Спрос

Данные исследовательской компании Counterpoint Research показывают, что в третьем квартале 2026 года продажи основных производителей персональных компьютеров упали на двузначные числа: HP снизилась на 31%, Dell на 25%, Lenovo на 23%, Apple на 11%. Агентство ожидает, что в четвертом квартале объем поставок персональных компьютеров снова упадет на 27%, при этом спрос со стороны бизнеса лучше, чем со стороны потребителей, но этого недостаточно, чтобы компенсировать общее сокращение.Что касается объемов поставок, то Lenovo составила 15 миллионов единиц, доля рынка 26,3%; HP — 10,3 миллиона единиц; Dell — 7,6 миллиона единиц; Apple — 5,6 миллиона единиц, доля 9,8%, что выше по сравнению с 8,7% за аналогичный период прошлого года, MacBook Neo смягчил падение. Падение поставок у Asus составило 7%.Аналитик Counterpoint Минсу Канг заявил, что стоимость памяти и компонентов повышает цены на системы, и потребители откладывают замену устройств. Дэвид Наранхо отметил, что отрасль вступила в структурную перестройку, стоимость комплектующих, цены на системы и более длительные циклы обновления формируют рынок. В отчете также говорится, что рост цен на DRAM и NAND может замедлиться во второй половине 2027 года, и Micron заявила, что нехватка чипов может продолжаться до 2028 года.

Согласно данным платформы мониторинга Liquid247.xyz, текущая цена ETH составляет 2,387.39 долларов США. На данный момент наибольший объем наблюдается на Coinbase: покупка 13,427,700 долларов, продажа 10,193,800 долларов, покупка превышает продажу на 3,234,000 долларов.На Binance объем покупок также превышает объем продаж, но масштаб меньше, чем на Coinbase. На OKX и Hyperliquid объем продаж больше. Если внезапно появится крупная покупка или продажа, биржи с меньшим объемом будут первыми, кто отреагирует, и колебания цен будут более заметными.

Президент Blackstone Джон Грей опроверг утверждение миллиардера Кена Гриффина о том, что в области искусственного интеллекта (ИИ) существует пузырь. Грей заявил в четверг: "Когда вы говорите о пузыре, вы имеете в виду сначала создание производственных мощностей, а затем ожидание появления спроса.Но в области ИИ вы создаете производственные мощности, одновременно надеясь, что сможете угнаться за спросом." Он сказал, что это "совершенно иная ситуация", чем, например, пузырь в телекоммуникациях в 90-х годах. Он упомянул о создании консалтинговой компании в области ИИ Ode совместно с Anthropic. "Мы совершенно не можем угнаться за потребностями клиентов," - сказал он. "Спрос растет почти параболически."

Генеральный директор NVIDIA Хуан Жэньсюнь в четверг в перерыве на конференции GTC в Берлине в интервью журналисту CNBC Арджуну Харпалу заявил, что спрос на neocloud крайне высок, возможности исключительны, но недостаток оборотного капитала сдерживает рост. Он отметил, что в нескольких областях искусственного интеллекта существует огромный спрос, а потребность в капитале значительно превышает предложение, и эта проблема будет решена.Хуан Жэньсюнь отметил, что электроэнергия является основным ограничением для расширения искусственного интеллекта, а цены на электроэнергию в Европе выше. Он считает, что распределение дефицитной энергии между такими компаниями, как Nebius и Mistral, имеет решающее значение для их роста. Инвестиции могут поступать в Европу, но сначала необходима местная инфраструктура; если в Европе neocloud сможет построить местную инфраструктуру, экосистема искусственного интеллекта и экономика смогут запуститься и остаться в Европе. Он добавил, что всей Европе необходимо больше neocloud.NVIDIA в этом месяце проводит медиа-мероприятия в Европе и уже пообещала местным компаниям, университетам и исследовательским институтам почти 10 миллиардов долларов инвестиций. Хуан Жэньсюнь на прошлой неделе, посещая Лондон, объявил о вложении более 1 миллиарда долларов в пять британских стартапов, а компания также инвестирует в несколько французских стартапов. Он заявил, что NVIDIA пытается запустить экономику искусственного интеллекта в Европе, где имеется множество технологий, промышленного опыта и научных возможностей, готовых участвовать в создании местной экономики искусственного интеллекта.

Согласно данным платформы мониторинга Liquid247.xyz, текущая цена BTC составляет 82,170 долларов. На данный момент наибольший объем наблюдается на Binance perpetual: покупка 53,138,300 долларов, продажа 39,595,600 долларов, покупка превышает продажу на 13,427,000 долларов.На спотовом рынке Coinbase, а также на perpetual OKX и Hyperliquid объем покупок также превышает объем продаж, но меньше, чем на Binance perpetual. Если внезапно произойдут крупные покупки или продажи, биржи с меньшим объемом будут первыми, кто отреагирует, и колебания цен будут более заметными.

