Спрос

Serenity напоминает, что фундаментальные факторы нехватки хранения не изменились и могут стать еще более острыми. Рынок будет переходить от одного узкого места к другому, но сама компания не изменилась, изменились оценки и нарратив. Serenity добавила несколько доказательств того, что разрыв в спросе и предложении на хранение может быть хуже, чем ожидает рынок: Nihon Keizai сообщает, что японские дистрибьюторы утверждают, что разрыв в спросе на хранение достиг 40% до 60%, и к концу года цены могут вырасти еще на 50%; SpaceX не учла капитальные расходы крупных облачных провайдеров в размере около 1,3 триллиона долларов, общие расходы могут превысить ожидания; ожидаемая валовая прибыль SanDisk в 80% может сохраняться до 2030 года; видимость заказов таких компаний, как Samsung, продлена до 2031 года.Serenity подчеркивает, что акции хранения очень волатильны, и часть ее позиций имеет прибыль более 270%, поэтому их легче удерживать, но основные бизнес-фундаменталы компании и краткосрочные цены акций часто не совпадают. Та же логика применима к другим узким местам, таким как оптические модули, CW лазеры и подложки; после восстановления цен не следует считать, что нехватка закончилась. Цены на хранение и структура спроса и предложения все еще напряжены, рыночные настроения и нарратив оценок быстро меняются.

Согласно отчету The Defiant, спор между генеральным директором AMC Entertainment Адамом Ароном и Robinhood по поводу токенизации акций AMC перерос в дискуссию между эмитентами токенизированных акций о том, какая модель должна стать отраслевым стандартом.Соучредитель Dinari Габриэль Отте раскритиковал синтетические токены Robinhood и Ondo, заявив, что "для конечных инвесторов они хуже обычных акций", а основатель Uniswap Хейден Адамс сравнил их с ранними стейблкоинами, отметив, что они удовлетворяют потребности пользователей в программируемости и круглосуточной торговле.В настоящее время три модели конкурируют на рынке токенизированных акций стоимостью 2,91 миллиарда долларов: токены акций Robinhood представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные юрисдикцией острова Джерси, и доступны только для неамериканцев; Ondo, xStocks и Dinari держат базовые акции через регулируемых посредников и передают экономические выгоды; Securitize и Superstate напрямую регистрируют корпоративные акции в блокчейне. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) 28 января дала юридическую оценку трем моделям. Данные rwa.xyz показывают, что общий объем токенизированных акций составляет 2,91 миллиарда долларов, с ростом на 14,4% за 30 дней, при этом Ondo занимает первое место с 869,6 миллиона долларов.Генеральный директор Securitize Карлос Домингос также поддержал позицию Арона, заявив, что не хочет, чтобы другие создавали офшорные деривативы на акции компании. Соучредитель Glider Брайан Хуан считает, что торговая площадка важнее, чем форма упаковки, и AMM не может гарантировать пользователям наилучшее исполнение.

Аналитик CryptoQuant Zizcrypto опубликовал, что 90-дневное значение индикатора колебаний соотношения предложения стейблкоинов (SSR Oscillator) быстро поднялось в зону "сильного спроса на покупку стейблкоинов" и 21 августа достигло 3.74, приближаясь к пиковому значению около 4 в ноябре 2024 года. После этого индикатор начал снижаться, в то время как BTC в настоящее время торгуется около 77,000 долларов.Быстрый рост индикатора спроса на стейблкоины совпал с сильным импульсом ликвидности, который ранее наблюдался на рынке. Однако сейчас более важно не само краткосрочное повышение, а то, сможет ли этот сигнал спроса сохраняться. Если 90-дневный индикатор колебаний SSR продолжит снижаться и снова упадет ниже "высокого" уровня, то подтверждение устойчивого увеличения спроса на покупку стейблкоинов ослабнет. В настоящее время это изменение больше похоже на импульс ликвидности, а не на уже сформировавшийся цикл устойчивого расширения спроса.Сигналы спроса со стороны стейблкоинов действительно значительно усилились в последнее время, но 90-дневный индикатор колебаний уже начал остывать с пикового значения 3.74. Если в дальнейшем не удастся поддерживать уровень "высокого" значения, то остается под вопросом, сможет ли это улучшение ликвидности перерасти в более устойчивый рост спроса.

