Bitget UEX nhật báo｜Báo cáo tài chính của Micron vượt xa dự đoán thúc đẩy lĩnh vực AI; giá dầu giảm bớt lo ngại về nguồn cung; việc ký kết dự luật nhà ở của Trump bị hoãn lại

Một, Tin tức nóng hổi

Động thái của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Kết quả kiểm tra áp lực hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy tất cả các ngân hàng lớn đều vượt qua một cách suôn sẻ, dọn đường cho việc tăng cường mua lại cổ phiếu và chia cổ tức trong tương lai. Bài kiểm tra giả định một kịch bản suy thoái nghiêm trọng, bao gồm giá bất động sản thương mại giảm 39%, giá nhà ở giảm 30% và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 10%. Mặc dù đã hấp thụ hơn 708 tỷ USD tổn thất cho vay, nhưng đệm vốn của các ngân hàng vẫn giữ được sự đầy đủ. Thị trường diễn giải rằng điều này củng cố sức bền của hệ thống tài chính, giúp ổn định niềm tin của nhà đầu tư, nhưng cũng phản ánh sự quan tâm liên tục của Cục Dự trữ Liên bang đối với rủi ro suy thoái kinh tế tiềm ẩn, có thể ảnh hưởng đến lộ trình chính sách tiền tệ trong tương lai.

Hàng hóa quốc tế Giá dầu thô quốc tế giảm mạnh, giá dầu Brent giảm khoảng 4,3% xuống khoảng 73,74 USD/thùng, giá dầu WTI giảm khoảng 3,9% xuống 70,34 USD/thùng, cơ bản trở lại mức trước khi xảy ra xung đột Mỹ-Iran. Khi nhiều tàu chở dầu rời khỏi Eo biển Hormuz, lo ngại về nguồn cung đã giảm bớt. Trump gây áp lực lên các công ty dầu mỏ yêu cầu giá dầu giảm nhanh hơn, nếu không sẽ đối mặt với cuộc điều tra của Bộ Tư pháp, làm gia tăng áp lực giảm giá dầu. Trong ngắn hạn, sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị kết hợp với kỳ vọng phục hồi nguồn cung sẽ tiếp tục kìm hãm giá dầu.

Chính sách kinh tế vĩ mô Trump đã hủy bỏ buổi lễ ký kết và họp báo về dự luật nhà ở đã định, cho biết hy vọng Quốc hội ưu tiên thông qua "Đạo luật Cứu Mỹ", và nhấn mạnh rằng việc giảm lãi suất là chìa khóa để giải quyết chi phí nhà ở, bản thân ông với kinh nghiệm bất động sản cho rằng chính sách lãi suất quan trọng hơn. Hành động này làm nổi bật sự điều chỉnh ưu tiên chính sách, có thể làm chậm lại các biện pháp tăng cung nhà ở, gây ảnh hưởng nhất định đến tâm lý thị trường bất động sản trong ngắn hạn.

Hai, Tổng kết thị trường

Hiệu suất hàng hóa & ngoại hối (cập nhật theo thời gian thực)

• Vàng giao ngay: khoảng 4003 USD/ounce, biên độ tăng giảm 24h khoảng -0,4%
• Bạc giao ngay: khoảng 58 USD/ounce, biên độ tăng giảm 24h khoảng -4%
• Dầu WTI: khoảng 70 USD/thùng, biên độ tăng giảm 24h khoảng -0,5%
• Dầu Brent: khoảng 73,4 USD/thùng, biên độ tăng giảm 24h khoảng -0,5%
• Chỉ số USD (DXY): khoảng 101,6 điểm, biên độ tăng giảm 24h khoảng +0,2%

