암호화폐 시장 “10.11 급락” 추적 및 미래 영향

암호화폐 분야에서 보유 대기란 느린 재정적 자살이다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Lookonchain 통계에 의하면 오늘 아침 Tether Treasury가 이더리움 체인에서 10억 개의 USDT를 새로 발행한 후, 10.11일의 급락 이후 Tether와 Circle은 총 60억 달러의 스테이블코인을 새로 발행했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 블룸버그 통신의 보도에 의하면, 최신 연구 보고서에서 소액 투자자들이 Metaplanet, 마이클 세일러의 Strategy 등 디지털 자산 보유 회사를 통해 간접적으로 비트코인에 투자하려는 과정에서 약 170억 달러의 손실을 입었다고 추정하고 있습니다. 이러한 손실은 주식 프리미엄이 지나치게 높아져 이들 회사가 실제 암호화 자산 보유 가치보다 훨씬 높은 가격으로 주식을 발행할 수 있게 된 데서 비롯되었습니다.현재 이들 회사의 주가는 전면적으로 폭락하여 많은 소액 투자자들이 깊은 손실을 보고 있습니다. "비트코인 보유 회사의 금융 마술 시대가 끝나고 있다,"라고 싱가포르 10X Research의 분석가는 금요일 발표된 보고서에서 썼습니다. 이 보고서의 제목은 《마술 이후: 비트코인 보유 회사가 순자산 환상을 넘어 진화해야 하는 방법》이며, 소액 투자자들이 "실제로 약 170억 달러의 손실을 입었고, 신규 주주들은 비트코인 리스크 노출을 얻기 위해 약 200억 달러의 프리미엄을 추가로 지불했다"고 지적하고 있습니다.저자는 Strategy를 예로 들어, 이 회사의 주가는 현재 비트코인 보유 가치의 1.4배에 불과하며, 과거 3-4배의 프리미엄 수준에서 크게 줄어들었다고 설명했습니다. 대부분의 비트코인 보유 회사의 전략은 상당히 간단합니다: 순자산 가치보다 높은 프리미엄으로 주식을 발행하고, 가격 차이를 이용해 비트코인을 구매하는 방식으로 순환합니다.연구자들은 Metaplanet이 비트코인에 10억 달러를 투자함으로써 시가총액이 한때 80억 달러로 급등했다가 31억 달러로 떨어졌으며, 그 비트코인 보유 가치는 33억 달러라고 지적했습니다. "이 과정에서 주주들은 49억 달러의 시가총액 손실을 입었고, 회사는 23억 달러의 비트코인을 성공적으로 축적했다—이는 박수를 받을 만한 '업적'이다,"라고 보고서에 적혀 있습니다.보고서는 시가총액과 주가 간의 압축이 경계해야 할 사항이라고 강조합니다. 이들 기업은 이제 새로운 생존 방안을 찾아야 합니다. 연구자들은 비트코인 보유 회사가 "허황된" 순자산 가치를 기반으로 비트코인을 구매하는 방식을 탈피하고, 보다 차익 거래 중심의 자산 관리 회사 운영으로 전환해야 한다고 생각합니다. 비록 이것이 비트코인의 상승 잠재력을 낮출 수 있지만, 새로운 모델에 적응하는 능력이 이들 회사의 수익 전망을 결정할 것입니다.

톰 리조차도 암호화 자산 거품이 이미 터졌을 가능성이 있다고 언급했다.

ChainCatcher 메시지, 10월 14일, DeFiance Capital 창립자 Arthur가 소셜 미디어에 글을 올리며 "우리는 괜찮습니다, 펀드에 약간의 손실이 발생했지만 우리의 상위 5대 손익 변동일에는 포함되지 않습니다. 저는 매우 화가 나고 실망했습니다, 이번 폭락 사건은 전체 암호화 분야를 크게 후퇴시켰습니다, 특히 알트코인 시장에 대해서는, 왜냐하면 대부분의 가격 발견 과정이 해외 CEX에서 이루어졌기 때문입니다."

ChainCatcher 메시지, Tether CEO Paolo Ardoino가 X 플랫폼에 게시한 글에서 USDT가 암호화 시장의 급락 동안 안정적인 성과를 보였다고 전했습니다.그는 "USDT는 파생상품 및 마진 거래의 최상의 담보로, 유동성이 좋고 시장에서 검증되었습니다. 만약 여러분이 유동성이 낮은 토큰, 바나나 몇 개, 말 한 마리, 올리브 세 개, 씹은 껌 한 개를 담보로 사용한다면, 시장이 불안정할 때 준비를 하세요."라고 말했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 화르스트리트 저널 보도에 의하면 "10.11 플래시 크래시" 이후 암호화폐 시장은 일부 회복을 시작했지만, 사건의 전체 영향은 며칠 또는 몇 주가 지나야 완전히 드러날 수 있다고 여러 업계 전문가들이 의견을 밝혔다:암호화폐 헤지펀드 Parataxis의 CEO Edward Chin은 향후 며칠 또는 몇 주 내에 일부 펀드가 청산되거나 마켓 메이커가 큰 타격을 입었다는 소식을 들을 것이라고 의심하고 있다.Orbit Markets의 공동 창립자 Caroline Mauron은 비트코인의 다음 주요 지지선이 10만 달러이며, 이 수준을 하회하면 지난 3년간의 상승장 주기가 끝났음을 나타낼 것이라고 지적했다.Kronos Research의 최고 투자 책임자 Vincent Liu는 이번 폭락이 관세 우려로 촉발되었지만 기관의 과도한 레버리지에 의해 부추겨졌으며, 암호화폐와 거시 경제 간의 밀접한 관계를 강조한다고 생각하고 있다.

ChainCatcher 메시지, 자오창펑이 X 플랫폼에 글을 올리며, 많은 프로젝트가 시장 조성자를 두고 있지만 BNB는 그렇지 않다고 밝혔습니다. 내 어떤 자회사도 지난 며칠/몇 주 동안 BNB를 매수하거나 매도한 적이 없으며, BNB에는 건설자와 커뮤니티가 있으며, BNB는 "디플레이션"입니다.

ChainCatcher 메시지, OKX 창립자 겸 CEO Star가 X 플랫폼에 글을 올리며, 전체 암호화 산업이 이번 글로벌 시장 붕괴의 진정한 원인이 무엇인지 반성할 시간을 가져야 한다고 밝혔습니다. 정말로 세금 문제 때문인가요, 아니면 더 깊은 구조적 문제가 작용하고 있는 것인가요?