Аналитик

Аналитик CryptoQuant Axel Adler Jr. сообщил, что с 22 сентября биткойн продолжает демонстрировать состояние чистого оттока с бирж, в настоящее время 30-дневный средний чистый отток составляет около 1500 BTC в день, что значительно ниже примерно 3000 BTC неделю назад.Тем не менее, это снижение в основном связано с тем, что данные о крупных оттоках 22 сентября вышли из 30-дневного статистического окна, а не с недавним появлением новых масштабных операций по возврату средств на биржи.

Аналитик Darkfost опубликовал сообщение, в котором говорится, что в последнее время активность гигантов XRP значительно возросла, и давление на продажу на некоторое время заметно увеличилось. Данные показывают, что по стандартному определению гиганта, который включает в себя транзакции более 1 миллиона XRP, с августа этого года средний месячный приток таких адресов на Binance увеличился примерно на 72 миллиона долларов, достигнув 112,4 миллиона долларов, что является самым высоким уровнем с марта этого года, превышающим средний уровень около 90 миллионов долларов за последние три месяца.В течение этого времени суточный приток средств даже превышал 400 миллионов долларов. Darkfost отметил, что это изменение совпало с тем, что XRP с августа вырос более чем на 30%, что указывает на то, что некоторые крупные держатели могли воспользоваться возможностью для получения прибыли. В настоящее время объем притока гигантов на биржу вернулся к более привычному уровню, что свидетельствует о том, что связанное давление на продажу несколько ослабло. Тем не менее, дальнейшая динамика все еще может быстро измениться в зависимости от колебаний цены XRP, и направление потоков капитала гигантов остается важным рыночным индикатором.

Аналитик CryptoQuant Аксель Адлер младший сообщил, что нереализованная прибыль крупных краткосрочных держателей снизилась с 9 сентября до 22 миллиардов долларов до примерно 4,6 миллиарда долларов на 20 октября, что составляет снижение примерно на 5,1 миллиарда долларов за месяц, или 53%.Это не означает, что киты продали более половины своих активов, а скорее, что их текущая нереализованная прибыль по BTC значительно сократилась.

Биткойн последние две недели застрял в диапазоне от 80 до 84 тысяч долларов. Главный аналитик Huobi HTX Cloud считает, что это в основном результат двух сил, которые взаимно компенсируют друг друга: ETF на протяжении двух недель демонстрирует чистый отток, в то время как позиции на бирже продолжают выходить, а долгосрочные держатели лишь умеренно фиксируют прибыль. На неделе перед заседанием Федеральной резервной системы биткойн, вероятно, продолжит находиться в ожидании в этом диапазоне. CME оценивает вероятность повышения ставки в октябре всего в 16%, тогда как экономисты в целом считают, что шансы близки к 50 на 50. Эта разница в оценках и мнениях заставляет капитал не рисковать и не делать преждевременные ставки.Если выбрать направление заранее, вероятность тестирования вниз немного выше: ставка финансирования все еще на высоком уровне, а наклон опционов продолжает склоняться к путам, что указывает на то, что быки еще не вышли, а спрос на защиту от падения продолжает расти. Однако ниже 80 тысяч долларов за последний месяц несколько раз образовывалась эффективная поддержка, и пробой вниз скорее всего окажется ложным.Сигналы подтверждения пробоя делятся на две группы: для восходящего пробоя необходимо, чтобы дневная свеча закрылась выше 84 тысяч долларов, ETF на протяжении трех дней накопил чистый приток более 500 миллионов долларов, и ставка финансирования не превышала 15%; для нисходящего пробоя необходимо, чтобы цена упала ниже 79.8 тысяч долларов, недельный отток ETF снова превысил 500 миллионов долларов, при этом капитал на бирже стал чистым притоком. Истинный источник направления будет определен решением по ставкам, которое будет опубликовано 29 октября в 00:00 по пекинскому времени, и ценой повышения ставки в 89% в декабре.Примечание: Содержимое данной статьи не является инвестиционным советом и не представляет собой предложение, приглашение к предложению или рекомендацию по каким-либо инвестиционным продуктам.

