암호화 결제의 다음 전쟁은 단순히 스테이블코인이 아니라 프라이버시 결제이다

저자：샤오자디안 변호사, 맨쿤 블록체인 법률 서비스

최근 비탈릭 부테린의 ZK Payments(제로 지식 결제)에 관한 일련의 논의가 암호화 결제 업계에서 많은 주목을 받았습니다. 그 중 하나의 설명이 매우 인상적입니다: 오늘날의 블록체인 결제는 본질적으로 "유리집" 특성을 가지고 있습니다. 그것은 충분히 투명하여 모든 거래가 검증될 수 있지만, 너무 투명하기 때문에 사용자의 잔액, 거래 내역, 자금 경로, 서비스 호출 기록 등이 외부 관찰자에 의해 장기적으로 추적될 수 있습니다.

이것은 DeFi에게는 신뢰 메커니즘일 수 있지만, 진정한 상업 결제에게는 심리적 장애물과 운영 장애물이 될 수 있습니다. 기업은 공급업체 관계, 지불 빈도, 현금 흐름 상태가 공개 체인에 노출되는 것을 원하지 않을 것입니다. 개인 사용자도 자신의 소비 습관, 자산 구조, AI 에이전트 호출 기록이 다른 사람에 의해 주소 관계를 통해 서서히 드러나는 것을 원하지 않을 것입니다.

따라서 비탈릭이 최근 ZK Payments에 대해 논의한 의미는 단순히 기술 개념을 제시한 것이 아니라 암호화 결제 산업에 경고하는 것입니다: 체인 상 결제가 대규모 응용으로 나아가려면 "스테이블 코인으로 결제", "저비용으로 입금"과 같은 문제만 해결해서는 안 되며, 더 근본적인 문제인 "유리집에 살지 않고 결제를 완료하는 방법"을 해결해야 합니다. 이것이 이 뉴스가 진정으로 주목할 만한 이유입니다.

지난 몇 년간 암호화 결제에서 가장 뜨거운 키워드는 스테이블 코인이었습니다. 그러나 앞으로 나아가면 암호화 결제의 다음 전쟁은 스테이블 코인뿐만 아니라 프라이버시 결제가 될 수 있습니다.

암호화 결제는 현재 매우 뜨겁지만, 대부분의 프로젝트는 여전히 첫 번째 문제에 머물러 있습니다.

지난 몇 년간 암호화 결제에서 가장 쉽게 설명할 수 있는 이야기는 스테이블 코인입니다. 국경 간 송금, 상인 정산, Web3 충전 및 인출, 프리랜서 수금, B2B 국제 무역 결제에서 스테이블 코인은 전통적인 은행 시스템보다 더 빠르고, 저렴하며, 글로벌한 자금 흐름 도구를 제공했습니다.

그래서 현재 많은 암호화 결제 프로젝트가 외부에 이야기하는 것은 기본적으로 몇 가지 문제를 중심으로 전개됩니다: 어떤 스테이블 코인을 지원하나요? 언제 도착하나요? 수수료는 얼마인가요? 현지 법정 통화로 교환할 수 있나요? 상인과 연결할 수 있나요? 신용 카드, 가상 카드, 수금, 송금, 환전과 연결할 수 있나요?

이 모든 것은 중요하지만, 이들이 해결하는 것은 결제의 첫 번째 문제입니다: 결제할 수 있는지, 어떻게 결제할 수 있는지, 빠르게 결제할 수 있는지, 비용이 낮은지.

문제는 암호화 결제가 실제 상업적 장면에 진입하기 시작하면, 이 수준만으로는 충분하지 않다는 것입니다. 기업 결제는 단순한 "돈을 한 번 보내는 것"이 아닙니다. 각 결제 뒤에는 공급업체 관계, 고객 구조, 구매 빈도, 사업 규모, 현금 흐름 상태, 시장 배치, 심지어 전략적 행동이 있을 수 있습니다.

