Goldman Sachs повысил целевую цену для CoreWeave до 139 долларов, сохранив нейтральный рейтинг
Сообщение ChainCatcher, согласно исследованию Goldman Sachs от 20 августа, выручка CoreWeave за второй квартал соответствует ожиданиям, EBIT маржа выше рыночного консенсуса на 200 базисных пунктов, прогноз выручки на 2026 год превышает рыночные ожидания на 1%. Объем накопленных заказов увеличился на 5% до 104 миллиардов долларов, с начала третьего квартала добавлено более 25 миллиардов долларов обязательных заказов. Активная установленная мощность электроэнергии увеличилась с 1 ГВт в первом квартале до более чем 1,5 ГВт, подписанные контракты на установленную мощность составляют 4,2 ГВт. Goldman Sachs повысил целевую цену на 12 месяцев с 121 доллара до 139 долларов, что дает 53% потенциала роста по сравнению с текущей ценой акций, сохраняя нейтральный рейтинг.Goldman Sachs считает, что краткосрочная определенность CoreWeave ясна: спрос продолжает опережать предложение, цены на старые и новые поколения GPU остаются на высоком уровне, мощности расширяются в срок. Новое поколение чипов (Blackwell, Vera Rubin) постоянно устанавливает новые ценовые рекорды, недавние контракты на A100 были продлены до 2029 года. Доля корпоративных клиентов увеличивается (Caterpillar, IBM, Nissan, ZF), спрос на вычислительные мощности ИИ распространяется от технологических гигантов к реальной экономике. Goldman Sachs ожидает, что EBITDA вырастет с 3,1 миллиарда долларов в 2025 году до 31,3 миллиарда долларов в 2028 году. Нейтральный рейтинг отражает ожидание, что программное обеспечение и платформенные услуги станут более определяющими факторами для вклада в маржу прибыли, прежде чем будет дан более оптимистичный прогноз.
