관점: 반도체 매물대가 반등을 제한할 수 있으며, 중국 기술주와 암호화폐 시장에 대한 긍정적인 전망

거래원 degentrading（@degentradingLSD）가 장전 분석을 발표했습니다. 반도체 분야에서 그는 섹터에 많은 손실을 본 매수세가 존재한다고 생각하며, 고통스러운 청산 사건이 발생하고 V자 반등이 형성되지 않는 한 반등은 본전 회수에 가까운 매도세에 의해 제한될 것이라고 말했습니다; 또 다른 가능성은 기업의 자사주 매입이며, 12월 9일 CHIPS 법안 관련 금지가 만료되기 전에 MU만이 이를 실행할 수 있는 능력이 있다고 합니다. 그는 Citrini의 견해를 인용하며 AI 자본 지출 증가율이 정점에 도달했지만 자본 지출 자체는 멈추지 않고 단지 증가율이 둔화될 것이라고 언급했습니다; 그는 개인적으로 성장률이 제로로 가격이 책정될 때, 모든 예상 초과 성과가 새로운 상승 모멘텀을 가져올 것이라고 생각하며, 매수 기회를 볼 수 있지만 주가가 현재 위치에서 바닥을 찍지 않을 수도 있으며 여전히 하락할 가능성이 있다고 인정합니다.

AI 컴퓨팅 파워 측면에서 그는 전 거래일에 클라우드 대기업이 약 10% 상승하고 반도체가 약 10% 하락한 것을 지적하며, 시장은 미국의 신규 데이터 센터가 장애를 받을 가능성으로 인해 기존 칩의 가치가 상승했다고 보고 있습니다. H100 임대료는 전년 대비 26% 상승했고, GB200은 50% 상승했으며, ORCL은 AI 인프라 활용률이 98%에 달한다고 밝혔습니다. 이러한 데이터는 컴퓨팅 파워의 가치 하락 예상과 상반됩니다. 중국 기술주에 대해 그는 BABA가 약 10% 상승한 것이 전환점일 수 있으며, 중국이 추가 정책 조치를 시행하거나 강력한 반전을 가져오고, 중국 기술주의 가치가 역사적 저점에 있을 경우 가능성이 있다고 생각합니다.

암호화폐 시장에 대해 그는 BTC가 강력한 성과를 보이고 ZEC가 상승폭을 유지하고 있으며, 업계가 정부로부터 자금을 멀리하는 초기 의도로 돌아가고 있다고 생각합니다. 더 적대적인 암호화폐 정부 예상 하에 정책 압력이 오히려 암호화 서사를 강화할 것이며, 정책 지원은 그 핵심 지지자를 약화시킬 것이라고 말했습니다.