BTC 생태계 경쟁 하반기: 누가 가치 수용의 최적 해답인가?

?저자: Evan Lu, Waterdrip Capital

2023년 Ordinals 프로토콜의 대유행 이후, BTC 생태계는 짧은 시간 안에 ETH가 수년간 걸쳐 발전해온 경로를 따라왔습니다. 올해 1분기가 끝나면서 BTC 생태계의 1.0 주기도 점차 마무리되고 있습니다. BTC의 가격은 여름철의 저조함을 벗어나 연속적으로 11만, 12만 달러를 돌파하며 새로운 ATH에 도달했습니다. 그러나 BTC 생태계와 관련된 토큰은 거래소에서의 시장 성과가 기대에 미치지 못하고 있습니다. 기술이 제안되고 발전하며, 실제로 널리 채택되기까지는 단 1년이 결코 충분하지 않습니다. 새로운 기술을 최대 가치 저장 네트워크인 BTC에서 실현하는 것은 더욱 어렵습니다.

BTC 생태계의 다양한 기술 경로를 관찰하면, 우리는 여전히 BTC 생태계의 발전기에 있다는 것을 알 수 있습니다. BTC 생태계의 진정한 번영은 아직 오지 않았습니다. 따라서 BTC L2의 경로 경쟁은 이제 막 시작되었습니다.

BTC 생태계의 1.0과 2.0

BTC가 "디지털 금"으로 널리 인정받고 있는 상황에서, 왜 여전히 BTC 생태계의 발전을 추진해야 할까요? 이는 BTC 네트워크 자체의 스크립트 언어가 매우 단순화되어 있고, PoW 합의 메커니즘 덕분에 매우 높은 보안성과 탈중앙화를 보장하지만, 비트코인의 확장성과 프로그래밍 가능성을 제한하기 때문입니다. 전체 암호화 산업의 기초 자산으로서 BTC는 여전히 많은 가치가 충분히 발휘되지 않고 있습니다. 만약 단 10%의 BTC(즉, 약 210만 개)가 DeFi에 사용된다면, 각 10만 달러로 계산했을 때 최대 2100억 달러의 자산 유동성이 방출될 것입니다!

생태계 구성 측면에서 BTC 생태계는 인프라 층(L2)과 상위 금융 프로토콜(BTCFi)로 나눌 수 있습니다. 아래에서는 BTC 인프라 기술 경로의 해석 및 비교에 주로 초점을 맞추겠습니다.

BTC 생태계의 1.0 시대는 "TVL 우선"이라는 전형적인 특징을 가지고 있습니다. 즉, 자산 브리지나 관리 서비스를 통해 BTC를 L2 네트워크로 이동시키고, L2에서 DeFi 프로토콜을 배포하여 BTC의 유동성을 활성화하는 방식입니다. 이는 초기 ETH 사이드 체인의 방식과 유사하며, 유명한 예로는 Polygon이 있습니다. 이는 ETH 시대에서 온 암호화 사용자에게 매우 친숙하며, 사실상 EVM의 L2와 같은 논리입니다. 다만, 기본적으로 BTC 네트워크이기 때문에 이 기술 경로는 자금을 빠르게 축적하고 사용자 기반을 확장할 수 있습니다. 그러나 단점도 특히 뚜렷합니다: BTC 자산의 보안성이 보장되지 않습니다.

BTC 생태계의 2.0 시대는 기술 본질의 혁신으로 돌아갑니다: 보안성, 효율성 및 원주율 호환성 측면에서의 돌파구를 어떻게 이룰 것인가. 라이트닝 네트워크의 메인넷 출시부터 ZK 롤업, RGB, BitVM 등의 기술 경로의 활발한 추진까지, 우리는 점점 더 많은 프로젝트가 체인 상의 원주율 자산이 L2에서 더 안전하고 효율적이며 원주율적으로 수익을 창출하고 유통될 수 있는 방법을 탐색하는 것을 보고 있습니다. 개발자에게 이는 더 많은 혁신 공간을 의미합니다. VC에게 이는 BTC 생태계가 "가치 평가 주도"에서 "PMF 주도"로 나아가는 중요한 전환점을 나타냅니다.

BTC L2 기술 경로 전경 비교

현재의 기술 스택에 따라 여러 가지 기술 경로로 나눌 수 있습니다. 그러나 각 기술 경로와 그에 해당하는 프로젝트를 깊이 탐구하면, 서로 다른 기술 경로가 동일한 솔루션을 공동으로 사용하는 경우가 발생할 수 있으며, 서로 다른 기술과 스택 간에도 부분 집합 관계가 존재할 수 있습니다.

