morpho

Ví dụ Ledger chính thức ra mắt chức năng Crypto Loan, cho phép người dùng thực hiện các giao dịch vay mượn trực tiếp trong Ledger Wallet thông qua mạng tín dụng mở Morpho. Cốt lõi của chức năng này là người dùng có thể sử dụng Wrapped Bitcoin (wBTC) hoặc cbBTC làm tài sản thế chấp, vay USDC hoặc USDT và các stablecoin khác mà không cần bán tài sản.Sự tích hợp này đưa tiêu chuẩn an ninh cấp phần cứng vào lĩnh vực cho vay DeFi. Tất cả các hành động vay mượn đều được xác nhận vật lý thông qua Ledger Signer, đảm bảo rằng mọi tương tác trên chuỗi từ gửi tiền đến vay mượn đều có chữ ký rõ ràng và bảo đảm an ninh cấp phần cứng. Trong quá trình vay mượn, tài sản thế chấp của người dùng vẫn được giữ trong hợp đồng thông minh của Morpho, Ledger chỉ đóng vai trò là nhà cung cấp công nghệ.Morpho là một mạng tín dụng mở hoạt động trên Ethereum và các L2 chính, cung cấp thị trường vay mượn linh hoạt thông qua các cơ sở hạ tầng như Morpho Blue và Morpho Midnight. Chức năng này hỗ trợ thêm tài sản thế chấp, trả nợ, tăng hạn mức vay và rút tiền. Cần lưu ý rằng dịch vụ này áp dụng lãi suất biến động và có rủi ro thanh lý, và các quốc gia cũng như điều khoản vay mượn cụ thể vẫn cần người dùng chú ý.

Người đóng góp của Lido đã đề xuất một cơ chế rút tiền có tên là Fallback Exits cho kế hoạch cho vay Lido Lend. Khi thị trường thiếu đủ tính thanh khoản của tài sản cho vay, người cho vay có thể sử dụng tài sản thế chấp của người vay để bổ sung yêu cầu rút tiền, và nợ của người vay liên quan sẽ giảm tương ứng. Giao thức này được ra mắt vào ngày 7 tháng 10 như một phiên bản sửa đổi của Morpho Blue, được xây dựng xung quanh thị trường cách ly.Theo đề xuất, tài sản thế chấp của người vay sẽ được sử dụng theo thứ tự rủi ro vị thế cao nhất, tức là vị thế gần nhất với tỷ lệ giá trị cho vay thanh lý (LLTV) sẽ được ưu tiên, trong khi những người vay có vị thế rất khỏe mạnh sẽ ít bị ảnh hưởng hơn. Lấy thị trường ETH/wstETH làm ví dụ, người cho vay cung cấp ETH, người vay thế chấp wstETH để vay ETH; nếu rút tiền thông qua tài sản thế chấp, người cho vay sẽ phải tiếp xúc với token thế chấp trước khi nhận được ETH. Đề xuất không làm rõ tiêu chí đủ điều kiện cho khoản vay khỏe mạnh và con đường để người cho vay nhận được ETH.Người đóng góp Izzy đã cho biết trong bài viết vào ngày 16 tháng 10 rằng các thông số kỹ thuật và tham số thị trường sẽ được công bố trong vòng hai tuần tới, và quy trình quản trị cùng với kiểm toán công khai vẫn cần hoàn thành trước khi ra mắt trên mạng chính. Các chi tiết như định giá thanh toán, công thức bù đắp nợ, phí và hạn mức vẫn chưa được xác định.

