대화 Velocity Eric: CFO가 진정으로 원하는 스테이블코인 궤도는 무엇인가요?

Stripe의 전 재무 책임자는 Velocity의 고문이며, Velocity의 공동 창립자는 Worldpay의 글로벌 전략을 담당했습니다. 그들의 주주 목록에는 Visa, Circle, PayPal 및 Google의 고위 임원들도 포함되어 있습니다. Velocity는 결제와 기업 자금 관리에 진정으로 정통한 업계 베테랑들이 모여 과거에 그들이 서비스했던 CFO를 위해 스테이블코인 시대의 기업 재무 인프라를 구축하는 것으로 이해할 수 있습니다. 이번 인터뷰에서 Eric Queathem은 그들이 런던에서 이 회사를 시작하기로 선택한 이유를 설명했습니다.

몇 가지 주요 배경은 다음과 같습니다:

• Velocity는 2025년 5월에 공식적으로 모습을 드러내며, Activant Capital이 주도한 1000만 달러의 pre-seed 자금을 확보했습니다. Fuel Ventures, Triton, Fabric Ventures, Commerce Ventures, Digital Space 및 Preface가 참여했습니다.

• 그들의 핵심 제품은 Stablecoin Payment Account, 즉 "스테이블코인 결제 계좌"입니다. 간단히 말해, 이는 기업이 하나의 인터페이스에서 은행, 블록체인, 국가 및 지역을 넘어 자금을 이동하고 관리할 수 있도록 하는 통합 자금 관리 및 결제 플랫폼입니다.

• Eric은 Tom Greenwood와 함께 Velocity를 설립했습니다. Tom Greenwood는 오픈 뱅킹 인프라 회사 Volt의 창립자이자 책임자입니다. Velocity를 설립하기 전, Eric은 Worldpay에서 거의 10년 동안 글로벌 전략 및 성장을 담당했으며, 그 이전에는 맥킨지에서 근무했습니다.

이번 인터뷰에서 Eric은 "CFO를 위해 특별히 설계된" 것이 무엇인지에 대해 중점적으로 설명했습니다. 이 문제의 어려움은 그들이 마주하는 구매자 중 많은 이들이 블록체인에 실제로 접촉해본 적이 없다는 것입니다. 따라서 Velocity는 처음부터 CFO에게 블록체인, 지갑, 스테이블코인 기술에 대해 이야기하는 것이 아니라, CFO가 익숙한 문제인 기업 자금 조달, 해외 결제의 지연 이유, 외환 비용의 높음, 사전 자금 준비의 필요성, 글로벌 계좌 관리의 복잡성 등에서 접근합니다.

Eric은 또한 맥킨지에서 배운 한 가지는 좋은 질문을 제기하는 것이 종종 멋진 피치 덱을 보여주는 것보다 신뢰를 빠르게 구축하는 데 더 효과적이라는 것입니다. 많은 대화가 시작될 때 CFO는 종종 뒤로 기대며 "내가 이 일을 한 시간은 네가 살아온 시간보다 길다"고 말할 수 있습니다. 그러나 일련의 질문을 통해 그들은 종종 앞으로 몸을 기울이며 "여기 정말로 시도해볼 수 있는 장면이 있을지도 모른다"고 진지하게 논의하기 시작합니다. 이것이 Velocity의 시장 진입 방식이기도 합니다: 그것은 전형적인 제품 주도가 아니라 상담식 판매입니다. Velocity는 먼저 기업이 자금 관리에서 겪고 있는 실제 문제를 식별하도록 돕고, 스테이블코인 레일이 실제로 더 나은 솔루션을 제공할 수 있는지를 판단합니다.

이번 내용에서는 유럽과 미국의 규제 위치 차이, Velocity가 Stripe Treasury, Bridge, BVNK, Altitude와 같은 회사와 어떻게 차별화되는지, 스테이블코인 레일이 일부 전통적인 은행 인프라를 대체하기 시작할 때 기업 내부의 어떤 작업 흐름이 가장 먼저 충격을 받을 것인지에 대해서도 논의했습니다.

Eric Queathem Velocity 공동 창립자 겸 사장

X: @Queathem

주요 내용:

1. Velocity의 핵심 판단은 스테이블코인이 진정으로 먼저 변화시키는 것은 소비자 결제 전단이 아니라 기업 결제 및 자금 관리 후단이라는 것입니다. Eric은 Worldpay의 경험을 통해 지난 10년 동안 많은 혁신이 API, 리스크 관리, 소비자 경험 및 전단 수집에 집중되었지만, 기업 후단의 자금 흐름, 결제, 외환, 계좌 관리 여전히 복잡하고 비효율적이며 비쌌다는 것을 보았습니다.

2. Worldpay의 흥망은 Eric에게 전통적인 결제 인프라가 새로운 세대의 플레이어에 의해 재구성되고 있다는 신호를 주었습니다. Worldpay는 한때 세계 최대의 수집 기관이었지만, FIS의 인수 이후 시장 환경 변화와 Stripe/Adyen/Toast/Square와 같은 새로운 플레이어의 출현으로 결제 산업의 다음 단계 재구성이 전단에 머물지 않을 것임을 깨달았습니다.

3. Velocity가 선택한 접근 방식은 "기업이 블록체인을 사용하도록 하는 것"이 아니라 "CFO의 실제 재무 문제를 해결하는 것"입니다. 그들이 마주하는 구매자는 종종 블록체인에 접촉한 적이 없으므로 판매 언어는 블록체인, 지갑, L1/L2가 아니라 사전 자금, 외환 비용, 결제 주기, 유휴 현금, 계좌 복잡성과 같은 CFO가 오랫동안 고통받아온 문제여야 합니다.

4. "CFO를 위해 구축됨"의 의미는 스테이블코인 제품이 기업의 기존 재무 시스템에 통합되어야 하며, 추가로 암호화 작업 프로세스를 생성해서는 안 된다는 것입니다. 대기업의 외상 매출금, 외상 매입금, 유동성 관리는 이미 시스템 내에서 운영되고 있으며, 많은 기업은 수천 개의 은행 계좌를 보유하고 있습니다. 단순히 스테이블코인을 프로세스에 삽입하는 것은 운영 복잡성을 증가시킬 뿐입니다.

