Bitget UEX Báo cáo hàng ngày｜Báo cáo tài chính của các ông lớn công nghệ nổi bật nhưng gia tăng chi tiêu gây ra sự phân hóa trên thị trường; Mỹ và Iran công kích lẫn nhau đẩy giá dầu và kỳ vọng tăng lãi suất; vàng và bạc tăng giá (ngày 23 tháng 7 năm 26)

一、Tin tức nóng

Diễn biến của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ

Căng thẳng Mỹ-Iran đẩy giá dầu lên cao, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 gần 80%

• Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa rằng nếu Iran bắn vào tàu thuyền ở eo biển Hormuz, Mỹ sẽ không kích và phá hủy cầu hoặc nhà máy điện của Iran; quân đội Iran đáp trả rằng sẽ kiên quyết thực hiện chủ quyền, không cho phép eo biển trở thành công cụ đe dọa.
• Giá dầu thô quốc tế tăng mạnh, chạm mức cao nhất trong hơn một tháng; công cụ "Theo dõi Cục Dự trữ Liên bang" của CME cho thấy xác suất Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trước cuộc họp tháng 9 đã gần 80%.
• Tác động thị trường: Giá dầu tăng làm gia tăng lo ngại về lạm phát, củng cố kỳ vọng diều hâu, trong ngắn hạn kìm hãm định giá tài sản rủi ro, đồng thời hỗ trợ nhu cầu trú ẩn của đô la Mỹ và vàng.

Hàng hóa quốc tế

Giá dầu tăng mạnh do rủi ro địa chính trị, kim loại quý đồng loạt tăng giá

• Giá dầu WTI và Brent đều tăng mạnh do bị kích thích bởi những lời đe dọa giữa Mỹ và Iran.
• Giá vàng và bạc giao ngay được hưởng lợi từ tâm lý tìm nơi trú ẩn và đô la Mỹ giảm nhẹ, cả hai đều tăng.
• Tác động thị trường: Chi phí năng lượng tăng có thể truyền dẫn xuống hạ nguồn, làm gia tăng sự không chắc chắn về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, và biến động thị trường hàng hóa có thể duy trì ở mức cao.

Chính sách kinh tế vĩ mô

Trump cảnh báo chính phủ có thể ngừng hoạt động vào tháng 9; Ngân hàng Nhật Bản có thái độ cởi mở đối với việc tăng lãi suất nhanh chóng

• Trump phát biểu tại Georgia rằng do sự khác biệt trong ưu tiên chi tiêu của hai đảng, chính phủ liên bang có thể sẽ ngừng hoạt động vào tháng 9; Hạ viện đã thông qua dự luật cấp vốn tạm thời đến ngày 4 tháng 12, Thượng viện vẫn đang đàm phán.
• Theo những người có hiểu biết, đồng yên tiếp tục yếu đi làm gia tăng rủi ro lạm phát, các quan chức Ngân hàng Nhật Bản có thái độ cởi mở đối với "việc tăng lãi suất nhanh hơn so với dự đoán chung của thị trường", nhưng cuộc họp vào ngày 31 tháng 7 có khả năng giữ nguyên lãi suất.
• Tác động thị trường: Sự không chắc chắn về tài chính của Mỹ và sự linh hoạt trong chính sách của Nhật Bản gia tăng có thể làm tăng sự biến động của dòng vốn toàn cầu, trong ngắn hạn có lợi cho thuộc tính trú ẩn của tài sản đô la Mỹ.

二、Tổng kết thị trường

Hiệu suất hàng hóa & ngoại hối

• Vàng giao ngay: 4130.99 USD/ounce, -0.02%
• Bạc giao ngay: 59.72 USD/ounce, +0.08%
• Dầu WTI: khoảng 87.9 USD/thùng, +1.21%
• Dầu Brent: khoảng 95.55 USD/thùng, +1.57%
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY): 101.09, -0.03%

Phân tích yếu tố tác động: Căng thẳng Mỹ-Iran trực tiếp đẩy giá dầu lên cao, các nhà giao dịch lo ngại rằng giá năng lượng tăng sẽ đẩy cao lạm phát hàng hóa tiêu dùng, từ đó củng cố kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9. Vàng và bạc đồng loạt hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn địa chính trị, cộng thêm chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ, tạo thành sự tăng giá liên kết. Trong ngắn hạn, nếu tình hình ở Hormuz tiếp tục leo thang, giá dầu có khả năng duy trì ở mức cao, tiếp tục kìm hãm khẩu vị rủi ro; nếu căng thẳng giảm bớt, đà tăng của hàng hóa có thể nhanh chóng bị đảo ngược. Các tổ chức cho rằng thị trường hàng hóa hiện tại rất nhạy cảm với mức giá địa chính trị, cần theo dõi chặt chẽ các phát biểu tiếp theo từ Mỹ và Iran.