Phân tích yếu tố tác động: Giá dầu tiếp tục giảm, chủ yếu do cải thiện điều kiện lưu thông qua Eo biển Hormuz, giảm bớt lo ngại về nguồn cung và các phát biểu liên quan của Trump, mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị giảm đáng kể. Vàng và bạc như tài sản trú ẩn đồng thời chịu áp lực, chỉ số USD tăng nhẹ làm giảm sức hấp dẫn của chúng. Nhìn chung, ở cấp độ vĩ mô, kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị tạo thành sự liên kết, hàng hóa trong ngắn hạn đối mặt với áp lực điều chỉnh, nhưng nếu dữ liệu lạm phát nhẹ nhàng, kim loại quý có thể thu hút vốn phân bổ ở mức thấp. Các tổ chức cho rằng giá dầu có thể dao động trong khoảng hiện tại trong ngắn hạn, chú ý đến động thái tiếp theo của OPEC+ và lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Hiệu suất tiền điện tử

• BTC: 60854 USD, -3.17%;
• ETH: 1619 USD, -3.01%;
• Tổng giá trị thị trường tiền điện tử: khoảng 2.19 nghìn tỷ USD, -2.4%;
• Tình hình thanh lý trên thị trường: Tổng thanh lý khoảng 9.98 triệu USD trong 24h, thanh lý hợp đồng mua 7.99 triệu USD;
• Bản đồ thanh lý BTC/USDT của Bitget: Giá BTC hiện tại khoảng 60,829 USD, thanh lý mua bán gần như cân bằng, nhưng khu vực trên giá 61,500-63,500 USD tập trung nhiều thanh lý hợp đồng bán, nếu tiếp tục tăng có thể kích hoạt dừng lỗ hợp đồng bán liên tiếp, tạo ra tình huống "ép giá". Khu vực thanh lý chính cho hợp đồng mua tập trung ở mức 59,000-60,200 USD, quy mô tích lũy rõ ràng thấp hơn áp lực thanh lý hợp đồng bán phía trên, bản đồ thanh lý tổng thể cho thấy tính thanh khoản phía trên phong phú hơn, có xu hướng thu hút giá lên trong ngắn hạn.

• Dòng tiền ròng vào/ra của ETF giao ngay: Dòng tiền ròng ra của BTC ETF giao ngay hôm qua là 1778 triệu USD.

Phân tích yếu tố tác động: Thị trường tiền điện tử chịu ảnh hưởng từ sự biến động của cổ phiếu công nghệ Mỹ và tâm lý rủi ro vĩ mô, BTC giữ vững hỗ trợ quan trọng nhưng đối mặt với áp lực. Dòng tiền ETF thể hiện xu hướng ròng ra theo giai đoạn, thanh lý đòn bẩy làm tăng biến động. Báo cáo sớm của Futu đề cập đến báo cáo tài chính của Micron vượt kỳ vọng đã hỗ trợ các chủ đề liên quan đến AI, nhưng thị trường tổng thể vẫn bị hạn chế bởi diễn biến của đồng USD và tâm lý rủi ro. Trong ngắn hạn, kỹ thuật và dòng tiền đan xen, BTC/ETH có thể xuất hiện sự phân hóa, chú ý đến dữ liệu vĩ mô ảnh hưởng đến tài sản rủi ro. Quan điểm của các tổ chức nghiêng về việc nhu cầu cơ sở hạ tầng AI có lợi lâu dài, nhưng cần cảnh giác với rủi ro đòn bẩy quá cao.

Hiệu suất chỉ số chứng khoán Mỹ

• Chỉ số Dow: khoảng 51,849 điểm, +0.35%
• Chỉ số S&P 500: khoảng 7,358 điểm, -0.1%
• Chỉ số Nasdaq: khoảng 25,477 điểm, -0.43%

Động thái của các gã khổng lồ công nghệ

• NVDA: khoảng 199 USD, -0.52%
• AAPL: khoảng 293 USD, -0.41%
• MSFT: khoảng 365 USD, -2.27%
• GOOGL: khoảng 345 USD, -0.24%
• AMZN: khoảng 233 USD, -0.07%
• META: khoảng 557 USD, -0.81%
• TSLA: khoảng 375 USD, -1.59%
• SPCX: khoảng 154 USD, -1.01%

