如何共享頂級DeFi玩家智慧與收益？這是AladdinDAO的解法

撰文：胡韜

2020年屬於DeFi，2021年屬於NFT，2022年將屬於社區DAO。

雖然最近數字貨幣市場略顯震盪，但這一領域裡的風險投資和私募投資活動似乎並未受到影響。據彭博社報導，數據提供商 PitchBook 分析結果顯示，2021年迄今風險投資和私募基金已經向加密領域裡的公司投入了總計170億美元的資金。

相比之下，2020年全年只有3.07億美元，2019年全年不過2.95億美元，這意味著在2021年加密行業吸引的投資規模已經遠遠超過了2019年和2020年之和。

不僅如此，近期 DeFi垂直領域裡也發生了多筆規模龐大的VC投資交易，比如：

1、DeFi衍生品交易所dYdX 在a16z和Polychain聯合領投的 C 輪融資中獲得6500萬美元資金；

2、DeFi交易協議Balancer Labs 在由Blockchain Capital 領投的 2450 萬美元融資中實現了資金多元化；

自 2020 年夏季以來 DeFi 進入爆炸式增長，數以十億計美元進入 DeFi 參與收益耕種，但許多人遭遇到各種問題，比如，普通人無法參與投資等。

此外，投資者------甚至是這個星球上一些最富有的人（如NBA達拉斯小牛隊老闆Mark Cuban）也容易受到虛假信息的干擾。他們的發聲也可能是噪音，加強了市場的信息不對稱，讓普通投資者更加不知所措。

如果現實中有這樣一個社區：真正的 DeFi 專家在令人眼花繚亂的眾多項目中篩選出優質投資標的，社區成員可以共同成長並取得豐厚收穫，豈不快哉？------現在，這個社區已經來到我們面前，它就是AladdinDAO。

一、AladdinDAO=DeFi基礎設施+NFT商業模式+有創意的人

加密不僅僅是一種技術，它是一種互聯網原生經濟。收入以ETH為單位進行追蹤，關鍵決策由社區治理作出，交易通過智能合約在鏈上執行，金庫通過多簽控制，而價值則由代幣來獲取，DAO是這些加密貨幣經濟體的原生組織結構。

如今，"萬物皆可DAO"，包括收集NFTs、社會化、建立軟件、電子競技、音樂家、媒體、教育、資助公共產品。

上週，去中心化自治組織AladdinDAO（9月10日將啟動流動性挖礦）在YouTube上直播了Boule 委員會競選活動，讓加密社區感受到DAO的巨大潛力和優勢。

AladdinDAO 公布的候選者名單更是實力雄厚，其中包括 Zapper 顧問和 DeFi 資深用戶 DeFi Dad、UMA 工程師 Chris Mar、Dragonfly Capital 投資團隊成員 Lawrence Diao、Alameda Research 成員 Brian TK Lee、Cobo錢包和F2Pool創始人神魚、數字文藝復興基金會董事總經理曹寅、dForce 首席執行官楊民道以及 DeFi Alliance 等共近 25 位 DeFi 資深人士、風投機構成員或協會等，他們將幫助 AladdinDAO 識別最有前景的 DeFi 項目，並讓 AladdinDAO 社區成員享受其流動性挖礦計劃的回報。

最近，著名投資人Alex Pack、Zapper 顧問和DeFi 資深用戶DeFi Dad 又召集並組織了"尋找你心中的DeFi高手"第二次AladdinDAO社區會議，同樣吸引了不少行業"大咖"。

參會人員包括Polychain合夥人Niraj Pant 、Dragonfly Capital的Ashwin Ramachandran、還有Vfat、UMA的Chris Maree、Multicoin分析員HC、Hashed合夥人Ryan Kim、區塊先生、本末社區創始人超級君、HECO負責人Leo、Incuba Capital的Ruby，幣信王希等近20 位 DeFi 資深人士、風投機構成員或協會等。

Dragonfly挖礦基金負責人Ashwin Ramachandran在會議上說道："了解如何思考degen和non-degen的差異很重要，AladdinDAO更專注於長期農場，對於non-degen礦池，需要採取更深入的方法來看待團隊。

AladdinDAO團隊很強大，我們將評估他們在社區中的參與時間、這些人是否打算長期參與其中、項目的長期願景是什麼、這是否是一個我們想要隨著時間的推移積累的代幣、與該代幣相關的現金流量是多少、它實際上有一個可持續的模型是什麼、有什麼應急模式，所有這些更具有冒險精神的不同事物，我認為這些對於評估我們是否參與項目十分重要。

參與一個產品形式，應該保持一個長期的心態，如果我們確實採取長期的心態。我認為我們不太會去關心我們在該項目上看到的初始收益率，而更關心的是積累代幣並從最初階段支持該項目。這尤其適用於流動性是一個重要因素的項目。

因為他們的流動性池越深，他們越有助於定價權，他們越能為聚合者，以及決定人們是否願意直接與這些平台進行交易。以上都是我們看項目的方法。"

Consensys合夥人Thomas Rush解釋了為何青睞AladdinDAO的原因。

她表示AladdinDAO將投資過程民主化，流動資金由幾十位成員進行指導，對不同的礦池進行投資，投資過程也是完全公開的，這是與其他項目不同的地方，也是他對DAO項目感興趣的原因之一，透明化、民主化正是去中心化思想的核心價值。

DeFi Dad 補充說："AladdinDAO的目的是打造一個工具，一個幫助DeFi新手們怎麼參與進來到這個領域的工具。

你可以將它視為一個社區之間的協議，旨在為社區帶來最好的投資機會，而那些被選為Boule成員的人顯然比普通人具備更專業的，挖掘好項目的能力，由他們推薦的項目顯然更可能帶來持久而穩定的收益。投資者也能在參與社區交流的同時學習他們的經驗，學習如何去識別好的項目。"

