비트코인이 11만 달러 아래로 떨어졌습니다. 시장이 곰장어로 전환되고 있나요?

원문 제목：《비트코인 11만 달러 아래로 하락, 누가 다시 손해를 보고 있나?》

원문 저자：1912212.eth, Foresight News

10.11 블랙 스완 폭락 이후, 시장은 "재탐색"에 대한 우려가 커졌고, 며칠 후 폭락이 다시 찾아왔다. 10월 17일, 비트코인은 반등 후 11.6만 달러에서 연속 4일 하락하며, 오늘 오후 4시경 10만 4500달러 근처까지 하락했다. 10.11 폭락의 저점인 10만 2000달러와 가까워졌다. ETH 역시 예외가 아니었고, 한때 3706달러까지 하락했으며, SOL은 175달러 근처로 떨어졌다. 여러 알트코인들도 함께 하락했다.

Coinglass 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 전체 네트워크에서 미청산 계약이 11억 8900만 달러 폭락했으며, 롱 포지션의 폭락은 9억 3500만 달러에 달했다. 최대 단일 폭락은 Hyperliquid - ETH-USD에서 발생했으며, 그 가치는 2042.74만 달러였다. alternative 데이터에 따르면, 현재 시장 공포 지수는 22로 떨어져 극도의 공포 상태에 빠졌다.

미국 BTC 및 ETH 현물 ETF 모두 대규모 순유출

폭락 사건 이후, 미국 BTC 현물 ETF 데이터는 대규모 순유출을 보였다. 10월 10일부터 10월 16일 사이, 10월 14일 하루에만 1억 258만 달러의 순유입이 있었고, 나머지는 모두 순유출이었다. 10월 1일의 순유출은 5억 3600만 달러를 초과하며, 올해 8월 이후 최저치를 기록했다.

이더리움 현물 ETF 역시 상황이 좋지 않으며, 10월 9일 이후 계속해서 대규모 순유출이 발생하고 있다. 10월 13일에는 4억 2800만 달러를 초과하는 순유출이 발생하며, 올해 9월 이후 순유출의 최고치를 기록했다.

폭락 사건으로 시장 신뢰 약화

이전 주기에서 여러 DeFi 프로젝트에 베팅하여 화려한 성과를 거두었던 DeFiance Capital은 이번 폭락 사건에서 손실을 입었다. 10월 14일, 그 창립자 Arthur는 소셜 미디어에 "우리는 괜찮다. 펀드에 약간의 손실이 발생했지만, 우리의 상위 5대 손익 변동일에는 포함되지 않는다. 나는 매우 화가 나고 실망스럽다. 이번 폭락 사건은 전체 암호화폐 분야를 크게 후퇴시켰고, 특히 알트코인 시장에 대해 그렇다. 대부분의 가격 발견 과정이 해외 CEX에서 이루어지기 때문이다."라고 밝혔다.

그는 심지어 이번 폭락 사건이 암호화 시대의 끝을 의미한다고 비관적으로 생각하고 있다.

이전에 주목받았던 자산 DAT 트렌드도 현재는 식었다. 이더리움의 주요 보유 기관인 BitMine의 회장 Tom Lee는 이 거품이 이미 터졌을 가능성이 있다고 말했다.

이전에 미국 나스닥 상장 기업 QMMM Holdings는 2025년 9월 9일 암호화폐 준비금을 위해 1억 달러를 투자할 계획을 발표했으며, 주가는 3주 만에 9.6배 상승했다. 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 9월 말 해당 회사가 소셜 플랫폼을 이용해 주가를 조작한 혐의가 있다고 판단하고, 9월 29일부터 상장 중지를 명령했다. 해당 회사는 현재까지 상장 중지 상태이다. Caixin은 10월 16일 홍콩 본사를 방문했을 때, 사무실이 비어 있었고, 인근 다른 회사 직원에게 문의한 결과, 그 회사는 9월에 이사했으며, 어디로 이사했는지는 알지 못한다고 전했다.