BTC L2의 다양한 기술 경로 비교, 데이터 출처: https://worried-eagle-e5b.notion.site/BTC-21b34b2a8d7a80cb83c1d0021e3a5696

잘 알려진 6가지 기술 경로에 따라, 이 표는 15개의 BTC L2의 TVL 데이터를 시각화하여 비교했습니다:

BTC L2 발전 상황 개요, 데이터 출처: https://worried-eagle-e5b.notion.site/BTC-21b34b2a8d7a80cb83c1d0021e3a5696

대부분의 L2의 TVL은 시장의 영향을 받아 크게 감소했습니다. 또한, 라이트닝 네트워크의 TVL 데이터는 지난해보다 상승했지만, 지난해의 BTC 수량과 비교할 때, 올해의 라이트닝 네트워크 잠금량은 분명히 감소했습니다.

BTC L2의 다양한 기술 경로 개요

BTC 가장 정통한 L2 솔루션: 라이트닝 네트워크 (Lightning Network)

BTC에서 가장 초기의 L2 중 하나라고 할 수 있습니다. 기본 메커니즘은 사용자 간에 체인 상에서 2-of-2 다중 서명 주소를 생성하고, 양방향 결제 채널을 구축하며, 해시 시간 잠금 계약(HTLC)을 통해 거래 양측이 체인 외에서 여러 번 상호작용한 후에도 최신 상태로 안전하게 메인 체인에 정산할 수 있도록 보장합니다. 전체 과정에서 채널을 열고 닫는 두 거래만 메인 체인에 기록되며, 많은 중간 거래는 체인 외에서 완료되어 블록 공간을 대폭 절약하고 효율성을 높입니다.

그러나 초기의 라이트닝 네트워크는 BTC만 결제 통화로 지원하여 애플리케이션의 실제 적용을 크게 제한했습니다. 이를 위해 Lightning Labs는 Taproot Assets 프로토콜(이하 TA 프로토콜)을 특별히 출시하여 BTC 네트워크에서 원주율 자산을 발행하면서 라이트닝 네트워크와 원활하게 호환될 수 있도록 했습니다. TA 프로토콜은 BTC의 UTXO 모델과 21년의 Taproot 업그레이드를 기반으로 하며, 자산 상태는 희소 머클 트리(MS-SMT) 구조로 기록되고, 거래 데이터의 루트 해시만 체인 상에 기록되어 비트코인 메인 체인의 데이터 정리를 보장합니다. 동시에 TA 자산은 라이트닝 네트워크 채널에 삽입되어 빠른 전송을 가능하게 하여 "비트코인 네트워크에서 스테이블 코인을 유통"하는 구상을 실현합니다.

또한, 스테이블 코인뿐만 아니라 RWA 자산과 프로젝트 토큰도 BTC에서 발행될 수 있으며, TA 프로토콜의 도입으로 BTC 다중 자산 거래 네트워크가 실제로 구축될 것입니다.

개발 진행 상황

2025년 6월 기준으로, 라이트닝 네트워크는 10년이 지나 안정적으로 운영되고 있으며, 1.6만 개 이상의 노드와 4.1만 개의 활성 채널을 보유하고 있습니다. 지난해 BTC가 10만 달러/개를 돌파했을 때 총 잠금 용량은 이미 5,000 BTC를 초과했습니다. 현재도 약 4,000 BTC에 가까운 수준을 유지하고 있습니다.

라이트닝 네트워크 각종 데이터 개요, 데이터 출처: https://mempool.space/zh/lightning

올해 1분기, USDT의 배후에 있는 Tether 회사는 TA 프로토콜을 통해 USDT를 라이트닝 네트워크 생태계에 발행할 것이라고 발표했습니다. 이는 Tether가 라이트닝 네트워크를 인정한 것을 의미합니다.

Lightning Lab(라이트닝 네트워크 모회사)가 Tether의 라이트닝 네트워크 접속을 발표, 데이터 출처: https://x.com/lightning/status/1885083485678805424

라이트닝 네트워크를 기반으로 한 생태계도 서서히 형성되고 있습니다. 예를 들어, 금융 인프라 프로토콜 Lnfi는 BTC 및 Taproot 자산의 선호 플랫폼이 되는 것을 목표로 하며, 자산 발행, 자금 조달, 수익 및 거래의 전체 프로세스를 포괄합니다. 핵심 제품 LN Exchange의 일일 거래량은 3,000만 달러에 달하며, LN Node는 5% 이상의 신뢰할 필요 없는 BTC 수익을 제공합니다. 최근 Lnfi는 Tether와 Lightning Labs와 함께 X Space에서 라이트닝 네트워크에서 스테이블 코인을 발행하는 기회와 도전에 대해 논의했습니다.

