對話Enjin和MANA：如何發現NFT市場中的投資機會？

近日，由鏈捕手主辦的捕手學堂第二十二期邀請到Enjin中文社區發起人Shawn'和Decentraland中國區負責人領航猿就《掘金NFT：漫談投資策略與注意事項》進行了主題分享。

期間，Shawn'和領航猿向社群用戶分享了NFT的價值體現在哪些層面，如何看待NFT市場當前的炒作現象，還有哪些機遇值得參與等諸多乾貨，現整理全文如下，希望能對讀者們有所啟發。

鏈捕手：請兩位先各自介紹下Decentraland(Mana)和 Enjin，以及在NFT領域的具體探索。

領航猿：Decentraland是基於以太坊的VR虛擬世界，2017年眾籌2000萬美元，2020年2月主網上線，今天2月份我們剛在Decentraland虛擬世界裡舉辦了1周年生日Party。

特意說到生日Party，是因為Decentraland的目標是做虛擬社交以及數字經濟的新生活方式，不會把自己局限於一個遊戲，遊戲僅僅是Decentraland的其中一種虛擬社交方式，這裡還有虛擬會議、虛擬教育、虛擬畫廊、虛擬公園、虛擬電影院、虛擬酒吧以及虛擬總部等等。

所有的區塊鏈項目（比如幣安、巴比特、imToken）、區塊鏈寵物（比如加密貓），都可以入駐Decentraland虛擬世界。

從誕生的那一刻起，Decentraland就引領了NFT新方向，集成了NFT已有的形態。從土地、名字、皮膚、建築物、場景等，Decentraland的所有元素都是NFT。你可以進行交易，土地已從拍賣時的最低200元，漲到了現在的4萬元一塊，增值200倍。虛擬潮牌RTFKT與雅利達合作推出的NFT虛擬鞋最低售價都在3000元。

MANA是Decentraland發行的虛擬世界通用代幣，以上的所有NFT都已支持MANA報價及交易。

Shawn'：Enjin是成立於2009年的一個遊戲社區，有2000萬的玩家用戶。於2017年推出了Enjin Coin，進軍區塊鏈遊戲和NFT領域。Enjin提供了一個集成產品的生態系統，使每個人都能輕鬆地使用區塊鏈進行開發、交易、變現和營銷。

目前有30多款區塊鏈遊戲（項目）基於Enjin生態系統開發，重量級的合作夥伴包括微軟、三星、寶馬集團和像素遊戲Minecraft。具有NFT交易熔化等功能的Enjin Wallet累計下載量已過百萬。NFT發行平台Enjin Platform的累計註冊用戶數量超過4.7萬。

鏈捕手：隨著NFT熱度持續上漲，大家的交流討論也非常多，在你們看來NFT的價值體現在哪些層面？經歷與外界的大量交流，你們認為大家對NFT的理解最大的誤區是什麼？

領航猿 ：NFT的價值體現在所有權和版權。所有權大家都熟悉，V神開發以太坊的出發點，就是自己喜愛的暴雪遊戲在一次更新中移除術士的技能"生命虹吸"，抗議後無效。

版權價值大家目前應該還沒有深入理解，也是項目方暫未明確的部分。但根據區塊鏈的特性和社區DAO治理邏輯，版權應該屬於社區，屬於NFT持有者。

加密貓在這方面走在了前列，2020年他們對外的公開宣傳中明確提出，任何人都可以基於加密貓做深度開發，而無需許可。這是區塊鏈行業中第一個用區塊鏈精神解釋版權問題的項目，我相信這是一個好的開始。

對NFT的誤區我認為有三個方面：

NFT的流動性：NFT的流動性會存在一定的問題，大家在玩NFT時一定要從公鏈、項目、藝術家和社區共識等做好篩選。

NFT的價值：目前藝術類和有DeFi屬性類的NFT價值會高點，非以太坊上的NFT的價值普遍偏低，這主要是以太坊共識強，而且是全球化的。

NFT的生產方式：NFT首先是數字化的，目前很多傳統藝術，繪畫後通過拍照的方式發行在以太坊上，我認為這在嚴格意義上不屬於NFT藝術，NFT藝術應該有自己的生產方式，比如數字化製作。Beeple的5000天NFT作品拍賣了近7000萬美元也說明了這個問題。傳統藝術應該沿襲自己的載體，比如紙等，以燃燒書畫作品發行NFT是不可取的。