Đội ngũ công ty mã hóa toàn đồng Zama đã phát hành thông báo vào ngày 19 tháng 10, cho biết người dùng tham gia vào nền tảng phân phối khuyến khích Merkl trên kho bí mật của Zama hiện có thể nhận thưởng cZAMA trực tiếp trong ứng dụng Zama. Phần thưởng được thanh toán thông qua chuyển khoản bí mật, vị trí và số tiền thưởng từ khi gửi đến khi phát hành đều được giữ bí mật.Vào tháng 9 năm 2026, Zama đã ra mắt quyền truy cập bí mật vào 16 kho được chọn trên giao thức cho vay Morpho, và đã khởi động các khuyến khích bí mật đầu tiên với Merkl, phần thưởng được tính dựa trên số dư mã hóa. Khi gửi vào kho đủ điều kiện, người dùng có thể mở tùy chọn khuyến khích bổ sung, ủy quyền quyền xem để Merkl đọc số dư mã hóa nhằm tính toán phần thưởng mà không công khai vị trí cá nhân. Quyền này được mặc định bật trên giao diện gửi tiền, các khoản gửi không được chia sẻ với Merkl sẽ không đủ điều kiện nhận khuyến khích.Kho bí mật được tích lũy theo tỷ lệ kho bí mật của người dùng, có thể nhận trong suốt thời gian hoạt động; các kho công khai có quyền truy cập bí mật, phần thưởng được nhận bởi hợp đồng bao bọc kho một cách tập thể, sẽ được phân phối sau khi hoạt động kết thúc. Zama khuyên nên nhận các hoạt động bí mật sau khi kết thúc để giảm thiểu chi phí trên chuỗi nhiều lần. Lấy ví dụ về kho Flowdesk Confidential High Yield USDT trên Morpho, các hoạt động liên quan đã kết thúc vào ngày 12 tháng 10, những người gửi tiền đủ điều kiện hiện đã có thể nhận. Người dùng cần kiểm tra lợi nhuận trong ví trên Merkl và kết nối cùng một ví trong ứng dụng Zama để hoàn tất việc nhận, số tiền sẽ không được công khai trên chuỗi.

Theo báo cáo của The Defiant, kho vay OUSD thuộc Sentora đang nắm giữ 42,5 triệu USD tài sản trên mạng Tempo. Kho này được xây dựng dựa trên giao thức Morpho, cho phép người dùng vay mượn bằng cbBTC làm tài sản thế chấp.Mặc dù quy mô của kho là đáng kể, nhưng báo cáo chỉ ra rằng phần lớn tài sản hiện đang ở trạng thái nhàn rỗi và chưa được triển khai vào các hoạt động cho vay thực tế. Điều này có nghĩa là tỷ lệ sử dụng vốn của kho còn thấp, chưa phát huy đầy đủ chức năng cho vay của nó.

Số dư chưa thanh toán của khoản vay thế chấp tài sản tiền điện tử của Coinbase đã đạt 2,3 tỷ USD, sản phẩm này sẽ ra mắt vào tháng 1 năm 2025. Người dùng đủ điều kiện ngoài bang New York, Hoa Kỳ có thể thế chấp Bitcoin để vay USDC mà không cần bán vị thế, khoản vay được định tuyến qua giao thức cho vay phi tập trung Morpho trên mạng Base.Coinbase đã thêm khoản vay lãi suất cố định thông qua Morpho Midnight, tài sản có thể thế chấp đã mở rộng đến XRP, DOGE, ADA và LTC; tính đến giữa tháng 9 năm 2026, quy mô khoản vay lãi suất biến đổi đã vượt quá 1,4 tỷ USD, được hỗ trợ bởi khoảng 3 tỷ USD tài sản thế chấp. Khoản gửi token hóa JPMD của JPMorgan đã hoạt động trên Base cho các tổ chức vào giữa năm 2026, Citibank và Bank of New York Mellon cũng đang thúc đẩy các kế hoạch liên quan, nhiều ngân hàng Anh dự kiến sẽ ra mắt mạng lưới liên quan vào năm 2027.

Ví wallet Binance thông báo ra mắt DeFi API. Giao diện này dựa trên cơ sở hạ tầng Web3 API của họ, cho phép các nhà phát triển tích hợp khả năng DeFi mà không cần kết nối từng giao thức, với 10 chuỗi EVM đầu tiên được hỗ trợ bao gồm BSC, Ethereum, Base, Robinhood Chain.Giao diện bao phủ các giao thức như Aave, Morpho, Uniswap, hỗ trợ khám phá sản phẩm DeFi, theo dõi vị thế, lấy thông tin về giao thức và xây dựng giao dịch, cũng như có thể xây dựng giao dịch thêm tính thanh khoản vào các bể thanh khoản bStocks được hỗ trợ. Hỗ trợ Solana sẽ sớm ra mắt.