X Space of USDT ON LIGHTNING, 데이터 출처: https://x.com/i/spaces/1vOxwXmjVbRKB

또한, "AI Agent + 마이크로 결제"는 BTC 네트워크의 보안성을 바탕으로 새로운 결제 시스템을 점차 구축하고 있으며, 그 대표적인 예가 AIsa입니다. 이 원리는 라이트닝 네트워크의 밀리초 수준의 응답 특성과 BTC 네트워크의 강력한 보안성을 활용하여 전통적인 시스템이 지원하기 어려운 대량의 마이크로 거래 문제를 해결합니다. AI 서비스 제공자와 기업에 실시간, 효율적, 저렴한 결제 능력을 제공합니다. AIsa는 API 호출당 $0.0001의 자동 마이크로 결제, DePIN 노드의 실시간 정산, 크로스 체인 경로의 스마트 최적화 등의 작업을 지원하며, 거의 인적 개입이 필요 없습니다.

제한 및 도전 과제

비록 라이트닝 네트워크가 최근 몇 년 동안 충분히 성숙해졌지만, 그 확장성은 여전히 네트워크 효과와 채널 경로 설계에 제한을 받고 있으며, 네트워크의 수용 능력이 제한적입니다. TA 프로토콜은 자산 층의 부족을 보완했지만, 사용자가 안전성을 보장하기 위해 노드를 직접 구축해야 하는 설계는 사용자 참여의 장벽을 높이고, 제품의 완성도는 여전히 해결해야 할 과제가 남아 있습니다.

예를 들어, BitTap은 TA 프로토콜 사용자에게 자가 관리 지갑의 권리를 제공합니다. BitTap은 라이트닝 네트워크와 TA 생태계의 탈중앙화 및 사용 용이성 문제를 해결하는 데 집중하고 있으며, 탈중앙화된 브라우저 플러그인 지갑을 출시했으며, 곧 스테이블 코인 결제 지갑 APP도 출시할 예정입니다. 사용자는 라이트닝 네트워크 층과 TA 층에서 스테이블 코인을 결제하고 송금할 수 있으며, 스테이블 코인이 라이트닝 네트워크 층과 TA 층 간에 안전하고 자유롭게 크로스 레이어 전송(Bridge)되는 것도 지원합니다.

원주율 장부 확장: 레이든 네트워크 (Bitcoin Thunderbolt)

지난달, 레이든 네트워크가 공식적으로 메인넷을 출시했습니다. 이는 HSBC 은행이 발표한 공식 보도 자료에서도 밝혀졌습니다. 이는 전통 금융 업계 권위가 BTC를 대표하는 블록체인 인프라에 대해 긍정적인 반응을 보이고 주목한 첫 번째 사례입니다.

엄밀히 말하면, 레이든 네트워크는 전통적인 의미의 BTC L2가 아니라 BTC 메인넷의 소프트 포크 호환 원주율 장부 확장 솔루션입니다. 그 핵심 기술은 BTC 스크립트 언어의 OP_CAT 명령어를 확장하고 UTXO 번들링 기술을 결합하여 고성능 계약의 실행을 가능하게 합니다.

라이트닝 네트워크와의 차이점:

라이트닝 네트워크가 체인 외 상호작용의 결제 채널을 항상 열어두어야 하는 것과 달리, 레이든 네트워크는 비상호작용식 비동기 설계를 채택하여 사용자 간에 직접 신뢰하거나 지속적으로 연결할 필요 없이 체인 외 UTXO 소유권 이전을 완료할 수 있도록 지원합니다. 이 핵심은 비잔틴 내결함성 위원회(BFT Committee)를 도입하여 Schnorr 서명을 관리하고, 자산 소유권에 대한 체인 외 위임 및 체인 상 최종 확인을 구현하는 것입니다. 3f+1 모델 하에서 이 메커니즘은 최대 f개의 악의적인 노드를 허용하여 거래가 비동기 네트워크 조건에서도 여전히 보안성과 일관성을 유지하도록 보장합니다.

