華爾街日報把Uniswap作為Coinbase最大的競爭對手

本文章来源於The Wall Street Journal 編譯：Block Uincorn
DEX交易所是用於交換數字令牌的對等網絡。據數據提供商梅薩里（Messari）稱，上個月，DEX交易發生了1,220億美元，而去年同期這一數字還不到10億美元。
梅薩里（Messari）的數據顯示，最大的去中心化交易所Uniswap 4月份的交易量為366億美元，而Coinbase的交易量為1100億美元。海頓·亞當斯（Hayden Adams），現年27歲，紐約州布魯克林市人，在被解雇為西門子公司的工程師之後，就製造了Uniswap的第一個版本。
與傳統的加密交易所不同，DEX不需要用戶將其數字令牌交給交易所才能進行交易。這吸引了那些擔心將自己的資產丟失給黑客的交易者，這些黑客在針對加密貨幣交易所進行盜竊方面有著悠久的歷史。
分散式交易所沒有中央機構來決定允許誰交易或可以交易哪些代幣。Uniswap可用於交易30,000多個唯一代幣。
"就像eBay。如果您想出售某種產品，可以將其列出。" Version One Ventures的創始合夥人鮑里斯·韋茨說。該公司於去年與矽谷最著名的風險投資公司之一安德森·霍洛維茨（Andreessen Horowitz）一起投資了Uniswap。
去中心化交易所回到了加密貨幣最初的願景，即作為一種新型的金融系統，擺脫了中間商的束縛。但是一些律師警告說，DEXes可能會與監管機構發生衝突。
DEX通常沒有針對洗錢或"了解您的客戶"措施的保護措施，在這種措施中，交易所通過交易平台確認交易者的身份。證券交易委員會前律師阿什莉·埃伯索爾（Ashley Ebersole）表示，這可能會給政府當局造成危險，尤其是當DEX越來越受歡迎時。
Ebersole先生說："如果有大量資金在您的平台上流動，那麼即使您不問基本問題也不知道誰參與了這些交易以及交易的地點，監管機構可能會遇到嚴重的問題。" Bryan Cave Leighton Paisner LLP的合夥人。
有證據表明罪犯使用分散交易平台。根據Elliptic的說法，在9月從海外加密交易所KuCoin盜竊了2.81億美元之後，竊賊利用Uniswap交易了1,050萬美元的被盜硬幣換取以太幣，這是他們努力洗劫搶劫所得的關鍵一步，分析公司。
另一家分析公司Chainalysis已將KuCoin盜竊案與代表北朝鮮政府工作的犯罪集團聯繫起來。Uniswap的創建者亞當斯先生在一次採訪中說，他"不喜歡"黑客或騙子。但是他強調說，Uniswap僅僅是一種協議（計算機相互通信的一種方式），可以用於善惡。
他說："這就像互聯網。" "互聯網上會發生好事，互聯網上會發生壞事。互聯網是這種中立的基礎設施。"
而且，由於沒有運行Uniswap的中央伺服器，因此無法將其關閉。還不清楚政府如何要求任何實體使用該協議充當看門人和身份識別人。亞當斯先生領導了Uniswap Labs，該公司開發了Uniswap的大部分內容，但他的團隊已將協議的管理權交給了可以對政策變化進行投票的廣大用戶。

（圖片來源The Wall Street Journal，圖為Uniswap創始人）
布魯克林Uniswap實驗室辦公室的海頓·亞當斯（Hayden Adams）預測，主要的加密貨幣交易所最終將利用Uniswap的流動資金池。
社區成員根據他們持有的UNI（Uniswap的團隊去年分發的數字令牌）獲得投票權。這些代幣的完全稀釋後的總價值約為150億美元，這個數字有時被稱為Uniswap的估值。
Uniswap團隊留出了約21％的UNI代幣，而另外18％則分配給了投資者。這意味著亞當斯先生以及Uniswap Labs當前和未來的其他員工擁有以今天的價格計算價值超過30億美元的數字存儲，儘管由於為期四年的歸屬時間表，他們仍無法使用它。
幾年前，亞當斯先生失業，住在紐約郊外父親的房子裡。最近進入加密領域，他開始了一個項目：基於以太坊區塊鏈網絡構建去中心化交易所。
受以太坊創始人Vitalik Buterin的博客文章啟發，亞當斯先生的突破是設計了一個"自動做市商"系統。這些計算機程序建立Uniswap用戶貢獻的令牌池，並根據池中令牌的供應量使用數學公式確定價格。
作為向這些池中發布令牌的交換，Uniswap用戶獲得了每筆交易價值的一小部分，從而有效地使他們獲得了其加密資產的收益。現在，Uniswap上有超過100,000個用戶充當此類"流動性提供者"。
尚不清楚DEX對集中式交換所構成的威脅有多大。一個主要限制是它們只能用於加密貨幣到加密貨幣的交易，因此，尋求將美元兌換成數字貨幣的投資者必須使用Coinbase或其他常規交易所。
儘管如此，現任領導人還是注意到了。在上個月上市之前，Coinbase將來自分散平台的競爭列為潛在的業務風險。
亞當斯先生預測，大型交易所最終將利用Uniswap的流動資金池，從本質上成為與依靠Uniswap在幕後推動交易的漂亮應用程序和網站的前端接口。
在某種程度上，這已經發生了。Coinbase的錢包服務可讓人們持有加密資產，並連接到Uniswap和其他DEX，從而允許客戶購買Coinbase交易所不可用的硬幣。
Coinbase首席產品官Surojit Chatterjee表示，集中式和分散式交易所都有增長的空間。他說："加密不是零和遊戲。" "我們認為DEX是為我們的用戶擴展機會的一種方式。"