인플레이션

据金十报道，机构分析称，亚洲股市周一料将走高，此前美国股市近期的抛售压力有所缓解，且通胀数据支持美联储年内降息的预期。日本和澳大利亚的股指期货均预示涨势，悉尼早盘交易时段，美元兑主要货币基本持平。风险情绪总体获得支撑，行情的平静表明市场情绪有所改善。

据华尔街日报报道，"美联储传声筒"Nick Timiraos 撰文称，美国经济的各项关键指标正指向同一个积极方向，通胀正在下降，劳动力市场保持坚挺，经济增长稳固。这并非最终定论，但已是美国经济有史以来最接近实现软着陆（即在避免经济衰退的同时遏制通胀）的一次。就在四年前，许多经济学家还认为这不可能。如今，美国经济在不陷入衰退的情况下让通胀回落至美联储 2% 目标的情景，再次变得可信。不过即使不需要氧气面罩，现在解开安全带还为时过早。美联储偏爱的通胀指标核心 PCE 年率目前接近 3%，多位预测人士预计，随着与关税相关的价格上涨传导到更多地方，今年通胀难有大的进展。与此同时，劳动力市场可能不如上周报告所显示的那么稳固。Payden&Rygel 首席经济学家杰弗里·克利夫兰表示，客观地说，劳动力市场一直疲软，今年失业率更可能上升而非下降。

据金十报道，大和资本市场美国公司首席经济学家 Lawrence Werther 表示，1 月通胀放缓的 CPI 报告以及本周好于预期的就业数据为美联储在 3 月政策会议上维持利率不变提供了充足理由。1 月整体和核心通胀同比增速分别为 2.4% 和 2.5%，达到维持耐心政策的最低门槛。此外，核心服务类通胀环比跃升 0.6%，可能引起各地区联储主席的关注。

금십 보도에 따르면, NISA Investment Advisors의 Stephen Douglass는 관세와 관련된 인플레이션 중 약 3분의 1의 압력이 앞으로 몇 개월 동안 경제에 점진적으로 전이될 수 있다고 말했습니다. 그는 하반기 상품 인플레이션이 0 이하로 떨어질 것으로 예상하며, 이는 연준이 시장 예상보다 늦은 시점에 금리를 인하할 수 있는 여지를 만들어줄 것으로 보이며, 9월과 12월에 각각 한 차례 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다.

据金十报道，大都会人寿经济学家塔尼·福井在报告中指出，美国通胀基本未受关税影响。1 月 CPI 为 2.4%，继 12 月 2.7% 的读数后进一步向美联储 2% 的通胀目标靠拢。福井表示，这是一份非常良性的通胀报告，支持了她的观点，即今年关税传导效应将微乎其微，并维持对美联储今年三次降息的预测。금십 보도에 따르면, 메트로폴리탄 생명보험의 경제학자 타니 후쿠이(Tani Fukui)는 보고서에서 미국의 인플레이션이 기본적으로 관세의 영향을 받지 않았다고 지적했습니다. 1월 CPI는 2.4%로, 12월 2.7%의 수치 이후 연준의 2% 인플레이션 목표에 더욱 가까워졌습니다. 후쿠이는 이것이 매우 양호한 인플레이션 보고서라고 말하며, 올해 관세 전이 효과가 미미할 것이라는 그녀의 주장을 뒷받침하고, 연준이 올해 세 차례 금리를 인하할 것이라는 예측을 유지한다고 밝혔습니다.

据金十报道，道富宏观策略主管 Michael Metcalfe 评美国 CPI 数据指出，反通胀趋势仍在持续，这进一步印证了我们已度过通胀担忧高峰的观点。这描绘出一幅通胀前景持续改善的图景，将为今年晚些时候的降息铺平道路。

据金十报道，Federated Investors 首席股市策略师 Phil Orlando 表示，美国 1 月通胀报告好于预期，尤其是在名义水平上，这对美联储来说是个好消息。他认为，随着领导层从鲍威尔过渡到沃什，美联储将在一年内降息三次。尽管强劲的劳动力市场数据导致市场下跌，但通胀表现好于预期，预计通胀下行趋势将持续。금십 보도에 따르면, Federated Investors의 수석 주식 전략가 Phil Orlando는 미국 1월 인플레이션 보고서가 예상보다 좋았으며, 특히 명목 수준에서 이는 연준에 좋은 소식이라고 밝혔습니다. 그는 파월에서 워시로의 리더십 전환에 따라 연준이 1년 내에 세 번 금리를 인하할 것이라고 생각합니다. 강력한 노동 시장 데이터가 시장 하락을 초래했지만, 인플레이션은 예상보다 좋았으며, 인플레이션 하락 추세가 지속될 것으로 예상됩니다.

据金十报道，Principal 자산 관리 회사의 수석 글로벌 전략가 Seema Shah는 현재 상황이 최근 금리 인하의 타당성을 입증하기에는 여전히 부족하다고 말했습니다. 노동 시장의 지속적인 강세는 정책 입안자들이 금리를 유지할 이유를 제공하며, 하반기 인플레이션의 추가 완화는 통화 완화 정책의 문을 다시 열 수 있습니다.