Hợp đồng tài khoản thống nhất Clovis thông báo mạng chính tư nhân đã chính thức ra mắt. Clovis đã tích hợp doanh thu, tài sản đa chuỗi và vay thế chấp vào một tài khoản thống nhất, người dùng có thể gửi tài sản trên các chuỗi được hỗ trợ và chuyển tài sản giữa các chuỗi.Theo thông báo chính thức, người dùng có thể sử dụng các vị trí đủ điều kiện để vay tài sản trong thị trường được xây dựng dựa trên Morpho trên Base.

Theo blog chính thức của Morpho, Morpho thông báo bổ nhiệm Brian Foster, cựu giám đốc kinh doanh tổ chức của Coinbase, làm trưởng bộ phận tiếp thị (Head of GTM).Foster đã làm việc tại Coinbase hơn bảy năm, dẫn dắt các hợp tác chiến lược với BlackRock và các hoạt động kinh doanh với chính phủ liên bang Hoa Kỳ, bao gồm nhiều lĩnh vực như ETF, giao dịch theo dịch vụ, thanh toán bằng stablecoin.Sau khi gia nhập Morpho, Foster sẽ tập trung thúc đẩy việc áp dụng sản phẩm tín dụng trên chuỗi trong các công ty fintech và các tổ chức tài chính truyền thống.

Sherwood Protocol đã phát hành bài viết trên nền tảng X giới thiệu về nền tảng quỹ thông minh của mình. Trên nền tảng này, các tác nhân thông minh có thể biểu đạt chiến lược dưới dạng các hoạt động trên chuỗi, bao gồm việc cấu hình cổ phiếu token hóa thông qua Uniswap, cung cấp vốn để kiếm lợi nhuận thông qua các giao thức cho vay như Morpho, mở vị thế hợp đồng vĩnh viễn trên Lighter.xyz, và phát hành token thông qua SushiSwap để niêm yết quỹ công khai.Nền tảng này có thể kết hợp với các tác nhân thông minh phổ biến như bot, Muse, người dùng có thể mô tả quan điểm thị trường bằng ngôn ngữ tự nhiên và để các tác nhân thực hiện. Sherwood cho biết, mục tiêu của họ là cung cấp một lớp vốn để các tác nhân thông minh có thể công khai xác minh chiến lược, tất cả các chiến lược đều minh bạch và có thể kiểm toán. Hiện tại chỉ cho phép các ví trong danh sách trắng tạo quỹ, và chỉ có chủ sở hữu quỹ mới có thể đề xuất chiến lược, tiền gửi chỉ giới hạn trong kho bạc riêng, những người sáng lập quỹ đầu tiên sẽ tham gia vào tuần tới. Người dùng có thể đăng ký danh sách chờ để yêu cầu truy cập sớm.

Lido thông báo ra mắt giao thức cho vay Lido Lend, giao thức này được xây dựng dựa trên phiên bản sửa đổi của Morpho Blue, dự kiến sẽ ra mắt vào quý 4 năm 2026. Lido cho biết, nền tảng này hướng đến các nhà đầu tư thụ động lâu dài, mục tiêu là nâng cao lợi nhuận trong khi kiểm soát rủi ro. Lido là giao thức staking thanh khoản phi tập trung trên Ethereum, phát hành stETH.Lido Lend có ba thiết kế cốt lõi: thứ nhất là cấu trúc thị trường tách biệt, các thị trường cho vay và vay độc lập với nhau, một thị trường gặp vấn đề sẽ không ảnh hưởng đến các thị trường khác; thứ hai là cơ chế lọc tiền gửi, nhằm ngăn chặn tài sản thế chấp kém chất lượng và tiền bị tấn công từ hacker vào hệ thống; thứ ba là cơ chế rút tiền đáng tin cậy cho người cho vay, ngay cả khi thị trường đạt tỷ lệ sử dụng tối đa, người cho vay vẫn có thể rút tiền một cách suôn sẻ.Thị trường sẽ tập trung vào các cặp tài sản blue-chip có biến động thấp, chẳng hạn như stETH/ETH. Giao thức này dự kiến sẽ được Lido DAO giám sát, nhưng các sắp xếp quản trị liên quan vẫn chưa được xác định cuối cùng, vẫn cần chờ đợi cuộc bỏ phiếu DAO trong tương lai. Morpho Blue sẽ ra mắt vào năm 2024, hỗ trợ người dùng tạo ra các thị trường tách biệt với tài sản thế chấp và tham số cho vay cụ thể trong một khung đơn giản và không thay đổi.

