Jump Crypto 전세 지금생: 월스트리트 초대 암호 해적, 악의 낫인가 아니면 패러다임 혁신자인가?

저자: 암호화 무용담 (@cryptobraveHQ)

온라인에서 오랫동안 화제가 된 주제: DeepSeek는 왜 양적 회사에서 나왔는가?

양적 회사처럼 오랫동안 논의되었지만 여전히 논란이 많은 주제는 드물다:

낫을 든 대주주 + 돈 인쇄 기계 vs 기술 최강자 + 인프라 광신자

기술적인 관점에서, DeepSeek 뒤에 있는 환상적인 양적 기관은 고빈도 거래의 마이크로초 수준의 이점을 극도로 추구하고, 저지연 고효율 거래 시스템에 대한 연구를 진행하며, 방대한 자금 우위를 더하여 알고리즘, AI 등의 기술이 거래 분야에 적용되도록 직접 촉진하여 인류 기술의 패러다임 발전을 이끌었다.

인류의 화폐 거래와 기술 발전의 연동 패러다임 변화는 두 번 더 있었다. 양적 회사 Jump Trading은 이 두 번의 패러다임 변화의 참여자이자 촉진자였다.

첫 번째는, 인류의 금융 거래 활동이 오프라인의 카운터 거래에서 온라인의 전자 거래로 전환된 것이다. 거래의 인터넷화는 알고리즘을 통한 차익 거래와 고빈도 거래를 가능하게 했다. 그 당시 시카고 상품 거래소의 세 명의 트레이더는 기회를 감지하고 1999년에 Jump Trading의 전신을 설립하였으며, 빠르게 세계 최고의 양적 회사로 성장했다.

두 번째는, 암호화폐의 급속한 발전이 많은 기관에게 이 글로벌화되고 분산된 암호 거래 시장의 기회를 보이게 하여 Jump Crypto가 설립되었다. Jump는 암호 거래, 시장 조성, 투자, 프로젝트 개발 등 여러 분야에서 월스트리트식 시스템급의 거래 방식을 도입하여 Crypto의 새로운 버전에서 전통 거래의 이전 버전의 영광을 이어가고 암호 시장을 지배하고자 했다.

그러나 이전 주기의 붕괴로 인해 Jump Crypto는 Terra(UST & LUNA) 조작으로 규제 조사를 받았고, 동맹 FTX의 갑작스러운 붕괴, Solana 가격의 대폭 하락 등의 사건으로 즉시 침묵하게 되었다.

최근, 오랫동안 침묵하던 Jump Crypto @jump_가 처음으로 고조된 목소리를 내며 유동성 제공자로서 체인 상의 인프라의 핵심 추진자로 전면 전환한다고 발표하고, 미국 암호 정책 로비에 참여한 진행 상황을 드물게 공개하며 기술 혁신과 규제 협력을 통해 암호의 새로운 주기에서 시장 신뢰를 재건하고자 했다.

이 글은 Jump Trading과 Jump Crypto 계열의 전후사를 세 개의 장으로 나누어 설명하며, 전체 분량은 약 4000자, 광고 삽입 없이 읽는 데 약 10분이 소요된다.

거래! 거래! 거래를 위해 태어난 Jump

2022년, 《财新》에서 발표한 "중국 선물 시장의 '방 안의 코끼리': 외자 고빈도 거래의 변동" 보도는 신비로운 외자 고빈도 거래 기관과 Jump Trading을 중국인 앞에 공개적으로 소개했다.

Jump Trading은 여러 "마스크" 회사를 통해 시장 조성을 하고, 무역 회사의 명의로 전문화된 고빈도 거래를 수행하며, 중국의 선물 시장에서 특정 상품 거래소의 특정 계약 거래량에서 오랫동안 1위를 차지하고 있다. 2020년, Jump Trading은 중국 선물 시장에서의 수익이 전년 대비 두 배 증가하여 20억 위안에 달했다. 현물 시장에서 Jump Trading은 상하이 금 거래소의 최대 회원으로, 2020년 거래 금액은 공상은행과 중국은행의 총합을 초과했다.

이는 Jump Trading이 중국 본토 시장에서의 거래 규모와 수익에 불과하다. Jump Trading은 전 세계 주요 금융 시장에 팀을 두고 있어, 외환, 주식, 선물, 옵션, 암호화폐 등 다양한 자산 클래스의 거래에 참여할 수 있도록 보장한다.

이러한 자산 클래스 중 Jump Trading이 가장 먼저 시작하고 규모가 가장 큰 것은 외환 시장 거래이다. 외환 시장과 암호 시장은 많은 공통점을 가지고 있다: 거래량이 방대하고, 거의 7*24시간 운영되는 글로벌 시장, 분산형 탈중앙화, 주류 통합 라이센스 거래소가 없는 점(외환 거래소는 대부분 오프쇼어 사법 관할권이나 작은 국가에 등록되어 있다), 참여 주체가 많다는 점 등이다.