DeFi 세계에서 체인 상 투명성은 신뢰 메커니즘입니다. 그러나 기업 결제 세계에서는 과도한 투명성이 상업적 위험이 될 수 있습니다. 한 기업이 장기간 체인 상 주소를 사용하여 공급업체에게 결제하면, 외부 관찰자는 주소 관계를 통해 어떤 서비스 제공업체와 협력했는지, 결제 빈도를 통해 사업 규모의 변화를, 자금 흐름을 통해 어떤 시장에서 확장하고 있는지를 알 수 있습니다. 심지어 잔액 변화를 통해 자금 압박을 추측할 수도 있습니다.

개인 사용자에게도 체인 상 투명성은 완전히 무해하지 않습니다. 주소는 신분증 번호가 아니지만, 거래소 계좌, 지갑 로그인, NFT, 사회적 정체성, DApp 사용 기록과 교차된 적이 있다면, 이른바 "가짜 익명성"은 쉽게 뚫릴 수 있습니다.

따라서 암호화 결제가 단순히 "체인 상 송금이 더 빠르고 저렴하다"에 머물러 있다면, 그것은 진정한 성숙한 상업 결제 단계에 진입하지 못한 것입니다. 결제의 끝은 송금 성공이 아니라, 자금 흐름이 안전하고, 규정 준수하며, 통제 가능한 상황에서 완료되는 것입니다.

AI 에이전트는 결제 프라이버시 문제를 완전히 확대할 것입니다.

위 이미지는 cryptobriefing 공식 웹사이트 스크린샷입니다.

왜 비탈릭은 이번에 ZK Payments와 AI 에이전트를 함께 언급했을까요? AI 에이전트는 일반 사용자가 아니기 때문입니다.

일반 사용자의 결제는 빈도가 제한적이고, 상황이 제한적이며, 많은 행동이 분산되어 있습니다. 그러나 AI 에이전트는 다릅니다. 미래의 에이전트는 사용자를 대신하여 모델을 호출하고, 데이터를 구매하고, 도구를 구독하고, API 비용을 지불하고, 자동화된 작업을 수행하고, 소액 결제를 완료할 수 있습니다. 즉, AI 에이전트는 단순히 "대화할 수 있는" 것이 아니라, 사람 대신 돈을 쓰는 것입니다.

에이전트가 사람 대신 돈을 쓰기 시작하면, 결제는 고빈도, 자동화, 지속적으로 발생하는 행동이 됩니다. 이러한 행동이 동일한 주소, 동일한 증명서, 동일한 체인 상 정체성과 장기적으로 결합된다면, 외부 관찰자는 이 주소가 누구인지 알 필요가 없고, 호출 대상, 호출 빈도, 결제 금액 및 시간 패턴을 분석하기만 하면 뒤에 있는 사용자 이미지를 복원할 수 있습니다.

예를 들어, AI 에이전트가 매일 특정 데이터베이스, 특정 코드 감사 도구, 특정 거래 전략 인터페이스, 특정 체인 상 분석 서비스를 고정적으로 호출한다면, 결제 주소가 실명으로 되어 있지 않더라도 장기적인 행동 자체가 정보를 누설할 수 있습니다.

이것이 비탈릭이 언급한 위험입니다: 지속적인 가짜 익명 정체성은 AI 상황에서 점차 프라이버시를 잃게 됩니다. 관련 보도에 따르면, ZK API의 아이디어는 각 요청을 분리하여 서비스 제공자가 "이번 호출이 이미 결제되었고, 쓰레기 요청이 아니다"라는 것을 알 수 있도록 하지만, 각 요청 뒤에 동일한 지속적으로 추적 가능한 정체성이 있다는 것을 알 필요는 없도록 하는 것입니다.

이것은 미래 결제 산업에 큰 영향을 미칠 것입니다. 과거에 우리는 결제 프라이버시를 논의할 때, 많은 경우 개인 송금 프라이버시, 체인 상 주소 프라이버시에 머물렀습니다. 그러나 AI 에이전트가 등장한 이후, 결제 프라이버시는 더 복잡한 문제가 될 것입니다: 단일 거래를 숨길 것인가가 아니라, 지속적인 기계 행동이 어떻게 이미지화되지 않을 수 있는가입니다.