Аналитик крипторынка Darkfost высказал мнение, что рынок биткойнов в настоящее время находится на стадии недостатка доверия со стороны инвесторов, когда покупатели и продавцы колеблются. В настоящее время доля прибыльного предложения снизилась с ранее кратковременного уровня в 60% до 53.8%, приближаясь к 50% линии безубыточности. Этот показатель исключает биткойны, которые хранятся более 10 лет, чтобы лучше отразить текущее состояние обращающегося рынка.Такое положение вещей в конце медвежьего рынка не является редкостью. После того как рынок переживает стадию распродаж и капитуляции, и доля прибыльного предложения падает ниже 40%, обычно требуется некоторое время, чтобы снова достичь 50%. Восстановление доверия инвесторов и формирование нового спроса требуют времени, и рынку все еще нужно ждать, пока поведение инвесторов постепенно стабилизируется, что будет способствовать постоянному улучшению прибыльного состояния.

Аналитик по данным на блокчейне XWIN ссылается на данные CryptoQuant, указывая, что текущие данные по биткойну демонстрируют значительное расхождение между поведением крупных китов и спотовым рынком. Несмотря на то, что крупные держатели начали вновь накапливать, спрос на спотовом рынке остается слабым, и рынок находится на стадии перехода от "истощения продавцов" к возможному дну. XWIN сообщает, что данные на блокчейне показывают позитивные сигналы накопления. Держатели от 1,000 до 10,000 биткойнов значительно изменили свой 60-дневный чистый прирост с отрицательных 62,600 биткойнов на положительные 5,230 биткойнов, что указывает на то, что основные киты снова переходят от распределения к накоплению.В то же время резервы USDT на торговой платформе Binance увеличились с примерно 790 миллионов долларов до 1.76 миллиарда долларов, что намекает на усиление потенциальной покупательной способности на рынке. Однако спотовые покупки в США не смогли синхронно подрасти. Индекс премии Coinbase в настоящее время составляет около -0.1416%, а еженедельный объем торговой платформы превратился в чистый приток в 8,428 биткойнов. Кроме того, коэффициент прибыли от затрат краткосрочных держателей (STH-SOPR) колебался около 0.9982, что указывает на то, что краткосрочные держатели все еще несут небольшие убытки и выбирают продажу, находясь рядом с точкой безубыточности.Аналитики считают, что хотя базовая структура улучшается, для того чтобы вызвать устойчивый рост, все еще необходимо более сильное спотовое спрос. Он рекомендует инвесторам сосредоточиться на трех ключевых сигналах в будущем: динамике индекса премии Coinbase, изменениях чистого потока на биржах и возможности STH-SOPR успешно преодолеть уровень 1.

Согласно сообщению Bitcoin Magazine, Брайан Витен, руководитель исследований цифровых активов финансовой компании Siebert Financial, управляющей активами на сумму около 20 миллиардов долларов, в недавнем интервью заявил, что биткойн вырастет до 175000 долларов в течение следующих 12 месяцев, достигнув этой цели к 2027 году. Он отметил, что в июне биткойн приблизился к низкой отметке в 58000 долларов, что свидетельствует о том, что распродажа со стороны майнеров, бирж, казначейских компаний и кредитных учреждений исчерпала себя, что создает основу для последующего роста.Основываясь на вышеуказанном прогнозе цен на биткойн, Siebert Financial присвоил акции Strategy рейтинг "Купить" с целевой ценой 350 долларов, при этом эта целевая цена не предполагает расширения mNAV. Витен считает, что цифровой кредитный движок Strategy, устойчивый спрос на ETF и закон GENIUS вместе обеспечивают биткойну "чистую полосу".Интервью также обсуждало, как крупные банки меняют ландшафт кредитования биткойна, изменения в рыночной структуре, вызванные ETF как устойчивым капиталом, новый спрос, возникающий из-за закона GENIUS и стабильных монет и токенизации, а также остается ли четырехлетний цикл все еще актуальным.Витен также обсудил условия, которые должны быть выполнены учреждениями перед увеличением их доли в биткойне, а также возможный FOMO со стороны учреждений, вызванный законом GENIUS, и сравнил целевую цену Strategy в 350 долларов с более молодыми казначейскими компаниями.