5. Velocity는 CFO가 블록체인에 진입하기 위해 최소한 세 가지가 필요하다고 봅니다: 시스템 호환성, 대규모 유동성, 간단한 버튼. 첫째, 기존의 법정 화폐 재무 프로세스와 연결될 수 있어야 합니다; 둘째, 대규모, 다중 통화, 크로스 장소 유동성을 처리할 수 있어야 합니다; 셋째, CFO가 스스로 지갑을 구매하거나 유동성을 찾거나 체인상의 규정을 처리할 필요가 없어야 합니다.

6. Eric은 기업이 스테이블코인을 채택하는 첫 번째 문제는 "더 빠를 수 있는가"가 아니라 "엔드 투 엔드가 정말로 더 나은가"라고 생각합니다. 크로스 보더 송금에서 스테이블코인을 사용하면 확실히 더 빠를 수 있지만, CFO는 외환, 결제 확실성, 실제 금액, 규정 준수, 시스템 통합, 운영 비용 및 은행 대체 비용을 비교할 것입니다. 속도만으로는 충분하지 않습니다.

7. Velocity의 판매 방식은 상담식이며, 제품 주도 방식이 아닙니다. Eric은 제품에 대해 이야기하기 전에 질문을 던져 고객의 자금 흐름, 외환, 사전 자금, 계좌 구조 및 내부 운영 문제를 이해하려고 합니다. 이러한 방식은 기업급 컨설턴트 판매와 더 유사하며, SaaS 자가 전환과는 다릅니다.

8. CFO의 심리적 전환은 일반적으로 "필요 없다"에서 시작하여 "아마도 시도해볼 수 있는 사용 사례가 있다"로 끝납니다. 많은 경력 있는 CFO는 처음에 자신이 최적의 솔루션을 가지고 있다고 생각하지만, 연속적인 질문을 통해 특정 시나리오에서 오랫동안 문제가 존재해왔음을 발견하게 됩니다. 예를 들어, 특정 통화의 송금이 어렵거나, 매일 수백만 달러를 사전 준비해야 하거나, 특정 시장의 결제가 너무 느리다는 문제입니다.

9. 사전 자금은 스테이블코인 재무에서 가장 쉽게 접근할 수 있는 문제 중 하나입니다. 기업이 현지 운영, 지불 또는 결제를 보장하기 위해 특정 국가, 특정 계좌 또는 특정 통화에 자금을 미리 배치해야 한다면, 이는 유동성을 차지하게 됩니다. 스테이블코인이 결제 시간을 단축할 수 있다면, 이 부분의 자금 점유를 줄일 수 있는 기회가 생깁니다.

10. 외환은 또 다른 거대하지만 종종 과소평가되는 이익 풀입니다. Eric은 "신비로운 곳에 이익이 있다"고 언급했습니다. 많은 대기업은 외환 비용을 잘 알고 있다고 생각하지만, 승인에서 결제 완료까지의 기간 동안 환율, 스프레드, 기준 및 실제 금액이 변동할 수 있습니다. 복잡한 외환 시나리오는 Velocity가 매우 중요하게 여기는 진입점입니다.

11. 기업 내부의 현금 관리 자체가 큰 문제입니다. 많은 다국적 기업은 전 세계에 수천 개, 심지어 수만 개의 은행 계좌를 보유하고 있으며, 적절한 시간에 적절한 실체에 자금을 배치하는 것이 생각보다 훨씬 더 어렵습니다. 이로 인해 많은 자금이 기업의 은행 계좌에 유휴 상태로 남아 있으며, 심지어 이자나 수익을 얻지 못합니다.

12. Velocity의 제품 목표는 단일 체인 지갑이 아닌 통합된 스테이블코인 결제 계좌가 되는 것입니다. 이는 기업이 하나의 인터페이스에서 은행, 체인, 국경을 넘어 자금 이동 및 관리를 완료할 수 있도록 은행, 로컬 결제 레일, 규제된 지갑, 유동성 파트너 및 스테이블코인 발행자를 연결해야 합니다.

13. Velocity의 핵심 제품 원칙 중 하나는 SWIFT를 사용해야 한다면, 스테이블코인의 가치를 진정으로 실현하지 못한 것입니다. Eric은 많은 시장 솔루션이 체인상의 송금이 10초 만에 완료된다고 주장하지만, 이는 당신이 이미 자금을 계좌에 미리 넣어두었다는 전제 하에 이루어집니다. 만약 전단이 여전히 사전 충전이나 SWIFT에 의존한다면, 스테이블코인의 실시간 가치가 약화될 것입니다.

14. Velocity는 오케스트레이션, 라우팅 및 엔드 투 엔드 가격 책정 능력을 자체 구축하며, 인프라 층에서는 많은 협력을 합니다. 그들은 Fireblocks, 규제된 수탁 기관, 규정 준수 서비스 제공업체, 유동성 파트너 및 스테이블코인 발행자와 협력합니다. 그들이 중점을 두고 구축하는 것은 거래를 분할하고, 다수의 유동성을 확보하며, 환율과 최종 수령 금액을 보장하는 방법입니다.

15. Velocity는 미래의 체인 및 네트워크 거래량이 기업 재무 오케스트레이션 플랫폼에 의해 크게 결정될 것이라고 생각합니다. CFO와 기업 재무 팀은 일반적으로 L1/L2를 이해하지 못하며, 스스로 체인상의 네트워크 협력을 논의하지 않습니다. 따라서 Velocity와 같은 중간층은 "거래가 어떤 체인, 어떤 네트워크를 통해 이루어져야 하는가"에 대해 강력한 발언권을 가질 수 있습니다.

진행자:
Eric, 최근 어떻게 지내고 있나요? 형, 우리와 함께해 주셔서 감사합니다.