또한, UTXO 번들링 기술을 통해 레이든 네트워크는 여러 UTXO를 집합 처리할 수 있으며, 거래 속도와 효율성은 BTC 네트워크의 10배 이상입니다. 자산 프로토콜 측면에서 레이든 네트워크는 Goldinal의 BTC 1층 자산 통일 표준을 제안하고, 개발한 BitMM (Bitcoin Message Market) 시스템과 결합하여 BTC 네트워크에서 원주율의 체인 상 AMM을 실현했습니다.

설계 측면에서 레이든 네트워크는 검증 가능하고 조정 가능한 서명 구성 요소를 사용하여 재귀식 체인 외 UTXO 이전 구조를 구현하고, Bitcoin Core의 원주율 논리를 통해 실행됩니다. 이러한 메인 체인 아키텍처에서 출발하는 가속 메커니즘은 BTC의 보안성과 검열 저항 특성을 유지할 뿐만 아니라 BRC-20, Runes 등 BTC 원주율 자산의 이전을 지원합니다.

개발 진행 상황

레이든 네트워크는 일부 OG 채굴자, HSBC 은행 및 BTC 핵심 개발자, Nubit 커뮤니티 기여자들이 공동으로 추진하고 있으며, 현재 BTC 기술 스택에서 공식적인 학술적 지지를 받는 프로토콜 중 하나입니다.

현재 레이든 네트워크는 가속 코드(Boosting Code)를 받은 사용자에게만 접근을 허용하고 있습니다. 이 코드는 Nubit 등 핵심 기여자들이 커뮤니티에서 한정적으로 배포하며, 희귀한 BTC 원주율 에어드랍 보상이 포함되어 있습니다.

6월 중순 기준으로 레이든 네트워크의 메인넷에는 거의 5만 명의 사용자가 있으며, 총 거래 건수는 400만 건에 가까워졌습니다:

레이든 네트워크 체인 상 데이터 개요, 데이터 출처: https://data.thunderbolt.lt/?new

제한 및 도전 과제

레이든 네트워크의 기술 스택은 BTC L2의 또 다른 구현 가능성을 보여줍니다. 현재 메인넷이 아직 출시되지 않았기 때문에, 제품 PMF는 시장 검증이 필요합니다. 한편, BFT 위원회 모델은 보안성 측면에서 전통적인 브리징 솔루션보다 우수하지만, 비트코인의 극단적인 탈중앙화 커뮤니티의 광범위한 수용을 받을 수 있을지는 여전히 의문입니다.

공동 채굴

공동 채굴(Merged Mining)은 채굴자가 추가 계산 자원을 늘리지 않고도 여러 블록체인에 대해 동시에 채굴할 수 있도록 허용하는 기술입니다. 이 중 Stacks와 Fractal은 공동 채굴 메커니즘을 채택한 두 가지 대표적인 프로젝트이지만, 두 프로젝트는 합의 메커니즘과 블록 검증 메커니즘에서 서로 다른 해결책을 사용하고 있습니다. Stacks는 독특한 "전송 증명"(Proof of Transfer, PoX) 합의 메커니즘을 채택하고 있습니다. 이 메커니즘에서 Stacks 채굴자는 BTC 메인넷에서 BTC를 전송하여 Stacks 블록 생성 권리를 경매합니다. 성공한 채굴자는 블록 패키징 권리와 해당 채굴 보상을 받을 수 있습니다.

Bitflow는 Stacks 메인넷 기반의 DEX로, BTC, Stacks 토큰 및 BRC 20, Runes 등 다양한 BTC 원주율 자산의 거래를 지원합니다. 또한, Bitflow는 2024년 12월 Stacks 기반의 비트코인 Rune 자동 시장 조성자(AMM)를 출시할 예정이며, 이는 BTC L2에서 최초의 Rune AMM입니다.

Core는 공동 채굴을 기반으로 합의 메커니즘을 약간 개선했습니다. Core의 합의 메커니즘은 Satoshi Plus 합의 메커니즘으로, 위임 작업 증명(DPoW)과 위임 지분 증명(DPoS)을 결합합니다. 구체적인 구현 원리는 BTC 채굴자가 자신의 해시 파워를 Core 체인상의 검증자에게 위임하여 BTC의 강력한 채굴 인프라를 Core 체인에 제공하는 것입니다. 이 부분의 해시 파워는 "위임 작업 증명(DPoW)"이라고 하며, 비트코인 채굴자와 채굴 풀에 의해 실행됩니다. 동시에 CORE 토큰 보유자는 자신의 토큰을 스테이킹하거나 검증자에게 위임하여 네트워크의 보안 유지 및 거버넌스에 참여할 수 있습니다. 이 부분의 권리는 "위임 지분 증명(DPoS)"이라고 합니다. 이러한 조합을 통해 Core Chain은 BTC 채굴자를 튜링 완전한 스마트 계약의 보안성에 포함시켜, 이 채굴자들이 단순히 BTC 장부를 유지하는 기능과 효용을 넘어서는 것을 가능하게 하며, CORE 토큰 형태로 순수한 추가 보상 수익을 제공합니다.

