가격이 견조하며, ETH의 네 가지 주요 "매수세"를 정리하다

저자: Zz, ChainCatcher

편집: TB, ChainCatcher

이더리움은 깊은 자본 재구성을 겪고 있다.

네 가지 힘이 조용히 모이고 있다: 기관이 ETF를 통해 진입하고, 은행이 ETH 거래 서비스를 제공하기 시작하며, 상장 기업이 ETH를 준비 자산으로 삼고, 대규모 투자자가 체인에서 지속적으로 매수하고 있다.

소액 투자자가 주도하던 투기 시대는 막을 내리고, 기관 주도의 변화가 이미 시작되었다.

데이터 출처: RootData

ETF 자금 흐름: 단주 순유입 272억, 블랙록 하루에 30억 매입

월스트리트의 태도가 근본적으로 변화하고 있다.

SoSoValue 데이터에 따르면, 지난주 비트코인 현물 ETF 순유입은 272억 달러로, 5주 연속 자금 유입이 있었다. 이는 전통 금융이 암호 자산에 대한 인식을 변화시키고 있음을 나타낸다. 블랙록 비트코인 ETF IBIT의 단주 순유입은 176억 달러로, 역사적으로 누적 순유입은 552억 달러에 달한다.

데이터 출처: CoinMarketCap

이더리움의 성과는 더욱 주목할 만하다. 7월 10일 하루 동안 미국 이더리움 현물 ETF의 총 순유입은 38.3억 달러였으며, 그중 블랙록 ETHA가 30.09억 달러를 기여했고, 그 다음은 피델리티였다. 발행 시점 기준으로 모든 ETF가 관리하는 자산 규모는 142.2억 달러에 달하며, ETH 총 시가총액의 3.87%를 차지한다. 역사적으로 누적 순유입은 57.57억 달러에 이른다.

데이터 출처: SoSoValue

이 ETH는 Coinbase Custody와 같은 기관의 콜드 월렛에 잠겨 있다. 모든 ETF 청약은 현물 시장에서 실제로 ETH를 구매해야 하며, 이는 지속적인 매수 압력을 형성한다.

더 큰 변화가 진행 중이다. EMJ Capital의 분석가 Eric Jackson은 ETH가 ETF에서 스테이킹되어 수익을 창출할 수 있게 되면, 연금 기금, 보험 회사 등 보수적인 기관들도 참여할 수 있을 것이라고 지적했다. 시장은 2025년 10월 이전에 스테이킹 ETF가 승인될 것으로 예상하고 있다.

스탠다드 차타드 은행, ETH 거래 개방; JP모건 태도 180도 전환

한때 암호화폐에 대해 신중한 태도를 보였던 전통 은행들이 조용히 방향을 바꾸고 있다.

2025년 7월, 스탠다드 차타드 은행은 기관 고객을 위해 디지털 자산 거래 플랫폼을 출시한다고 발표했다. 이는 고객에게 ETH 실물 거래를 제공하는 세계 최초의 대형 은행이다.

기관 거래자는 이제 익숙한 외환 거래 인터페이스를 통해 직접 ETH를 사고팔 수 있으며, 은행 수준의 보안 보장을 누릴 수 있다. 스탠다드 차타드 은행은 이더리움 선물 계약을 출시할 계획이며, ETH를 달러, 유로와 동등한 주류 자산으로 간주하고 있다.

더 극적인 신호는 JP모건에서 나왔다. CNBC 진행자 Jim Cramer에 따르면, 한때 비트코인을 "사기"라고 언급했던 JP모건 CEO Jamie Dimon은 이제 "암호화폐를 전폭적으로 수용하겠다"고 밝혔다. 이러한 태도 변화는 어떤 데이터보다도 문제를 잘 설명해준다.

기업들이 ETH를 비축: SharpLink 월 23% 증가

일부 상장 기업들이 ETH를 회사의 준비 자산으로 삼기 시작했다.

SharpLink Gaming (SBET)은 280,706개의 ETH를 보유하고 있으며, 그 중 99.7%가 스테이킹되어 수익을 창출하고 있다. 한 달 내에 ETH 보유량이 23% 증가했으며, 현재 약 2.57억 달러의 자금이 이더리움을 계속 구매하는 데 사용되고 있다.

PayPal 공동 창립자 Peter Thiel은 BitMine Immersion Technologies의 9.1% 지분을 인수했다. 이 회사는 채굴에서 ETH 준비 회사로 전환하였으며, 163,142개의 ETH를 보유하고 있어 그 가치는 5억 달러를 초과한다.