Eric:
초대해 주셔서 감사합니다. 여러분을 만나게 되어 기쁩니다.

진행자:
좋습니다. 그래서, 우리는 방금 이 이야기를 나눴습니다. 그때 제가 말했죠, 형, 한 사람이 Worldpay와 같은 회사를 떠나기 위해서는 강한 신념이 있어야 한다고요. 거기서 9년을 보냈으니까요. 그래서, 아마도 상황을 잘 모르는 사람들에게 먼저 소개해 주실 수 있을까요? 제가 알기로 Velocity는 지난 6개월에서 8개월 동안 매우 바빴고, 몇 차례 자금 조달도 완료했습니다. 그래서 그 당시 당신이 어떤 단계에 있었는지, Worldpay에서 무엇을 했는지, 그리고 무엇이 당신의 신념을 점차적으로 구축하게 했는지, Velocity를 세우기로 결정하게 했는지 알려주실 수 있나요?

Eric:
네, 좋은 질문입니다. 9년은 정말 긴 시간입니다. 저는 한 회사에서 9년을 보낼 것이라고는 생각하지 않았습니다. 지금은 Velocity에서도 9년을 보내고 싶습니다. 하지만, 네, 흥미로운 일이었습니다. 저는 그 9년 동안 결제 산업이 여러 단계의 변화를 겪었다고 생각합니다.

제가 그 회사에 처음 들어갔을 때, 그 회사는 사실 Vantiv이라고 불렸습니다. 그것은 오하이오주 신시내티에 위치한 다소 지루한 소형 결제 회사였지만, 매우 조용하게 세계 최대의 상인 수집 기관이 되었습니다. 1년 안에 우리는 Worldpay를 인수했습니다. 두 회사를 합병한 후, 우리는 회사를 Worldpay로 이름을 변경했습니다. 그리고 우리는 거의 즉시 그 당시 최대이자 지금도 여전히 세계 최대의 수집 기관으로 자리 잡았습니다.

그래서 저는 Worldpay가 그 당시 정점에 있었다고 말할 수 있습니다. Stripe와 Adyen과 같은 회사들은 그때 이미 뛰어난 기업을 구축하는 길에 있었지만, 저는 시장이 이러한 회사들이 어떤 궤도로 나아갈 것인지에 대해 진정으로 인식하지 못하고 있었고, 시간이 지남에 따라 더 전통적인 플레이어들이 어떤 위협에 직면할 수 있을지에 대해서도 인식하지 못하고 있었습니다.

제 임기 말로 빠르게 넘어가면, 결국 우리는 사업을 매각했거나 사모펀드 회사에 분리했습니다. 이는 사모펀드 거래 방식으로 이루어졌습니다. 저에게는 이 일이 다소 받아들이기 어려운 일이었습니다. 왜냐하면 당신은 이 회사의 일원이며, 오랜 시간 동안 자신의 삶을 그곳에 투자했기 때문입니다. 그리고 이 일의 결말은 재무 후원자와 사모펀드 회사에게는 좋은 결과였지만, 다른 관점에서 보면 무대에서 떨어진 것과 같았습니다. 한때 그것은 최대이자 시장에서 가장 좋은 결제 회사 중 하나로 여겨졌습니다. 저는 그 시점이 사실 신호라고 생각합니다.

진행자:
Eric, 그게 언제였나요? 얼마 전이었나요? 사실 그렇게 오래되지 않았죠, 그렇죠?

Eric:
네, Worldpay는 2019년에 FIS에 매각되었습니다. 그 이후 몇 년은 힘들었고, COVID의 영향과 시장에서의 직업적 변화가 겹쳤습니다. 분리는 2023년에 발표되었고, 죄송합니다, 제가 203이라고 말했어야 했는데, 2023년에 발표되었고, 2024년에 완료되었습니다. 2024년까지 FIS가 2019년에 Worldpay를 인수했을 때와 비교하여 이 인수는 거의 250억 달러의 가치를 잃었습니다. 2019년 거래 금액은 430억 달러였습니다.

분명히, 오랜 시간 동안 시장 역학이 매우 크게 변화했으며, 투자자 신뢰와 그들이 이 자산의 가치에 대한 판단도 변화했습니다. 저에게 이 일은 결제 세계가 변화하고 있다는 것을 진정으로 보여줍니다. 제가 보는 것은 Stripe, Toast, 심지어 어느 정도 Square와 같은 플레이어들이 막대한 시장 점유율을 차지하고 있으며, 전통적인 플레이어들을 이기고 있다는 것입니다.

그래서 제 생각은 자연스럽게 다음 단계의 진화가 무엇인지, 다음은 어디로 나아갈 것인지로 전환되었습니다. 그리고 이는 스테이블코인이 인정받고 신뢰받기 시작하는 시점과 맞물려 있었습니다. 물론 Bridge와 같은 회사의 초기 성공은 시장에서 동력을 구축하기 시작했으며, 사람들이 여기 정말로 무언가가 있다는 것을 인식하게 했습니다.

하지만 저에게 보이는 기회는 결제 후단을 재정의하는 것이었습니다. 저는 많은 자본이 전단으로 흐르고 있다는 것을 보았습니다. 예를 들어, 멋진 API, 사기 및 리스크 도구, 그리고 여러분이 자주 듣고 보는 모든 것들이죠. 이러한 것들은 소비자 경험의 핵심입니다. 하지만 후단에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대해서는 아무도 논의하지 않았습니다. 그리고 저는 내부에서 이 모든 것을 직접 경험했기 때문에 후단이 극도로 복잡하고 많은 문제와 오류가 있으며, 매우 비쌉니다. 그리고 아무도 그 세계를 진정으로 재구성하지 않았습니다.