Аналитик Darkfost опубликовал сообщение, в котором заявил, что с момента достижения пика биткойна в октябре прошлого года его максимальная просадка составила 54%, а текущая цена упала примерно на 35% от пика.За это же время общий объем продаж на платформе Binance в сегменте Meme-коинов превысил 1,4 миллиарда долларов, став одним из наиболее пострадавших сегментов в этом медвежьем рынке. Darkfost отметил, что Meme-коины не имеют фундаментальной поддержки, их цена в основном зависит от рыночных настроений и культурных трендов. В настоящее время доля рыночной капитализации Meme-коинов в общей капитализации альткойнов упала до исторического минимума, менее 3%, что отражает продолжающуюся утечку ликвидности в этом сегменте. Он считает, что Meme-коины часто сталкиваются с большими нисходящими давлениями в период рыночной коррекции, и инвесторы должны быть осторожны с соответствующими рисками.

Криптоаналитик Darkfost заявил, что с конца августа наблюдается наиболее заметный рост рыночной капитализации криптоактивов средней и малой капитализации, при этом разрыв между их средней месячной и средней годовой капитализацией продолжает расширяться, и в настоящее время соответствующее соотношение достигло 41%.В то же время это соотношение для BTC составляет около 7%, а для крупных криптоактивов — всего 3,5%. Darkfost отметил, что такая структура относительно редка, поскольку в большинстве случаев рынок обычно запускается BTC, например, после окончания медвежьего рынка в 2023 году. Тем не менее, активы средней и малой капитализации более чувствительны к изменениям на рынке, и тренды могут быстро измениться.

Криптоаналитик Michaël van de Poppe опубликовал сообщение, в котором заявил, что диапазон колебаний цены биткойна постепенно сужается, волатильность снижается, и значительные изменения на рынке могут произойти, но перед этим может произойти один "ложный сигнал". Он отметил, что этот "ложный сигнал" может привести цену биткойна ниже 80,000 долларов, в область, обозначенную "синим квадратом" на его графике.Эта область уже была достигнута однажды, и если она будет протестирована снова, он не будет удивлён и считает, что это будет идеальная зона для входа. Что касается условий для роста, он заявил, что если биткойн преодолеет ключевой уровень сопротивления в 82,000 долларов, рост начнёт ускоряться и, вероятно, направится к 90,000 долларов.

Криптоаналитик Darkfost опубликовал сообщение, в котором указал, что после того как биткойн столкнулся с сопротивлением около 87000 долларов, показатель MVRV вернулся ниже исторического 30%-ного квартиля (25,7%), что указывает на то, что рынок снова вошел в переходный этап после капитуляционной распродажи.Darkfost также отметил, что этот показатель не просто измеряет соотношение рыночной капитализации биткойна к реализованной капитализации, а сравнивает текущий уровень MVRV в контексте исторической эволюции. Доля исторического времени, соответствующая текущему уровню оценки, составляет всего около 25%, что все еще соответствует характеристикам накопительной зоны рынка. Однако биткойн уже вышел из зоны крайней недооценки, которая традиционно совпадает с дном рынка.