Tóm tắt hiệu suất và phân tích yếu tố tác động: Chỉ số chứng khoán Mỹ có sự biến động trái chiều, chỉ số Dow tương đối ổn định trong khi chỉ số Nasdaq chịu áp lực, chủ yếu do sự điều chỉnh của cổ phiếu chip. Báo cáo tài chính của Micron vượt xa kỳ vọng và điều chỉnh hướng dẫn, tăng mạnh sau giờ giao dịch làm tăng niềm tin vào AI, nhưng một số cổ phiếu liên quan đến bộ nhớ vẫn đối mặt với điều chỉnh. Huang Renxun nhấn mạnh tại cuộc họp cổ đông rằng AI đã bước vào thời kỳ có lãi, khái niệm "nhà máy AI" củng cố kỳ vọng lạc quan lâu dài. Sự phân hóa giữa các cổ phiếu rất rõ ràng: Nhu cầu cơ sở hạ tầng AI thúc đẩy một số công ty mạnh mẽ, trong khi các sự kiện cụ thể hoặc áp lực định giá dẫn đến sự khác biệt. Tổng thể, lĩnh vực công nghệ tìm kiếm sự cân bằng trong bối cảnh không chắc chắn vĩ mô, chủ đề AI vẫn là câu chuyện cốt lõi.

Quan sát sự biến động của các lĩnh vực Các lĩnh vực liên quan đến bán dẫn xuất hiện sự phân hóa do báo cáo tài chính của Micron kích thích, một số cổ phiếu phục hồi mạnh mẽ. Các cổ phiếu đại diện như Micron tăng mạnh sau giờ giao dịch, yếu tố tác động là nhu cầu lưu trữ AI mạnh mẽ và điều chỉnh hướng dẫn. Thị trường Hàn Quốc KOSPI tăng mạnh, các cổ phiếu liên quan như SK Hynix dẫn đầu, phản ánh sự liên kết của chuỗi cung ứng lưu trữ toàn cầu.

Ba, Phân tích sâu về cổ phiếu Mỹ

1. Micron Technology (MU) - Báo cáo tài chính vượt xa kỳ vọng, nhu cầu lưu trữ AI được xác nhận mạnh mẽ Tóm tắt sự kiện: Micron Technology công bố báo cáo tài chính Q3 năm tài chính 2026, doanh thu đạt 41.46 tỷ USD (vượt xa kỳ vọng thị trường khoảng 35.7 tỷ USD), EPS điều chỉnh đạt 25.11 USD (cao hơn nhiều so với kỳ vọng 20.50 USD), tỷ lệ lợi nhuận gộp đạt 84.9%. Doanh thu từ lĩnh vực trung tâm dữ liệu đạt kỷ lục, tăng 346% so với cùng kỳ, chủ yếu do nguồn cung bộ nhớ băng thông cao (HBM) bị thắt chặt. CEO của công ty, Sanjay Mehrotra, nhấn mạnh vị trí chiến lược của chip lưu trữ trong thời đại AI và chỉ ra rằng các hợp đồng dài hạn với khách hàng chính có tính ổn định cao. Ban quản lý cũng điều chỉnh hướng dẫn Q4: Doanh thu khoảng 49-51 tỷ USD (biến động 1 tỷ USD), EPS điều chỉnh khoảng 31 USD, cũng cao hơn đáng kể so với đồng thuận của các nhà phân tích.