Генеральный директор Тесла (TSLA.O) Илон Маск заявил, что увеличит производство, чтобы удовлетворить рыночный спрос.

Согласно данным платформы мониторинга Liquid247.xyz, текущая цена ETH составляет 2,452.55 долларов США. На данный момент наибольший объем наблюдается на Coinbase: покупка 12,273,100 долларов, продажа 10,439,300 долларов, покупка превышает продажу на 1,833,900 долларов.На спотовом рынке Binance и на бессрочных контрактах Binance объем покупок также превышает объем продаж, но меньше, чем на спотовом рынке Coinbase. Если цена упадет, заказы на покупку на стороне Coinbase будут относительно более крупными.

Исследователь Grayscale Зак Пандл в опубликованной 20 октября 2026 года статье «The Stack» заявил, что акции инфраструктуры вычислительных мощностей ИИ недавно упали из-за опасений инвесторов по поводу роста стоимости заимствований, в то время как потребность в финансировании соответствующих компаний остается высокой. Индекс акций поставщиков облачных услуг ИИ CoreWeave и Nebius с конца сентября упал примерно на 27%, данные предоставлены Bloomberg и Grayscale Investments, основаны на индексе высокопроизводительных вычислений Indxx, по состоянию на 19 октября 2026 года.Пандл отметил: большинство из этих компаний находятся на ранней стадии и требуют значительных капиталовложений, часть капитальных затрат neocloud в несколько раз превышает текущие доходы. Соотношение капитальных затрат и продаж для пяти крупнейших позиций в индексе за последние 12 месяцев превышает 230%, данные по состоянию на 19 октября 2026 года. Он считает, что при коррекции цен на акции спрос на вычислительные мощности и цены остаются стабильными, спрос на вычислительные мощности растет, а не падает.Он также прогнозирует: снижение цен на токены и увеличение использования ИИ-агентов приведут к росту спроса на вычислительные мощности, что поддержит рост спроса на вычислительные мощности; если спрос вырастет, а цены на вычислительные мощности останутся на высоком уровне, эти компании могут извлечь выгоду. Он также упомянул о замедлении амортизации GPU, а также о пересечении вычислительных мощностей ИИ и отрасли майнинга биткойнов, возможном росте цен на биткойн. Пандл считает: более высокая стоимость заимствований сдерживает акции инфраструктуры вычислительных мощностей, но основной тренд роста спроса на вычислительные мощности остается в силе, и эту коррекцию следует рассматривать как возможность увеличить открытые позиции в energized compute layer.

Илон Маск ожидает, что в течение следующих 3-5 лет искусственный интеллект приведет к увеличению спроса на пропускную способность в 1000 раз.

Bitcoin Treasuries на платформе X сообщила, что управляющая активами на сумму 7.8 триллионов долларов компания Fidelity заявила, что бессрочные привилегированные акции компании Bitcoin Treasury являются последним катализатором спроса на BTC. За последний год привилегированные акции обеспечили финансирование для покупки более 135,000 BTC, что составляет 0.5% от общего предложения биткойнов.Fidelity также отметила, что BTC становится все более дефицитным, что делает его сильным дополнением к привилегированным акциям.

Сеть стартапов Optimum, возглавляемая профессором Массачусетского технологического института Мюриэль Медард, объявила, что ее программное обеспечение для блокчейн-трансляции mump2p официально запущено в основной сети Ethereum. Протокол ликвидного стекинга Ethereum ether.fi включил mump2p в обязательные требования для всех 12 операторов узлов, в то время как ранее это программное обеспечение было необязательным для операторов.Optimum сообщает, что в настоящее время 16 операторов узлов работают с mump2p в производственной среде, управляя примерно 22 000 ключей валидаторов и более 1,4 миллиона заложенных ETH, что составляет более 3% от общего объема стекинга Ethereum. Партнерами являются Blockdaemon, Everstake, P2P.org, Stakefish и Bitcoin Suisse. Программное обеспечение работает в виде шлюза бокового подключения, не заменяя стандартный GossipSub Ethereum, а накладываясь на libp2p и используя технологию случайного линейного сетевого кодирования. Optimum утверждает, что скорость достижения блоков в 2,42 раза быстрее, чем у GossipSub, а дисперсия времени достижения снижена примерно в 7,88 раз.Соучредитель и главный директор по росту ether.fi Рок Копп заявил, что требовать от всего набора валидаторов принять новую инфраструктуру не будут, если не уверены, что она сможет повысить общий уровень стекинга и сети. Медард отметила, что традиционные финансовые учреждения инвестируют миллиарды долларов, чтобы сократить время выполнения до миллисекунд, потому что скорость — это деньги. Optimum запустит частную тестовую сеть в июне 2025 года, ранее завершив раунд посевного финансирования на сумму 11 миллионов долларов, возглавляемый 1kx, и планирует расширить протокол на другие блокчейны с высокой пропускной способностью после Ethereum.

