Wall Street Journal

Перед открытием американских фондовых рынков фьючерсы на индекс Nasdaq 100 упали на 1,7%, акции Tesla снизились примерно на 5%, акции полупроводниковых компаний также упали, IBM упала примерно на 5%, Intel упала примерно на 5%, Micron Technology упала примерно на 3%, Nvidia упала примерно на 2%. Акции компаний в области оптической связи также упали, Mellanox Technologies упала примерно на 5%. Цены на нефть марки Brent за день выросли на 3,0%, составив 112,09 долларов за баррель, курс доллара к иене упал на 0,5% до 157,34. Цена на золото на спотовом рынке упала на 1,50%, составив 4080 долларов за унцию, цена на серебро на спотовом рынке упала ниже 56 долларов за унцию, снизившись на 3,40% за день.

Государственный секретарь США по финансам Бен С. Бернанке на закрытой встрече на Уолл-стрит, где билеты стоили от 7500 долларов и не было доступа для СМИ, заявил, что он не видит "системных проблем" в AI и опроверг теорию пузыря, сказав, что те, кто ставит на AI, являются "самыми умными людьми в мире". Это заявление было сделано в чувствительный момент, когда акции AI несколько раз колебались.

Anthropic заявляет, что Claude Duet разработан для профессионалов и владельцев малого бизнеса с высокой нагрузкой, позиционируется как AI-агент, который может работать в фоновом режиме, активно выявляя потребности пользователей и выполняя рабочие задачи. В настоящее время продукт все еще находится на стадии исследовательского превью и доступен только для подписчиков Claude Pro и Max в США через список ожидания.

Meta Q3 выручка составила 64,6 миллиарда долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, ожидаемая выручка в Q4 составит от 73 до 76 миллиардов долларов; свободный денежный поток отрицательный - 2,2 миллиарда долларов, впервые с момента IPO стал отрицательным, но лучше ожиданий рынка в -9,4 миллиарда долларов. Компания повысила нижнюю границу прогноза капитальных затрат на 2026 год с 130 миллиардов долларов до 135 миллиардов долларов, а также объявила о создании новых обыкновенных акций класса C без права голоса в обмен на обещание Марка Цукерберга остаться в Калифорнии. После закрытия торгов акции Meta на время выросли на 6%.

21 октября на конференции GTC в Берлине Хуан Жэньсюн заявил, что в будущем все телекоммуникационные операторы будут предоставлять вычислительные мощности AI, а телекоммуникационные базовые станции, вероятно, будут развиваться в распределенные AI сети; NVIDIA одновременно представила завод AI DSX Pod (развертывание за 14 дней) и архитектуру OpenShell.

DeepSeek открывает исходный стек вывода DeepInfer и сообщает, что доход на один GPU в час достигает 38 долларов. Зарубежные социальные медиа, основываясь на данных, подсчитали, что валовая маржа на одно устройство достигает от 84% до 96%. Этот расчет вызвал дальнейший резонанс в отрасли, аналитики предполагают, что валовая маржа API основных моделей OpenAI и Anthropic также может достигать 95%.

Маск заявил, что ожидает, что к концу 2027 года ARR SpaceX может достичь 500 миллиардов - 1 триллиона долларов; в оставшееся время этого года будет инвестировано 200 тысяч графических процессоров NVIDIA GB300 каждый месяц, цель - достичь 13 ГВт вычислительной мощности AI к 2027 году, включая единую тренировочную кластер из 440 тысяч графических процессоров NVIDIA Rubin; из-за конфликта интересов он избегает обсуждения слияния SpaceX и Tesla, слияние не является решенным вопросом и требует поддержки половины акционеров Tesla.

AI вычислительная инфраструктура IPO снова столкнулась с холодной зимой: в первый день торгов компания neocloud Elice из Южной Кореи упала на 32%, потеряв около 300 миллиардов вон за полчаса. Эта компания не является пузырем оценки: выручка выросла на 200% по сравнению с прошлым годом, операционная маржа близка к 30%, а оценка составляет лишь малую долю от аналогичных компаний. Тем не менее, "дешево и прибыльно" все еще не смогло привлечь рынок. Goldman Sachs прямо указал: спрос на вычислительную мощность может расти экспоненциально, но капитал, доступный для финансирования, не может.

Согласно отчету The Information, Anthropic разрабатывает новую модель, способную активно интерпретировать истинные намерения пользователей, выраженные в нечетких командах, обладающую более сильными способностями к рассуждению и креативному решению проблем. Анализ показывает, что если способность интерпретировать нечеткие команды будет реализована, способ взаимодействия пользователей с AI-ассистентами изменится, пользователям больше не потребуется тщательно разрабатывать подсказки, модель возьмет на себя большую часть работы по "интерпретации намерений".

Главный стратег по акциям Morgan Stanley Майкл Уилсон считает, что внутренние корректировки на американском фондовом рынке, продолжающиеся несколько месяцев, близки к завершению, и инвесторы должны подготовиться к увеличению рискового экспозиции. Качественные факторы достигают рекордов, дивергенция в корректировках прибыли расширяется, в сочетании с сжатием оценок циклических акций, что сигнализирует о переходе к среднесрочной фазе. Прогнозы прибыли для S&P 500 остаются сильными, Уилсон рекомендует сосредоточиться на акциях высокого качества и обратить внимание на сектор капитальных товаров с улучшением прибыли и более привлекательными оценками.