Phân tích thị trường: Các tổ chức như Bank of America nhanh chóng điều chỉnh giá mục tiêu lên 1500 USD, thị trường có cái nhìn lạc quan về nhu cầu bộ nhớ liên quan đến AI kéo dài đến năm 2027-2028. Sau báo cáo tài chính, giá cổ phiếu tăng gần 15% sau giờ giao dịch, lên khoảng 1205 USD, giá trị vốn hóa thị trường tăng hơn 120 tỷ USD trong một ngày, phản ánh sự định giá lại nhu cầu thực sự về cơ sở hạ tầng AI của thị trường. Kết quả mạnh mẽ và hướng dẫn xác nhận rằng HBM và các bộ nhớ cao cấp khác là không thể thiếu trong đào tạo và suy diễn AI, giảm bớt một phần lo ngại trước đó về chuỗi cung ứng và đỉnh nhu cầu, đồng thời làm nổi bật mối liên hệ mạnh mẽ giữa chu kỳ lưu trữ và chi tiêu vốn AI.

Gợi ý đầu tư: Kết quả vượt kỳ vọng này cung cấp một chất xúc tác mạnh mẽ cho chủ đề lưu trữ AI, giá cổ phiếu phản ứng tích cực và biến động mạnh trong ngắn hạn, phù hợp cho các nhà giao dịch ngắn hạn nắm bắt cơ hội do cảm xúc thúc đẩy; trong trung và dài hạn, nhu cầu AI được xác nhận là bền bỉ, khuyến nghị chú ý đến việc nâng cao thị phần HBM trong các quý tiếp theo, tính bền vững của tỷ lệ lợi nhuận gộp và sức khỏe tổng thể của hàng tồn kho trong ngành. Nếu lĩnh vực bán dẫn xuất hiện điều chỉnh, có thể coi đây là cơ hội phân bổ cho các lĩnh vực tăng trưởng có độ chắc chắn cao, nhưng cần cảnh giác với sự can thiệp tiềm tàng từ lãi suất vĩ mô và các yếu tố địa chính trị đối với nhịp độ chi tiêu vốn.

2. TSLA - Các nhà phân tích điều chỉnh dự báo giao hàng, biến động vẫn cao Tóm tắt sự kiện: Các nhà phân tích của Baird đã điều chỉnh dự báo giao hàng Q2 của Tesla lên khoảng 392,900 chiếc, và duy trì dự báo tổng giao hàng năm 2026 là 1.68 triệu chiếc, đồng thời giữ nguyên đánh giá "vượt trội thị trường" và giá mục tiêu 522 USD. Thị trường cũng chú ý đến các cuộc thảo luận chiến lược có thể xảy ra giữa Tesla và SpaceX (dự kiến sẽ xảy ra trong 12-18 tháng tới).

Phân tích thị trường: Tesla là cổ phiếu tăng trưởng có giá trị lớn (hơn 1.4 nghìn tỷ USD), giá cổ phiếu rất nhạy cảm với dữ liệu giao hàng, tiến trình Robotaxi và động thái của các công ty liên quan đến Musk, gần đây có sự biến động đáng kể. Dự báo lạc quan của các nhà phân tích và câu chuyện về khả năng sáp nhập tiềm năng cung cấp hỗ trợ, nhưng sự cạnh tranh gia tăng trong thị trường xe điện, môi trường lãi suất vĩ mô và sự thay đổi trong tâm lý rủi ro của lĩnh vực vẫn dẫn đến biến động mạnh trong ngày và qua đêm.

Gợi ý đầu tư: Phù hợp với các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao, chú ý đến dữ liệu giao hàng và các chất xúc tác FSD/Robotaxi; biến động cao vừa là cơ hội vừa là rủi ro, khuyến nghị kết hợp giữa phân tích kỹ thuật và quản lý vị thế để tham gia.

3. NVDA / Đại diện lĩnh vực bán dẫn - Tin đồn trong chuỗi cung ứng gây ra biến động cao Tóm tắt sự kiện: Các công ty bán dẫn hàng đầu như Nvidia đã có sự điều chỉnh rõ rệt do tin đồn về chip lưu trữ (SK Hynix giảm tốc độ mở rộng HBM), độ biến động trong lĩnh vực này đã tăng lên đáng kể, các công ty lớn có giá trị thị trường cao (như NVDA có giá trị hơn 4 nghìn tỷ USD) trở thành tâm điểm của dòng tiền.