目前解決NFT生產方式的平台MurAll，這個平台發行了Paint代幣，替代傳統世界的顏料，並與設計軟件打通，每個像素需要消耗0.5個Paint， MurAll從設計、價值塑造到發行形成了完整的NFT生產鏈條。與現在的Rarible和Opensea等NFT展銷為主的平台形成了互補。

MurAII也給2020年12月低之前持有NFT和創作NFT的藝術家進行了價值3000元以上的paint空投，還沒領取的可以去領取下：https://murall.art/home。

Shawn'：NFT的價值，我個人認為有兩個方面。首先從NFT的功能上來講，它賦予了數字產品（藝術畫作，遊戲皮膚、裝備等）唯一的屬性。使消費者可以真正意義上擁有一個數字產品。

其次，從整個區塊鏈行業的角度來看，NFT極大的拓寬了區塊鏈技術的應用場景。在過去，Bitcoin和Ethereum等挖礦和智能合約產品更多的停留在金融保險等領域。NFT的出現，使區塊鏈技術可以應用到娛樂、藝術、遊戲、收藏品、虛擬資產等生活場景。這是我在2018年發現Enjin時，產生強烈興趣的原因。舊時王謝堂前燕，飛入尋常百姓家。

如果以Bitcoin為代表的礦幣是第一產業，Ethereum為代表的智能合約平台是第二產業，那麼NFT預示著第三產業的到來。

關於大家理解上最大的誤區，從我個人經歷來講，很多人會問NFT項目是否有代幣。這要依據具體的場景來確定，有的NFT項目會發行代幣，有的則不會。發行的NFT往往有一定用途，比如收藏價值、紀念價值、包含某項服務，或者在遊戲中代表某項技能等等。

鏈捕手：NFT在經過幾年的發展之後，已經從最初的遊戲圈層延伸至藝術品、收藏品、現實資產通證化及虛擬資產等領域，你們認為NFT的潛在市場空間有多大？合規性與底層設施性能是不是目前最主要的發展障礙？

Shawn'：單就電子遊戲行業的來說，目前全球有27億用戶，市值1500億美元。我估計在未來，NFT會滲透到我們生活的方方面面，其潛在市場空間不可估量。

NFT是一個新生事物，在合規性上面臨的問題不會比其他區塊鏈項目少。相較而言我覺得最主要的障礙還是底層設施方面。

雖然這幾年，越來越多的區塊鏈項目開始支持NFT顯示、發送、交易等功能，但支持NFT功能的錢包還不是很多，交易也並不便利，並且以太坊高昂的gas費確實嚇退了很多潛在的NFT用戶。

領航猿：NFT與現實結合的市場很大，一切能用非同質化代幣改造的現實資產都可以NFT化，所以現在很難量化。

NFT與藝術、收藏品的結合目前沒有什麼合規性障礙，最大的障礙在需要政府公信力的產品上，比如房產證的NFT化，我感覺會有一定的問題。

底層設施性能是現在所有區塊鏈項目都面臨的問題，但大家也不要因為以太坊性能問題輕易相信其他公鏈的NFT，因為區塊鏈項目靠的是共識，沒有共識的公鏈，上面的NFT價格再便宜，也是沒價值的。

鏈捕手：近期Beeple的5000天NFT畫在佳士得上已經拍賣出近7000萬美元的天價，在行業內外產生了巨大影響力，很多人認為是競拍者在炒作甚至是營銷其代幣，你如何看待這次天價競拍事件？如今NFT市場的炒作與泡沫狀況是不是非常嚴重？

Shawn'：這個拍賣事件，炒作也好，營銷也罷，其實是對整個NFT行業發展有積極作用的。一幅NFT畫作在傳統的藝術品拍賣行佳士得上面進行拍賣，這一出圈事件讓更多的人了解到NFT和區塊鏈。

傳統的藝術品市場，被各大畫廊和藝術團體所壟斷，普通藝術家的作品很難進入他們的圈子。NFT藝術品其實是給默默無聞的藝術家提供了一個展示自己的機會，讓藝術品的價值不再受到畫廊這種中間媒介的控制，藝術品可以以NFT的形式直接呈現到用戶面前。

我個人認為短期來看，NFT市場現在存在泡沫，但是NFT整個市場的市值只有DeFi的1/10，可是其應用前景卻遠比DeFi還要寬廣。我相信，隨著大家認可度的提高，NFT會向更多的領域延伸，市場潛力很大。如果未來有一兩個NFT項目的市值進入Top10，則Enjin很有可能是其中之一。

