디코딩 바닥 신호: 암호화 시장의 붕괴와 반등 시나리오

원문 제목：Market Selloff Dynamics + Bottoming

원문 저자：Doc

원문 번역：Tim，PANews

이 글의 목적은 내가 시장에서의 주요 신호를 어떻게 인식하는지를 이해하는 것입니다. 우리는 위험 뒤에 있는 심리적 메커니즘을 이해하고, 이를 통해 잠재적인 시장 바닥을 식별하는 데 이점을 가져야 합니다.

1. 공감대가 낮은 프로젝트가 먼저 붕괴된다

불확실성이 닥치면, 판매자는 가장 비관적인 자산을 매도합니다. 예를 들어, 공감대가 낮은 코인은 먼저 붕괴되어 더 빨리 손실을 입습니다.

논리적으로 생각해보세요: 만약 당신이 급하게 돈이 필요하다면, 귀중품을 팔지 않고 평소에 필요하지 않거나 가치가 없는 것들을 팔 것입니다.

마찬가지로, 거래자가 시장의 흐름에 대해 불확실하거나 위험을 줄이기를 원할 때, 감정적으로 의존도가 낮은 자산을 매각하여 현금을 확보하는 경우가 많습니다.

이런 현상은 비트코인이 매번 정점에 도달할 때마다 발생하며, 결코 우연이 아닙니다. 알트코인은 비트코인이 정점에 도달한 후에 상승하는 것이 아니라, 비트코인이 정점에 도달할 때 동반 상승합니다. 그들은 비트코인 앞에서 더 일찍 피로감을 드러내며, 수주 전 이미 정점을 찍었습니다.

이것은 초기 경고 신호입니다. 똑똑한 거래자는 다른 사람들이 무슨 일이 일어날지 알아차리기 전에 먼저 위험을 줄입니다.

2. 위험 VS 블루칩 코인

이전의 논리로 돌아가 봅시다: 사람들은 자신이 소중히 여기는 고품질 자산을 가능한 한 오랫동안 보유하려고 하며, 궁지에 몰렸을 때만 고통스럽게 처분합니다.

가장 인기 있는 코인들은 일반적으로 기존의 상승폭을 최대한 지키려고 합니다. 그래서 비트코인은 항상 강한 모습을 보이며, 매번 시장이 붕괴되기 몇 주 전에는 "모두 왜 걱정하나요, 비트코인은 분명히 안정적이에요" 같은 트윗이 넘쳐납니다.

매도 순서:

a）먼저 쓰레기 코인

b）그 다음 블루칩 코인

c）마지막으로 모든 코인이 매도됨

3. 반자기성 효과 발생

피로는 더 많은 피로를 초래합니다.

거대한 고래가 수요가 고갈된 상황에서 매도하기 시작하면 시장의 피로를 유발합니다. 이는 전형적인 자산 분배 단계의 특징입니다: 매수세 부족, 수요 고갈, 트렌드 이탈 등 현상이 나타납니다.

위험 자산의 특성 변화는 경험이 풍부한 거래자들 사이에서 핵심 의사결정층이 전략을 재평가하게 만듭니다.

"나는 정점에서 매도하지 못했지만, 시장의 성격이 변했다. 이제는 노출을 줄이거나 청산할 때다."

"이 정도 하락이 핵폭발급 붕괴라면, 내 계좌에 어떤 폭탄이 숨겨져 있을까?"

갑자기: 포지션 조정이 더 큰 매도를 초래하며, 이것이 반자기성으로, 위험 선호의 감소에 대한 긍정적 피드백 루프입니다.

4. 변동성: 마지막 춤

비트코인이 큰 폭으로 하락할 때, 시장은 종종 이상한 정적 상태에 빠집니다: 변동성이 급격히 감소하고, 가격이 좁은 범위에서 진동하며, 자만심이 정점에 도달합니다.

그리고 나서, 쾅~ 하고 붕괴됩니다.

이제, 시장의 균형과 불균형의 본질에 집중해 봅시다.

균형은 시장 참여자들이 무엇이 비싸고 무엇이 저렴한지에 대한 공감대에 도달할 때 이루어집니다. 이는 하나의 공동 춤입니다. 이것이 균형입니다.

