대모: 반도체 주식 조정이 끝나가고 있으며, S&P 500 연말 목표는 8000 포인트입니다

모건 스탠리의 수석 주식 전략가 마이크 윌슨은 인공지능 거래 열기가 식고 미국 주식이 최근 압박을 받고 있음에도 불구하고 S&P 500 지수가 연말에 8000포인트에 도달할 것이라는 예측을 유지한다고 밝혔습니다. 모건 스탠리는 S&P 500의 전술적 하향 목표를 7100에서 7200포인트로 설정했으며, 이는 200일 이동 평균선보다 약간 낮습니다. 연말 기본 예상 목표는 여전히 8000포인트입니다. 윌슨은 중간 선거를 포함한 몇 가지 다가오는 청산 사건이 현재 주식 시장 조정의 끝을 나타낼 것이라고 언급했습니다.

윌슨은 반도체 섹터에 대해 상대적으로 신중하며, 지지선이 현재 수준보다 훨씬 낮을 수 있다고 생각하지만, 매도 압력은 다음 달에 완화될 수 있다고 말했습니다. 전략 팀은 시장이 인공지능 관련 수익이 실현되는 시간과 규모에 의문을 제기함에 따라 반도체 및 기타 자본 지출 수혜 섹터가 자금 조달 우려의 진원지가 되었다고 설명했습니다. 일부 참여자의 자금 비용과 신용 시장이 관련 지출을 지원할 충분한 자금을 제공할 수 있는지에 대한 새로운 의문이 제기되고 있으며, 각국 정부와 비인공지능 관련 자본 지출도 자금을 놓고 경쟁하고 있습니다. 팀은 향후 더 많은 자금 조달 계획이 있을 수 있음을 감안할 때, 시장이 공급 측에 주목하는 것은 정상적이지만, 이러한 우려는 자금 조달이 완료될 때까지 지속될 것이라고 밝혔습니다.

고부채의 새로운 클라우드 서비스 제공업체 CoreWeave의 5년 만기 신용부도스왑은 지난주 1100bp를 초과하여 마감했으며, 이는 5년 내 채무 불이행 확률이 약 50%임을 시사합니다. 윌슨 팀은 반도체 섹터 조정이 막바지 단계에 접어들었다고 생각하며, 이 조정이 11월 중순에 끝날 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 기술 분석 및 한때 뜨거웠던 은 시장과 비교할 때, 해당 섹터는 현재 수준에서 10%에서 15% 더 하락할 수 있으며, 필라델피아 반도체 지수는 9500포인트 근처로 하락할 수 있습니다. 지난주 나스닥 종합 지수는 누적 0.7% 하락했으며, 지난 2주 동안 누적 하락폭은 5%를 초과했습니다. 월요일 Anthropic이 IPO 청구서를 공개하면서 인공지능 섹터가 상승세를 보였고, 반도체 주식이 선두를 이끌며 나스닥 종합 지수는 0.82% 상승하여 26169.38포인트에 도달했습니다.