Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Бауэн: не считает, что ФРС срочно нужно повышать процентные ставки, можно наблюдать за экономической динамикой

Автор：Ли Дань，Уолл-стрит Информер

Член Совета управляющих Федеральной резервной системы, вице-председатель по надзору Мишель Боуман заявила, что после решения о повышении процентной ставки на сентябрьском заседании ФРС в настоящее время нет необходимости спешить с дальнейшими действиями в области денежно-кредитной политики, и у руководителей есть время для оценки экономической ситуации перед принятием решений.

14 сентября, в среду, Боуман сделала это заявление на ежегодной конференции Международной финансовой ассоциации (IIF) в Бангкоке. Она признала, что инфляция все еще превышает целевой уровень ФРС, но подчеркнула необходимость всесторонней оценки экономических данных, наблюдения за тем, как развиваются финансовые рынки и экономическая ситуация, прежде чем рассматривать дальнейшие действия.

Эти высказывания совпадают с настроением нескольких других чиновников ФРС в последнее время, но внутри системы все еще существуют разногласия — некоторые чиновники по-прежнему склоняются к тому, чтобы снова повысить ставки в этом году. Заявление Боуман помогает рынку сформировать ожидания: вероятность того, что ФРС спешит с действиями на заседании по политике 27-28 октября, снижается, а дальнейший путь политики будет зависеть от предстоящих данных по инфляции.

Нет срочности для повышения ставок, текущее настроение — выжидание

На сентябрьском заседании по денежно-кредитной политике ФРС было принято решение о повышении ставки на 25 базисных пунктов, что подняло целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 3.75% - 4.00%. Боуман в среду заявила, что после этого руководству ФРС нужно время, чтобы понять, как повышение ставок влияет на экономику.

Боуман сказала: "В данный момент я не чувствую никакой срочности для дальнейших действий, нам действительно нужно время, чтобы понять, как будет развиваться ситуация." Она добавила: "Перед тем как предпринять дополнительные действия, у нас есть время подождать и посмотреть, как будут развиваться финансовые условия."

Боуман подчеркнула, что решения по политике должны основываться на комплексной оценке всех данных, при этом необходимо сохранять бдительность по отношению к рискам.

Когда ее спросили, отличается ли ее позиция от медианного прогноза ФРС (повышение ставки еще раз в этом году), Боуман повторила, что руководители должны сначала оценить влияние повышения ставки в сентябре, а затем решить, необходимо ли предпринимать дальнейшие действия.

Внутренние разногласия в ФРС, ожидания повышения ставок в этом году не исчезли

Хотя Боуман была осторожна в своих высказываниях, другие чиновники выразили более четкую позицию по поводу повторного повышения ставок.

По сообщениям, во вторник, третий по значимости чиновник ФРС, председатель Нью-Йоркского федерального резервного банка Джон Уильямс заявил, что повторное повышение ставок в этом году может быть уместным, "я не изменил своего мнения о возможности еще одного повышения ставок", но в настоящее время считает, что после этого в 2027 году не потребуется дальнейшего повышения.

Ранее в этом месяце, второй по значимости чиновник ФРС, вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил, что чиновникам может потребоваться больше времени, чтобы снова решить, следует ли повышать ставки. Председатель Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз также заявила во вторник, что считает необходимым повторное повышение ставок до конца года, чтобы сдержать высокую инфляцию.

Мнения нескольких чиновников были высказаны накануне вышеупомянутого заседания по политике, и опубликованные в тот день данные по CPI за сентябрь станут важным ориентиром для решений ФРС.

По сообщениям, главный экономист Natixis по США Кристофер Ходж ожидает, что данные по базовой инфляции CPI за сентябрь будут немного ниже рыночных ожиданий. Ходж ожидает, что последнее повышение ставок произойдет в декабре, а не в октябре, если только базовые данные CPI не покажут аномально высокий уровень около 0.4%.

Финансовый надзор: призыв к реформам правил кризиса после 2008 года

Помимо денежно-кредитной политики, Боуман также высказала системное мнение по вопросам финансового надзора в среду.

Она отметила, что некоторые правила надзора, введенные после финансового кризиса 2008 года, имеют ключевые проблемы, которые вывели множество финансовых операций из официальной финансовой системы, а такие меры, как требования к капиталу, в определенной степени сдерживают рост. "Мы хотим вернуть часть из этого," — сказала она.

Боуман позиционирует себя как прагматик, заявляя, что необходимо смотреть вперед, а не назад, чтобы решить существующие проблемы в регулировании финансовой отрасли.

Она также призвала к "полной реорганизации" внутренней системы надзора ФРС, чтобы улучшить эффективность надзора и повысить ответственность. Этот призыв возник из-за ее поручения провести специальное расследование по делу о банкротстве Silicon Valley Bank в 2023 году.

ИИ и центры обработки данных: новые темы для банковского надзора

Боуман также выразила обеспокоенность по поводу влияния искусственного интеллекта на финансовый надзор. Она отметила, что передовые модели ИИ представляют собой риски кибербезопасности для ключевой инфраструктуры, что является вопросом, который необходимо серьезно рассмотреть на уровне регулирования.

В то же время она указала, что капитальные потребности, вызванные строительством центров обработки данных, также заслуживают внимания. Она сказала: "Мы должны учитывать, откуда поступают эти средства," и подчеркнула необходимость обеспечения достаточного капитала для поддержки будущего экономического развития.

Тем не менее, Боуман все же заявила, что разрешение банкам участвовать в инновациях также важно. ФРС исследует, как интегрировать ИИ в рамки регулирования, включая оценку того, как банки используют ИИ, а также потенциал ИИ в таких областях, как обнаружение мошенничества.