Kinh tế học Ponzi: Sử dụng nguyên lý đầu tiên để tiết lộ trò chơi đứng sau tiền điện tử

Viết bởi: Jordi Alexander

Biên dịch: TechFlow Friends

Chương 1: Câu trả lời cho câu hỏi tối thượng về sự sống, vũ trụ và mọi thứ

Tôi nghe nói bạn muốn học cách điều hướng trong những vùng nước chưa biết của vũ trụ Ponzi!

Vì bạn đã đi qua rất nhiều năm ánh sáng để đến đây, tôi sẽ đi thẳng vào vấn đề:

Câu trả lời cho câu hỏi tối thượng mà bạn đang tìm kiếm là (-4,+2).

Ký hiệu lý thuyết trò chơi này đại diện cho một kết quả tương tác ------ (X,Y) đại diện cho người chơi 1 cuối cùng nhận được X, người chơi 2 nhận được Y.

Sự thật là, nếu có một người chơi trong trò lừa đảo Ponzi cuối cùng chiến thắng, người chơi khác sẽ mất nhiều hơn.

Nói một cách đơn giản, mỗi khi trò lừa đảo Ponzi kiếm được 2 chiếc Lamborghini, nó sẽ hút thêm nhiều vé vào cửa từ những người ra về tay trắng.

Việc tập hợp tài nguyên trong trò chơi cũng lâu đời như lịch sử nhân loại, qua nhiều thế kỷ phát triển, nó ngày càng trở nên hiệu quả hơn trong việc khai thác những nhu cầu cơ bản của chúng ta.

Con người đều khao khát thành công, khao khát thuộc về một cộng đồng, khao khát trở thành một phần của điều gì đó lớn hơn chính mình.

Khi chúng ta bước vào kỷ nguyên web3.0, mọi thứ xung quanh chúng ta đang trở nên tài chính hóa và mã hóa, những cơ chế này chỉ ngày càng trở nên phức tạp và kỳ lạ hơn.

Sự phức tạp chính là vũ khí yêu thích của kẻ lừa đảo. Thời gian và kiến thức chuyên môn cần thiết để tham gia vào một trò chơi càng nhiều, con người càng dễ bị lừa và có ảo tưởng rằng họ có thể thắng.

Vì vậy, hãy thắt dây an toàn và ngồi vững nhé, chúng ta sẽ có một chuyến tham quan siêu tốc trong vũ trụ Ponzi, khám phá "ba định luật cơ bản" của vũ trụ Ponzi.

Chương 2: Ba định luật cơ bản của vũ trụ Ponzi

Trong nhiệt động lực học, "hệ thống cô lập" mô tả một hệ thống hoàn toàn tách biệt với môi trường.

Từ đó, chúng ta giới thiệu khái niệm "hệ thống đầu tư cô lập":

Vốn tham gia vào một giao thức chỉ với mong đợi tạo ra lợi nhuận tiền tệ.

Nếu muốn hình dung rõ hơn, bạn có thể tưởng tượng nó như một bàn poker có 8 người.

Nếu 4 người trong số đó là những tay chơi chuyên nghiệp làm việc ở đó, còn 4 người kia chỉ để giao lưu và giải trí, thì bàn đó là một hệ thống mở.

Nhưng nếu tất cả 8 người đều là tay chơi chuyên nghiệp, thì bàn đó trở thành một hệ thống cô lập về mặt kinh tế.

Định luật đầu tiên của kinh tế Ponzi:

Số tiền trong một hệ thống cô lập có thể được di chuyển, nhưng nó không thể tăng trưởng nhiều hơn số tiền đã đầu tư.

Một hệ thống cô lập về mặt kinh tế không thể tạo ra tiền, nó chỉ có thể phân phối lại số tiền đã đầu tư. Do đó, mặc dù nó có thể tạo ra người thắng cuộc, nhưng việc thắng này chỉ có thể xảy ra với cái giá của những người tham gia khác.

Trò chơi có tổng bằng không có thể có một số điểm hợp tác, mọi người sẽ hợp tác để chống lại người khác, cuối cùng trở thành trò chơi sinh tồn. Nhưng cuối cùng họ vẫn đối đầu, trở thành cuộc chiến giữa những người chơi, cuộc chiến giữa những người vô danh.

Nếu tính đến chi phí ẩn, thì đây không chỉ là trò chơi có tổng bằng không, mà là trò chơi có tổng âm.