저는 모두가 기존 은행 인프라가 너무 복잡하다는 것을 인식하고 있다고 생각합니다. 너무 복잡해서 더 나아지기 어렵습니다. 그래서 아무도 이 분야를 위해 특별한 기술을 구축하지 않았습니다. 그리고 스테이블코인을 이 논의에 포함시키면, 이제는 새로운 매개체, 즉 새로운 플랫폼이 생겼다는 것을 깨닫게 됩니다. 그 위에서 구축하고 후단에서 일어나는 모든 것을 강화할 수 있습니다. 그래서 저를 진정으로 흥분시키는 것은 결제 전단에서 무슨 일이 일어나는지가 아니라, 결제 후단에서 무슨 일이 일어나는가입니다.

진행자:
"특별히 구축된 기술"에 대해 좀 더 이야기해 주실 수 있나요? 우리는 분명히 미디어 분야에 있으며, 우리는 수직 미디어입니다. 당신은 우리가 특별히 구축된 미디어라고도 할 수 있습니다. 솔직히 말해서, 우리는 지금 많은 창업의 활력이 이 방향으로 나아가고 있다는 것을 보고 있습니다. 즉, 넓고 얕은 것을 만들지 말고, 깊고 좁은 것을 만들어야 한다는 것입니다. 우리는 블록체인 분야에서도 이러한 경향을 보고 있습니다. 예를 들어, 프라이버시와 기관을 선택하는 경로에서 Tempo, Stable과 같은 프로젝트를 보게 됩니다. 당신의 웹사이트에는 "CFO를 위해 구축됨"이라고 명확하게 적혀 있습니다. 당신에게 "특별히 구축됨"이란 무엇을 의미하며, 이것이 당신의 제품 로드맵, 시장 진입 방식, 그리고 당신이 소통하고 도달하고자 하는 사람들에게 어떤 영향을 미치는지 말씀해 주실 수 있나요?

Eric:
네, 매우 좋은 질문입니다. 제가 이전에 있던 조직은 FIS의 정점 시기에 75,000명이었습니다. 그리고 지금 우리는 방 하나에서 몇 명으로 조직을 세우고 있습니다. 당신은 매우 빠르게 모든 사람을 서비스할 수 없으며, 모든 사람의 모든 요구를 충족할 수 없다는 것을 깨닫게 됩니다. 당신은 자신이 어디에서 초기 견인을 얻을 수 있을지, 그리고 시장에서 어떻게 차별화할 것인지에 대해 매우 진지하게 생각해야 합니다.

저는 우리에게 중요한 것은 지금까지 CFO나 재무 책임자가 블록체인에 올라가기로 결정했을 때 그들이 실제로 무엇을 걱정할 것인지에 대해 아무도 진정으로 생각하지 않았다는 것을 깨달았다는 것입니다. 우리는 많은 사람들과 대화하면서 이 점을 배웠습니다. 우리는 Stripe의 전 재무 책임자를 포함하여 이 문제를 여러 각도에서 본 매우 뛰어난 고문 그룹을 보유하고 있습니다. 동시에 그들은 전 세계적으로 동료 네트워크를 가지고 있으며, 이들은 수년 동안 유사한 문제에 대해 논의해 왔습니다: 스테이블코인이 도대체 무엇인가? 그것이 정말로 재무 방향의 것인가? 우리는 그것을 어떻게 바라봐야 하는가?

이러한 대화에서 우리는 적어도 세 가지가 존재하지 않는다는 것을 배웠습니다.

첫째, 재무 책임자나 CFO가 지급 계좌 및 수금 관리 방식을 변경하기로 결정했을 때, 오늘날 모든 것이 하나의 시스템에 존재한다는 것을 진정으로 이해하는 사람이 없습니다. 그것은 단순히 스프레드시트에서 발생하는 것이 아닙니다. 이들은 대규모 조직으로, 때로는 수천 개의 은행 계좌를 보유하고 있습니다. 만약 당신이 단순히 스테이블코인을 이 환경에 도입하고, 그것이 가져올 운영 복잡성을 고려하지 않는다면, 이는 큰 누락입니다. 그리고 저는 우리가 여전히 매우 초기 단계에 있으며, 이 세계가 어떻게 체인으로 이동할 것인지, 그리고 오늘날 법정 화폐 운영 방식을 어떻게 지원하거나 상호작용할 것인지에 대해 알아내고 있다고 생각합니다. 이는 큰 누락이며, 여전히 거의 존재하지 않습니다. 우리는 이 문제에 매우 집중하고 있습니다. 그래서 저는 이것이 첫 번째 포인트라고 생각합니다.

둘째, CFO에게 문제는 항상 다음과 같습니다: "좋아, 오늘날 나는 글로벌 시스템적으로 중요한 은행과 협력하고 있거나, 슈퍼 지역 은행과 협력하고 있으며, 내가 얻는 외환 가격이 괜찮다고 느낍니다. 맞습니다, 자금 이동은 매우 느리며, 크로스 보더 자금 이동은 평균적으로 2~3일이 걸립니다. 그걸 이길 수 있습니까? 해결책이 있습니까?" 분명히 시간 측면에서 당신은 그것을 이길 수 있지만, 만약 제가 엔드 투 엔드로 본다면, 이 해결책이 정말로 더 나은 것인가요?

이를 위해서는 거래 플랫폼을 서비스하는 기술과는 다른 방식으로 많은 일을 해야 합니다. 예를 들어, 당신은 많은 현지 통화가 필요합니다. 이는 당신이 현지 결제 레일에 접근할 수 있는 은행 계좌를 보유해야 하며, 유동성을 확보할 수 있는 능력이 필요하다는 것을 의미합니다. 그래서 저는 많은 유동성 출처가 필요합니다. 저는 주문을 여러 거래소로 분할할 수 있어야 합니다. 필요할 경우 오프 체인 외환 또는 합성 스왑을 수행하여 충분한 깊이의 유동성을 찾아야 합니다. 왜냐하면 우리가 이야기하는 것은 몇 만 달러, 또는 백만 달러가 아닙니다. 여기의 거래량은 매우 크고 의미 있게 될 것입니다.