전통적인 채굴 기업들도 ETH로 전환하고 있다. Bit Digital은 모든 비트코인 준비금을 이더리움으로 교환하였으며, 현재 100,603개의 ETH를 보유하고 있다. BTC Digital은 100만 달러의 ETH 준비 기금을 설립했다.

이들 기업의 주가는 ETH 가격과 높은 상관관계를 보인다. 7월 초부터 중순까지 이더리움이 22% 상승했을 때, BitMine Immersion의 주가는 1100% 이상 상승했으며, SharpLink Gaming은 180% 상승했다.

거대 고래들이 체인에서 비축, 단주 인출 8950만 달러

체인 데이터에 따르면 대규모 투자자들이 지속적으로 매수하고 있다.

Glassnode 데이터에 따르면, 최소 10,000개의 ETH를 보유한 대규모 투자자들은 지난 9개월 동안 보유량이 3756만 개에서 4106만 개로 증가했으며, 증가율은 9.31%로 2020년 이후 최고 집중도를 기록했다.

Lookonchain이 추적한 구체적인 동향:

의심되는 Cumberland이 일주일 내에 바이낸스에서 34,883개의 ETH를 인출했으며, 이는 8950만 달러에 해당한다; 어떤 대규모 투자자는 10일 내에 20,300개의 ETH를 매수하여 모두 DeFi 프로토콜에 장기 보유하고 있다; 또 다른 주소는 3주 내에 바이낸스에서 50,255개의 ETH를 인출했으며, 이는 1.14억 달러에 해당한다.

거래소에서 콜드 월렛이나 DeFi로 인출하는 이러한 행동은 대규모 투자자들이 장기 보유를 준비하고 있음을 나타낸다.

Matrixport 연구에 따르면, 이더리움은 7월에 18% 상승했으며, 이는 "암호 주간"이 다가오고 정책 기대감 때문이었다. 기업의 배치와 Circle 상장 기대가 주도적인 힘이 되었다. 상승의 17%는 아시아 거래 시간대에서 발생했다.

Wintermute의 창립자이자 CEO인 Evgeny Gaevoy는 7.17일에 글을 올리며, 그의 OTC 거래 플랫폼에는 거의 ETH가 남아 있지 않다고 밝혔다

주목할 점은: 블랙록 ETF에 자금이 유입될 때, 체인에서 기관 주소가 동시에 거래소에서 대량의 ETH를 인출하는 것을 볼 수 있다. 기관과 대규모 투자자의 행동은 매우 일치한다.

기관이 주목하는 것: 거대한 스테이블코인 생태계와 제로 다운타임 기록

Vitalik Buterin은 칸에서 CNBC와의 인터뷰에서 "사람들은 기관이 규모와 속도만을 중요시한다고 생각한다. 그러나 정반대다. 많은 기관들이 이더리움의 안정성과 신뢰성, 그리고 지난 10년 동안 단 한 번도 다운타임이 없었던 기록을 중요하게 생각한다고 직접 말해주었다"고 밝혔다.

더 중요한 것은: 이더리움은 2300억 달러 규모의 스테이블코인 시장의 핵심이다. ETH 가격이 높을수록 네트워크는 더 안전해진다. 체인에서 달러 규모가 확장될 때마다 더 많은 ETH 구매와 스테이킹이 필요하다.

규제도 점점 명확해지고 있다. 《GENIUS 법안》은 스테이블코인에 대한 연방 규제 프레임워크를 구축할 것이며, 《CLARITY 법안》은 규제 분담을 명확히 하고 있다. 정책이 매번 명확해질 때마다 이는 기관의 진입을 초대하는 것이다.

변화가 일어나고 있다

네 가지 매수 세력이 힘을 합치고 있다: 기관이 ETF를 통해 지속적으로 매수하고, 은행이 ETH를 서비스 체계에 포함시키며, 상장 기업이 ETH를 준비 자산으로 삼고, 대규모 투자자가 체인에서 대량으로 비축하고 있다.

이러한 힘들은 서로를 촉진하고 있다: ETF의 규정 준수는 기업 배치를 장려하고, 기업의 적극적인 채택은 은행의 서비스 개선을 촉진하며, 모든 긍정적인 신호는 체인에서 검증되고 있다.

이더리움은 실험적 플랫폼에서 금융 인프라로 변화하고 있다. 현재 3200달러의 가격에 따라 시장은 이 장기 추세를 재가격화하고 있다.

전통 금융이 전환하기 시작할 때, 관성은 종종 예상보다 더 강력하다.

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