자오창펑은 이에 대해 "모든 암호화 자산(DAT) 회사는 제3자 암호화 자산 관리 기관을 사용하고, 투자자가 계좌 설정을 감사해야 한다."고 언급했다.

미국 소형 은행 폭락, 시장은 먼저 매도

Zions Bancorp와 Western Alliance Bancorp는 목요일 연이어 불량 상업 담보 대출 투자 펀드의 사기로 인해 손실을 입었다고 발표했다. 최근 다른 신용 폭락 사건과 비교할 때 손실 규모는 상대적으로 작고, 수천만 달러에 불과하지만, 시장의 반응은 매우 격렬했다.

독일 DAX 지수는 2.13% 하락했으며, 영국 FTSE 100 지수는 1.6% 하락, 일본 니케이 225 지수는 1.44% 하락, 호주 S&P/ASX 200 지수는 0.81% 하락했다. 미국 주식 3대 지수 선물도 모두 하락했다.

공포 감정이 빠르게 확산되며 전체 은행업 섹터에 영향을 미쳤고, 74개의 미국 대형 은행의 총 시가총액은 하루 만에 1000억 달러 이상이 사라졌다.

이러한 "먼저 매도" 심리가 빠르게 확산되었다. 모건 스탠리의 분석가 Anthony Elian과 Michael Pietrini는 보고서에서 "왜 모든 이러한 신용 '고립 사례'가 짧은 시간 내에 발생하는지 의문을 제기하고 있다."고 밝혔다. 그러나 매도는 대형 은행 주식에도 영향을 미쳤고, 씨티그룹과 미국은행의 주가는 각각 3% 이상 하락했다.

2023년 미국 은행 위기는 한때 암호화 시장의 대규모 조정을 초래하기도 했다.

이후 시장은 하락세로 전환될까?

Placeholder VC의 파트너 Chris Burniske는 "지난 금요일의 폭락이 암호화 시장을 단기적으로 정체 상태에 빠뜨렸다고 느끼고 있다. 이렇게 폭락한 후 지속적인 매수세를 형성하기는 어렵다. 이번 주기는 대부분의 사람들에게 실망스러웠고, 이는 사람들이 시장의 회복이나 이전의 역사적 고점을 기대하게 하여 행동에 제약을 줄 수 있다. 차트의 세부 사항에 쉽게 빠질 수 있지만, BTC와 ETH의 월간 차트를 보면 여전히 고위 구간에 있으며(비록 균열이 있지만), 수익 실현을 고려할 수 있다."고 밝혔다.

MSTR는 하락 중이며, 금은 경고를 발하고 있고, 신용 시장도 마찬가지이다. 주식은 마지막으로 반응할 것이다. 우리는 항상 약한 반등을 맞이할 수 있지만, 나는 이미 행동을 취했다(기억하라, 현금화는 결코 전부 아니거나 전무가 아니다). BTC가 10만 달러에 반응하는 것을 관찰할 것이며, BTC가 7.5만 달러 이하로 떨어지면 다시 시장에 관심을 가질 수 있다. 이번 상승장은 이전과 다르며, 다음 하락장도 다를 것이다."고 말했다.

Arete Capital의 파트너 McKenna는 시장이 바닥을 형성하는 과정에 있으며, 바닥을 구축하는 데 40-60일이 필요하다고 말했다. 이 간격 내의 모든 가격 행동은 진동 세척이다. "11월 중순에는 건설적인 결과를 기대하고, 긍정적인 12월과 26년 첫 분기를 맞이해야 한다."고 덧붙였다.

glassnode는 비트코인이 현재 중요한 지지 구간에 있으며, 가격이 200일 이동 평균선(107,400달러) 아래에 있고, 365일 이동 평균선(99,900달러) 위에 있으며, 위쪽에는 111일 이동 평균선(114,700달러)의 압박이 있다고 트윗했다.

만약 365일 이동 평균선을 지킬 수 있다면, 추세가 안정될 수 있으며; 만약 이 수준을 하회한다면, 더 깊은 조정 위험에 직면할 수 있다.