Аналитик по данным на блокчейне XWIN ссылается на данные CryptoQuant, указывая, что текущие данные по биткойну демонстрируют значительное расхождение между поведением крупных китов и спотовым рынком. Несмотря на то, что крупные держатели начали вновь накапливать, спрос на спотовом рынке остается слабым, и рынок находится на стадии перехода от "истощения продавцов" к возможному дну. XWIN сообщает, что данные на блокчейне показывают позитивные сигналы накопления. Держатели от 1,000 до 10,000 биткойнов значительно изменили свой 60-дневный чистый прирост с отрицательных 62,600 биткойнов на положительные 5,230 биткойнов, что указывает на то, что основные киты снова переходят от распределения к накоплению.В то же время резервы USDT на торговой платформе Binance увеличились с примерно 790 миллионов долларов до 1.76 миллиарда долларов, что намекает на усиление потенциальной покупательной способности на рынке. Однако спотовые покупки в США не смогли синхронно подрасти. Индекс премии Coinbase в настоящее время составляет около -0.1416%, а еженедельный объем торговой платформы превратился в чистый приток в 8,428 биткойнов. Кроме того, коэффициент прибыли от затрат краткосрочных держателей (STH-SOPR) колебался около 0.9982, что указывает на то, что краткосрочные держатели все еще несут небольшие убытки и выбирают продажу, находясь рядом с точкой безубыточности.Аналитики считают, что хотя базовая структура улучшается, для того чтобы вызвать устойчивый рост, все еще необходимо более сильное спотовое спрос. Он рекомендует инвесторам сосредоточиться на трех ключевых сигналах в будущем: динамике индекса премии Coinbase, изменениях чистого потока на биржах и возможности STH-SOPR успешно преодолеть уровень 1.

Анализ CryptoQuant указывает на то, что, хотя биткойн имеет поддержку, процесс восстановления неравномерный. Во-первых, что касается резервов на биржах, они увеличились с примерно 2,67 миллиона BTC в начале октября до около 2,68 миллиона BTC, что все еще значительно ниже уровня января. Низкие резервы не означают, что предложение продолжает сокращаться, перемещение или отражение изменений в хранении, рост сам по себе не доказывает распродажу. Во-вторых, восстановление спроса на спот-рынке столкнулось с трудностями, спрос на спот в течение 30 дней однажды близок к нулю, а затем снова стал отрицательным. Спрос на бессрочные контракты положительный, поддерживает общий спрос.Наконец, поведение крупных игроков разделилось: адреса, владеющие 100–1000 BTC, за последние 60 дней все еще чисто накапливают, но ниже пикового значения конца сентября; группа 1000–10000 BTC чисто уменьшается, приближаясь к нулю; группа свыше 10000 BTC отрицательная. Накопление не развернулось повсеместно. CryptoQuant считает, что в настоящее время все еще существуют условия для поддержки биткойна на дне. Для достижения стабильного восстановления требуется постоянная поддержка спроса на спот, покупатели должны быть в состоянии поглощать BTC, возвращающиеся на биржи, и действия по накоплению должны распространиться на большее количество держателей. Ожидания рынка по поводу промежуточных выборов в США и денежно-кредитной политики должны быть преобразованы в реальные покупки. Ключевым моментом является то, сможет ли рост цен привлечь постоянно расширяющуюся и устойчивую группу покупателей.

Согласно данным платформы мониторинга Liquid247.xyz, текущая цена BTC составляет 81,522 долларов. На данный момент наибольшие объемы наблюдаются на Binance perpetual: покупка 39,167,800 долларов, продажа 37,475,000 долларов, покупка превышает продажу на 1,692,800 долларов.Спотовые покупки на Binance также превышают продажи, но объемы значительно меньше, чем на perpetual. Если внезапно произойдут крупные покупки или продажи, биржи с меньшими объемами будут первыми, кто отреагирует, и колебания цен будут более заметными.