Hiệu suất tiền điện tử

• BTC: khoảng 66199 USD, -0.66%
• ETH: khoảng 1937 USD, -0.03%
• Tổng giá trị thị trường tiền điện tử: khoảng 2.33 nghìn tỷ USD, -0.5%
• Tình hình thanh lý trên thị trường: Tổng thanh lý trong 24h khoảng 1.83 triệu USD, thanh lý lệnh mua 1.06 triệu USD
• Bản đồ thanh lý BTC/USDT của Bitget: Giá hiện tại khoảng 66,153 USD, khu vực 66,700--67,500 USD phía trên tập trung nhiều lệnh thanh lý bán, nếu vượt qua 66,500 USD, dễ dàng kích hoạt thanh lý bán liên tiếp, tạo ra xu hướng tăng giá ngắn hạn. Phía dưới, thanh lý lệnh mua chủ yếu tập trung ở khu vực 65,300--64,500 USD, nhưng áp lực thanh lý yếu hơn phía trên, do đó cấu trúc thanh lý hiện tại vẫn nghiêng về việc quét thanh lý bán trước.
• Dòng tiền vào/ra của ETF giao ngay: BTC ETF giao ngay hôm qua có dòng tiền vào ròng khoảng 2.03 triệu USD, hiện tại dòng tiền vào ròng động trong 24 giờ là 0.3 triệu USD, liên tiếp 7 ngày có dòng tiền vào ròng.

Phân tích yếu tố tác động: Tình hình căng thẳng Mỹ-Iran và kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng ở cấp vĩ mô đã tạo áp lực lên tài sản rủi ro, BTC giảm giá từ mức cao. Dòng tiền vào ETF giảm đáng kể, cho thấy tâm lý chờ đợi của các tổ chức rất mạnh. Quy mô thanh lý đòn bẩy có thể kiểm soát, không xuất hiện tình trạng bán tháo quy mô lớn. Về mặt kỹ thuật, BTC vẫn dao động quanh mức 66000, sự phân kỳ giữa bên mua và bên bán rất rõ ràng. Tiến trình lập pháp của Đạo luật Clarity (cấm tổng thống và các quan chức liên bang phát hành tài sản kỹ thuật số) đã gây ra cuộc thảo luận về nhịp độ thực thi quy định, có thể làm tăng biến động trong ngắn hạn. Xu hướng tổng thể vẫn bị chi phối bởi yếu tố vĩ mô và dòng tiền, ETH có độ bền tương đối mạnh hơn BTC.

Hiệu suất chỉ số chứng khoán Mỹ

• Chỉ số Dow Jones: 52218.58 điểm (-0.01%), gần như không thay đổi, thể hiện thuộc tính phòng thủ
• Chỉ số S&P 500: 7498.96 điểm (-0.14%), giảm nhẹ, các cổ phiếu trọng số kéo xuống
• Chỉ số Nasdaq: 25690.90 điểm (-0.57%), cổ phiếu công nghệ chịu áp lực chung

Diễn biến của các gã khổng lồ công nghệ

• NVDA: 212.06 USD (+2.30%)
• AAPL: 325.89 USD (-0.56%)
• MSFT: 390.34 USD (-1.86%)
• GOOGL: 342.09 USD (-1.46%)
• AMZN: 244.85 USD (-1.09%)
• META: 627.17 USD (-2.58%)
• TSLA: 374.01 USD (-1.30%)

Tóm tắt hiệu suất và phân tích yếu tố tác động: Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 0.44% bất chấp xu hướng giảm, Nvidia và Broadcom dẫn đầu, phản ánh nhu cầu cơ sở hạ tầng AI vẫn mạnh. Tuy nhiên, lĩnh vực phần mềm và ứng dụng rõ ràng yếu đi, Palantir giảm hơn 6%, Salesforce giảm hơn 4%. Mặc dù báo cáo tài chính sau giờ của Alphabet và Tesla có doanh thu ấn tượng, nhưng do chi phí vốn tăng mạnh và dòng tiền chuyển đổi âm, thị trường lo ngại về tốc độ "đốt tiền", dẫn đến sự phân hóa giữa các cổ phiếu. Tính chung, các lĩnh vực thể hiện đặc điểm "các sản phẩm phần cứng AI được hưởng lợi, phần mềm và một số thiết bị điện tử tiêu dùng chịu áp lực", định giá và dòng tiền trở thành yếu tố cốt lõi trong việc định giá lại của nhà đầu tư.