Fractal은 확장 솔루션을 채택하며, 그 기술 원리는 재귀 확장 구조를 사용하여 BTC 메인넷에서 여러 독립적으로 운영되는 확장 층을 생성하여 트리 구조를 형성하여 거래 처리 능력과 속도를 향상시킵니다. 동시에 Fractal은 PoW 메커니즘을 유지하면서 "Cadence Mining"이라는 혼합 채굴 메커니즘을 도입하여, 세 개의 블록을 생성할 때 두 개는 허가 없는 채굴 방식으로 생성되고, 나머지 하나는 BTC의 공동 채굴을 사용합니다.

또한 Fractal Bitcoin은 OPCAT 작업 코드를 재활성화했습니다. 이는 BTC 초기 버전에서 존재했지만 오랫동안 비활성화된 명령어입니다. OPCAT의 기능은 두 개의 문자열을 하나로 연결하는 것입니다. 이론적으로, 스크립트는 OPCAT을 사용하여 1바이트의 데이터를 1TB 이상의 내용으로 확장할 수 있습니다. 엄격한 제한이 없다면, 이러한 무한 확장 특성은 악의적으로 이용되어 DoS 공격을 유발할 수 있으며, 노드를 마비시키거나 네트워크 혼잡을 초래할 수 있습니다. 이러한 이유로 OPCAT은 초기부터 커뮤니티에서 비활성화되었습니다. 현재 Fractal이 사용하는 "정화된" OPCAT은 개발자에게 더 유연한 스크립트 처리 방식을 제공하며, 특히 체인 상 대수 계산 및 스마트 계약 기능에서 잠재력을 보여줍니다. 기술 메커니즘이 개선되었지만, OPCAT의 재활성화는 극단적인 상황에서 여전히 보안 위험이 존재할 수 있습니다.

발전 현황:

Fractal Bitcoin은 현재 규모를 갖추고 있으며, 시가총액은 약 2012만 달러, 일일 거래량은 1.43M FB, 활성 주소는 176만 개를 초과했습니다. 그 합병 채굴 해시 파워는 648.13 EH/s에 달하며, 채굴 난이도는 0.01 t로 아직 초기 단계에 있습니다.

Fractal 체인 상 데이터 개요, 데이터 출처: https://www.oklink.com/fractal-bitcoin

RGB & RGB++

2025년 8월 7일 새벽, 2년간의 준비 끝에 BTC 확장 솔루션 RGB 프로토콜이 드디어 BTC 메인넷에上线되었습니다.

RGB는 LP/BNP 협회에서 제안한 기술 아키텍처로, BTC 네트워크의 UTXO 모델을 기반으로 한 체인 외 자산 발행 및 스마트 계약 프로토콜입니다. RGB가 가장 높이 평가받는 기술 포인트 중 하나는 RGB에서 실행되는 데이터가 BTC 네트워크의 각 UTXO에 압축되어 포장된다는 것입니다. "일회용 봉인"(Single-use Seals) 및 "클라이언트 검증"(Client-side Validation) 메커니즘을 통해 자산 상태의 비공개 변경 및 검증을 실현합니다. 각 자산 상태는 특정 BTC UTXO에 바인딩되며, 해당 UTXO가 사용될 때 자산 상태가 업데이트됩니다. 이러한 설계는 자산의 소유권과 상태 변경이 체인 상에서 공개될 필요가 없도록 하여 프라이버시를 강화합니다. RGB 프로토콜은 또한 라이트닝 네트워크와 호환되며, DeFi 논리 구축 능력을 갖추고 있습니다.

RGB 0.12 버전 출시, 데이터 출처: https://x.com/lnp_bp/status/1943318227854950809

Bitlight Labs: RGB 자산을 지원하는 최초의 지갑, RGB 협회 공식 회원

Bitlight Labs는 BTC와 라이트닝 네트워크를 위한 본격적인 스마트 계약 인프라를 개발하여 원주율 BTC Fi를 선도하고 있습니다. 또한 RGB 프로토콜 표준 제정 협회 INP/BP의 이사회 회원이자 RGB 프로토콜 개발의 핵심 기여자로, RGB 생태계에서 필수적인 핵심 제품이라고 할 수 있습니다.