領航猿：藝術品市場不能用傳統視角看，所謂千金難買所愛，道理是相同的，當然有些人會借助熱門事件營銷自己，這是不可避免的。

NFT需要出圈和炒作，這次MP策劃的Beeple作品佳士得拍賣事件，我認為是見證歷史的，我們Decentraland也與MP同步在他們的虛擬畫廊進行了Beeple畫作展覽，與Decentraland用戶一起見證了這個歷史事件，並特意製作了1000個"見證歷史時刻"POAP紀念勳章，在活動第一天就被免費領取完。

NFT需要炒作，這是一個價值被發現的過程，過程中一定會有泡沫，大家要學會篩選，甄別價值。

鏈捕手：現在很多平台都可以提供NFT發行，給市場帶來便利和流動性的同時也意味著，市場上 NFT 的質量良莠不齊，普通人參與 NFT 投資需要注意什麼?對於一件NFT的價值有哪些評估模型可以借鑒和參考？

領航猿：劃分為兩個模型，遊戲NFT評估模型和藝術NFT評估模型。遊戲NFT評估模型要從公鏈、團隊、模式和社區共識進行評估。這方面Enjin的Shawn'更有發言權，他們主要解決遊戲裡資產NFT化的問題，我也想聽他談談。

關於藝術NFT評估模型，我2020年6月的時候寫過一篇分析國內NFT藝術家的文章《外來的和尚會念經，國內NFT藝術家誰來擔當？》，裡面會有更詳細的分析角度，特別提出了NFT藝術十二辨識法：觀其顏、聞其聲，知其行、品其藝。

NFT也為新興藝術家提供了突圍的機會，所以請不要迷戀傳統藝術家，我們需要的是新藝術語言。

Shawn' ：首先是懂得辨別NFT的真偽，很多NFT雖然圖片和名稱一樣，但是鏈上的ID是不一樣的。所以如果有朋友想購買NFT的時候，一定要辨別NFT的鏈上ID。

對於NFT的價值如何評估，其實我個人也沒有特別好的建議。我認為首先是要看它屬於什麼類別，如果是藝術品和收藏品類的NFT，創作者的名氣和之前作品的價值是一個考量。如果是遊戲類的NFT，就要以評估項目好壞的標準來衡量，例如團隊實力、遊戲畫質、市場切入點等。

在Enjin平台上有一款叫《失落的寶藏》的遊戲，裡面有這樣一種NFT裝備，玩家帶著這款NFT裝備進入遊戲，在受到傷害後，可以更快地回血，恢復健康狀態。這款裝備在去年的價格是400元RMB左右，隨著遊戲玩家的增多，遊戲越來越流行，現在這款NFT裝備的價格已經到了10000元RMB，上漲了25倍。一个健康的NFT+遊戲項目，早期為這款遊戲做出貢獻的玩家和開發者，都在後期獲得了收益。

鏈捕手：之前推特CEO宣布將自己的第一條推特製作為NFT並開啟拍賣，為NFT領域帶來了巨大的流量和關注度。就稀缺性而言，NFT對市場的供應似乎是無限的，要如何理解NFT的稀缺性？

領航猿 ：NFT確實是無限的，所以我感覺一定要解決NFT的生產方式問題。比如推特CEO將自己的第一條推特用MurAll生產出來，而不是把原有的推特截圖後，導入某個NFT發行平台。

NFT只有解決稀缺性才能有真正的價值，傳統藝術品是因為存量稀少價值才能有更多溢價。現在專業的NFT藝術評估模型、平台和排名還沒出來，但我相信很快會有，這也有助於我們去篩選更稀缺，更有價值的NFT。

Shawn' ：NFT的稀缺性是類比現實世界的。我們日常呼吸的空氣其實也是有限資源，只是供應量幾乎無限大，所有大家認為是無限的，NFT的出現讓數字世界更加接近真實世界的場景。在過去，畫作、IP等原生數字資產經常面臨侵權等問題，NFT以極低的成本解決了這個問題，並且演化出了很多的可能性。

鏈捕手：Decentraland(MANA)和 Enjin已經做到集協議、交易、發行與一體。但這兩個項目都是在以太坊生態上，以太坊本身也存在鏈上性能不足、費用高的問題，Flow、Near等公鏈紛紛引入了 NFT 概念，你們有遷移到layer 2或者其它公鏈的計劃嗎？ 如今以太坊的性能問題對你們造成的實際影響是怎樣的？