Аналитик фонда Tom Lee Марк Ньютон в интервью CNBC заявил, что сейчас подходит время для покупки акций технологического сектора на спаде, но инвесторы должны сохранять диверсифицированный портфель и быть готовыми к ротации секторов.За последний месяц волатильность на рынках значительно возросла, индекс S&P 500 недавно упал примерно на 6%, а в технологическом секторе на прошлой неделе также наблюдалась заметная коррекция. Однако по сравнению с ростом в сентябре, он считает, что ущерб для акций технологического сектора все еще ограничен.В этом году рынок постоянно демонстрирует признаки ротации секторов: сначала сектор энергетики вырос почти на 40%, затем рост распространился на технологический сектор, а теперь снова переключился на сектор здравоохранения, который достиг исторического максимума. Инвесторы должны быть готовы к смене секторов и сохранять диверсифицированный портфель.Главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник напоминает, что даже если инвесторы не активно инвестируют в ИИ, они могут иметь значительное воздействие акций технологического сектора через индексный фонд S&P 500. В настоящее время рынок все еще ориентирован на ротацию секторов, но он обеспокоен продолжающимся падением акций технологического сектора и тем, что инвесторы начинают сомневаться в доходности инвестиций в ИИ.

Аналитик Killa опубликовал сообщение на платформе X, в котором заявил, что биткойн рос в течение последних 3 выходных, а затем в понедельник развернулся. Когда в выходные наблюдается более сильное нисходящее давление, рынок обычно демонстрирует противоположную динамику; если биткойн вырастет к закрытию недели, понедельник стоит внимательно отслеживать, если выходные начнут падать, аналогичная ситуация наблюдалась в прошлый раз, после чего биткойн затем вырос.

Старший стратег по сырьевым товарам Bloomberg Майк МаГлоун вчера заявил, что если американские акции упадут на 20%, то биткойн может опуститься до уровня поддержки в 10 000 долларов. МаГлоун отметил, что с 2009 года первая криптовалюта BTC возглавила рост рискованных активов, но прорыв биткойна выше 100 000 долларов в 2025 году, рост золота выше 5 000 долларов в первом квартале и переход большинства центральных банков к осторожной политике на фоне резкого роста доходности государственных облигаций могут предвещать конец.На это криптоаналитик Darkfost возразил, что даже если американские акции упадут на 20%, в истории не было случаев, когда это соответствовало бы падению BTC примерно на 92% от пика; поэтому он считает эту ценовую цель "высоко маловероятной".

Криптоаналитик Darkfost опубликовал, что токен Uniswap UNI демонстрирует сильные результаты с начала года, TVL в сентябре достиг нового годового максимума (более 4 миллиардов долларов), объем торгов DEX также достиг пика в 93,6 миллиарда долларов. Цена выросла на 370% с минимума в июне. Однако, из-за увеличения количества токенов, поступающих на биржи, UNI в настоящее время находится на стадии распределения. Поступления UNI на Binance достигли максимального уровня за год, в конце сентября Z-score несколько раз превышал 4, суточные поступления составили более 40 миллионов долларов. Несмотря на то, что темпы поступлений, похоже, несколько ослабли, общий поток по-прежнему довольно активен. Если поступления продолжат снижаться, UNI может достичь дна, завершив коррекцию более чем на 30% с недавнего максимума в 10,9 долларов.

Аналитики IT Tech сообщили, что за последние 30 дней только 4,4% BTC, которые держатся в течение 6-12 месяцев, поступили на биржи, в то время как в середине июня этот показатель достигал 40,4%. Эти BTC в основном принадлежат держателям, которые купили их около или после пика 2025 года.Ежемесячный объем остается в пределах от 143,7 до 216,5 тысяч BTC, но доля, поступающая на биржи, продолжает значительно снижаться: в середине июня — 40,4%, в середине июля — 30,9%, в середине августа — 9,8%, в середине сентября — 3,7%, в середине октября — 4,4%. Аналитики считают, что покупатели на высоких уровнях в основном прекратили распродажу, что снизило сопротивление росту цен. Однако рынку все еще нужны новые покупки для дальнейшего роста, и в настоящее время новых покупок явно не наблюдается.