据金十报道，太平洋投资管理公司经济学家 Tiffany Wilding 表示，通胀报告 "表面上看相当令人鼓舞"，主要有两个积极的进展。首先，自疫情爆发以来一直持续上涨的住房价格现在确实正在放缓。其次，关税相关影响正在逐渐消失。随着这种趋势消退，美联储应该会更乐意降息，Wilding 认为今年再降息两次是合理的。금십 보도에 따르면, 태평양 투자 관리 회사의 경제학자 티파니 와일딩은 인플레이션 보고서가 "표면적으로 상당히 고무적"이라고 말하며 두 가지 긍정적인 진전을 언급했습니다. 첫째, 팬데믹 발생 이후 계속 상승해온 주택 가격이 현재 실제로 둔화되고 있습니다. 둘째, 관세 관련 영향이 점차 사라지고 있습니다. 이러한 추세가 사라짐에 따라, 연준은 금리를 인하할 의향이 더 커질 것이며, 와일딩은 올해 두 번 더 금리를 인하하는 것이 합리적이라고 생각합니다.

据金十报道，美国劳工统计局公布，1 月 CPI 环比上涨 0.2%，略低于 12 月的 0.3% 涨幅，也低于经济学家预期的 0.3%。剔除食品和能源价格后，核心 CPI 环比上涨 0.3%，同比 CPI 上涨 2.4%，较 12 月的 2.7% 放缓。尽管通胀放缓，劳动力市场趋稳可能使美联储在一段时间内维持利率不变。금십 보도에 따르면, 미국 노동 통계국이 발표한 1월 CPI는 전월 대비 0.2% 상승하여 12월의 0.3% 상승폭보다 약간 낮고, 경제학자들의 예상치인 0.3%보다도 낮습니다. 식품과 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI는 전월 대비 0.3% 상승하였고, 전년 대비 CPI는 2.4% 상승하여 12월의 2.7%보다 둔화되었습니다. 인플레이션이 둔화되었음에도 불구하고, 노동 시장의 안정은 연준이 한동안 금리를 유지할 수 있게 할 가능성이 있습니다.

据金十报道，美国财长贝森特表示，通胀可能在 2026 年年中回落至接近 2%。금십 보도에 따르면, 미국 재무장관 베이슨트는 인플레이션이 2026년 중반에 2%에 가까운 수준으로 돌아올 수 있다고 밝혔습니다.

据金十报道，摩根士丹利策略师在报告中指出，强劲的非农就业报告公布后若通胀数据低于预期，往往引发美元最大幅度下跌。这种情况下，强劲的美国增长信号未伴随通胀压力上升，有利于风险敏感货币兑美元走强。策略师称，通胀互换市场暗示，今晚公布的 1 月通胀报告可能低于预期。금십 보도에 따르면, 모건스탠리 전략가는 보고서에서 강력한 비농업 고용 보고서 발표 후 인플레이션 데이터가 예상보다 낮을 경우, 달러가 최대 폭으로 하락하는 경향이 있다고 지적했습니다. 이러한 경우, 강력한 미국 성장 신호가 인플레이션 압력 상승과 동반되지 않아 위험 민감 통화가 달러 대비 강세를 보이는 데 유리합니다. 전략가는 인플레이션 스왑 시장이 오늘 밤 발표될 1월 인플레이션 보고서가 예상보다 낮을 수 있음을 시사한다고 말했습니다.

据金十报道，分析师认为，今晚的美国通胀数据可能会带来更多利好。道琼斯市场预期显示，美国 1 月整体 CPI 同比将上涨至 2.5%。如果数据符合预期，意味着 CPI 回到 2025 年 5 月的水平。12 月整体 CPI 为 2.7%，核心 CPI 预计在 1 月均将录得 0.3% 的环比涨幅。Fundstrat Global Advisors 研究主管 Tom Lee 表示，2.5% 的通胀水平接近 2017-2019 年的平均水平，认为美联储有很大空间进行降息。

据金十报道，瑞银全球财富管理在报告中指出，尽管 1 月非农就业报告强于预期，但未来数月美国通胀回落的证据应能使美联储维持进一步降息的计划。首席投资官马克·海菲尔表示，该机构基准情景仍是 6 月及 9 月各降息 25 个基点，这将为股票、债券及黄金创造有利环境。伦敦证券交易所数据显示，非农数据公布后，货币市场将美联储全年降息总幅度预期从之前的约 60 个基点下调至约 50 个基点，并将下一次降息的定价从 6 月推迟至 7 月。

据金十报道，美联储理事米兰表示，我认为如果增加供应，通胀就会下降。

据金十报道，美联储官员哈玛克表示，当前通胀水平仍然"과도하게 높다".

据金十报道，施密德表示，국회와 행정부는 경제를 자극하고 싶어할 수 있지만, 연방준비제도는 고용과 인플레이션 사이의 균형을 유지해야 한다.

据金十报道，白宫经济委员会主任哈塞特表示，通胀数据将是影响美联储决策的关键因素。

据金十报道，美联储施密德表示，进一步降息可能导致通胀持续。

据金十报道，高盛资产管理公司分析师 Kay Haigh 表示，劳动力市场出现了一些重新收紧的初步迹象，但距离完全收紧还有一段路要走。鉴于经济持续表现超出预期，FOMC 的关注点将转向通胀形势。高盛仍然认为美联储今年还有两次降息空间；然而，周五公布的 CPI 若意外走高，可能会使美联储向鹰派方向倾斜。