비트코인 시스템에 깊이 침투함에 따라, 그 행동은 점점 더 많은 음모론을 불러일으키고 해외에서 논란이 되고 있으며, USDT를 지속적으로 발행하여 비트코인 가격을 인위적으로 끌어올리고 비트코인, 금, USDT 발행이 서로 순환하는 "폐쇄 루프 거품"을 구축하고 있다는 의혹을 받고 있다.

비트코인 비축 전략 수립, 유일한 대규모 구매자로 지목

2023년 5월부터 Tether는 정기적으로 실현된 순영업이익의 최대 15%를 비트코인 구매에 할당하겠다고 발표했다. Tether는 현재 및 미래의 비트코인 보유량이 주주 자본 완충을 초과하지 않을 것이라고 예상하며, 비축을 강화하고 다양화할 것이다. 2025년 1분기 기준으로 Tether는 약 766억 달러 가치의 비트코인을 보유하고 있으며, 이전 분기 대비 크게 증가했다.

"금 + 비트코인" 이중 비축 메커니즘은 Tether가 주권 법정 화폐 위험에 대응하기 위한 헤지 조합이며, 실질적인 재무 수익을 가져왔다. 아르도이노는 최근 Tether가 현재 10만 개 이상의 비트코인과 50톤 이상의 금을 보유하고 있다고 밝혔다. 2024년에는 Tether의 순이익이 137억 달러에 달했으며, 금과 비트코인 투자가 약 50억 달러의 이익을 기여했다. 아르도이노는 그들이 금을 보유하는 것은 비트코인에 도전하기 위한 것이 아니라 중앙집중화된 법정 화폐 시스템에 도전하기 위한 것이라고 말했다.

그러나 WhaleWire의 창립자 제이콥 킹은 "계속해서 돈을 찍어내고 인수하는 것에 의존하는 Tether는 비트코인 시장의 유일한 대규모 구매자이다. Tether는 새로 발행한 USDT로 비트코인 가격을 올린 후 잉여분을 판매하고, 달러와 금을 비축으로 구매하여 그 정당성을 입증한다."라고 지적했다. 그는 이 모델을 "궁극의 카드 집"이라고 부르며, 스테이블코인이 규제에 직면하거나 비트코인 수요가 고갈되면 전체 시스템이 불균형에 빠질 수 있다고 경고했다.

Tether의 비트코인에 대한 야망은 단순히 자산 비축에 그치지 않는다. 올해 4월, Tether는 소프트뱅크 및 캔토르와 함께 암호화 투자 합작회사인 Twenty One Capital을 설립하여 전 세계 비트코인 자산 인수 및 관리 플랫폼을 구축할 목표를 세웠으며, 총 규모는 30억 달러에 달한다. 이 플랫폼은 Tether가 MicroStrategy와 경쟁하는 구조적 배치로 여겨진다. 이 합작 거래에서 Tether는 합작 회사의 42.8%의 지분과 51.7%의 투표권을 보유하여 실질적인 주도권을 가지고 있다. 캔토르는 Tether의 5%의 지분을 보유하고 있으며, 그 CEO인 브랜든 루트닉은 미국 상무부 장관 하워드 루트닉의 아들이다.

"잭 말러스(Twenty One Capital CEO)는 Tether 및 Bitfinex와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 그의 다른 회사인 스트라이크는 Tether와 이미 밀접한 관계를 맺고 있다. 그들은 막대한 시장 수요가 있다고 주장하지만, 그들의 비축된 대부분의 비트코인은 Tether에서 직접 온 것이다. 이는 더 큰 규모의 유동성 마법에서 '빈 껍데기 조작'이다." 제이콥 킹은 소셜 미디어에서 만약 미래에 스테이블코인이 미국의 규제를 받게 된다면 Tether는 계속해서 자금을 주입하기 어려울 것이며, 최근 몇 달간 비트코인 현물 ETF에서 대규모 자금 유출이 지속되고 있다는 점에서 기관들이 빠르게 철수하고 있음을 보여준다고 말했다.

체인 상 데이터에 따르면, Twenty One Capital의 비트코인 비축은 Tether에서 비롯되었으며, Tether는 최근 5건의 송금을 통해 3.7만 개 이상의 BTC를 주입했으며, 그 가치는 거의 40억 달러에 달한다.

Tether는 7.7억 달러 이상을 투자하여 비디오 플랫폼 Rumble을 설립했으며, 이 플랫폼은 비트코인 금고를 구축하고 비트코인이 인플레이션 헤지 도구로서의 잠재력을 가지고 있다고 주장하고 있다.

자가 채굴장과 전략적 투자 병행, 세계 최대 채굴자 중 하나로 성장 계획

Tether의 야망은 자산 비축에 그치지 않는다. 2023년 초, Tether는 우루과이에서 재생 가능 에너지를 이용한 비트코인 채굴 프로젝트를 시작하여, 현지의 풍부한 청정 에너지 자원(예: 수력 및 풍력)을 활용하여 효율적이고 지속 가능한 채굴 기지를 구축하고 있다. 이어서, Tether는 엘살바도르의 화산 에너지 계획에 참여하여 세계 최대 지열 비트코인 채굴장 중 하나를 추진하는 자본 세력으로 자리잡았다. 이후 Tether는 라틴 아메리카 지역의 에너지 지도를 지속적으로 확장하여 우루과이, 파라과이, 엘살바도르 세 나라에 총 5억 달러를 투자하여 수직 통합된 채굴 기지를 구축했다.