Jump Trading은 다양한 복잡하고 변동성이 큰 거래 환경에서 경쟁 우위를 유지하기 위해 알고리즘 개발, 데이터 분석 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야에 많은 자원을 투자하고, 전 세계적으로 인재를 채용하여 수학, 물리학 및 컴퓨터 과학 분야의 최고 인재를 흡수하여 양적 거래 및 금융 기술 혁신에서 선도적인 위치를 지원하고 있다.

어떤 면에서는, 이것이 DeepSeek가 양적 회사에서 나오는 이유를 설명할 수 있다.

흥미롭게도, 파생상품으로 유명한 또 다른 암호 거래소 Bybit도 외환 거래에서 시작했지만, Jump Trading은 거래 기관을 운영하고, Bybit는 거래소를 개설했다.

또 다른 흥미로운 점은 외환 시장과 암호 시장의 유사성이 매우 높다는 것이다. Jump Trading은 처음에 암호 분야에 시험적으로 투자했으며, 암호화폐 사업을 인턴들이 자유롭게 시도할 수 있는 "테스트 필드"로 삼았다. 마치 장난감 시장처럼, 해당 부분의 사업을 주요 사업과 분리했다.

하지만 비트코인의 폭등과 암호 시장의 급속한 폭발로 인해, Jump가 인턴들에게 연습할 수 있도록 제공한 장난감 시장이 모든 것을 조용히 변화시켰다.

Jump Crypto ------ 첫 번째 세대 월스트리트 암호 범죄 조직

올해 소셜 미디어에서 논란이 된 게시물 중 하나는 한 중국 유학생의 부모가 자녀가 미국 양적 기관에서 인턴으로 일하고 있으며, 인턴의 일일 급여가 7,500 달러라는 내용을 담고 있어 모두를 놀라게 했다. 당신은 잘못 보지 않았다, 일일 급여다!

게다가 이것은 가장 높은 급여를 받는 인턴이 아니며, NYU 등 명문 대학의 금융 인턴들이 수백만 달러를 벌었다. 이 양적 기관이 바로 Jump Crypto다.

더 흥미로운 것은, 2021년 Jump Trading이 Jump Crypto 부서를 새로 설립할 때, 새로운 사장 Kariya는 25세의 인도계 청년이었다. 몇 달 전, 그는 단지 Jump Trading의 인턴일 뿐이었다.

당시 Jump와 Terra(UST) 간의 협상에서 Kariya가 제시한 구제안은 Jump에게 무려 10억 달러를 벌어다 주었다. 몇 달 후 그는 사장으로 승진했다.

Jump Crypto 부서가 설립된 후, 세 가지 핵심 사업이 있다: 거래/시장 조성, 투자, 개발. 각 분야는 암호 산업에 깊은 영향을 미쳤다. 누군가는 이를 요약하여: 시카고식 고빈도 거래 회사, 벤처 캐피탈 회사, 개발 스튜디오라고 했다.

거래 및 시장 조성 분야에서 Jump Crypto는 지난 주기 동안 주요 암호화폐 거래소 중 거래 규모가 가장 큰 시장 조성 기관 중 하나였다.

또한 Jump Crypto의 능동적인 시장 조성 능력은 업계 최고 수준이다. LUNA, SOL 등 여러 프로젝트에서 명확하거나 암묵적으로 시장 조성을 하여, 업계 최고의 시가 총액 관리 능력을 통해 프로젝트에서 막대한 수익을 올렸다. 강력한 자본금을 바탕으로 알트코인의 유통 물량을 회수한 후, 가격을 끌어올리고 파생상품으로 수익을 올리거나, 주관적 거래 능력을 바탕으로 주류 코인 거래를 통해 막대한 수익을 올렸다.

Jump Crypto는 또한 많은 체인 상의 유동성 제공자 중 하나로, UST에 거의 10억 달러의 유동성을 제공했을 뿐만 아니라 DeFi와 체인 상의 세계에 막대한 자금을 투자하여 채굴 및 TVL을 증가시키며 채굴에서 가장 큰 고래 중 하나가 되었다. 이는 그들의 업계 영향력을 크게 확장시켰다.

투자 분야에서 Jump Capital은 기술, AI 및 블록체인 등 분야에 수백 개의 프로젝트에 직접 투자했으며, 그 중 40% 이상이 블록체인 프로젝트이다. 일부 유명 프로젝트로는 Solana에서 가장 큰 지갑 Phantom, 선도적인 블록체인 소프트웨어 회사 ConsenSys, 기관급 디지털 자산 관리 서비스 제공업체 Bitgo, 가격 차트 및 분석 소프트웨어 TradingView 등이 있다.