Ledger đã ra mắt tính năng cho vay tự quản Crypto Loan tại hội nghị TOKEN2049 ở Singapore, cho phép người dùng đủ điều kiện thế chấp Bitcoin đóng gói cbBTC hoặc wBTC trong Ledger Wallet để vay stablecoin USDC hoặc USDT mà không cần chuyển tiền vào nền tảng cho vay tập trung hoặc bán vị thế. Người dùng có thể trực tiếp mở và quản lý khoản vay trong ví, theo dõi tỷ lệ giá trị khoản vay, thêm thế chấp, thanh toán hoặc tăng khoản vay, các thao tác quan trọng cần được xác nhận vật lý trên thiết bị ký Ledger trước khi thực hiện.Tính năng này được hỗ trợ bởi mạng tín dụng phi tập trung Morpho, nhà cung cấp công nghệ là Yield.xyz, cũng là nhà cung cấp cho vay thế chấp Bitcoin của Coinbase. Ledger cũng thông báo rằng thiết bị ký của họ có thể kết nối trực tiếp với Morpho mà không cần thông qua plugin trình duyệt hoặc ví phần mềm. Đồng sáng lập Morpho, Paul Frambot, cho biết việc tích hợp này tạo ra "một vòng quay thanh khoản mạnh mẽ", với stablecoin được gửi từ các sản phẩm Earn hiện có của Ledger có thể cung cấp vốn cho các khoản vay hiện tại của người nắm giữ Bitcoin.Động thái này thúc đẩy Ledger, nổi tiếng với ví phần cứng, tiến sâu hơn vào lĩnh vực dịch vụ tài chính. Coinbase gần đây đã ra mắt cho vay thế chấp Bitcoin lãi suất cố định sau khi mở rộng đến người dùng ở Vương quốc Anh, trong khi JPMorgan cũng đang khám phá cho vay thế chấp Bitcoin và Ethereum. Ledger cho biết họ đã bảo vệ gần 30% Bitcoin do các nhà đầu tư lẻ nắm giữ. Crypto Loan đã bắt đầu mở dần cho người dùng đủ điều kiện, phạm vi sử dụng sẽ mở rộng theo thời gian.

Ethena trong bản tổng kết tháng 9 được phát hành chính thức đã tiết lộ, lượng cung USDe trong tháng 9 đã tăng hơn 700 triệu đô la Mỹ, hiện đã trở thành tài sản thế chấp lớn thứ hai trên nền tảng Morpho và là tài sản thế chấp tính bằng đô la lớn nhất, đồng thời hỗ trợ hai trong ba thị trường lớn của giao thức này.

Bài đăng được phát hành bởi tài khoản chính thức của giao thức cho vay phi tập trung Morpho cho biết, hầu hết các nhà tổ chức (curator) không thể chỉ dựa vào phí kho để duy trì hoạt động của mình, mô hình kinh doanh của họ thực tế phụ thuộc vào các thỏa thuận phân phối riêng tư. Bài đăng này đã bị xóa trong ngày hôm đó.Đối với vấn đề này, người sáng lập Aave, Stani Kulechov, cho biết đây là cách diễn đạt bi quan nhất đối với những người nắm giữ MORPHO. Giám đốc điều hành Morpho, Paul Frambot, đã phản hồi rằng bài đăng này được phát hành bởi một công cụ tiếp thị trí tuệ nhân tạo bên thứ ba.Morpho là giao thức cho vay phi tập trung hoạt động trên các mạng như Ethereum, kết nối các bên cho vay và vay thông qua kho và cơ chế nhà tổ chức, đồng thời quản lý quỹ. Trong đó, hoạt động của nhà tổ chức đề cập đến mô hình mà các tổ chức bên thứ ba tạo ra và quản lý kho dựa trên giao thức Morpho, thu nhập từ các khoản phí liên quan.