Старший вице-президент и сопредседатель операционного управления TSMC Хоу Юнцин 2 сентября заявил, что скорость изменения спроса на ИИ значительно превышает прошлый опыт отрасли. Например, по оценкам спроса на оборудование TSMC в конце прошлого года, если исходить из расчета 1x на необходимое оборудование в этом году, то через квартал он увеличился до 1.5x, а к июлю этого года достиг 1.9x, что означает, что за полгода спрос почти удвоился.Хоу Юнцин отметил, что за последние 30 лет полупроводниковая промышленность никогда не сталкивалась с таким быстрым изменением спроса, и всей отрасли необходимо в очень короткие сроки предоставить оборудование, производственные мощности и ресурсы, близкие к первоначальным 2x. В настоящее время TSMC строит 13 заводов по производству полупроводников на Тайване и около 5-6 за границей, в общей сложности почти 20 заводов, при этом масштабы строительства увеличены до примерно 3-4 раз по сравнению с прошлым, но это все равно не может полностью удовлетворить потребности клиентов.Он подчеркнул, что в эпоху ИИ необходимо оптимизировать всю систему или модули, и традиционное сотрудничество больше не может удовлетворить спрос, цепочка поставок должна быть перестроена в новую модель сотрудничества с более тесной интеграцией. Вся экосистема еще не готова к такому быстрому росту, спрос на оборудование за полгода почти удвоился, и почти ни один поставщик не может полностью избежать ограничений по производственным мощностям.

Аналитик CryptoQuant Darkfost заявил, что спрос на рынок биткойнов снова снижается. Несмотря на то, что краткосрочные держатели продолжают фиксировать прибыль, давление на продажу остается стабильным, но явный спрос снова стал отрицательным, что показывает, что спрос за последние несколько дней явно ослаб.Он считает, что это изменение также отражается в структуре цен на биткойн, текущая тенденция становится слабой. Если спрос не восстановится в краткосрочной перспективе, биткойн может столкнуться с дальнейшими рисками снижения.

Согласно сообщениям ChainCatcher и Cointelegraph, компания по кибербезопасности Morphisec раскрыла, что поддельное настольное приложение, замаскированное под "Claude Opus 5 Free Desktop" от Anthropic, используется для распространения вредоносного ПО для Windows RevStealer. Это программное обеспечение может похищать данные более чем 50 криптовалютных кошельков, а также собирать такие чувствительные данные, как пароли браузера, куки, конфигурации VPN, сообщения и скриншоты.RevStealer обладает механизмом противодействия обнаружению и перед выполнением проводит проверку среды на целевом устройстве; если обнаруживаются признаки отладки или виртуальной среды, программа прекращает работу. Кроме того, российская компания по кибербезопасности "Лаборатория Касперского" также раскрыла новую вредоносную программную платформу OkoBot, нацеленную на криптоинвесторов, которая может извлекать файлы кошельков, внедрять вредоносные расширения и захватывать окна приложений кошельков для кражи активов.

