Tomasz Tunguz: Cơ sở hạ tầng AI thể hiện hiệu ứng roi dài, nút thắt truyền dẫn từng bước làm tăng chi phí

Tin tức từ ChainCatcher, nhà đầu tư mạo hiểm Tomasz Tunguz đã chỉ ra rằng, câu chuyện về cơ sở hạ tầng AI giống như một cuộc tiếp sức chậm chạp, các nút thắt lần lượt từ GPU truyền dẫn đến bộ nhớ, CPU và lưu trữ, mỗi giai đoạn sẽ làm đông lạnh chuỗi cung ứng của giai đoạn tiếp theo trong nhiều năm, và khóa chặt chi phí chuẩn cao hơn. Đầu năm 2023, cú sốc từ GPU đã khiến giá thuê H100 vượt quá 9 USD mỗi giờ, lượng máy chủ xuất xưởng giảm 22%; sau đó các nhà sản xuất đã chuyển năng lực sang HBM, giá SSD doanh nghiệp tăng 80% trong một quý, trong khi giá DRAM tăng hơn 60%.

Đến cuối năm 2025, khối lượng công việc của các tác nhân thông minh sẽ đẩy tỷ lệ CPU và GPU lên khoảng 1:1, giá trung bình CPU máy chủ tăng 27% so với năm trước; vào năm 2026, gần như toàn bộ công suất HDD sẽ được bán hết trong cả năm. Chi phí xây dựng trung tâm dữ liệu tăng lên khoảng 20 tỷ USD mỗi gigawatt, đơn hàng cho các thiết bị dài hạn như máy biến áp, tuabin đã được đặt đến năm 2029 đến 2031.

Tunguz gọi đây là hiệu ứng đuôi dài trong lĩnh vực phần cứng: sự chậm trễ trong sản xuất nhiều năm khiến cú sốc nhu cầu hạ nguồn bị khuếch đại bởi hạ nguồn, khi áp lực ở một nút thắt nào đó được giảm bớt sẽ mất thời gian để truyền dẫn đến giai đoạn tiếp theo, các máy biến áp mở rộng sản xuất, nhà máy wafer NAND và dây chuyền sản xuất tuabin có thể đối mặt với rủi ro dư thừa công suất vào năm 2027 đến 2028.