Người sáng lập Morpho, Paul Frambot, đã đưa ra một kế hoạch phân loại, đề xuất chia kho tài sản trên chuỗi thành hai loại: "không quản lý" (noncustodial) và "tùy ý" (discretionary), nhằm làm rõ bản chất của nó với các cơ quan quản lý.Đề xuất này ngay lập tức bị người sáng lập Aave, Stani Kulechov, phản đối, ông cho rằng phân loại này là "ích kỷ". Nhiều nhà phát triển kho tài sản cũng đã đặt câu hỏi, cho rằng cơ chế khóa thời gian (timelock) không thực sự loại bỏ vai trò của người quản lý.

Coinbase đã ra mắt khoản vay lãi suất cố định được hỗ trợ bởi giao thức cho vay phi tập trung Morpho, người dùng có thể thế chấp Bitcoin để vay USDC và khóa lãi suất cũng như ngày trả nợ khi bắt đầu vay. Sản phẩm này là triển khai cấp doanh nghiệp đầu tiên của Morpho Midnight, Coinbase chịu trách nhiệm về trải nghiệm ứng dụng, Morpho cung cấp cơ sở hạ tầng tín dụng, mạng lưới Base chịu trách nhiệm về thanh toán.Quy mô hoạt động của khoản vay lãi suất biến đổi Morpho hiện có của Coinbase đã vượt quá 1,4 tỷ USD, tương ứng với tài sản thế chấp khoảng 3 tỷ USD. Doanh nghiệp này sẽ ra mắt cho vay thế chấp Bitcoin vào đầu năm 2025, sau đó sẽ mở rộng tài sản thế chấp sang XRP và Dogecoin.

Theo báo cáo của The Block, Coinbase đã công bố ra mắt khoản vay thế chấp Bitcoin lãi suất cố định thông qua Morpho Midnight, cho phép người dùng vay USDC và xác định lãi suất cũng như ngày trả nợ khi vay. Tùy chọn mới này song song với khoản vay lãi suất biến động hiện có của Coinbase (dựa trên Morpho Blue), trong đó khoản vay chưa thanh toán đã vượt quá 1,4 tỷ USD, tương ứng với tài sản thế chấp khoảng 3 tỷ USD.Morpho đã ra mắt Midnight trên Base vào tháng 7, mang đến lãi suất cố định và điều khoản vay rõ ràng cho việc cho vay trên chuỗi. Người phát ngôn của Morpho cho biết, Coinbase là nền tảng tiêu dùng chính thống đầu tiên cung cấp khoản vay Midnight quy mô lớn; kể từ khi Midnight ra mắt, đã có khoảng 30 triệu USD tiền gửi. Khoản vay chưa thanh toán của Morpho Blue trong tất cả các tích hợp là 5,2 tỷ USD, với tổng tiền gửi đạt 16 tỷ USD.Người phát ngôn của Coinbase không tiết lộ lãi suất cụ thể, cho biết lãi suất được xác định bởi cung cầu giữa bên cho vay và bên vay trên sổ đặt hàng trên chuỗi. Hiện tại, Coinbase cung cấp các khoản vay đáo hạn vào cuối tháng này hoặc cuối tháng sau, người vay phải trả nợ trước ngày đáo hạn, nếu không, người cho vay có quyền xử lý tài sản thế chấp của họ. Jacob Frantz, người phụ trách doanh thu và sản phẩm đầu tư của Coinbase, cho biết Coinbase Borrow cho phép người dùng có được tính thanh khoản mà không cần bán tài sản, và khoản vay lãi suất cố định mang lại cho người dùng nhiều lựa chọn hơn trong việc quản lý tín dụng. Morpho cho biết, Midnight trong tương lai cũng có thể được sử dụng để xây dựng các sản phẩm tín dụng có cấu trúc và các khoản vay thế chấp bằng tài sản thực tế được mã hóa, nhiều tích hợp hơn đang được thúc đẩy.