Сообщение ChainCatcher, основатель и CEO Cryptoquant Ки Ён Чжу заявил, что пик текущего бычьего цикла биткойна может быть вызван институциональными инвестициями и спросом на ETF за пределами США. Он отметил, что более глубокая ликвидность стейблкоинов и инфраструктура токенизированных активов расширят участие на глобальном рынке. Ки Ён Чжу привел в пример Южную Корею, где в настоящее время нет спотового биткойн ETF, розничные инвесторы не могут покупать спотовые биткойн ETF, зарегистрированные за границей, а большинство компаний также не могут открыть торговые счета для покупки BTC. Южная Корея поэтапно открывает участие компаний, дорожная карта Комиссии по финансовым услугам (FSC) охватывает около 3500 зарегистрированных компаний и квалифицированных профессиональных инвесторов, но финансовые учреждения и другие компании по-прежнему исключены.Банк биткойнов Strategy использует индекс для оценки 25 основных учреждений, охватывающих торговлю, хранение, продукты цифровых активов, финансирование и участие компаний, общий уровень принятия составляет 32%. Данные RWA.xyz показывают, что стоимость глобальных токенизированных активов составляет 38.63 миллиарда долларов, что на 2.65% больше по сравнению с 30 днями ранее. Международный банк расчетов (BIS) заявил, что стейблкоины обладают потенциалом для более быстрых и программируемых платежей, но текущий дизайн может привести к рискам финансовой целостности, ликвидности и валютным рискам. Ки Ён Чжу отметил, что за два года до Перечислено спотового биткойн ETF в США чистый приток составил около 57 миллиардов долларов, следующим этапом станет глобальная институционализация, большее количество учреждений будет рассматривать BTC как стратегический актив, а страны, где отсутствуют ETF, также улучшат соответствующие инвестиционные каналы.

Сообщение ChainCatcher, команда безопасности SlowMist недавно раскрыла, что обнаружила вредоносный репозиторий GitHub, выдающий себя за "Qwen 3.8 27B локальную количественную модель". Этот репозиторий утверждает, что файл модели должен превышать 16 ГБ, в то время как фактическое содержимое для загрузки составляет всего около 487 КБ и содержит замаскированные файлы, интерпретатор LuaJIT и запутанные скрипты Lua. SlowMist подчеркивает, что официальный проект Qwen не был взломан.Анализ SlowMist указывает на то, что после запуска эта вредоносная программа будет собирать информацию о хосте, делать снимки экрана и отправлять их на C2 сервер злоумышленника; когда жестко закодированный сервер выходит из строя, она также будет считывать резервные C2 адреса из контрактов на блокчейне Polygon, злоумышленник может переключать инфраструктуру через транзакции на блокчейне.Последующие нагрузки могут украсть информацию для входа в браузер, куки, историю, электронную почту, учетные данные WinSCP, Steam, а также файлы и расширенные данные, связанные с криптокошельками. SlowMist также обнаружила, что как минимум 23 репозитория GitHub и 29 аналогичных архивов использовали ту же цепочку доставки Lua.

Сообщение ChainCatcher, рынок ожидает ужесточения денежно-кредитной политики Японским центральным банком, спрос на двухлетние государственные облигации Японии на аукционе оказался слабым, коэффициент заявок составил 2.97, что ниже предыдущего значения 3.63 и среднего за последние 12 месяцев 3.74. Конечная разница составила 0.034, что выше прошлогоднего значения 0.007 и является самым слабым показателем с 2016 года. Правительство, возглавляемое премьер-министром Японии Санаэ Такаичи, поддерживает повышение процентной ставки как минимум в сентябре, свопы по ночным индексам показывают вероятность повышения ставки в сентябре около 84%.

Сообщение ChainCatcher, в котором анализируется цикл полупроводников и инфраструктуры AI, указывает на то, что спрос на инфраструктуру AI продолжает превышать спрос в эпоху интернета, поскольку проникновение пользователей и средний показатель токенов на душу населения умножаются и пересчитываются в токены, что значительно повышает потолок. Проникновение пользователей уже превышает 50%, а рост в большей степени происходит за счет все еще находящихся на ранней стадии средних токенов на душу населения; медианное значение расходов американских компаний на AI на душу населения составляет около 12 долларов в месяц, в долгосрочной перспективе может приблизиться к зарплате белых воротничков, примерно 10%, то есть около 1000 долларов в месяц, при этом все еще существует почти два порядка величины пространства. В отличие от плоской подписки в интернете и крайне низкого предельного потребления аппаратного обеспечения, высокие затраты на вывод делают предельные затраты на одно посещение выше, а интенсивность инфраструктуры больше.После программирования разработчиков следующий рост ARR по-прежнему в значительной степени будет происходить за счет широкого программирования: непрофессионалы используют программную инфраструктуру для выполнения межотраслевых непрофессиональных задач, программирование становится ядром выполнения по умолчанию для агентства. Задачи, связанные с широким программированием, составляют около 60%–70% ARR. По состоянию на июнь 2026 года Codex среди корпоративных клиентов OpenAI уже занимает 64% от общего объема токенов Codex и ChatGPT; с февраля Codex в вертикалях, таких как право, продажи, набор персонала, маркетинг и т.д., демонстрирует значительно более высокий рост по сравнению с инженерией. В доходах Anthropic узкое направление разработки/программного обеспечения составляет около 40%, финансовые и страховые услуги — более 20%, а право, бионауки, розничная торговля и другие также имеют значительную долю.Логика роста токенов со стороны спроса по-прежнему актуальна, финансирующие стороны и получатели имеют высокую степень совпадения.