그래서 두 번째 포인트는: 당신이 이를 대규모로 수행할 수 있는가? 오늘날 어떤 은행과 협력하고 있는 기업을 서비스할 수 있는가? 그 은행은 사실상 거의 무한한 자본 조달 능력을 가지고 있습니다.

세 번째 포인트는: 어떻게 그것을 간단하게 만들 수 있는가? 왜냐하면 저는 모든 사람이 스테이블코인이 가져오는 이점을 얻고 싶어하지만, 아무도 지갑 공급업체를 구매하고, 유동성을 찾고, 리스크 및 규정 준수의 복잡성을 스스로 해결하고 싶어하지 않기 때문입니다. 그래서 CFO에게 "간단한 버튼"은 어떤 모습이어야 할까요? 그것은 그들에게 컨설팅 패키지를 판매하는 것과 같아야 합니다: "봐, 이것이 체인으로 가는 모습이다; 여기 다섯 가지 간단한 단계가 있다; 여기서 며칠 내에 시작하는 방법이 있다; 그리고 최종적으로 API에 연결하여 후단을 통합하는 것이다."

그래서 이 세 가지는 이 세계에서 존재하지 않습니다. 모든 것이 너무 복잡합니다. 그래서 우리가 하려고 하는 것은 두 세계를 연결하는 것입니다. 즉, 상대적으로 지루한 전통 재무 비즈니스와 스테이블코인이라는 아이디어를 사용하고 싶지만 시작하는 방법을 전혀 모르는 사람들을 연결하는 것입니다.

진행자:
죄송합니다, Drew, 제가 질문을 주도하고 있었습니다. 다음 질문으로 넘어가겠습니다.

저는 매우 전형적인, 존중을 표하며 말씀드리자면, 매우 "구식"인 CFO를 상상하고 있습니다. 30년 동안 CFO를 해온 사람입니다. 90년대 CFO로 일했던 사람들을 떠올려 보세요. 그들은 인터넷의 물결을 경험했고, 엄청난 변화를 겪었습니다. 당신은 이런 사람들과 직접 앉아 Velocity를 사용해 보게 할 기회가 있었나요? 그들의 반응은 "와, 이게 내가 그동안 놓쳤던 것이구나"라는 것이었나요?

진행자:
이런 사람들은 새로운 소프트웨어를 채택하는 것을 특히 좋아합니다. 그들이 가장 좋아하는 일 중 하나라고 생각합니다. 새로운 것, 새로운 작업 시스템. 그 경험은 어땠나요?

Eric:
네. 제 말은, 대화가 시작될 때마다 보통 그 사람은 뒤로 기대며 폴로 셔츠를 입고 있습니다…

진행자:
저는 더 이상 이런 대화를 해야 한다는 것이 지겹습니다.

Eric:
네. 그는 "아이야, 내가 여기서 CFO로 일한 시간은 네가 살아온 시간보다 길다"고 말할 것입니다. 그리고 "나는 당신이 지금보다 더 잘할 수 있을 것이라고 이해할 수 없다"고 말하죠. 왜냐하면 모든 사람은 자신이 최고의 트랩을 만들었다고 생각하기 때문입니다.

그래서 저는 보통 일련의 질문으로 시작합니다. "봐, 내가 당신을 이해하는 데 도움을 줄게. 당신이 맞을 수도 있습니다. 여기에는 기회가 없을 수도 있습니다. 하지만 먼저 협력해 보자. 몇 가지 질문을 해보겠습니다."

첫 번째 질문은, "자본 관리에 대해 고려할 때, 오늘날의 비즈니스에서 어떤 장면이 사전 자금 준비를 하는 형태로 진행되나요? 아마도 당신은 지역 은행에서 단기 신용 한도를 받을 것입니다. 어떤 이유에서든, 이런 상황이 있나요?"

상대방은 "아니요, 제 자본 관리는 매우 효율적입니다."라고 대답할 수 있습니다.

그러나 실제 상황은 "사실, 필리핀 페소를 송금하는 것이 정말 어렵습니다. 그래서 저는 매일 600만 달러를 사전 준비합니다."라는 것입니다.

그래서 이러한 일련의 질문이 모든 것을 조금씩 분해하기 시작합니다. 이 질문들은 그들이 이미 알고 있는 것이지만, 법정 화폐 세계에서 이러한 문제를 해결하기가 어렵다는 것을 깨닫게 됩니다. 그래서 그들은 어느 정도 포기했지만, 이 문제들은 여전히 그들의 머릿속에 남아 있습니다.

매번 이러한 대화는 결국 "좋아, 아마 여기에는 사용 사례가 있을 수 있다. 아마 우리는 이 일을 시도해 볼 수 있다."로 변합니다. 만약 당신이 이 작은 사용 사례를 정말로 입증할 수 있다면, 아마 우리는 더 많은 일을 할 수 있을 것입니다.

그들은 "나는 관심이 없다. 나는 완벽한 트랩을 만들었다."에서 "아마 여기에는 정말로 무언가가 있다."로 전환됩니다. 그리고, 덧붙여서, 저는 보통 멋진 무언가를 추진할 기회가 없기 때문에 이 일의 내부 추진자가 되고 싶습니다. 그 안에는 거의 흥미로운 전환점이 생깁니다. 왜냐하면 그들은 최근에 조직에 진정으로 흥미로운 것을 가져온 적이 없기 때문입니다. 예를 들어, "나는 방금 부채를 재융자했다. 멋지다, 정말 멋지다." "나는 방금 새로운 TMS를 구현했다. 흥미롭게 들린다." 하지만 그들의 임기 동안, 일반적으로 조직을 흥분시키는 진정한 일이 없었습니다. 그리고 이 것은 정말로 최첨단이며, 매우 흥미롭습니다.