Shawn'：雖然Layer2等概念現在很火，但其實Enjin在2019年就開始研發以太坊的側鏈，叫做Efinity。這個項目是即將推出的以太坊擴展解決方案，將實現快速、免費處理ERC-20和ERC-1155代幣，計劃於今年上線。

遊戲和DApp開發者可以打開一個Efinity Hub，允許用戶在其應用程序中進行零Gas費的交易和傳輸，在DApp使用完成後再把賬本寫入以太坊網絡。用戶將能夠在Efinity上接收和發送ERC-20和ERC-1155代幣，不需要擁有或花費任何ETH。以太坊網絡擁堵極大地削弱了玩家交易的積極性，很多NFT道具的價格不足十美元，但是以太坊的Gas費卻高達二三十美元，這個問題亟待解決。

領航猿：Decentraland專注在以太坊上做虛擬世界的內容製作，這也是目前唯一一個進入到內容製作階段的項目，很多其他項目還在賣地和賣代幣的起步期。Decentraland會集成目前最先進的一些協議和技術，但不會把精力放在協議上。

我們會同步支持Layer 2，但不會遷移到其他公鏈，對於Decentraland這樣所有細胞都是NFT的項目，遷移的成本很高，我們相信以太坊會解決這些問題，也堅信以太坊的共識。

以太坊的性能確實對我們造成了影響，比如DAO治理投票，我們最早是鏈上治理，這造成了很大的Gas費，很多用戶因此沒有參與DAO治理。我們現在正在用第三方的快照治理解決方案。

鏈捕手：過去一年，不少NFT 項目結合DeFi的可組合性，帶來了如NFT+流動性挖礦、抵押 NFT 進行借貸這樣的新奇玩法，請問兩位認為這類融合產品具有怎樣的意義？Enjin和Decentraland未來有沒有一些融合DeFi的規劃？在實體資產NFT化方面又有怎樣的規劃？

Shawn'：區塊鏈圈子充滿了未知和創新，我想DeFi+NFT的嘗試會長期存在下去。Enjin即將推出的以太坊擴展方案Efinity也包含有DeFi功能，為ENJ幣出借人提供被動收入。

開發者可以借ENJ幣來鑄造NFT/FT資產，這會增加資產的經濟價值，並且在Efinity中資產會得到優先處理。用戶可以將ENJ幣借給區塊鏈遊戲和dApp的開發者，從而獲得被動收入，只需點擊Enjin錢包內部的一個按鈕。

實體資產化有兩個案例，一個叫做Beauty in the Streets的藝術團體近期和Enjin合作，將一些舞蹈動作製作成NFT形式的表情動畫，購買該NFT的玩家可以在一個叫《AlterVerse》的區塊鏈遊戲中使用。

另一個例子就是Enjin和LABS Group團隊合作進行的房地產資產NFT化嘗試。這兩個項目都在進行當中，期待會有好的效果。

領航猿：這類融合意義很大，我非常認可。但我們Decentraland團隊似乎更熱衷於虛擬世界的內容製作，因為我們已經到了內容製作階段，不是靠概念和DeFi炒作的階段。

未來的區塊鏈項目，一定是靠內容延續社區共識，我們已陸續將中國優質的區塊鏈項目帶入Decentraland，比如巴比特，他們在Decentraland的巴比特號虛擬飛船，即將在Decentraland舉辦為期一個月的發布活動，從3月19日開始大家可以進入Decentraland領取巴比特號飛船專屬紀念NFT，imToken在Decentraland的虛擬總部也很快與大家見面。

我們的MANA已在MakerDao，AAVE等平台支持抵押借貸，從Decentraland社區孵化出來的菠菜類項目DG，在早期起步階段時支持MANA流動性挖礦，現在投資DG也是好的時機（進入了解詳情）。

即將到來的另一個Decentraland社區項目龍城DAO治理也會支持MANA挖礦，大家可以關注。

我們相信還會有更多第三方平台支持Decentraland各類NFT的流動性挖礦和借貸功能等DeFi玩法，我們只負責生產有價值的NFT內容，歡迎各大平台將他們DeFi化。

我們支持一切圍繞Decentraland進行內容製作的團隊，並推出了價值1.5億元的社區支持資金，這筆資金由Decentraland DAO治理。