Сообщение ChainCatcher, анализ от CryptoQuant утверждает, что индекс премии Bitcoin на Coinbase после 14 дней подряд с отрицательным значением 26 августа вернулся к 0. Однако это восстановление сопровождалось массовой фиксацией прибыли: на прошлой неделе реализованная прибыль в среднем составила 933 миллиона долларов, что на 824% больше по сравнению с предыдущим периодом; приток токенов на биржи за 1-3 месяца увеличился на 280%, а дневной приток в кошельки на 1000-10000 BTC составил 1136 BTC (+235%).Различия в потоке между биржами очевидны: чистый приток на Binance в среднем составил +2184 BTC, в то время как общий чистый отток по всем биржам составил -2372 BTC, а на Coinbase за один день было выведено 3499 BTC, что совпало с днем обнуления премии. Ликвидация длинных позиций за неделю увеличилась на 469%, что значительно превышает 15% ликвидации коротких позиций, стабильные монеты продолжают выходить, поддержка для покупок ослабевает. Аналитики отмечают, что история показывает, что при такой структуре вероятность бокового движения или незначительной коррекции выше, чем прямой рост, для продолжения роста необходимо, чтобы премия оставалась выше нуля, а чистый приток стабильных монет стал положительным, в настоящее время выполнено только первое условие.

ChainCatcher Сообщение, согласно CNBC, аналитик Goldman Sachs Jim Schneider в интервью CNBC заявил, что последние результаты Nvidia за второй квартал 2027 финансового года превысили рыночные ожидания, а прогноз выручки на следующий квартал также выше оценок аналитиков. Поддерживаемая оптимистичными ожиданиями компании по росту выручки в следующем финансовом году, акции Nvidia выросли примерно на 4% после торгов.Schneider отметил, что Nvidia ожидает, что выручка в 2028 финансовом году все еще может вырасти примерно на 70%, что свидетельствует о продолжающемся сильном спросе на инфраструктуру ИИ. В центре внимания рынка в настоящее время находится вопрос о том, сможет ли инвестиционный цикл в вычислительные мощности ИИ продолжаться, а также о том, сможет ли Nvidia оправдать ожидания по высокому росту в следующие несколько лет.

Сообщение от ChainCatcher: первый 2-нм чип M6 от Apple официально представлен, оснащённый 12-ядерным CPU, 12-ядерным GPU и двумя 16-ядерными нейронными сетевыми движками, с максимальной пропускной способностью единой памяти до 170 ГБ в секунду, впервые установлен в новом Mac mini. Этот чип изготовлен по 2-нм технологии TSMC и впервые использует транзисторы с окружным затвором (GAA), став первым в мире потребительским 2-нм чипом.Цепочка поставок обращает внимание на последующие высококлассные упаковочные архитектуры серии M. Исходя из Fusion Architecture и четырёхчипового дизайна M5 Pro, M5 Max и M5 Ultra, чипы Apple перешли от единого крупного кристалла к модульной конструкции. В будущем ожидается, что M6 Pro, Max или Ultra повысят спрос на передовые упаковки, такие как SoIC-MH и WMCM, с использованием SoIC-MH для увеличения плотности соединений и WMCM для интеграции логики, LPDDR памяти и высокоскоростного I/O.TSMC активно готовится к расширению производства, завод AP6 в Чжуньань станет основным производственным центром SoIC, AP3 в Лунтане обновляется для WMCM, а AP7 в Цзяи возьмёт на себя соответствующие мощности. Ожидается, что месячная мощность WMCM достигнет около 60 000 чипов к концу 2026 года и более 120 000 чипов в 2027 году. Оборудование от компаний Hongshuo, Junhua, Yineng, а также материалы от Changxing, Xinying и Yongguang, вероятно, получат выгоду.

