분석: 암호화폐 거래량이 2024년 최저치로 떨어지고, 현물 수요가 약화됨

분석에 따르면, 유동성 축소와 위험 선호도 하락에 따라 암호화폐 시장의 현물 거래량이 크게 감소하고, 투자자 참여도가 뚜렷하게 약화되고 있다. 데이터에 따르면, 주요 거래소의 현물 암호화 거래량은 지난해 10월 약 2조 달러에서 1월 말 1조 달러로 반토막 나며 2024년 이후 저점 구간으로 돌아갔다.

CryptoQuant는 10월 이후 현물 수요가 지속적으로 냉각되고 있으며, 시장 조정은 10월 10일의 청산 사건에 의해 크게 촉발되었다고 밝혔다. 비트코인의 현재 가격은 10월 고점 대비 약 37.5% 하락했으며, 유동성 긴축이 거래량을 더욱 압축하고 있다. 바이낸스를 예로 들면, 비트코인의 월간 현물 거래량은 10월 약 2000억 달러에서 현재 1040억 달러로 감소했다.

수요 약세 외에도 시장 유동성도 압박을 받고 있다. 분석에 따르면, 거래소에서 스테이블코인이 지속적으로 유출되고 있으며, 스테이블코인의 총 시가총액이 약 100억 달러 감소하면서 매수 기반이 더욱 약화되었다.

거시적 측면에서 기관들은 단기 위험이 여전히 하향세에 있다고 보고 있다. Arctic Digital의 연구 책임자는 시장이 케빈 워시가 연준 의장에 임명될 가능성에 대해 매파적 기대를 하고 있으며, 이는 금리 인하 속도 둔화, 달러 강세 및 실질 금리 상승을 의미할 수 있어 암호화 자산을 포함한 위험 자산에 압박을 가할 것이라고 지적했다.

그러나 일부 분석가들은 현재의 조정이 레버리지를 청산하고 투기를 식히는 데 도움이 된다고 여전히 보고 있다. 만약 이후 비트코인 ETF 자금이 다시 유입되거나 암호화 친화적인 입법이 추진되거나 경제 데이터가 약화되어 통화 정책이 완화 쪽으로 전환된다면, 시장은 새로운 반등 창구를 맞이할 수 있을 것이다.