Согласно данным платформы мониторинга Liquid247.xyz, текущая цена ETH составляет 2,428.13 долларов США. На данный момент наибольшие объемы на Binance спотовом рынке: покупка 9,881,900 долларов, продажа 9,078,200 долларов, покупка превышает продажу на 803,700 долларов.Постоянные покупки на OKX также превышают продажи, но объем меньше, чем на Binance спотовом рынке. Если цена упадет, заказы на покупку на Binance спотовом рынке будут относительно больше.

Белый волосатый гуру акций Serenity заявил, что отрасль хранения чипов получает беспрецедентную видимость долгосрочного спроса, и такие крупные облачные сервисы, как Google, даже стремятся подписать долгосрочные контракты на поставку, срок действия которых продлится до 2035 года, однако рынок все еще подвержен опасениям по поводу устойчивости инвестиций в инфраструктуру ИИ и рисков финансирования.Serenity также ссылается на мнение генерального директора Dell Майкла Делла, который утверждает, что нехватка поставок чипов для хранения может продолжаться около 4 лет, так как цикл строительства новых фабрик длительный, и ожидается, что соответствующие мощности будут освобождены только к 2029-2030 годам. Dell ожидает, что в 2027 году дисбаланс между спросом и предложением на чипы для хранения может еще больше усугубиться.

Согласно данным платформы мониторинга Liquid247.xyz, текущая цена ETH составляет 2,441.81 долларов США. На данный момент наибольшие объемы наблюдаются на Binance perpetual: покупка 70,953,400 долларов, продажа 61,245,600 долларов, покупка превышает продажу на 9,707,800 долларов.Спотовые покупки на Coinbase также превышают продажи, но объем меньше, чем на Binance perpetual. Если внезапно произойдут крупные сделки, биржи с меньшими объемами будут первыми, кто отреагирует, и колебания цен будут более заметными.

Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что искусственный интеллект окажет влияние на экономический спрос раньше, чем на предложение.

Аналитик Jukan опубликовал статью, обсуждая циклы в индустрии хранения данных, считая, что вычислительная мощность и хранение будут синхронно ужесточаться или ослабляться, и не будет ситуации, когда вычислительная мощность постоянно дефицитна, а хранение отдельно переходит в избыток. Он также отметил, что логика короткой позиции на хранение и длинной позиции на жесткие диски не имеет смысла, так как жесткие диски связаны с циклом хранения; если текущий цикл снизится, жесткие диски трудно будет поддерживать в безопасности.Jukan заявил, что рынок не имеет четкого представления о тенденциях после 2027 года. Исторически, цены часто достигают пика за один-два квартала до увеличения предложения, после чего происходит расширение отгрузок и сокращение прибыли. Он считает, что текущий цикл отличается от циклов персональных компьютеров, смартфонов и универсальных серверов, так как используется не стандартизированный продукт, и факторы, его запускающие, также различны. Некоторые инвесторы, которые все еще оценивают хранение по опыту прошлых подъемов и падений, доминируют в ценообразовании, что приводит к заниженной оценке хранения. Он отметил, что резкое падение, как в прошлом, вряд ли повторится, но постепенное снижение возможно; даже если рентабельность Samsung и SK Hynix сократится вдвое по сравнению с текущим уровнем, коэффициент цена/прибыль все равно может оставаться на уровне десятков, что примерно вдвое меньше оценки компаний жестких дисков.Он также считает, что при снижении цен на хранение другой спрос будет поддерживать предложение на различных ценовых уровнях, среди которых ожидается появление спроса на персональный ИИ, стимулируемого местным ИИ. Если цены на хранение, поднимаемые крупными облачными провайдерами, не удастся контролировать, местный ИИ вряд ли сможет распространиться. Ссылаясь на переход от мейнфреймов к персональным компьютерам и от облака к смартфонам, он ожидает, что текущий цикл ИИ перейдет от передовых лабораторий к местному открытым ИИ, который будет поддерживать спрос на хранение. Он также отметил, что цены на хранение не будут оставаться на высоком уровне более десяти лет, и в конечном итоге цены вернутся вниз, но новые потребительские требования, такие как местный ИИ, движимый открытым исходным кодом, могут обеспечить поддержку на дне.

Всемирно известная фабрика по производству полупроводников TSMC объявила, что в третьем квартале чистая прибыль увеличилась на 69% по сравнению с прошлым годом, что стало историческим рекордом и превысило рыночные ожидания благодаря резкому росту спроса на процессоры для искусственного интеллекта.TSMC сообщила, что с июля по сентябрь чистая прибыль составила 763,1 миллиарда новых тайваньских долларов (примерно 23,59 миллиарда долларов США), что превышает ожидания аналитиков в 746,3 миллиарда новых тайваньских долларов.