진행자:
네. 네. 당신의 배경을 보면서, 개인적으로 성장과 시장 진입에 관심이 있는 사람으로서, 저도 이렇게 문제를 생각합니다. 저는 가장 간단하고 직접적인 접근 방식을 찾는 것을 좋아합니다. 때때로 저는 너무 멀리 생각하거나, 너무 많은 가능성을 생각하거나, 너무 많은 것을 할 수 있다고 생각하는 데 어려움을 겪습니다. 그리고 당신이 방금 말씀하신 것처럼, 단순히 한 가지를 찾아서 그것을 간단하게 유지하고 먼저 쌓아가는 것을 좋아합니다.

당신의 배경을 고려할 때, 이러한 접근 방식이 어떻게 형성되었는지 궁금합니다. 당신은 성장 관련 역할, 전략 책임자, 시장 진입 등을 많이 해본 것 같습니다. 아마도 당신은 시장 진입의 관점에서 Velocity에 가져온 몇 가지 주요 접근 방식을 이야기해 주실 수 있을까요? 이러한 유형의 사람들을 상대할 때, 어떻게 먼저 쌓아갈 수 있을까요? 지금 당신은 자신과 다른 사람들 사이에서 어떤 차별화된 접근 방식을 보고 있으며, 이러한 접근 방식이 효과를 보고 있나요?

Eric:
네. 전반적으로, 우리 조직의 초능력은 오늘날 결제가 어떻게 작동하는지를 매우 잘 이해하고 있으며, 세부 수준까지 이해하고 있다는 것입니다. 저는 세계에서 거의 아무도 할 수 없는 수준입니다. 우리는 문제 발생 가능성이 있는 곳을 매우 빠르게 판단할 수 있으며, 자금 흐름의 작동 방식, 연결된 시스템, 그들이 외환 환율을 어떻게 수신할 수 있는지 등을 깊이 파고들어 결함을 찾아내고 현상을 이해하기 시작합니다. 그래서 저는 이것이 우리의 시장 진입에 큰 역할을 했다고 생각합니다.

두 번째 포인트는, 저에게 이 과정이 매우 즐겁다는 것입니다. 제 팀은 종종 농담으로 제가 약간의 트러플 돼지 같다고 말합니다. 저는 누군가의 앞에 앉아 그 사람이 기회가 없다고 말할 때, 계속해서 양파를 한 겹씩 벗겨내며 진짜 문제가 어디에 있는지를 알아내는 것을 좋아합니다.

저는 맥킨지에서 초기에 배운 한 가지는, 당신이 어떤 회사의 상황에 배치되며, 그 회사에 대해 거의 아무것도 모르고, 그저 그들의 10-K를 읽었을 뿐이라는 것입니다. 덧붙여서, 그 당시 AI는 존재하지 않았습니다. 그래서 한 회사를 이해하는 데는 많은 중노동이 필요했습니다.

하지만 당신이 매우 좋은 질문을 제기할 수 있다면, 당신은 매우 빠르게 신뢰를 구축할 수 있습니다. 그래서 중요한 것은 당신이 무엇을 아는지가 아니라, 당신이 어떤 질문을 하는가입니다.

저는 우리가 이 점을 우리의 시장 진입 방식에 적용하려고 한다고 생각합니다. 핵심은 당신이 어떤 유형의 질문을 제기하여 이러한 기업에 더 나은 결제 및 재무 경험을 제공할 수 있는지를 이해하는 것입니다. 저는 우리가 이 점을 잘 다듬었다고 생각합니다. 우리는 거의, 심지어 제가 아는 한, 대화에 들어가자마자 "좋아, 프레젠테이션을 열고 우리가 당신을 위해 무엇을 할 수 있는지 말해보자."라고 말한 적이 없습니다. 우리의 방식은 매우 다릅니다: "봐, 우리는 재무 담당자와 CFO를 위해 문제를 해결하기 위해 노력하고 있습니다. 우리가 일반적으로 보는 문제는 이러한 것입니다. 현재 여러분이 겪고 있는 문제와 오늘날의 상황을 이해하는 데 도움을 주십시오."

그래서 이것은 매우 상담식의 경험입니다. 심지어 우리의 일부 대형 투자자들은 "봐, 당신들은 이렇게 많은 시간을 대기업과 대화하는 데 보내고 있으니, 그들에게 컨설팅 비용을 청구해야 한다."고 말합니다. "당신들은 지난달 그들과 보낸 12시간을 청구해야 하며, 그들에게 청구서를 보내야 한다. 왜냐하면 당신들은 그들에게 체인으로 가는 방법을 가르치고 있기 때문입니다."

진행자:
당신들은 기업 판매를 하고 있는 것입니다. 당신들은 무슨 말을 하고 있나요?

Eric:
네, 맞습니다, 맞습니다. 그래서 우리는 이 모델을 약간 테스트해 보았습니다. 당신은 놀랄지도 모르지만, 사람들은 우리가 말하는 내용을 정말로 중요하게 여깁니다. 그래서 아마도 미래의 어느 시점에 우리는 조용히 몇 개의 계약을 추가할 것입니다.

진행자:
네. 제가 사전 자금 준비에 대해 언급하셨습니다. 그래서 우리가 이 특정 문제에 대해 논의하고 있으니, 당신은 사전 자금 준비를 중심으로 문제나 통증을 어떻게定位하셨는지 공유하셨습니다. 당신은 어떤 핵심 발견 문제를 더 물어보실 건가요? 이러한 발견 통화 중에 어떤 다른 통증을 미리 준비해 두셨나요?

Eric:
네, 일반적으로 세 가지 주요 범주가 있다고 생각합니다.

첫 번째 범주는 사전 자금 준비입니다. 왜 사전 자금을 준비해야 하나요? 왜? 이 요구를 없애거나 결제 시간을 단축하여 이 요구를 없앨 수 있는 기회가 어디에 있나요?

두 번째 범주는 오늘날 그들의 기존 환경에서 외환 운영 방식을 도전하는 것입니다. 저는 우리 팀의 한 동료가 "어디에 신비가 있으면, 거기에 이익이 있다."라는 매우 좋은 말을 했다고 생각합니다. 대부분의 기업, 심지어 세계 상위 10대 기업조차도 매년 외환 비용으로 수억 달러를 지불하고 있으며, 그들은 이러한 비용을 이해하고 있다고 생각합니다. 하지만 당신은 거래가 승인된 후 결제 완료까지 환율이 여러 방식으로 변동할 수 있다는 것을 깨닫게 됩니다. 실제로 진정한 기준을 추적하는 것은 매우 복잡합니다.