미래의 진정한 고빈도 체인 상 결제는 사람과 사람 간의 송금이 아니라, 에이전트와 API, 에이전트와 서비스 제공업체, 에이전트와 에이전트 간의 자동화된 정산이 될 수 있습니다. 이때 프라이버시는 더 이상 소수의 괴짜들의 선호가 아니라, 기계 결제 시대의 기반 시설 요구가 될 것입니다.

ZK Payments는 "익명 결제"가 아니라 "검증 가능하지만 노출되지 않는 결제"입니다.

여기서 반드시 명확히 해야 할 점은: ZK Payments는 단순히 "익명 결제"로 이해될 수 없습니다. 만약 어떤 프로젝트가 이를 "추적할 수 없다", "완전히 익명", "규제를 회피한다"라고 포장한다면, 그것은 기본적으로 자신을 고위험 지역으로 밀어넣는 것입니다. 특히 오늘날의 글로벌 규제 환경에서 결제, 스테이블 코인, 지갑, 환전, 충전 및 인출과 관련된 모든 비즈니스는 "규제가 보이지 않는다"는 방향으로 홍보하면 매우 위험합니다.

ZK Payments의 진정한 가치 있는 부분은 거래가 사라지게 하는 것이 아니라, 거래가 모든 정보를 공개하지 않고도 여전히 검증될 수 있게 하는 것입니다. 다시 말해, 그것은 "아무도 알 수 없다"가 아니라 "모든 사람이 알아야 할 필요는 없다"는 것입니다.

예를 들어, 결제가 완료되었는지 확인할 수 있습니다; 사용자가 충분한 한도를 가지고 있는지 증명할 수 있습니다; 특정 API 호출이 결제되었는지 확인할 수 있습니다; 거래가 특정 규칙에 부합하는지 증명 메커니즘을 통해 검증할 수 있습니다; 특정 규제 상황에서 사용자는 권한 있는 쪽에 선택적으로 공개할 수 있습니다.

하지만 동시에 사용자는 자신의 전체 잔액, 전체 거래 내역, 전체 서비스 호출 기록, 전체 신원 관계를 모두 공개할 필요가 없습니다. 관련 보도에서도 비탈릭이 논의한 방향은 제로 지식 증명을 통해 암호화 결제가 "가짜 익명"에서 "기본 프라이버시"로 나아가게 하여, 사용자가 전체 잔액과 거래 내역을 공개하지 않고도 결제 검증을 완료할 수 있도록 하는 것입니다.

이것은 전통적인 의미의 "프라이버시 코인"과는 다릅니다. 프라이버시 코인은 자산 자체의 익명화 유통으로 이해되기 쉽지만, ZK Payments는 결제 과정에서의 프라이버시 보호 및 검증 메커니즘에 더 가깝습니다. 그것이 주목하는 것은 거래가 어떻게 확인되고, 정보가 어떻게 최소한으로 공개되며, 규제 당국이 필요할 때 어떻게 증명을 받을 수 있는가이지, 모든 데이터를 기본적으로 전 세계에 노출하는 것이 아닙니다.

이것이 진정으로 주목할 만한 부분입니다. 좋은 프라이버시 결제는 모든 사람이 보이지 않게 하는 것이 아니라, 보지 말아야 할 사람은 보이지 않게 하고, 검증해야 할 사람은 여전히 검증할 수 있게 하는 것입니다.

기업급 암호화 결제는 "벌거벗은 투명성"을 장기적으로 수용할 수 없습니다.

개인 사용자가 어느 정도의 체인 상 투명성을 감수할 수 있다면, 기업 사용자는 이 문제에 대해 훨씬 더 민감할 것입니다. 기업 결제에는 기본 요구 사항이 있습니다: 거래 상대방이 알아야 할 것은 거래 상대방이 알아야 하고, 은행, 감사, 규제 당국이 알아야 할 것은 필요한 범위 내에서 공개해야 하며, 시장, 경쟁자, 무관한 제3자가 쉽게 볼 수 없는 것은 공개 장부에 노출되어서는 안 됩니다. 이것은 기업의 변덕이 아니라 상업적 상식입니다.

전 세계 송금 플랫폼이 B2B 기업 고객을 서비스한다면, 자금이 도착하는 것만 고려해서는 안 되며, 고객의 자금 경로, 거래 상대방, 사업 규모, 정산 규칙이 과도하게 노출되지 않도록 고려해야 합니다.