Phân tích thị trường: Mặc dù logic nhu cầu AI lâu dài vẫn vững chắc, nhưng sự không chắc chắn về nhịp độ chuỗi cung ứng và nhu cầu trong ngắn hạn đã dẫn đến việc các cổ phiếu bán dẫn có giá trị lớn xuất hiện hiện tượng chốt lời và biến động đòn bẩy, lĩnh vực này có beta cao, dễ dàng khuếch đại sự thay đổi tâm lý thị trường.

Gợi ý đầu tư: Các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng có giá trị lớn thường có biến động lớn trong mùa báo cáo tài chính và dưới tác động của tin tức chuỗi cung ứng, phù hợp cho giao dịch theo giai đoạn hoặc như một phân bổ vệ tinh cho danh mục đầu tư cốt lõi, khuyến nghị kết hợp với cơ hội luân chuyển lĩnh vực sau khi xác nhận báo cáo tài chính của Micron.

Bốn, Dự án & động thái thị trường

1. Theo The Block, doanh thu của các thợ đào Bitcoin tiếp tục giảm, trung bình 7 ngày đã giảm xuống khoảng 30 triệu USD mỗi ngày, thấp hơn mức hơn 50 triệu USD vào mùa hè năm ngoái. Đóng góp từ phí giao dịch đã rất nhỏ, chưa đến 250,000 USD mỗi ngày. Giá giao dịch BTC hiện tại khoảng 62,500 USD, thấp hơn nhiều so với chi phí sản xuất ước tính khoảng 78,000 USD của JPMorgan, khoảng cách này đã kéo dài trong năm tháng, là khoảng thời gian dài nhất trong chu kỳ này. Chi phí sản xuất từ lâu đã được coi là đáy giá mềm, hiện có khoảng 20% thợ đào đang trong tình trạng thua lỗ.
   Áp lực trên mạng đang dần hiện rõ. Trong sáu tháng qua, beta của độ khó khai thác đối với giá BTC đã tăng lên 0.62, các thợ đào có chi phí cao hơn sẽ tắt máy theo biến động giá thay vì tiếp tục hoạt động thua lỗ. Trong tuần thứ hai của tháng 6, độ khó đã giảm 10%, là lần điều chỉnh tương tự thứ hai trong năm nay. Các công ty khai thác niêm yết đã bán ra hơn 32,000 BTC trong quý đầu tiên để trang trải chi phí hoạt động, thay vì giảm sản lượng thêm.
2. Vào ngày 24 tháng 6 theo giờ địa phương, Micron Technology công bố kết quả tài chính quý 3 năm tài chính 2026 tính đến ngày 28 tháng 5 năm 2026: Doanh thu của công ty đạt 41.46 tỷ USD, quý trước là 23.86 tỷ USD, cùng kỳ năm trước là 9.3 tỷ USD; theo chuẩn GAAP, lợi nhuận ròng đạt 28.24 tỷ USD, EPS pha loãng đạt 24.67 USD; dòng tiền hoạt động đạt 25.39 tỷ USD, quý trước là 11.9 tỷ USD, cùng kỳ năm trước là 4.61 tỷ USD. Công ty dự kiến doanh thu quý 4 sẽ đạt từ 49 tỷ USD đến 51 tỷ USD, EPS điều chỉnh từ 30 đến 32 USD.
3. Tổng thống Mỹ Trump từ chối ký vào dự luật nhà ở lưỡng đảng bao gồm lệnh cấm đối với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương Mỹ (CBDC) trong bốn năm, tạm thời hủy bỏ buổi lễ ký kết đã định, yêu cầu Quốc hội trước tiên thông qua dự luật bầu cử SAVE AMERICA ACT mà ông đề xuất. Điều khoản CBDC trong dự luật nhà ở này sẽ cấm Cục Dự trữ Liên bang phát hành đô la kỹ thuật số trước cuối năm 2030, trước đây được coi là một bước tiến quan trọng trong ngành tiền điện tử.
4. Standard Chartered khởi động việc bao phủ giao thức cho vay phi tập trung Aave, đưa ra mục tiêu giá cho token AAVE là 3500 USD đến cuối năm 2030, tăng khoảng 50 lần so với mức hiện tại khoảng 70 USD. Báo cáo cho biết, doanh thu của Aave có liên quan tuyến tính đến quy mô tiền gửi, sau cuộc tấn công KelpDAO, tiền gửi của Aave đã giảm từ 44 tỷ USD xuống 23 tỷ USD, và cho vay giảm từ 18 tỷ USD xuống 9.5 tỷ USD, hiện được coi là "đáy". Ngân hàng này dự đoán tổng tài sản hoạt động trong DeFi sẽ tăng lên khoảng 2.7 nghìn tỷ USD vào năm 2030, gấp 37 lần so với hiện tại, chủ yếu do stablecoin và RWA lên chuỗi thúc đẩy, và lạc quan về thị trường cho vay RWA có giấy phép của Aave Horizon và phí stablecoin GHO hoàn toàn thuộc về giao thức mang lại tăng trưởng lâu dài.
5. OpenAI và Broadcom công bố ra mắt chip AI đầu tiên được tối ưu hóa cho các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) mang tên Jalapeño. CEO của Broadcom cho biết chip này có thể giảm khoảng 50% chi phí vận hành mô hình và có khả năng triển khai quy mô lớn nhanh hơn so với dự kiến của thị trường. Đồng thời, Broadcom dự kiến sẽ khởi động xây dựng trung tâm dữ liệu cấp gigawatt cùng với Microsoft và các đối tác vào năm 2026 để hỗ trợ nhu cầu tính toán AI thế hệ mới. Sau khi thông tin được công bố, giá cổ phiếu của Broadcom đã tăng khoảng 3% trước giờ giao dịch.