균형은 평온을 의미합니다. 알려진 정보가 소화되고, 투기 활동이 줄어들며, 변동성이 축소됩니다.

이 공동 춤은 한쪽이 지치거나 피곤해지거나 바에 가서 한 잔 더 마시고 싶어질 때까지 계속됩니다. 즉, 매수자나 매도자가 지치거나 공급과 수요가 변화할 때입니다.

균형이 깨집니다. 일단 그것이 깨지면: 불균형이 발생합니다.

가격이 원래 위치에서 급격히 이탈합니다. 가치가 모호해지고; 변동성이 폭발합니다. 시장은 균형을 갈망하며 적극적으로 찾습니다.

가격은 종종 최근에 균형이 형성된 영역으로 회귀합니다: 높은 거래량 지점, 주문 블록, 종합 가치 영역 등.

바로 이러한 영역에서 가장 강력한 반등을 볼 수 있습니다.

"첫 테스트가 최적의 시점입니다." 이후 테스트의 반응은 점차 약해집니다. 상황은 구조화됩니다. 가격은 새로운 지점에서 안정됩니다. 변동성은 축소됩니다. 균형이 시장에 다시 나타납니다.

5. 매도 과정 및 바닥 인식

포기 매도는 종말의 시작이 아니라 중간의 끝입니다.

a）알트코인 VS 비트코인

이번 주기에서 알트코인은 종종 비트코인이 붕괴되기 전에 주요 매도를 완료합니다.

최근 사례: Fartcoin은 2월 말 비트코인이 붕괴되기 전에 이미 고점에서 88% 하락했습니다. 이 규칙이 성립하므로, 우리는 시장의 피로 신호(바닥 신호)를 찾을 때 이를 거래 신호로 삼을 수 있습니다.

비트코인이 여전히 격렬하게 변동하고 새로운 균형을 찾고 있을 때, 가장 강력한 알트코인은 먼저 상대적으로 강한 고갈 신호를 드러냅니다.

간단히 말해, 비트코인이 불균형 후반 단계에 들어설 때, 우리는 우수한 대체 코인을 찾아 균형 포지션을 구축해야 합니다.

참여자로서 우리의 목표는 이러한 이탈 현상을 포착하는 것입니다.

"시장 모멘텀이 변화하고 있나요?"

"변동성이 축소되고 있나요?"

"매도 속도가 느려지고 있나요?"

"비트코인이 새로운 저점을 찍을 때, 여전히 안정적일까요?"

2분기 바닥 신호:

1. 모멘텀 감소 (예: Fartcoin)
2. SFP, 편차 (예: Hype, Sui 공链)
3. 비트코인보다 더 높은 저점 VS 비트코인의 더 낮은 점 (예: Pepe 코인)

알트코인은 일반적으로 먼저 하락하고, 비트코인이 바닥을 찍은 후 하락세가 오히려 완화됩니다.

우수한 알트코인을 식별하는 요령은 여기 있습니다.

약자는 항상 약합니다.

강자는 조용히 포지션을 잡고 시장이 움직이기 전에 미리 준비합니다.

b）비트코인 VS S&P 500

이제 여러분에게 작은 연습을 해보겠습니다.

이 글의 모든 개념을 통합하면, 아마도 다음 현상이 합리적으로 보일 것입니다:

• 23년 여름: 비트코인이 S&P 500보다 먼저 정점에 도달하고, 더 빨리 바닥을 다집니다.
• 24년 여름: 비트코인이 S&P 500보다 먼저 정점에 도달하고, 구간 저점에서 S&P의 거시적 요인으로 인한 폭락을 소화합니다.
• 25년 현재: 비트코인이 S&P 500보다 먼저 정점에 도달하고, 구간 저점에서 S&P의 20% 폭락을 견뎌냅니다.

​​핵심 결론​​

시장이 바닥을 다지는 것은 과정이지 순간적으로 이루어지는 것이 아닙니다: 알트코인이 선행 → 비트코인이 이어받고 → S&P가 마지막에 따라옵니다.

​​작업의 요점​​: 시장 구조의 변화를 주의 깊게 관찰하고, 단순히 감정의 변동을 추적하는 것이 아닙니다.