Labs의 제품인 Bitlight Wallet은 라이트닝 네트워크와 RGB 프로토콜을 위해 특별히 설계된 지갑입니다. 최근 RGB 메인넷의 공식 출시와 함께 RGB 메인넷 기반의 자산 토큰 "RGB"의 발행 활동을 시작했습니다.

BitMask Wallet:

Bitmask는 RGB 프로토콜에서 NFT 자산을 지원하는 최초의 지갑입니다. Bitmask의 팀은 RGB 프로토콜에 가장 큰 기여를 한 보안 지갑 중 하나로, 제품 개발에서 프라이버시와 사용자 자산 통제권에 더 중점을 두고 있습니다. 최근 BitMask는 RGB와 RGB++의 완전한 상호 운용성을 추진하고 있으며, 현재 메인넷 버전 출시를 위해 전력을 다하고 있습니다. BTC 네트워크에서 프라이버시, 프로그래밍 가능성 및 사용 용이성을 결합한 진정한 구현을 목표로 하고 있습니다.

RGB에서 RGB++로:

Nervos(CKB)는 RGB 논리를 사용하여 BTC L2를 구현한 인기 프로젝트이며, RGB의 기초 위에 RGB++ 개념을 제안했습니다. RGB++는 "동형 바인딩" 기술을 도입하여 BTC의 UTXO를 Nervos CKB의 Cell에 매핑하고, CKB의 튜링 완전 스마트 계약 능력과 체인 상 검증 메커니즘을 활용하여 자산 상태 관리의 효율성과 보안성을 향상시킵니다. RGB++에서는 자산의 상태 변경이 BTC 체인 상에 기록될 뿐만 아니라 CKB 체인 상에도 해당 거래 및 상태 검증이 이루어져 체인 상과 체인 외의 협동 검증을 실현합니다.

비록 RGB++가 BTC와 CKB의 자산 매핑을 실현했지만, RGB 프로토콜의 특성에 기반한 크로스 체인 상호작용은 특정 거래를 처리할 때 여전히 간결하지 않으며, 보안 위험이 존재합니다.

ETH L2 사고 방식을 계승: ZK-Rollup

Rollup의 핵심은 대량의 체인 외 거래를 패키징하여 암호 증명(Proof)을 생성하고 이를 메인 체인에 제출하여 ZK 기술로 검증하는 것입니다.

가장 인기 있는 BTC L2 중 하나

Merlin은 이러한 사고 방식을 계승한 BTC L2 네트워크로, EVM 호환 BTC L2입니다. Merlin은 다자간 계산(MPC) 지갑 솔루션을 채택하여 Cobo(홍콩의 암호화폐 관리 기관)가 사용자 자산을 공동 관리합니다. 또한 검증 기술 측면에서 Merlin은 여전히 ZK-Rollup 기술을 사용하여 대량의 거래 데이터를 압축하여 BTC 메인넷에 제출하여 데이터의 완전성과 안전성을 보장합니다.

자체적으로 온라인에 출시된 이후, Merlin은 BTC 생태계에서 주목받는 Layer 2 프로젝트 중 하나가 되었습니다. 보도에 따르면, 총 잠금량(TVL)은 출시 30일 이내에 35억 달러에 도달했으며, 200개 이상의 프로젝트가 플랫폼에 배포되고 운영되고 있습니다. Merlin Chain은 BRC-20, BRC-420 등 다양한 BTC 1층 원주율 자산을 지원하며, ETH와의 호환성을 통해 생태계의 폭을 확장했습니다.

BTC 브리징의 보안성 강화

B²는 전통적인 단일 Rollup과는 다르게 "1.5층 구조"를 채택합니다. 즉, Rollup 층은 거래 실행 및 상태 업데이트를 담당하고, 데이터 가용성(DA) 층은 독립적으로 운영되며 원시 거래 데이터를 저장합니다. 이러한 데이터는 체인 외 레이블링 및 정리를 거쳐 정기적으로 비트코인 메인넷에 제출되어 최종 확인을 실현합니다.

