분석: 인플레이션 상승이 금리 인하 기대를 억제하여 비트코인이 일시적으로 압박을 받음

BIT 분석에 따르면, 비트코인이 나스닥의 상승세를 따라갈 수 있다면 현재 가격은 14만 달러에 가까워야 한다. 비트코인의 상대적 저조는 2025년 3분기 이후 인플레이션이 다시 상승세를 보인 것과 관련이 있을 수 있다. 전반적으로 비트코인은 이전에 나스닥의 변동성을 대체로 따랐지만, 2025년 10월부터 두 자산 간의 분화가 뚜렷하게 확대되기 시작했다. 당시 최신 CPI 수치는 3%로 다시 상승했으며, 이는 연준의 목표보다 100bp 높았다. 금리 시장도 2026년 금리 인하에 대한 일부 가격 책정을 점진적으로 철회하기 시작했다. 이는 비트코인이 실제로 압박을 받는 원천이었으며, 비트코인의 상승 논리는 연준의 완화적 기대에 의존하고 있다. 만약 시장이 금리 인하에 대한 가격 책정을 철회하기 시작하면, 비트코인의 성과는 종종 압박을 받게 된다. 이후 이 논리는 비트코인 가격에 지속적으로 영향을 미쳤다.

주식은 전혀 다르다. 시장이 여전히 인플레이션을 온건하고 일시적인 것으로 간주하는 한, 인플레이션 상승은 오히려 주식에 유리하다: 비록 판매량이 뚜렷하게 증가하지 않더라도 기업의 명목 수익을 높이고 실제 부채 부담을 줄이며, 주식이 구매력 헤지로서의 매력을 강화할 수 있다. 최근 발표된 미국 인플레이션 데이터는 일부 시장 참여자들을 놀라게 한 것으로 보이며, 비록 해당 기관의 모델이 이전에 가격 압력이 다시 상승할 수 있음을 시사했지만 말이다. 현재의 핵심 문제는: 이번 인플레이션 기대의 재가격 책정이 비트코인의 지속적인 긍정적 기본면을 약화시킬 것인지; 그리고 이러한 배경 속에서 투자자들이 다음에 어떻게 포지션을 조정해야 할 것인지이다.