"엘살바도르의 비트코인 투자라는 것은 사실 정교하게 만들어진 환상이다. 그 나라의 국고에 있는 비트코인은 Bitfinex와 Tether에서 직접 이전된 것이다. Tether는 심지어 엘살바도르의 모든 비트코인 법안을 직접 작성했다. 하지만 많은 사람들이 주목하지 않았던 것은 엘살바도르가 이미 비트코인을 법정 화폐로 추진하는 것을 조용히 포기했다는 점이다. Tether와 그 내부 네트워크는 이를 지탱할 수 없으며, 실제로는 진정한 시장 수요가 없다." 제이콥 킹의 일부 주장은 명확한 증거가 없지만, 올해 2월 엘살바도르는 비트코인 법안을 통해 비트코인을 법정 화폐로서의 지위를 공식적으로 취소했으며, 상인과 기관은 더 이상 비트코인을 강제로 수용할 필요가 없고 세금 납부에도 사용할 수 없다. 여론 조사에 따르면, 대다수의 국민은 혜택을 받지 못했으며 경제 상황은 개선되지 않았다.

자가 채굴장 외에도 Tether는 투자 및 인수 방식을 통해 글로벌 광업 지도를 확장하고 있다. 현재까지 Tether는 Bitdeer, Northern Data Group, Blockstream 및 Swan Mining 등 기업에 투자하여 칩 조달, 서버 제조, 데이터 센터 구축 및 기업 수준의 컴퓨팅 파워 호스팅을 포함한 광범위한 배치를 하고 있으며, Tether의 비트코인 광업 배치를 지원하는 중요한 손잡이가 되고 있다.

올해 Tether는 더 나아가 OCEAN 채굴 풀에 컴퓨팅 파워를 배치하여 탈중앙화 비트코인 채굴 인프라 구축을 추진한다고 발표했다. 동시에 Tether는 최근 비트코인 채굴 소프트웨어를 오픈 소스화할 계획을 발표했으며, 이는 새로운 채굴자가 비싼 제3자 공급업체에 의존하지 않고 시장에 진입할 수 있도록 허용할 것이다.

아르도이노는 비트코인 2025 컨퍼런스에서 Tether가 에너지 및 인프라 분야에 20억 달러 이상을 투자했으며, 비트코인 채굴에 대한 실제 투자는 더 많다고 밝혔으며, 올해 말까지 Tether가 세계 최대 비트코인 채굴업체가 될 것이라고 예상하고 있다. 이 예측은 모든 상장 회사를 포함한다.

비트코인 체인에서의 발행부터 문화 침투까지의 풀스택 배치

Tether는 풀스택 전략 배치를 추진하며 비트코인 생태계의 경계와 영향력을 지속적으로 확장하고 있다.

예를 들어, 기술 측면에서 Tether는 이더리움, TRON 등 체인 외에도 Omni, Liquid, Lightning, RGB 등을 통해 USDT를 비트코인 계열 프로토콜 및 지원되는 인기 비트코인 사이드체인 네트워크인 Plasma에 발행하여 원주율적으로 USDT를 지원할 수 있을 것으로 기대된다. 지갑 도구 측면에서 Tether AI는 비트코인과 USDT를 원주율적으로 지원하는 자가 관리 지갑 WDK를 출시하여 기업, 애플리케이션, 웹사이트 및 AI 에이전트가 접속할 수 있도록 하여 비트코인 금융 인프라의 진입 장벽을 더욱 낮추고 있다. 결제 생태계 측면에서 Tether는 오픈 소스 프로젝트 BTC Pay Server에 기부하여 오픈 소스 암호화 결제 처리기의 지속적인 개발 및 최적화를 지원하고 있다.

문화 및 교육 측면에서 Tether는 스위스 루가노시와 공동으로 Plan B 정상 회의를 주최하고, 지역 축구 클럽을 후원하여 비트코인의 브랜드 이미지를 유럽 축구 문화에 도입하고 있다. 동시에 Tether 교육 프로그램을 통해 전 세계 여러 대학과 협력 관계를 구축하여 비트코인 지식의 보급을 촉진하고 다음 세대 암호화 원주율을 양성하고 있다. Twenty One Capital은 앞으로 비트코인 관련 지식의 보급에 집중하고 교육 콘텐츠 및 비디오 미디어를 제작하며 비트코인 관련 금융 및 컨설팅 서비스를 개발할 예정이다.

"나에게 가장 중요한 것은 내가 더 접근 가능하고, 더 탄력적이며, 더 유용한 비트코인 생태계를 구축하는 데 기여할 수 있다는 것이다. 내가 인프라, 기술, 교육 등의 차원에서 역할을 할 수 있다면 그것으로 충분하다. 비트코인의 이야기는 결코 한 사람에 관한 것이 아니라, 전 세계 커뮤니티가 하나의 이념에 대한 집착이다. - 심지어 저점에서도, 심지어 이해받지 못하더라도, 미래를 확고히 구축해야 한다. 내가 그 안에서 더 많은 사람들이 생태계에 참여하도록 돕고 그들에게 주권과 안전한 도구를 부여하는 역할을 할 수 있다면, 그것이 내가 기억할 만한 사명이다." 아르도이노는 최근 비트코인 뉴스와의 인터뷰에서 이렇게 말했다.