B² Network의 DA(Data Availability) 층인 B² Hub는 Layer 1.5에 해당하며, 배치 데이터를 먼저 Reed-Solomon + KZG 인코딩으로 분할한 후, Layer 2에서 제출된 제로 지식 증명을 집계하여 Taproot 약속으로 비트코인 메인넷에 제출하여 비트코인 네트워크의 최종성과 불변성을 계승합니다.

B² Network는 탈중앙화된 blob 저장 및 경량 노드 샘플링(sampling) 메커니즘을 채택하여, 모든 검증자는 무작위로 극소수의 블록 조각을 추출하여 데이터의 완전성을 높은 확률로 검증할 수 있으며, 동기화 및 검증 비용을 크게 줄입니다.

합의 측면에서 B² Hub는 간단한 약속과 유효성 증명만 제출하면 되며, 메인넷은 더 이상 대용량 데이터 부담을 지지하지 않으며, Rollup 배치 발행자는 가용성에 책임을 지며 "유효성 아웃소싱 + 가용성 보장"의 모듈화된 구조를 형성합니다. DA와 실행 층을 분리함으로써 B² Rollup은 병렬 확장 및 분할 업데이트가 가능하며, 보안 경계는 여전히 비트코인 체인에 고정되어 높은 처리량, 낮은 비용 및 L1 수준의 보안을 동시에 유지합니다.

이러한 방식에는 두 가지 이점이 있습니다. 하나는 모듈화된 설계로, BTC 네트워크에 대한 어떤 수정이나 업그레이드 없이 무한한 수평 확장이 가능하다는 점입니다. 또 다른 점은 B² Network의 DA 층인 B² Hub를 통해 저장 증명과 상태 전환 증명을 집계하여 비트코인 네트워크에 제출함으로써 비트코인 네트워크의 보안성을 통합할 수 있다는 점입니다.

그러나 L2 거래의 최종 확인은 먼저 B² Hub의 확인 및 집계를 거쳐야 하며, 이후 BTC 네트워크에서 상장 확인이 이루어져야 하며, BTC 네트워크에서 수동 확인이 이루어지므로 낙관적인 모드에 해당합니다. 또한 제로 지식 증명이 Taproot 약속으로 집계되어 BTC 네트워크에서 낙관적으로 검증되는 것은 아직 POC 단계에 있으며, 최종적으로 구현되지 않았습니다.

프로젝트 진행 상황: 기술 구현에서 사용자 생태계로

현재 BSquare의 총 잠금량(TVL)은 6억 달러를 초과했으며, 체인 상 일일 거래량의 피크는 9억 달러에 달하고, 50만 명의 플랫폼 활성 사용자를 보유하고 있습니다.

BSquare 체인 상 데이터 개요, 데이터 출처: https://www.bsquared.network/

동시에 BSquare는 채굴자를 위한 최초의 BTC 생익 채굴 풀 "Mining Square"를 출시했습니다. 이는 채굴자에게 제공되는 "잔액宝"로, 채굴자에게 BTC 원주율 수익을 제공하는 솔루션입니다. 현재 이 채굴 풀은 전체 네트워크 해시 파워의 1%를 차지하고 있으며, 채굴 풀 해시 파워 순위에서 상위 10위에 들어가고 있습니다.

BTC 스크립트로 튜링 기계 구현? BitVM 디코딩

BitVM은 BTC 메인넷에 구축된 확장 프로토콜로, 그 핵심 목표는 합의 메커니즘을 변경하지 않고도 임의의 검증 가능한 계산을 지원하는 범용 가상 머신 환경을 구현하는 것입니다. 그 원리는 낙관적 롤업의 사고를 차용한 것으로, 대부분의 계산은 체인 외에서 완료되며, 분쟁이 발생할 경우 관련 계산 과정을 "사기 증명" 형태로 체인 상에 제출하여 검증합니다. 이더리움의 Arbitrum과 유사하게, BitVM은 체인 외 계산 + 체인 상 검증 메커니즘을 사용하지만, 그 독특한 점은 비트코인의 스크립트 시스템(Bitcoin Script)을 활용하여 "논리 게이트 회로"를 구축하고, 이를 통해 튜링 완전한 가상 머신을 시뮬레이션하는 것입니다. (삼체 게임에서 진시황의 인류 계산기와 유사합니다.)

BitVM은 직접적으로 체인 상에서 EVM이나 WASM을 실행하지 않고, 이러한 고급 가상 머신 작업을 비트코인 스크립트에서 가장 기본적인 논리 게이트(AND, OR, NOT 등)의 조합으로 변환하여, 거대한 "사기 검증 회로"를 구축합니다. 모든 거래 데이터와 계산은 체인 외에서 처리되며, 도전이 발생할 경우에만 데이터와 계산 단계를 (Merkle Proof 등의 형태로) 체인 상에 제출합니다.