기술 개발 분야에서 Jump Crypto는 거래의 사고를 이어받아 Solana의 차세대 클라이언트 Firedancer, 오라클 Pyth, 크로스 체인 브릿지 Wormhole과 같은 프로젝트를 내부에서 개발했다.

Jump Crypto는 투자, 거래/시장 조성, 프로젝트 개발의 모든 단계를 거의 포괄하고 있으며, 거래소를 개설하지 않았을 뿐, 거래와 관련된 모든 것을 포함하고 있다.

그리고 그들이 가져온 월스트리트식 시스템급의 거래 방식은 지난 주기 동안 강력한 자본 운영과 시장 조성 및 거래 능력을 결합하여 무시무시하고 다양한 현금 흐름 경로를 개척하여, 첫 번째 세대 월스트리트 암호 범죄 조직이라고 할 수 있다.

거래에 의해 추진되는 건설, 체인 상의 인프라의 핵심 추진자로 전환

올해 5월 22일, 미국 뉴욕에서 열린 Solana Accelerate 2025 행사에서 Jump Crypto의 Firedancer 스튜디오의 수석 과학자가 "대역폭 증가 및 지연 감소"라는 주제로 발표를 했다.

Firedancer의 지지자들은 Jump가 수년간 개발한 이 소프트웨어가 Solana가 암호화폐를 통해 글로벌 금융 시장을 블록체인으로 끌어들이는 경쟁에서 무적의 우위를 점할 것이라고 믿고 있다. Firedancer의 이론적 속도는: 초당 100만 건의 거래로, 현재의 어떤 블록체인 기반 시스템보다 몇 배 빠르다.

하지만 현재까지 Firedancer는 여전히 일부 기능만 출시되었으며, 최종 버전의 출시일도 아직 확정되지 않았다. 현재는 소수의 검증자만 초기 버전을 사용하고 있다.

하지만 이것은 사람들이 한 가지 사실에 주목하게 했다: Jump는 암호 거래를 둘러싸고 미친 듯이 인프라를 구축하고 있다.

2022년, Jump Crypto가 규제 조사를 받은 후, 당시 인턴에서 사장으로 승진한 Kariya도 곧 Jump를 떠났다. Jump Crypto는 대다수의 암호 시장 조성 사업에서 점차 철수하게 되었다.

그 후 암호 시장 조성 산업은 GSR, Wintermute, Flow Trader가 삼분하는 초기 구도를 형성했으며, DWF, Presto Labs 등 여러 유명 시장 조성업체도 일정한 시장 점유율을 확보하고 있다.

이후 Jump Crypto가 암호 시장 사업을 전면적으로 복구하고 있다는 소식이 연이어 전해졌지만, 항상 소식만 들려왔다. Jump Crypto가 암호 시장 조성 분야의 시장 점유율을 다시 차지하려면, 아마도 치열한 경쟁에 직면해야 할 것이다.

따라서 Jump Crypto는 전면 복귀의 초점을 체인 상의 인프라의 핵심 추진자로 선택했다.

이는 사실 Jump의 일관된 사고로, 거래를 통해 상황을 열고, 엔지니어링 솔루션으로 거래의 도전을 해결하는 것이다. Jump Crypto가 주장하듯이: 지금은 새로운 금융 궤도와 새로운 조직 조정 계층을 구축할 최적의 시점이다.

이들은 모두 현실 세계에서 체인 상의 거래 또는 구축 과정에서 직면하는 제약이나 도전에서 비롯된다. 우리는 이러한 제약을 받아들이지 않고, 우리의 동기와 신념에 기반하여 이를 해결할 것이다.

또한 Jump는 Firedancer, Pyth, Wormhole 등 인프라 프로젝트 개발에 참여할 뿐만 아니라, 보안 관련 인프라에도 투자하고 있다. 자사 개발의 자가 관리 지갑 운영 플랫폼 Cordial Systems는 Jump와 여러 중앙화 거래소에 기업급 디지털 자산 지갑 솔루션을 제공할 수 있다; 내부에서 인큐베이팅된 보안 팀 Asymmetric Research는 50억 달러 이상의 잠재적 위험을 회복하는 데 도움을 주었으며, 100건 이상의 보안 사건을 처리했다.

특히 Jump Crypto는 미국 암호 정책 로비에 참여한 진행 상황을 드물게 공개하며, 기술 혁신과 규제 협력을 통해 암호의 새로운 주기에서 시장 신뢰를 재건하고자 했다.