Định luật thứ hai của kinh tế Ponzi:

Mất mát entropy trong hệ thống cô lập chỉ tăng lên theo thời gian.

Chi phí giao dịch; robot chênh lệch giá và tấn công sandwich rình rập xung quanh chúng ta, với ý định hút đi giá trị; chi phí khai thác cao; các lỗ hổng tiềm ẩn trong mã.

Chỉ riêng chi phí vận hành hệ thống đã không ngừng gia tăng…

…và tất cả điều này thậm chí còn chưa tính đến việc liệu người sáng lập có để lại cửa sau để phân phối lại tiền cho chính mình hay không.

Khi thời gian trôi qua, chi phí tích lũy, số tiền mà người chơi có thể thắng ngày càng ít. Trong ví dụ về trò chơi poker, nếu họ tiếp tục chơi lâu, phần trăm mà sòng bạc lấy sẽ ngày càng cao, cuối cùng tất cả tiền trên bàn sẽ bị sòng bạc lấy đi.

Khi tổn thất trong hệ thống ngày càng tăng, chúng ta có định luật cuối cùng.

Định luật thứ ba của kinh tế Ponzi:

Khi số lượng tiền trong hệ thống bắt đầu giảm, hoạt động của hệ thống cũng giảm xuống còn không.

Thiếu đủ thu nhập mới, một khi động lực của tên lửa cạn kiệt, vòng xoáy tử thần bắt đầu. Con người mất hy vọng vào sự giàu có trong tương lai, tin đồn lan rộng, cộng đồng và cổ phần tư tưởng sẽ rơi vào tình trạng suy giảm xoáy.

Vòng xoáy tử thần này có thể mất vài tháng hoặc vài năm để xuất hiện, nhưng cuối cùng khi quy mô của trò lừa đảo Ponzi ngày càng lớn, nó cần một lượng vốn tăng gấp đôi để duy trì trò chơi này.

Khi một trò lừa đảo Ponzi phát triển đến quy mô hàng tỷ đô la, nó chỉ cần dựa vào một lượng lớn người mới tham gia để duy trì những tổn thất hữu cơ của hệ thống, tạo ra một lực hấp dẫn khó vượt qua.

Trong thế giới tiền điện tử, chúng ta đã thấy vô số lần sự tiến hóa này trong lĩnh vực phân nhánh giao thức DeFi. Chúng không thêm bất kỳ điều gì đặc biệt hữu ích ngoài việc xác định và chuỗi mới, chúng đã bước vào vòng lặp Ponzi. Phần thưởng tích cực từ khai thác thanh khoản dần thu hút người dùng tham gia, tăng tổng giá trị khóa (TVL), động lực phát triển.

Nhưng nếu không có dòng chảy từ hệ thống mở, giải pháp cuối cùng của chúng vẫn là vòng xoáy tử thần. Điểm dừng tiếp theo là Goblin Town:

Chương 3: Khung nguyên tắc chính và câu hỏi thường gặp

Cấu trúc cơ bản của mỗi trò chơi đều giống nhau:

1. Khởi đầu: Mọi người tập trung tiền lại với nhau;

2. Phần giữa: Cơ chế cắt nhỏ và di chuyển tiền;

3. Kết thúc: Số tiền đã tập hợp được phân phối lại, quyết định người thắng và người thua.

Như chúng ta đã biết, phần giữa là nơi xảy ra các vấn đề tâm lý. Vì vậy, hãy bỏ qua phần này và đi thẳng vào phần "kết thúc".

Dù bạn tham gia vào tương lai của nông trại tài chính hay kiếm tiền từ cuộc cách mạng web3.0 qua việc nhảy múa, bạn nên tự hỏi:

"Ai sẽ trở thành ân nhân cung cấp lợi nhuận cho nhà đầu tư, họ có lý do gì đủ thuyết phục để làm như vậy?"

Các dự án hợp pháp sẽ có câu trả lời rõ ràng cho câu hỏi này. Họ sẽ giải thích các rủi ro thực thi liên quan đến dự án, giúp các nhà đầu tư tiềm năng có một hiểu biết minh bạch, từ đó đưa ra quyết định.

Trong khi đó, những anh em Ponzi hiện đại đã học được nghệ thuật nói chuyện bằng logic vòng vo. Khi đối mặt với câu hỏi này, họ sẽ liên tục quay lại cơ chế tâm lý.