Năm, Lịch thị trường

Ngày 25 tháng 6 (Thứ Năm)

1. Dữ liệu kinh tế Mỹ: Chỉ số giá PCE tháng 5 (chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng, dự kiến PCE lõi tăng 0.3% so với tháng trước); giá trị GDP quý 1 (dự kiến giữ nguyên 1.6%); đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, v.v. (ngày dữ liệu dày đặc). ★★★★
2. Báo cáo tài chính chứng khoán Mỹ: Báo cáo tài chính của Blackberry (BB) trước giờ giao dịch.

Ngày 26 tháng 6 (Thứ Sáu)

1. Dữ liệu kinh tế Mỹ: Giá trị cuối cùng của chỉ số niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan; phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Williams, Kashkari, v.v.).

Quan điểm của các tổ chức: Các nhà phân tích từ các ngân hàng đầu tư nổi tiếng cho rằng, kết quả vượt kỳ vọng của Micron đã tạo niềm tin cho lĩnh vực bán dẫn và AI, nhu cầu lưu trữ mạnh mẽ sẽ hỗ trợ hiệu suất của các công ty liên quan. Giá dầu giảm phản ánh sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị, trong ngắn hạn giá dầu có thể duy trì dao động ở mức thấp. Thị trường tiền điện tử mặc dù đối mặt với điều chỉnh, nhưng chủ đề AI và sự phân bổ lâu dài của các tổ chức vẫn cung cấp hỗ trợ. Tổng thể thị trường dao động dưới sự giao thoa của chính sách vĩ mô và các yếu tố địa chính trị, khuyến nghị chú ý đến việc xác thực dữ liệu và quản lý rủi ro. Các ngân hàng lớn trên Phố Wall cũng đã nâng cao tính ổn định của lĩnh vực tài chính thông qua các bài kiểm tra áp lực.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên được tổng hợp bởi AI tìm kiếm, con người chỉ thực hiện xác thực và phát hành, không được coi là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Dữ liệu trong bài viết không thể tránh khỏi có sai lệch, xin vui lòng tham khảo dữ liệu thị trường tức thời.