Một lần nữa rơi vào trung tâm tranh cãi, “Chain trên Binance” HyperLiquid có sụp đổ không?

Tác giả: Scof, ChainCatcher

Biên tập: TB, ChainCatcher

Sau khi bị tấn công bởi lỗ hổng cơ chế do cá voi sử dụng đòn bẩy 50x, HyperLiquid lại gặp sự cố.

Phương pháp tấn công giống hệt nhau, hoạt động công khai minh bạch, chỉ có điều lần này mục tiêu đã chuyển sang đồng meme $JELLYJELLY có tính thanh khoản kém hơn nhiều so với ETH.

Mặc dù nền tảng đã điều chỉnh cơ chế sau sự cố lần trước, nhưng từ kết quả lần này cho thấy, sự bảo vệ vẫn còn yếu kém, HyperLiquid cuối cùng vẫn phải trả giá cho sự sơ suất và kiêu ngạo của mình.

Sự kiện tổng hợp

Tối qua, nền tảng hợp đồng phi tập trung HyperLiquid đã gặp phải một cuộc săn lùng trên chuỗi được lên kế hoạch tỉ mỉ. Xung quanh token $JELLYJELLY, có người đã thông qua việc mở vị thế bán khống, thao túng giá coin, dụ dỗ hệ thống thanh lý, cùng nhau tấn công kho bạc của nền tảng, gây ra sự chú ý rộng rãi.

Sự kiện được khởi phát bởi một vị thế bán khống khổng lồ: địa chỉ 0xde9…f5c91 đã mở một vị thế bán khống trị giá 4.08 triệu USD với giá $0.0095 cho $JELLYJELLY, đầu tư 3.5 triệu USDC làm tiền ký quỹ, thực chất là "mồi nhử" để dụ hệ thống tiếp nhận.

Sau đó, một địa chỉ khác Hc8gN…WRcwq đã đổ tiền vào thị trường giao ngay, tạo ra lợi nhuận cho vị thế bán khống. Người nắm giữ vị thế bán khống đã nhân cơ hội rút đi phần lớn tiền ký quỹ, dẫn đến việc nền tảng tự động tiếp quản vị thế, rủi ro được chuyển sang kho bạc.

（Về cơ chế của HyperLiquid, khuyến nghị đọc: 《Khiến cả sàn giao dịch cũng phải chịu thiệt! Một bài phân tích sâu về cách Hyperliquid bị rút đi 1.8 triệu USD?》

Người thao tác sau đó đã kéo giá lên, mua vào một lượng lớn $JELLYJELLY để đẩy giá coin lên cao, khiến vị thế bán khống mà hệ thống nắm giữ bị thua lỗ lớn. Lúc này, các nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu rút vốn, áp lực lên kho bạc gia tăng, giá thanh lý liên tục giảm. Đến đỉnh điểm, kho bạc đã thua lỗ hơn 10 triệu USD, TVL giảm khoảng 20 triệu USD. Đồng thời, theo phân tích của KOL crypto @ai_9684xtpa, nếu giá coin tăng lên $0.17, kho bạc có thể bị thanh lý, đối mặt với thiệt hại tối đa 240 triệu USD.

Theo dõi cho thấy, địa chỉ kéo giá trước đó đã nắm giữ 120 triệu $JELLYJELLY (khoảng 5 triệu USD), là người nắm giữ lớn nhất trên chuỗi. Địa chỉ này nghi ngờ đã cạn kiệt vốn, giá coin bắt đầu dao động mạnh.

Phản ứng của cộng đồng

Sự kiện gây sốc này nhanh chóng thu hút sự bàn luận rộng rãi trên Twitter.

KOL crypto @thecryptoskanda đã lên tiếng đầu tiên, kêu gọi "hãy để Binance niêm yết $JELLYJELLY". Không lâu sau, đồng sáng lập Binance, He Yi đã chia sẻ và phản hồi, bày tỏ sự đồng tình. Vài phút sau, Binance chính thức thông báo sẽ ra mắt hợp đồng vĩnh viễn $JELLYJELLY vào ngày mai.

