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分析:对冲基金 Millennium 或将部署“基差交易”策略进行比特币套利

ChainCatcher 消息,据 DL News 报道,对冲基金巨头 Millennium 此前持披露有价值 20 亿美元的比特币现货 ETF,其中包括 8.44 亿美元贝莱德 IBIT 和 8.06 亿美元富达 FBTC 份额。 两位机构交易员表示, Millennium 可能部署“基差交易”的交易策略。Millennium 并非押注比特币价格将进一步上涨,而是可能在 CME 对比特币现货价格和期货价格进行套利。 换句话说,Millennium 并不一定因为喜欢比特币而投资 ETF,只是利用市场效率低下而获利。上述交易员并不在 Millennium 任职,但拥有华尔街交易公司的相关经验。 据悉,基差交易是一种金融术语,用于描述特定商品现货价格与期货价格之间的差额。 假设比特币的交易价格为 70,000 美元,但 CME 上相应期货合约价格为 77,000 美元,那么两者之间的价格差异为 10%。机构交易商如果相信比特币的价格会赶上期货合约的价格,就会买入比特币现货 ETF 份额,并在 CME 上卖出比特币期货合约;如果他们认为期货合约价格会下跌直到达到现货价格,就会在现货市场上卖出比特币,并在 CME 上买入比特币期货合约。这样他们就能利用现货和期货价格之间 10% 的价差。但是,如果他们押注第一种情况,而第二种情况发生了,或者反之亦然,他们仍然可能亏损。
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