Quan sát biến động các lĩnh vực

Lĩnh vực phần mềm ứng dụng giảm khoảng hơn 3%

• Cổ phiếu đại diện: Palantir giảm 6.1%, Salesforce giảm 4.15%
• Yếu tố tác động: Thị trường giảm độ dung nạp đối với các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng, cộng thêm một số công ty không đạt kỳ vọng.

Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 0.44%

• Cổ phiếu đại diện: Nvidia tăng 2.3%, Broadcom tăng 2.67%
• Yếu tố tác động: Nhu cầu về chip analog và xây dựng trung tâm dữ liệu tiếp tục, OpenAI và các gã khổng lồ khác nâng cao kỳ vọng chi tiêu.

三、Phân tích sâu về cổ phiếu Mỹ

1. Alphabet - Doanh thu dịch vụ đám mây vượt kỳ vọng nhưng dòng tiền lần đầu tiên âm Tóm tắt sự kiện: Doanh thu và lợi nhuận Q2 đều vượt kỳ vọng, Google Cloud đạt mức tăng trưởng mạnh nhất trong vài quý gần đây, đơn hàng tồn đọng đạt 514 tỷ USD. Công ty đã điều chỉnh chi tiêu vốn cả năm lên 195-205 tỷ USD để tăng tốc mở rộng sức mạnh AI. Lần đầu tiên trong lịch sử xuất hiện dòng tiền tự do âm, giá cổ phiếu sau giờ giao dịch giảm hơn 3%. Phân tích thị trường: Các tổ chức công nhận tiến triển của dịch vụ đám mây và AI, nhưng cảnh giác với việc tăng chi tiêu vốn mạnh và sự suy giảm dòng tiền, lo ngại về chu kỳ hoàn vốn kéo dài. Gợi ý đầu tư: Cuộc đua đầu tư vào AI đang trở nên khốc liệt, chất lượng dòng tiền sẽ là yếu tố quyết định trong giai đoạn định giá tiếp theo.
2. Tesla - Doanh thu vượt kỳ vọng nhưng lợi nhuận giảm sút, dòng tiền chuyển đổi âm Tóm tắt sự kiện: Doanh thu Q2 đạt 28.236 tỷ USD, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng của thị trường; doanh thu từ bộ phận ô tô đạt 20.516 tỷ USD. Lợi nhuận giảm sút do giá bán trung bình giảm và khuyến mãi, chi tiêu vốn không đạt mục tiêu, dòng tiền chuyển đổi âm. Công ty nhấn mạnh đang ở giai đoạn đầu tư lớn nhất. Phân tích thị trường: Sự giao hàng mạnh mẽ được công nhận, nhưng áp lực về tỷ suất lợi nhuận và dòng tiền khiến nhà đầu tư phải đánh giá lại nhịp độ đầu tư vào robot và lái xe tự động. Gợi ý đầu tư: Cân bằng giữa doanh số và lợi nhuận vẫn là mâu thuẫn cốt lõi, cần chú ý đến con đường cải thiện tỷ suất lợi nhuận trong tương lai.
3. Texas Instruments - Doanh thu và hướng dẫn đều vượt kỳ vọng Tóm tắt sự kiện: Doanh thu Q2 đạt 5.46 tỷ USD, vượt kỳ vọng; hướng dẫn Q3 từ 5.65-6.15 tỷ USD cũng cao hơn kỳ vọng của thị trường. Các lĩnh vực công nghiệp, trung tâm dữ liệu và ô tô dẫn đầu, tổng lợi nhuận cho cổ đông khoảng 5.8 tỷ USD. Phân tích thị trường: Nhu cầu về chip analog phục hồi được các tổ chức xác nhận, trung tâm dữ liệu và ô tô trở thành động lực tăng trưởng mới. Gợi ý đầu tư: Sự phục hồi chu kỳ và nhu cầu cấu trúc đồng tồn tại, định giá có biên an toàn tương đối.
4. ServiceNow - Tăng trưởng đăng ký mạnh mẽ, triển khai AI bùng nổ Tóm tắt sự kiện: Doanh thu Q2 đạt 3.987 tỷ USD, tăng 24% so với cùng kỳ năm trước; doanh thu từ đăng ký tăng 24.5%. Nghĩa vụ thực hiện còn lại đạt 29 tỷ USD, triển khai AI tăng gấp chín lần trong chín tháng. Phân tích thị trường: Nhu cầu về phần mềm doanh nghiệp và an ninh mạng ổn định, hiệu quả của AI được công nhận. Gợi ý đầu tư: Doanh thu định kỳ chất lượng cao và khả năng chuyển đổi AI hỗ trợ logic tăng trưởng dài hạn.
5. IBM - Doanh thu tăng nhẹ nhưng hướng dẫn giảm Tóm tắt sự kiện: Doanh thu Q2 đạt 17.2 tỷ USD, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước; EPS điều chỉnh thấp hơn kỳ vọng. Hướng dẫn tăng trưởng doanh thu cả năm từ "trên 5%" giảm xuống "4%-5%", doanh thu từ bộ phận máy chủ giảm mạnh. Phân tích thị trường: Doanh thu phần mềm ổn định nhưng phần cứng bị kéo xuống rõ rệt, hướng dẫn giảm gây ra sự thận trọng. Gợi ý đầu tư: Tiến trình chuyển đổi vẫn cần thời gian để xác minh, cần chú ý đến tốc độ gia tăng tỷ trọng phần mềm.