Trong khi đó, HyperLiquid đã chọn cách "rút dây mạng", trực tiếp gỡ bỏ $JELLYJELLY, và trước khi gỡ bỏ đã thanh lý vị thế bán khống để thu lợi 703,000 USD. Mặc dù họ cho biết đây là quyết định của cuộc bỏ phiếu của ủy ban, nhưng hành động này cũng đã gây ra nhiều tranh cãi hơn.

Người sáng lập BitMEX, Arthur Hayes ngay lập tức cho biết: "HyperLiquid không còn phi tập trung nữa", và dự đoán HYPE sẽ tiếp tục yếu đi, cuối cùng trở về điểm xuất phát.

Đồng sáng lập Sonic Labs, Andre Cronje cũng đã đăng bài chỉ trích cơ chế đòn bẩy của HyperLiquid trên nền tảng X. Ông cho rằng tỷ lệ đòn bẩy không nên là một hàm cố định, mà nên được điều chỉnh động dựa trên tính thanh khoản có sẵn và biến động thực tế. Ví dụ: vị thế nhỏ có thể cho đòn bẩy 1000 lần, trong khi vị thế lớn nên giới hạn dưới 1.2 lần. Trong DeFi, đòn bẩy cố định là một thiết kế cực kỳ nguy hiểm.

Thám tử trên chuỗi ZachXBT còn tức giận lên tiếng, chỉ trích HyperLiquid đã có hành vi thao túng giá cả, đồng thời không làm gì trước việc hacker mở vị thế rửa tiền trên nền tảng.

Sau sự cố, theo thông tin từ trang web chính thức của HyperLiquid, HLP TVL đã giảm mạnh xuống còn 197 triệu USD. Được biết, HLP TVL trước đó đã đạt tới 240 triệu USD.

Trong một thời gian ngắn, hướng dư luận đã hoàn toàn đảo ngược, Hyperliquid, từng được tín đồ ca ngợi là "Binance trên chuỗi", đang nhanh chóng mất đi sự tin tưởng của thị trường.

CEX ẩn mình dưới lớp vỏ DEX?

Mặc dù sự kiện săn lùng này kết thúc với việc HyperLiquid gỡ bỏ $JELLYJELLY, nền tảng tạm thời ngừng chảy máu, cộng đồng cũng đã trong thời gian ngắn thực hiện "kiểm tra thực chiến" đối với lỗ hổng cơ chế, nhưng vấn đề phía sau vẫn chưa được giải đáp.

Ví dụ, sau khi lần đầu tiên cơ chế bị tấn công, nền tảng có thực sự đánh giá được rủi ro mất cân bằng giữa đòn bẩy và tính thanh khoản không? Lần này đối mặt với khủng hoảng thanh lý, tại sao lại chọn cách gỡ bỏ giao dịch như một phương thức gần như tập trung để cắt lỗ, thay vì dựa vào cơ chế kiểm soát rủi ro đã được thiết lập trước?

Xét từ một góc độ khác, nếu nền tảng tuyên bố kiên định với phi tập trung, thì tại sao vào thời điểm quan trọng lại có thể "tắt mạng" chỉ bằng một nút bấm? Nếu chọn "sinh tồn là ưu tiên", thì sự khác biệt bản chất giữa HyperLiquid và CEX còn lại bao nhiêu?

Những câu hỏi chưa được giải đáp này chỉ ra một tình huống khó khăn hơn: khi nền tảng phi tập trung đối mặt với cú sốc thị trường cực đoan, liệu có nên để mã nói lên tiếng nói, hay là để đội ngũ phía sau quyết định?

Là người dùng, tôi tin rằng giao dịch trên chuỗi cuối cùng sẽ là tương lai, nhưng liệu HyperLiquid có thể đi đến bước đó hay không, hiện tại vẫn chưa có câu trả lời. Có thể nó là một sản phẩm thử nghiệm, có thể nó sẽ sống sót và trở thành tiêu chuẩn mới. Nhưng hôm nay, câu chuyện phi tập trung của nó đã đứng bên bờ vực.