Theo báo cáo của The Defiant, giao thức cho vay phi tập trung Morpho đã thông báo rằng thị trường cho vay token hóa cổ phiếu của Coinbase đã được ra mắt trên Base. Những người nắm giữ có thể sử dụng năm loại token cổ phiếu làm tài sản thế chấp để vay USDC với lãi suất cố định hoặc thả nổi. Coinbase đã phát hành những token cổ phiếu này cho người dùng ngoài Hoa Kỳ từ tháng 8, và người dùng có thể lưu trữ chúng trong ví tự quản, cho phép vay mượn tài sản thế chấp mà không cần bán vị thế để có được tính thanh khoản bằng đô la.Dữ liệu cho thấy, người vay đã thế chấp các token cổ phiếu trị giá 104,4 nghìn đô la, vay ra 54,7 nghìn đô la, với tổng cung của năm thị trường khoảng 60,3 nghìn đô la. Tất cả năm thị trường đều được Steakhouse Financial quản lý, với hai kho tiền Steakhouse High Yield USDC của họ cung cấp 98,9% vốn trong thị trường lớn nhất. Thị trường bao gồm năm token của Apple, Alphabet, NVIDIA, Meta và SpaceX, trong đó tỷ lệ giá trị khoản vay thanh lý (LLTV) của thị trường Apple, NVIDIA, Meta và SpaceX là 62,5%, còn thị trường Alphabet là 77%.Hiện tại, tất cả các khoản vay đều diễn ra trong thị trường lãi suất thả nổi, còn 95 thị trường lãi suất cố định Midnight chưa có vị thế chưa thanh toán. Tỷ lệ sử dụng của thị trường Apple, Alphabet và NVIDIA đạt 90%, với lãi suất vay là 5,62%; tỷ lệ sử dụng của thị trường Meta đạt 97%, lãi suất vay tăng lên 17,52%. Tổng số tiền gửi của Morpho trên Base là 4,03 tỷ đô la, tổng số tiền gửi trên toàn chuỗi đạt 10,42 tỷ đô la.

Theo dõi của Blockaid, Flamingo Finance đã bị tấn công, kẻ tấn công đã vay khoảng 18 triệu đô la Mỹ USDT thông qua Morpho flash loan, trong quá trình giao dịch đã thế chấp Curve USDP LP vào Strategy để nâng cao giá trị cổ phần VaultYUSDT, sau đó rút lại tính thanh khoản aUSDT.Hiện tại, kẻ tấn công đã đạt được lợi nhuận khoảng 345,9 nghìn đô la Mỹ USDT.

Theo báo cáo của The Block, giao thức bảo mật trên chuỗi Zama sẽ mở khóa 16 kho bảo mật để gửi tiền trên Morpho, bao gồm các tài sản như USDC, USDT, AUSD và TGBP. Kho đầu tiên của nó đã được ra mắt vào tháng 6 cùng với Morpho và Steakhouse Financial, áp dụng chiến lược USDC Prime của Steakhouse, với tổng lượng khóa trong bảy tuần tăng từ không lên 40 triệu đô la. Steakhouse sẽ quản lý một phần kho, Armitage by Wintermute, Flowdesk, RockawayX và Bitwise cũng sẽ đảm nhận vai trò quản lý.Người dùng có thể truy cập bí mật vào 12 kho Morpho đã có phiên bản không bảo mật trên Ethereum, và 4 kho khác được tạo riêng cho gửi tiền bảo mật. Zama cũng ra mắt Giao thức Zama Swap, cho phép người gửi tiền đổi cUSDC, cUSDT, cAUSD và cTGBP cũng như phần chia sẻ kho bảo mật trên Ethereum mà không tiết lộ quy mô hoặc ý định giao dịch. Zama cho biết, việc công khai vị trí, số dư và chiến lược trên chuỗi khối công khai có thể nhìn thấy bởi đối thủ cạnh tranh và những kẻ chạy trước là một rào cản cấu trúc cho việc triển khai quy mô lớn của các tổ chức. Kho sẽ được ra mắt đầu tiên thông qua ứng dụng riêng của Zama, Utila, Zerion Wallet và Yield.xyz sẽ được tích hợp trong vài tuần tới.