Dưới đây là những kịch bản phổ biến (và thiếu trí tưởng tượng) của trò lừa đảo thuần túy và "trò lừa đảo xã hội".

Trò lừa đảo: Chúng tôi có một hệ thống bí mật, thông qua siêu trí tuệ nhân tạo học máy giao dịch/khoáng sản/Mumbo Jumbo tạo ra lợi nhuận cao. Nhưng đừng hỏi nó là gì, vì nó là alpha bí mật.

Trò lừa đảo xã hội: Chúng tôi giống như Bitcoin, nhưng vì chúng tôi có thiết kế xuất sắc, chúng tôi sẽ thay thế đô la trở thành "đồng tiền dự trữ", trong khi Bitcoin sẽ thất bại.

Mặc dù những câu chuyện này có thể trở thành những khẩu hiệu tiếp thị tuyệt vời, nhưng việc cung cấp alpha này cho công chúng hoặc toàn thế giới quyết định sống bằng "XYZ shitcoin" rõ ràng là không thực tế. Nếu bạn có một máy phát hiện trò lừa đảo Ponzi, nó chắc chắn sẽ phát ra tiếng báo động lớn nhất trong những trường hợp này.

Câu hỏi thường gặp về việc đi nhờ 1: Nếu nó không rõ ràng, làm thế nào để xem xét mức độ của trò lừa đảo Ponzi? Mọi thứ có phải là trò lừa đảo Ponzi ở một mức độ nào đó không?

Thực tế, trò lừa đảo Ponzi có một thang đo trượt, nó được chia thành 4 cấp độ từ tệ nhất đến tốt nhất:

Trò lừa đảo công khai: Người sáng lập luôn âm thầm lôi kéo người tham gia;

Trò lừa đảo tiền điện tử (CRYPTO PONZI): Kế hoạch không thực tế, gây nhầm lẫn với mục đích đạt được hiệu dụng thực sự;

Có khả năng từ giả thành thật (MIGHT FAKE IT TILL MAKE IT): Có doanh thu, nhưng họ bị thúc đẩy rất lớn, vẫn đang cố gắng tạo ra đủ rào cản để rút lại một số động lực.

Không phải trò lừa đảo Ponzi: Có rào cản và có thể tạo ra doanh thu bền vững.

Câu hỏi thường gặp về việc đi nhờ #2: Những đồng memecoin như $DOGE nằm ở đâu trên phổ?

Memecoin cũng là một dạng trò lừa đảo Ponzi, nhưng không có ác ý. Bởi vì mọi người thường chỉ đang đùa, chúng có thể được coi là những người sẵn sàng đầu tư và nhận giá trị giải trí từ cộng đồng của meme. Bạn thậm chí có thể hiểu xa hơn:

Haha, đây là một meme hài hước. Những người khác cũng có thể thích nó, nó có thể trở nên phổ biến! Hơn nữa, một số người trong số đó có thể là những cá voi giàu có và quyết định chi tiêu tài nguyên để tạo ra giá trị thực sự cho đồng tiền! Đó là lý do tại sao đồng tiền của chúng tôi được gọi là DOGE.

Ví dụ, những người nắm giữ $DOGE có thể đặt cược rằng Elon sẽ dùng tiền của mình để tạo ra giá trị cho những người nắm giữ, đổi lại cho những tiếng cười hàng ngày của anh ấy.

Câu hỏi thường gặp về hướng dẫn đi nhờ 3: Nếu định luật đầu tiên là đúng, cơ chế giao thức không tạo ra tiền, thì làm thế nào nó có thể trả lợi suất? Một số người nói rằng họ thậm chí có thể duy trì lãi suất hàng năm 50000%.

Điều quan trọng là bạn phải hiểu rằng lợi suất mà giao thức trả bằng token của nó là gây hiểu lầm.

Giá trị của giao thức giữ nguyên, cho Y token*V giá trị mỗi token.

Hãy tưởng tượng nó như một hình chữ nhật có diện tích không đổi, bạn có thể tăng chiều dài, nhưng chiều rộng sẽ giảm theo tỷ lệ. Giá trị mỗi token sẽ bị pha loãng theo cùng một tốc độ.

Lãi suất hàng năm 10% (3660% mỗi năm) khiến giá trị mỗi đồng tiền giảm với cùng tốc độ 10%/ngày. Trò chơi Smart(er) Coin đã cho thấy hiệu ứng phá hủy này.