스테이블 코인 상인 수금 플랫폼이 모든 상인의 체인 상 수금 상황이 외부 도구에 의해 쉽게 추적될 수 있다면, 이는 일부 고가치 고객에게는 제품 결함이 될 것입니다.

AI 에이전트 결제 지갑이나 게이트웨이가 매번 모델 호출, API 구매, 구독 비용이 장기적으로 연결될 수 있다면, 미래에 기업 고객을 상대할 때 신뢰 문제에 직면할 것입니다.

이것이 내가 생각하기에 암호화 결제 산업의 경쟁 포인트가 점차 후퇴할 것이라고 믿는 이유입니다.

첫 번째 단계는 스테이블 코인을 수용할 수 있는지입니다.

두 번째 단계는 법정 통화 통로, 상인 네트워크, 충전 및 인출 능력, 규제 라이센스가 있는지입니다.

세 번째 단계는 더 깊은 능력인 프라이버시 보호, 선택적 공개, 위험 관리, 감사 증명, 규제 인터페이스, 기업급 자금 관리가 될 것입니다.

오늘날 많은 프로젝트가 "우리는 USDT/USDC 수금 및 결제를 지원합니다", "우리는 국경 간 정산을 할 수 있습니다", "우리는 가상 카드를 가지고 있습니다", "우리는 OTC 통로를 만들 수 있습니다"라고 이야기하고 있습니다. 이러한 것들은 여전히 시장이 있지만, 문턱은 점점 더 명확해지고 차별화는 점점 더 어려워질 것입니다. 진정으로 앞으로 나아가면, 누가 규제 프레임워크 내에서 기업과 에이전트의 결제 프라이버시를 해결할 수 있는지가 새로운 기반 시설 우위를 구축할 수 있는 사람입니다.

스테이블 코인은 결제 자산이고, ZK Payments는 결제 프라이버시 층에 더 가깝습니다. 전자는 무엇으로 결제할지를 해결하고, 후자는 어떻게 품위 있게 결제할지를 해결합니다.

규제에서 진정한 경계: 프라이버시 보호는 규제에 반대하는 것이 아닙니다.

법적 규제 관점에서 볼 때, 이러한 방향은 가장 쉽게 오해될 수 있으며, 프로젝트 측에서 왜곡될 수 있습니다. 많은 Web3 프로젝트가 "프라이버시 결제"라는 말을 듣자마자 첫 반응은 "익명", "추적할 수 없다", "사용자가 발견되지 않도록 보호한다"는 마케팅입니다. 이러한 표현은 오늘날 기본적으로 시대에 뒤떨어져 있으며, 심지어 매우 위험하다고 할 수 있습니다.

글로벌 규제가 결제 비즈니스에서 가장 걱정하는 것은 당신이 새로운 기술을 사용하고 있는지가 아니라, 당신의 시스템이 AML/CFT(자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 방지), 제재 심사, 거래 모니터링, 고객 실사, 의심 거래 보고 등의 기본 의무를 약화시키는지를 확인하는 것입니다.

만약 ZK Payments 프로젝트가 결국 플랫폼이 고객을 식별할 수 없고, 고위험 거래를 식별할 수 없으며, 규제 요구에 응답할 수 없고, 의심스러운 자금을 동결하거나 차단할 수 없다면, 그것은 주류 금융 시스템에서 받아들여지기 어려울 것입니다.

하지만 반대로 ZK Payments가 "규제 준수 프라이버시" 기반 시설로 설계된다면, 논리는 완전히 달라집니다. 그것은 기업의 상업 비밀 보호에 기여할 수 있고, 공공 체인에서 데이터 노출을 줄일 수 있으며, 선택적 공개를 지원하고, 필요할 때 감사자, 규제 당국, 법 집행 기관에 권한 있는 증명을 제공할 수 있으며, KYC, 제재 심사, 거래 모니터링 시스템과 결합할 수 있습니다.