Согласно информации от Bitcoin Magazine, криптоинвестор и YouTuber Ларк Дэвис в видеоинтервью с Bitcoin Magazine заявил, что хотя биткойн находится в диапазоне 80 000 долларов, следующая большая волна уже близка. Он сослался на около десяти цепочных технических индикаторов, включая рекордное накопление китов и двухнедельный MACD, чтобы определить, что рыночное дно уже сформировалось на уровне 57 000 долларов.Дэвис считает, что мы все еще находимся на ранней стадии нового бычьего рынка, и как биткойн, так и альткойны представляют собой возможности. Он отметил, что биткойн занимает доминирующее положение в притоке средств ETF и упомянул о том, как стоит рассматривать рынок через призму доли притока ETF в рыночной капитализации; он также обсудил вопрос о том, "утратил ли четырехлетний цикл свою актуальность", проведя аналогию с развитием ETF на золото, чтобы показать, как ETF меняет рыночную структуру биткойна.Он назвал этот медвежий рынок самым коротким по продолжительности и с наименьшим падением в истории и рассказал о том, как травматичный опыт медвежьего рынка затрудняет инвесторам веру в улучшение ситуации. Кроме того, он упомянул о стратегических запасах биткойнов США и перспективах регулирования Закона о ясности, полагая, что если запасы биткойнов будут закреплены в законодательстве, это придаст им легитимность.

Криптоаналитик Axel Adler Jr сообщил, что краткосрочные держатели в настоящее время владеют примерно 4,08 миллиона биткойнов, что является максимальным значением с середины июня. С 29 июля количество увеличилось примерно на 422 тысячи, что составляет около 12%, из которых за первые две недели октября добавилось примерно 154 тысячи, а за прошлую неделю — около 48 тысяч. Он отметил, что новые покупатели чаще всего входят в диапазоне от 82 до 86 тысяч долларов.На текущий момент средняя стоимость краткосрочных держателей составляет около 74,9 тысячи долларов, нереализованная прибыль сократилась с примерно 16% до около 10%. Axel Adler Jr заявил, что 74,9 тысячи долларов является границей прибыли и убытков для этой группы, и цена с 20 августа постоянно находится выше этой стоимости. Если цена упадет ниже этой стоимости, группа в целом перейдет в убыток или увеличит давление на продажу.

Аналитик ChainCatcher Мерфи опубликовал сообщение на платформе X, в котором отметил, что в последнее время, во время падения BTC, объем переводов BTC от краткосрочных держателей (STH) на биржи значительно увеличился, в среднем составив около 2200 BTC в час за 4 часа, что является четвертым по величине уровнем с начала рынка в августе этого года. Однако пик переводов уже ниже уровня 8 октября, что указывает на ослабление потенциального давления на продажу со стороны краткосрочных держателей.В то же время долгосрочные держатели (LTH) в среднем переводили на биржи всего около 480 BTC в час, что составляет примерно одну пятую от объемов краткосрочных держателей. Мерфи отметил, что 8 октября долгосрочные держатели достигли пика переводов около 3700 BTC в час, что может быть частично связано с инцидентом безопасности аппаратных кошельков, вызвавшим перемещение активов, но учитывая, что в тот день как краткосрочные, так и долгосрочные держатели осуществляли крупные переводы, а цена BTC быстро падала, на рынке все еще существует реальное давление на продажу. Мерфи считает, что в текущий период падения на биржи в основном переводят BTC краткосрочные держатели, в то время как долгосрочные держатели остаются относительно стабильными, и интенсивность переводов краткосрочных держателей уже снизилась по сравнению с предыдущими периодами, что отражает определенную устойчивость структуры держателей BTC.

Аналитик по блокчейну Уилли Ву опубликовал сообщение, в котором отметил, что в то время как фондовый рынок продолжает устанавливать новые рекорды, биткойн откатился на 50%, поэтому необходимо иметь высокую устойчивость к падению в условиях возможной коррекции фондового рынка.Он добавил, что последний раз подобная ситуация наблюдалась после обрушения Mt.Gox в 2014 году, когда американские акции продолжали расти, а биткойн постепенно медленно поднимался, в то время как фондовый рынок находился в медвежьем тренде; только позже, когда фондовый рынок вернулся в бычий тренд, биткойн встретил большой бычий рынок 2017 года.