Những đồng tiền mà mọi người ban đầu mua với giá 6 cent, cuối cùng chỉ còn lại giá trị chưa đến một triệu phần của giá trị, giá trị đã bị pha loãng bởi lãi suất cao.

Tuy nhiên, APY cao cho phép kiểu chiến đấu giữa người chơi như trong "Trò chơi mực", ai bán trước và giảm giá để phù hợp với V, sẽ có được giá trị mới từ những người dùng khác.

Câu hỏi thường gặp về hướng dẫn đi nhờ 4: Nhưng nếu không ai bán ra và giá tăng lên? Điều này không phải là làm tăng giá trị thị trường sao?

Đúng vậy, đó cũng là lý do tại sao giá trị thị trường không phải là một thước đo tốt cho những token bị thao túng hoặc bị nắm giữ chặt chẽ. Nếu thanh khoản thấp, giá của nó rất dễ bị duy trì ở mức cao một cách nhân tạo, trong khi cung cấp được bơm lên, ít nhất trong một khoảng thời gian.

Dưới đây là phiên bản có tổng bằng không (hào phóng giả định không có entropy):

Nhưng đây luôn là một trò chơi mà bán ra là chiến lược chủ đạo, ngoài (bán ra, bán ra), bất kỳ điểm cân bằng nào khác cũng sẽ không ổn định theo thời gian.

Cách duy nhất để có kết quả (3,3) giữa hai người dùng không bán hàng là tham gia một kẻ ngốc lớn hơn như một người chơi thứ ba.

(3,3) là giả.

(3,3,-6) có thể là thật, nhưng không nên được khen ngợi.

Chương 4: Khả năng cứu rỗi

Nếu chúng ta định nghĩa tiện ích theo một cách rất rộng rãi, thì giao thức có thể thoát khỏi hệ thống đầu tư cô lập và giới thiệu tiện ích theo nhiều cách khác nhau.

Một số cách có thể đáng ngờ, nhưng nếu một trò lừa đảo Ponzi quyết định từ bỏ cách hành xử bạo lực của nó và chuyển sang hợp pháp, dưới đây là các con đường thoát.

Giải trí cờ bạc: Sự phổ biến của các sòng bạc thực và trực tuyến chứng tỏ có một thị trường lớn cho những người sẵn sàng đổi EV tiền tệ để có trải nghiệm đầu cơ thú vị. Nếu động lực PvP đủ mới mẻ và thú vị, họ có thể trở thành những dự án bền vững.

Cộng đồng và meme: Tạo ra một cảm giác thuộc về, khiến mọi người cuối cùng sẵn sàng trả tiền cho nó. Nội dung thú vị sẽ càng tăng thêm cơ hội này. NFTs có thể là thiết kế tốt nhất trong lĩnh vực này.

Từ thiện/đóng góp: Nếu mọi người tin rằng dự án này có lợi cho thế giới, họ có thể thực hiện một giao dịch "tiền -> cảm giác tốt". Đến nay, đây là một mô hình token chưa được xác minh, nhưng nó có thể hoạt động vào một thời điểm nào đó.

Kế hoạch đầu tư: Tập hợp vốn trong trò lừa đảo Ponzi thành một quỹ phòng hộ/nhà đầu tư/đầu tư mạo hiểm phân tán. Mặc dù mô hình kinh doanh này đã được xác minh, nếu nó được coi là một điểm khởi đầu, chuyển từ những kết thúc khác nhau sang kế hoạch đầu tư, sẽ để lại nhiều câu hỏi cần trả lời và khiến mọi người dừng lại trong đó.

Nhóm và bán sự chú ý: Thời gian và sự chú ý là hàng hóa khan hiếm cuối cùng, và hiện tại có hàng ngàn giao thức/sản phẩm đang cạnh tranh cho thời gian và sự chú ý của mọi người, điều này ngày càng có khả năng được hiện thực hóa thành tiền tệ.

Sau khi thu hút đủ người dùng, một giao thức có thể cố gắng kiếm doanh thu từ hệ thống mở bằng cách đóng gói họ thành những sản phẩm có thể bán được.

Trong web2.0, nếu bạn không trả tiền cho sản phẩm, bạn chính là sản phẩm.

Trong web3.0, nếu bạn không trả tiền cho sự chú ý của mình, người khác sẽ chiếm lấy sự chú ý của bạn và trả tiền cho nó.