Сообщение ChainCatcher, главный финансовый директор Nvidia (NVDA.O) ожидает, что в следующем году спрос от AI лабораторий составит около четверти общего бизнеса компании.

ChainCatcher Новости, цена биткойна после роста на 23% за 7 дней откатилась, в настоящее время удерживается около 79 тысяч долларов, за последние 24 часа упала примерно на 1,2%. Более широкий индекс CoinDesk 20 за последние 24 часа упал на 2,1%. Индекс Crypto Fear & Greed от Alternative.me за менее чем две недели вырос с 27 до 74, после чего немного откатился.Тем не менее, базовый спрос по-прежнему остается сильным. Согласно данным SoSoValue, американский ETF на спотовый биткойн в понедельник зафиксировал чистый приток в 314 миллионов долларов, что стало седьмым днем подряд с чистым притоком, что привело к общему чистому притоку в августе более 3 миллиардов долларов. Аналитик Mercado Bitcoin Педро Фонтес рассматривает 82 тысячи и 85 тысяч долларов как следующие уровни сопротивления и считает, что после такого вертикального роста частичная консолидация является естественной.Что касается данных по производным инструментам, объем сделок taker по длинным и коротким позициям перешел в короткие, шорты составляют 51,64% от 24-часового объема. Открытый интерес по фьючерсам на биткойн упал ниже 700 тысяч BTC, спотовая цена откатилась до 78,5 тысяч долларов, оба этих фактора указывают на то, что трейдеры закрывают позиции, а не активно открывают короткие. Трейдеры на Deribit гонятся за опционами колл с ценой исполнения от 82 до 100 тысяч долларов. Открытый интерес по фьючерсам SUI достиг исторического максимума в 838 миллионов, но его спотовая цена за 24 часа упала более чем на 5%, что показывает, что короткие позиции накапливаются.

Сообщение ChainCatcher, аналитик CryptoQuant Axel Adler Jr. заявил, что денежные потоки биткойнов на блокчейне в второй половине августа показали направленное улучшение. Изменение реализованной рыночной капитализации относительно чистой позиции 24 августа возросло до +0.1%, что стало первым положительным значением с 28 мая, и на сегодняшний день оно увеличилось до +0.21%, что означает, что состояние чистого оттока средств, продолжавшееся почти 3 месяца, завершилось.В то же время, соотношение явного спроса на биткойн за 30 дней к новому предложению на протяжении 6 дней превышает 1, последнее значение составляет 2.52, что означает, что явный спрос за 30 дней примерно в 2.5 раза превышает объем нового выпуска BTC за тот же период. Этот показатель 2 августа опускался до -6.93, а 21 августа поднимался до 3.16. Однако абсолютная сила текущих двух показателей все еще остается низкой. С начала 2024 года медиана положительных значений реализованной рыночной капитализации составляет +3.24%, текущее значение +0.21% находится на уровне нижних 3%-4% положительных образцов; историческая медиана соотношения явного спроса выше 1 составляет 7.65, текущее значение 2.52 также находится на уровне нижних 10%. Считается, что более важным сигналом в настоящее время является то, что направление денежного потока изменилось с оттока на небольшой приток, спрос снова превышает новое предложение, но пока нельзя подтвердить наличие сильного нового цикла спроса. В дальнейшем необходимо наблюдать, сможет ли реализованная рыночная капитализация оставаться положительной и сможет ли явный спрос расширяться дальше.