그래서 많은 경우, 누군가가 이 문제를 생각하고 처리하기 시작하게 되면, 동시에 우리는 전통 세계에서의 외환 전문 지식을 가져오고, 그들이 오늘날 외환에 대해 가지고 있는 관점을 도전할 수 있는 기준이나 대조를 제공할 수 있습니다. 이것은 기회를 열어줄 것입니다. 그래서 복잡한 외환 시나리오는 일반적으로 매우 좋은 출발점입니다.

세 번째 범주는 일반적인 내부 현금 관리입니다. Worldpay에서 일하기 전에는 많은 회사가 전 세계에 수천 개, 심지어 수만 개의 은행 계좌를 보유하고 있다는 것을 진정으로 인식하지 못했습니다. 운영 요구를 충족하기 위해 현금을 올바른 실체에 배치하는 것은 당신이 생각하는 것보다 훨씬 더 어렵습니다. 그래서 이로 인해 세계에는 많은 시스템이 존재하며, 많은 현금이 유휴 상태로 남아 있습니다. 이와 관련하여 여러 가지 과장된 데이터가 있습니다. 죄송합니다. 영국에서만 1800억 달러가 기업 은행 계좌에 보관되어 있으며, 0%의 이자나 수익을 얻고 있습니다. 그 중 일부는 기업이 충분히 성숙하지 않아 수익을 얻는 방법을 모르는 것이지만, 그 중 큰 부분은 유휴 현금입니다. 왜냐하면 그들이 자금을 사전 배치하지 못했거나, 적절한 시간에 적절한 장소에 자금을 배치하지 못했기 때문입니다.

그래서 이 세 가지 핵심 문제는 일반적으로 우리가 체인 방식으로 가치를 창출할 수 있는 능력을 이해하는 데 열쇠가 됩니다.

진행자:
지금 화면에 보이는 이 intelligent treasury와 그 작업 방식에 대해 말씀해 주실 수 있나요?

Eric:
물론입니다. 우리의 플랫폼 구축 방식은 핵심 능력 측면에서 당신이 예상하는 것과 같습니다. 우리는 전 세계의 은행과 연결된 모든 법정 화폐 통합 및 네트워크를 보유하고 있으며, 실시간 수금을 할 수 있습니다. 그래서 우리는 내부적으로 "우리가 SWIFT를 사용하여 결제를 시작해야 한다면, 우리는 제대로 하지 못한 것입니다."라는 말을 합니다.

오늘날 시장을 보면, 대부분의 사람들은 결국 체인에 올라갈 결제를 위해 사전 자금을 준비하거나 SWIFT를 통해 처리하고 있습니다. 저는 이것이 스테이블코인의 본래 의도를 제한하거나 반직관적이라고 생각합니다. 왜냐하면 스테이블코인은 본래 실시간 자금 이동을 나타내야 하기 때문입니다.

당신은 누군가가 플랫폼을 출시하고 "우리는 10초도 안 되어 A에서 B로 돈을 이동할 수 있습니다."라고 말하는 것을 볼 수 있습니다. 맞습니다, 하지만 그건 당신이 이미 자금을 계좌에 미리 넣어두었다는 전제 하에 이루어집니다. 그래서 우리는 은행 계좌 간의 실시간 자금 이동과 각 시장에서 규제된 수탁 지갑을 발행할 수 있는 실제 능력에 대해 이야기하고 있습니다.

우리는 많은 기업이 이러한 지갑 인프라를 스스로 구축하지 않거나 구축할 수 없다고 생각합니다. 그들은 단순히 누군가가 이 일을 관리해 주기를 원합니다. 그래서 우리는 지갑 인프라를 우리의 비즈니스에 도입하는 방법에 대해 매우 진지하게 생각하고 있습니다.

이 기반 위에 우리는 거래를 전 세계의 다양한 유동성 파트너에게 라우팅할 수 있는 기술 구성 요소를 구축했습니다. 그리고 이를 수행하는 방식은: 우리는 여러 파트너로부터 유동성을 확보하고 거래를 분할할 수 있으며, 동시에 거래에 대해 엔드 투 엔드로 가격을 책정할 수 있습니다. 그래서 당신은 저에게 어떤 통화에서 다른 통화로 교환하고 싶은지, 금액이 얼마인지 말할 수 있으며, 저는 그 환율을 보장할 수 있고, 제가 당신에게 말한 금액이 실제로 그 계좌에 도착할 것임을 보장할 수 있습니다. 이 능력은 오늘날 시장에서 당신이 생각하는 것보다 더 혁신적이고 독특합니다. 이것이 우리가 유동성 네트워크를 구축할 때의 사고 방식의 일부입니다. 이것이 우리가 이를 가능하게 하는 방법입니다.

진행자:
매우 흥미롭습니다, Zach. 우리가 끝내기 전에, 저는 현재 Velocity가 사용하고 있는 일부 인프라 스택이나 파트너를 더 잘 이해하고 싶습니다. Eric, 우리는 과거에 이 층에 많은 시간을 할애했으며, 이러한 기업과 그들이 어떻게 운영되는지를 보도했습니다. 당신들이 이러한 것들이 작동하도록 연결한 후방의 퍼즐 조각이 무엇인지 듣는 것은 매우 흥미로울 것입니다. 저는 우리가 인터뷰한 많은 사람들과 프로그램을 듣는 사람들이 종종 당신과 유사한 위치에 있으며, 그들도 이러한 것들이 어떻게 조합될 수 있는지 고민하고 있다고 생각합니다. 그래서 저는 당신들이 그것들을 어떻게 조합했는지 더 알고 싶습니다. 어떤 것은 내부에서 구축한 것이고, 어떤 것은 협력한 것인가요? 그것은 어떤 모습인가요?