四、Diễn biến thị trường & dự án

1. Giám đốc nghiên cứu của Grayscale, Zach Pandl, đã chỉ ra rằng đáy của thị trường gấu Bitcoin có thể đã hình thành. Ông cho rằng Bitcoin đã "trưởng thành" thành một tài sản vĩ mô, giá sẽ bị ảnh hưởng bởi lãi suất thực và tăng trưởng kinh tế, chứ không phải chu kỳ giảm một nửa bốn năm. Lịch sử cho thấy thị trường gấu Bitcoin tương ứng với sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế và lãi suất thực tăng, bối cảnh vĩ mô hiện tại tương tự như trước đây. Nếu Cục Dự trữ Liên bang từ bỏ việc tăng lãi suất và kinh tế duy trì tốt, giá Bitcoin có thể đã chạm đáy.

2. Công ty mẹ của Google, Alphabet, đã công bố báo cáo tài chính quý II năm tài chính 2026 vào ngày 22 tháng 7 theo giờ địa phương. Trong quý này, công ty đạt doanh thu 119.8 tỷ USD, tăng 24% so với cùng kỳ năm trước, liên tiếp 12 quý đạt tăng trưởng hai con số, cao hơn kỳ vọng của thị trường; lợi nhuận hoạt động GAAP đạt 40.8 tỷ USD, tăng 30%, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động tăng lên 34%; EPS GAAP đạt 9.11 USD, cao hơn kỳ vọng của thị trường. Đáng chú ý, lợi nhuận ròng trong quý này được thúc đẩy mạnh mẽ bởi lợi nhuận đầu tư (bao gồm sự thay đổi giá trị hợp lý của một số khoản đầu tư cổ phần).

3. Tesla giữ nguyên lượng Bitcoin nắm giữ trong quý II, vẫn giữ 11,509 BTC, tiếp tục kỷ lục gần bốn năm không mua bán Bitcoin. Do ảnh hưởng của việc Bitcoin giảm từ khoảng 83,000 USD xuống 58,000 USD trong quý này, Tesla báo cáo rằng việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số của mình đã tạo ra khoản lỗ giảm giá 112 triệu USD sau thuế.

4. Apple dự định nâng cấp toàn bộ dòng sản phẩm Mac, bao gồm iMac, MacBook Pro, MacBook Air, Mac mini, Mac Studio trong mùa thu năm nay đến năm sau, để phù hợp với nhu cầu tính toán AI ngày càng tăng. Các báo cáo cho biết Apple sẽ ra mắt MacBook Pro 14 inch cấp nhập cảnh với chip M6 mới, cũng như iMac được cập nhật lần đầu tiên trong hai năm, và sẽ phát hành MacBook cao cấp 14/16 inch với màn hình cảm ứng OLED và chip M5 Pro/M5 Max vào cuối năm nay đến đầu năm sau. Công ty cũng đang phát triển các mẫu MacBook Pro, MacBook Air mới với chip dòng M7 và iMac OLED, và nâng cấp chip A19 Pro và cấu hình bộ nhớ cho MacBook Neo hướng tới thị trường nhập cảnh. Hiện tại, Mac mini và Mac Studio đang có nhu cầu mạnh mẽ trong các tình huống ứng dụng AI, một số mẫu đã có thời gian giao hàng kéo dài đến ba tháng, tình trạng cung cấp căng thẳng cũng ảnh hưởng đến nhịp độ ra mắt của các mẫu mới.