Сообщение ChainCatcher, 24 августа, по данным газеты «Шанхайские ценные бумаги», Alibaba объявила о завершении размещения новых акций на сумму 80 миллиардов гонконгских долларов (примерно 10,2 миллиарда долларов США), чистая сумма от размещения будет использована на 100% для инвестиций в возможности полного стека ИИ и укрепления инфраструктуры ИИ.По словам источников, близких к сделке, размещение было почти в 3 раза переподписано, более 200 миллиардов гонконгских долларов. Доля заявок суверенных и долгосрочных фондов составила более 40%, качество заказов было очень высоким. Основные суверенные фонды из Ближнего Востока, Европы и Азии активно участвовали в этом размещении.

Сообщение ChainCatcher, CEO Strive Мэтт Коул заявил, что соотношение BTC/золото подает сильный сигнал, указывая на то, что следующий цикл биткойна может быть самым сильным в истории.В настоящее время существуют два основных структурных фактора: долгосренная структурная девальвация доллара и то, что биткойн никогда не испытывал настоящего секулярного краха доллара; а также в мире, управляемом ИИ, капитал будет больше стремиться к "дефицитным активам", которые невозможно воспроизвести. Если биткойн сможет показать более сильные результаты по сравнению с золотом, это привлечет непропорциональные потоки капитала, создавая положительную обратную связь.

ChainCatcher Новости, недавний рост биткойна до максимума за месяц, аналитики Bitfinex заявляют, что текущий рынок в основном движется за счет спотовых покупок и закрытия коротких позиций, а не за счет новых заемных средств, поэтому по сравнению с типичным сжатием коротких позиций он имеет более длительное пространство для продолжения. Поскольку инвесторы, покупавшие биткойн в последние 5 месяцев, в настоящее время находятся в состоянии плавающей прибыли, основной риск текущего роста цен связан с притоком прибыли на торговые платформы.Bitfinex считает, что объявление Министерством финансов США 19 августа о расширении программы выкупа долгосрочных облигаций является важным фактором, способствующим недавнему росту. В начале этого роста действительно наблюдалось влияние ликвидации коротких позиций. В тот же день спотовый биткойн ETF в США зафиксировал приток средств в размере 297.6 миллионов долларов. Однако последующий рост цен в основном был вызван спотовыми покупками. Судя по структуре позиций, когда цена биткойна выросла на 10% до 11%, открытые контракты (OI) увеличились всего на 4%, что показывает, что спрос на спот и закрытие коротких позиций играют основную роль, в то время как влияние заемных средств ограничено.Bitfinex указывает, что область от 68,000 до 69,000 долларов является важной поддержкой в настоящее время, эта область близка к средней стоимости покупателей за последние 5 месяцев. Если биткойн останется выше этого уровня, это позволит этим инвесторам продолжать получать прибыль, снижая давление на продажу ранее застрявших позиций при отскоке. Что касается средств, спотовый биткойн ETF в США 20 августа зафиксировал приток в 606.29 миллионов долларов, что является крупнейшим однодневным притоком с 1 мая, из которых BlackRock IBIT составил около 82%. Bitfinex заявляет, что если приток средств продолжится в течение недели, это дополнительно укрепит структуру рыночного спроса.Тем не менее, Bitfinex предупреждает, что текущий максимальный риск заключается в том, что большое количество прибыльных биткойнов поступит на торговые платформы, что может вызвать крупнейшую с 2026 года распродажу прибыли. Аналитики утверждают, что если реальные доходности снова поднимутся до уровней, которые ранее сдерживали падение биткойна ниже 65,000 долларов, макроэкономические факторы все еще могут быстро повлиять на рынок.

Сообщение ChainCatcher, аналитик CryptoQuant Darkfost заявил, что на этой неделе чистый приток биткойн ETF составил 14,700 BTC, что стало вторым по величине недельным притоком с октября 2025 года. С августа текущего года общий чистый приток составил около 21,958 BTC, что начинает проявлять признаки восстановления спроса.