Eric:
네. 우리가 협력하는 부분에는 지갑 인프라가 포함됩니다. 우리는 Fireblocks 팀과 좋은 관계를 맺고 있으며, 그들은 우리의 밀접한 파트너입니다. 동시에 우리는 전 세계의 규제된 수탁 기관과 협력하고 있습니다.

우리는 일류의 규정 준수 파트너와 협력하고 있습니다. 따라서 초기 AML, KYC, KYB 검사뿐만 아니라, 분명히 체인상의 거래 모니터링 및 Travel Rule 준수도 포함됩니다.

우리는 또한 전 세계의 많은 유동성 파트너와 협력하고 있습니다. 발행자와 협력하여 직접 발행하는 것도 포함됩니다. Agora가 화면에 비치는 것을 보았습니다. 저는 Nick과 그들의 팀에게 인사하고 싶습니다. 우리는 Agora가 하고 있는 일이 매우 흥미롭고, 재무 책임자가 체인상에서 가치를 어떻게 바라보는지와 매우 일치한다고 생각합니다.

오늘날 당신은 연방 기금 금리를 벌고 있는 기업을 찾아 "헤이, 혹시 이 돈을 스테이블코인으로 옮기고 싶으신가요? 그럼 0%의 이자나 수익을 받을 것입니다."라고 말할 수 없습니다. 저는 CLARITY Act가 미래에 이 일이 어떻게 작동할 것인지에 대해 많은 논의를 만들어내고 있다고 알고 있지만, 대부분의 기업에게는 시작할 수 없는 지점이 될 것입니다. 저는 Agora의 접근 방식이 실제로 자산 관리자의 방식처럼 보이고 느껴지는 것이 올바른 방향이라고 생각합니다. 그래서 우리는 그들과 협력하고 있으며, 긴밀히 협력하고 있으며, 다른 스테이블코인 발행자와도 협력하고 있습니다.

그리고 네트워크 관점에서 우리는 오늘날 상당히 중립적입니다. 제가 발견한 한 가지는, 아무도 L1이나 L2가 무엇인지 충분히 이해하지 못하여 그들이 거래를 특정 네트워크에서 라우팅해야 하는지 여부를 알지 못한다는 것입니다.

우리는 가치가 체인으로 올라가면서, 이 세계에는 모든 기업에 팀을 배치할 만큼 충분한 Web3 또는 암호화 경험이 없다는 관점을 가지고 있습니다. 따라서 Velocity와 같은 공급자가 즉시 서비스를 제공하고 그들을 대신하여 이러한 결정을 내릴 필요가 있습니다.

그래서 우리는 특히 경제적 이익 측면에서, 상당 부분의 권력이 Velocity와 같은 플레이어에게 넘어갈 것이라고 생각합니다. 즉, 우리는 어떤 네트워크가 거래량을 볼 것인지 결정할 것입니다. 왜냐하면 이러한 고객들은 스스로 이러한 거래를 완료할 수 없기 때문입니다. 물론 일부 체인이 대고객과 직접 계약을 체결하는 것을 볼 수 있습니다. 하지만 Spotify가 Tempo나 다른 사람과 직접 계약을 체결하는 것은 세계가 실제로 작동하는 방식이 아닐 수 있습니다.

카드 수집 분야에서도 유사한 상황을 볼 수 있습니다. Visa와 Mastercard는 전 세계의 모든 상인과 직접 계약을 체결하지 않습니다. 그들은 실제로 가장 크고 중요한 고객과 직접 계약을 체결하지만, 이는 그들의 네트워크 전체 거래량의 아주 작은 부분을 차지합니다.

진행자:
네, 매우 흥미롭습니다. 우리는 방금 Lightspark가 주된 회원 자격을 얻었다는 뉴스를 보도했습니다. 이는 이러한 능력을 도입하여 Rain, Lightspark 또는 다른 회사들이 Visa를 그들의 네트워크에 도입할 수 있도록 하면서, 그들이 모든 팀과 직접 협력할 필요가 없다는 좋은 예입니다. 정말 흥미롭습니다, 형. 저는 다음 주에 Miami에 간다고 들었습니다. 저희도 그곳에 있을 것입니다. 당신은 현장에 가나요?

Eric:
우리는 현장에 갈 것입니다. 네, 수요일 저녁에 Worldpay의 친구들과 함께 파티를 열 예정이며, 팀의 많은 사람들이 그곳에서 활동할 것입니다. 그래서 우리가 그곳에서 여러분을 만날 수 있기를 바랍니다.

진행자:
네, 제가 당신에게 메시지를 보낼 것입니다. 우리는 몇 가지 인터뷰 기회가 있으며, 앉아서 이야기할 수 있습니다. 수요일에 저는 그곳에서 우리의 팟캐스트를 위해 일대일 인터뷰를 진행할 것입니다. 아마도 우리는 당신들을 프로그램에 초대할 수 있을 것입니다. 그것은 매우 흥미로울 것입니다. 저는 또한 당신들의 역사에 대해 더 깊이 이야기하고 싶습니다. 그것은 재미있을 것입니다.

Eric:
네, 창립자 기원 이야기를 심층적으로 다룰 수 있습니다.

진행자:
우리는 그렇게 하기로 합시다.

Eric:
좋아요, 형. 시간을 내주셔서 감사합니다. 정말 흥미로웠습니다. 저는 이전에 Velocity에 대해 들어본 적이 없고, 실제로 연구해본 적도 없었습니다. 하지만 당신들이 구축하고 있는 것에 대해 매우 흥분하고 있습니다. 당신의 관점, 당신이 채택한 접근 방식, 당신이 그것을 구축하는 방식, 그리고 당신 개인의 배경이 모두 그것이 미래에 어디로 나아갈 수 있을지에 대해 매우 낙관적으로 만들어줍니다. 그래서 시간을 내주셔서 감사합니다.

Eric:
감사합니다. Miami에서 뵙겠습니다.