규제가 반드시 프라이버시를 반대하는 것은 아닙니다. 규제가 진정으로 반대하는 것은 통제 불능입니다. 사용자도 반드시 절대 익명이 필요하지 않습니다. 대부분의 실제 상업적 장면에서 사용자가 필요로 하는 것은 합리적인 비밀 유지, 최소한의 공개, 권한 있는 공개 및 증명 가능한 규제 준수입니다.

미래의 암호화 결제의 성숙 방향은 "완전 투명"과 "완전 익명" 사이의 선택이 아니라, 프라이버시, 검증, 규제 준수 간의 새로운 균형을 구축하는 것입니다. 이것이 프로젝트 측이 외부에 표현할 때 반드시 주의해야 할 부분입니다. 프라이버시 보호, 상업적 민감 정보 보호, 체인 상 데이터 최소화, 선택적 공개, 검증 가능한 규제 준수, 기업급 결제 보안을 이야기할 수 있지만, 익명 결제, 추적할 수 없다, 규제를 회피한다, 자금 출처를 숨긴다는 말을 쉽게 해서는 안 됩니다. 이 사이의 차이는 단순한 표현의 차이가 아니라, 전체 비즈니스의 규제 운명입니다.

암호화 결제가 진정으로 주류로 나아갈 때, 프라이버시 결제는 반드시 보완될 것입니다.

지난 몇 년간 스테이블 코인은 암호화 결제를 한 단계 끌어올렸습니다. 그것은 많은 사람들이 블록체인이 단순한 암호화폐 거래 도구가 아니라, 글로벌 자금 흐름 네트워크의 일부가 될 수 있다는 것을 처음으로 인식하게 했습니다. 특히 국경 간 송금, 상인 정산, 오프쇼어 비즈니스, Web3 플랫폼 자금 흐름에서 스테이블 코인은 더 이상 개념이 아니라 실질적인 생산 도구가 되었습니다.

하지만 스테이블 코인은 자산 층 문제를 해결할 뿐, 결제 경험과 결제 관리의 모든 문제를 해결하지는 않습니다. 암호화 결제가 기업 장면에 진입할 때, 상업 비밀 보호 문제를 해결해야 하며; 암호화 결제가 AI 에이전트 장면에 진입할 때, 기계 행동 이미지화 문제를 해결해야 하며; 암호화 결제가 주류 금융 장면에 진입할 때, 규제 준수 검증 문제를 해결해야 하며; 암호화 결제가 공공 체인 환경에 진입할 때, 체인 상 데이터 과도 노출 문제를 해결해야 합니다.

따라서 ZK Payments는 고립된 기술 핫스팟이 아닙니다. 그것은 암호화 결제의 다음 단계 방향 변화, 즉 "체인 상 결제가 가능한가"에서 "안전하고, 규제 준수하며, 프라이버시를 유지하면서 체인 상 결제가 가능한가"로 나아가는 것을 대표합니다.

오늘날 암호화 결제에 대해 이야기할 때, 사람들은 스테이블 코인에 주목하기 쉽습니다. 이는 합리적입니다. 스테이블 코인은 현재 가장 성숙하고 상업적 실현 가능성이 높은 암호화 자산이기 때문입니다. 그러나 스테이블 코인만 주목하면 다음 단계 경쟁을 간과하기 쉽습니다.

미래의 결제 기반 시설은 단순히 누가 더 많은 통화를 지원하는지, 누가 수수료가 더 낮은지, 누가 더 빨리 입금하는지를 비교하지 않을 것입니다. 기업과 AI 에이전트에게 더 중요한 문제는: 이 결제가 검증될 수 있는가? 민감한 정보가 공개되지 않을 수 있는가? 필요할 때 규제 준수 공개가 가능한가? 플랫폼이 사용자를 보호하면서도 규제 블랙박스가 되지 않을 수 있는가입니다?

암호화 결제가 진정으로 주류 세계에 들어가면, 반드시 프라이버시라는 과목을 보완할 것입니다. 규제에 반대하기 위해서가 아니라, 체인 상 결제가 진정으로 상업 세계에 적합하도록 하기 위해서입니다. 스테이블 코인이 암호화 결제를 처음으로 사용할 수 있게 했다면, 프라이버시 결제가 암호화 결제를 기업이 안심하고 사용할 수 있게 할 것입니다.