BitVM 2는 원래 BitVM의 최적화된 버전으로, 더 모듈화된 계산 구조와 회로 압축 메커니즘을 도입하고, 상호작용 사기 증명, 시간 잠금 스크립트, 다중 서명 등의 메커니즘을 도입하여 프로토콜의 실용성과 보안성을 강화합니다. BitVM 2는 체인 상 데이터 제출량 최적화에 더 중점을 두고 있으며, OP_CAT과 같은 향후 활성화될 수 있는 스크립트 작업 코드를 도입하여 회로 구축 효율성을 높이려 하고 있습니다.

발전 현황

현재 BitVM 경로는 점차 이론에서 실천으로 나아가고 있으며, 그 대표적인 프로젝트가 Citrea입니다. Citrea는 대량의 거래를 체인 외에서 실행하고, BitVM을 통해 실행 결과와 증명을 BTC 네트워크에 제출하여 검증합니다. 이는 BTC L2의 효율적인 확장성과 보안성을 실현했습니다. Citrea는 BTC에서 범용 L2 결제를 실현할 수 있는 첫 번째 솔루션으로, 모든 증명이 BTC 네트워크의 블록 내에서 원주율적으로 검증됩니다. 현재 Citrea의 메인넷은 아직 공식 출시되지 않았으며, 테스트넷 단계에 있습니다.

Goat Network는 BitVM 2의 가능성을 탐구하고 있습니다. Goat의 백서에서는 회로 논리 및 Merkle 트리 구조를 기반으로 한 사기 증명 메커니즘을 보여줍니다. Goat는 BTC에서의 계산을 튜링 완전한 상태 기계로 확장하고, 스마트 계약 실행 및 자산 상호작용을 비트코인 메인 체인에서 원주율적으로 완료할 수 있는 새로운 BTC L2 프레임워크를 구축하려고 시도하고 있습니다. Goat의 구현에는 데이터 가용성 층(DA 층)의 통합 및 회로 압축 메커니즘 최적화가 포함되어 있으며, BitVM을 실험적 솔루션에서 실제 배포 가능한 솔루션으로 발전시키고 있습니다.

올해 6월 기준으로 Goat Network의 잠금량은 이미 1억 달러를 초과했습니다.

올해 매달 출시된 TVL 기준 상위 체인, CryptoDiffier; 데이터 출처: https://x.com/GOATRollup/status/1929596963286114614

BitVM 시리즈의 프로토콜은 매우 뚜렷한 장점을 가지고 있습니다: 극한의 원주율, BTC 합의를 변경하지 않고도 튜링 완전한 계산을 실현할 수 있으며, 매우 높은 보안성과 원주율성을 갖추고 있습니다. 또한 그 구조는 사기 증명, 낮은 데이터 체인 상 제출률 및 극한의 탈중앙화를 자연스럽게 지원합니다.

그러나 BitVM의 단점은 그 기술에서 비롯됩니다: BTC 스크립트로 구성된 논리 게이트 회로가 EVM이나 WASM을 시뮬레이션하는 것은 본질적으로 서사시적 복잡성과 거대함을 초래하며, 따라서 BitVM의 개발 복잡도는 매우 높고, 회로 구축의 작업량은 매우 방대합니다. 또한 현재 단계에서는 성숙한 개발자 생태계와 표준화된 도구가 부족합니다.

다중 경로 병행, 가치 수용 경쟁은 여전히 미정

BTC L2의 각 솔루션은 기술 구현에서 각기 다른 초점을 두고 있습니다. 예를 들어, 라이트닝 네트워크는 결제 효율성에 중점을 두고 있으며, 수년간의 발전을 통해 성숙한 노드 네트워크를 형성하여 마이크로 결제 및 체인 외 정산에 적합합니다. RGB와 RGB++는 자산 보안성에 더 중점을 두고 클라이언트 검증 메커니즘을 활용하여 자산 상태를 보장합니다. ZK-Rollup 경로는 대부분 성숙한 EVM 솔루션 + 모듈의 보안 검증을 극대화하여 현재 강력한 조합 가능성과 크로스 체인 확장 능력을 보유하고 있으며, DeFi, AI Agent 등의 시나리오에 더 빠르게 적응하고 있습니다. BitVM은 BTC 합의를 변경하지 않고 체인 상