5. Sui chính thức thông báo rằng giải pháp chuỗi chéo Bitcoin Hashi được công bố vào tháng 3 năm nay hiện đã ra mắt mạng thử nghiệm, cho phép người dùng sử dụng BTC gốc làm tài sản thế chấp có thể lập trình mà không cần chuyển BTC ra khỏi mạng chính Bitcoin. Chính thức cho biết, Hashi sử dụng cơ chế ký đa chữ ký 2-of-2 thông qua Guardian Layer, với các xác nhận viên Hashi và guardian độc lập cùng ký quản lý tài sản thế chấp BTC.

6. OpenAI đang mở rộng quy mô trung tâm dữ liệu của mình và tăng ngân sách chi tiêu trong lĩnh vực này. Theo các nguồn tin, OpenAI đã điều chỉnh dự đoán chi tiêu sức mạnh tính toán của mình đến năm 2030 từ khoảng 600 tỷ USD vào đầu năm nay lên khoảng 750 tỷ USD.

7. Anthropic sẽ bắt đầu mua tới 2 GW chip thế hệ mới nhất của AMD (AMD.O) vào nửa đầu năm 2027.

五、Lịch trình thị trường hôm nay

Thời gian công bố dữ liệu

|----|----|-------------|-----| | Chưa xác định | Mỹ | Quan sát dữ liệu việc làm và lạm phát liên quan | ⭐⭐⭐ | | Buổi tối | Nhật Bản | Có thể có phát biểu của các quan chức ngân hàng trung ương | ⭐⭐⭐ |

Dự báo sự kiện quan trọng

Ngày 23 tháng 7 (Thứ Năm)

1. American Airlines, Blackstone, Lockheed Martin, Nokia, Raytheon Technologies sẽ công bố kết quả kinh doanh trước giờ giao dịch chứng khoán Mỹ
2. ★★★★★ Intel sẽ công bố báo cáo tài chính sau giờ giao dịch, tập trung vào nhu cầu chip và triển vọng liên quan đến AI; Ngày 24 tháng 7 (Thứ Sáu)
3. ★★★★ Trump tham dự bữa tiệc tối của Hiệp hội Nhà báo Nhà Trắng, nội dung phát biểu có thể ảnh hưởng đến thị trường;
4. ★★★★ AMD tổ chức hội nghị Advancing AI, CEO Su Zifeng sẽ phát biểu, thảo luận về tác nhân AI, tối ưu hóa mô hình, v.v.

Quan điểm của các tổ chức:

Trong vòng 24 giờ, chứng khoán Mỹ giảm nhẹ trong bối cảnh giá dầu tăng và kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng, cổ phiếu công nghệ phân hóa rõ rệt. Các tổ chức cho rằng báo cáo tài chính của Alphabet và Tesla xác nhận nhu cầu về AI và xe điện, nhưng chi tiêu vốn và dòng tiền chuyển đổi âm khiến thị trường có sự phân hóa về chu kỳ hoàn vốn. Giá dầu tăng mạnh do rủi ro địa chính trị củng cố định giá diều hâu, vàng và bạc đồng loạt hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn. Thị trường tiền điện tử thì bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng lập pháp quy định và áp lực vĩ mô. Tổng thể, trong ngắn hạn, thị trường sẽ tìm kiếm sự cân bằng giữa "narrative dài hạn về AI" và "chính sách ngắn hạn cùng rủi ro địa chính trị", dòng tiền có xu hướng nghiêng về các tài sản có lộ trình cải thiện dòng tiền rõ ràng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên được tổng hợp bởi AI, chỉ được xác minh và công bố bởi con người, không được coi là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Dữ liệu trong văn bản không thể tránh khỏi có sai lệch, xin vui lòng tham khảo dữ liệu thị trường tức thì.