Vfat談到AladdinDAO時稱，對於沒有技術背景的人，AladdinDAO 的存在有很大意義，會看合約的人將給不會看合約的人幫助，從而對項目做出更加全面的判斷。

Alex Pack則表示："我覺得用投資信息共享俱樂部來形容AladdinDAO非常貼切，這個俱樂部由多樣化的、經驗豐富的、來自不同領域的專家群體組成Boule成員，然後另外一部分是投資者，他們有資格來投選Boule成員，形成一個民主的典範。

我們知道創新往往都發生在一個共和的議會代表制度中。隨著時間的推移，Boule成員也可能發展到幾百甚至幾千人，他們的職責也會得到更進一步的細分，其中有一部分人專門負責構建戰略發展方向，有一部分人專門負責研究項目，有一部分人專門負責做出決策等等。

我覺得這個方向絕對處於DeFi行業和社區發展的尖端，而AladdinDAO是其中的一部分。"

毫不誇張的說，沒有任何一家傳統VC能夠做出與AladdinDAO類似的競選活動。那么------

二、AladdinDAO 要做什麼？

答案很簡單：與聰明人一起投資DeFi項目！

AladdinDAO 是一個去中心化網絡，旨在利用集體力量和群體智慧發現投資價值，讓投資交易不再只是VC資本家的特權。

AladdinDAO擁有一群被稱為"AladdinDAO Boule"的世界級 DeFi 專家，他們會識別、分析、確定最優質、最有前途的DeFi項目，之後再把這些項目提供給社區成員。在這種模式下，傳統VC投資中的信息不對稱問題可以得到較好解決，同時也能進一步優化整個DeFi行業資產配置。

提到"去中心化"，人們可能會有一種自由散漫的刻板印象，但其實DAO是一種效能性很高的組織，而且組織內部角色分明、功能清晰，AladdinDAO共有四種角色，分別是：

1、人才獵手（Talent Hunter）

AladdinDAO 最初由一群DeFi"行業老炮"支持，他們是該去中心化自治組織內部的第一批人才獵手。

人才獵手可以為AladdinDAO推薦潛在Boule 候選人，但每個人才獵手最多只能邀請5名Boule成員（也可以包括他們自己，這點非常重要，因為這意味著人才獵手最終可以拿到組織內的最高收益），如果這些Boule成員推薦DeFi項目收益表現的越好，那麼"人才獵手獎勵"就會越高；

2、Boule成員

Boule 成員都是 DeFi頂級專家，80%由首批人才獵手提名，20%由AladdinDAO社區直接推薦（如下圖所示），所有被提名的 Boule 成員都需要由 AladdinDAO 社區通過去中心化治理流程投票選出，頂級 Boule 成員還會有一條晉升途徑並轉型為人才獵手（按過去6個月的累計貢獻排名）。

Boule成員是AladdinDAO中最關鍵的角色，他們負責甄選優質DeFi項目，不僅可以在項目本身上賺取利潤，還能通過參與去中心化自治組織來賺取ALD通證獎勵，其中ALD通證獎勵有兩種情況可以獲得：

1、他們支持的項目成為一個表現優異的池；

2、他們拒絕的項目變成了一個表現不佳的池。

3、策略開發師

策略開發師主要負責將流動性挖礦程序集成到平台並編寫策略合約，他們可以獲得ALD通證獎勵和部分挖礦獎勵；

4、DAO成員

DAO成員沒有門檻，任何人都可以成為 AladdinDAO 成員，而且每一位AladdinDAO社區成員都能參與項目投資並通過流動性挖礦獲得回報。

基於這四種角色，AladdinDAO構建了一個三邊市場（如下圖所示），即：

1、DeFi項目

2、去中心化自治組織（DAO）

3、參與收益耕作的用戶/農民（DAO成員）

在這個三邊市場中，AladdinDAO的Boule成員會為渴望進行收益耕作的用戶/農民（DAO成員）甄選出利潤最好的DeFi項目，作為回報，他們可以賺取AladdinDAO的治理通證ALD，DeFi項目則可以從Aladdin社區成員獲得流動性，而最終實現"三贏"。

憑藉這種獨特的機制設計，AladdinDAO 完全有可能將觸角延伸到萬億美元級別的市場規模------迎合所有潛在 DeFi市場 參與者，而且每個參與者都有不同的目標、激勵措施、成本結構和知識水平。

更重要的是，AladdinDAO在這個三邊市場中創造出了一個良性循環，即：

1、去中心化組織內"聰明人"越多à做出的投資決策就會越好；

2、投資決策越好à平台就可以吸引更多優質DeFi項目和流動性；

3、平台吸引的項目質量越高、流動性越大à平台通證ALD能夠捕獲的價值就越大；

4、ALD通證捕獲的價值越大à被吸引而來並進駐社區的人才就會越多；

5、人才越多àBoule成員和DAO成員數量規模就會越來越龐大；

6、Boule成員和DAO成員規模越龐大à其中的"聰明人"也就越多;

7、去中心化組織內"聰明人"越多à做出的投資決策就會越好；

……

那麼，高收益DeFi項目是如何被甄選出來並提供給社區的呢？

事實上，任何人都可以在AladdinDAO平台上提交DeFi項目上架提案，AladdinDAO會通過一套非常謹慎的評估流程將其上架並通過投票選出最有獲利潛力的項目，然後才會把這些項目提供給DAO成員。

一旦上架提案被提交，DAO就會對相關項目進行復核，只要有一個Boule成員推薦了該項目提案，就會進入投票流程。值得一提的是，每個Boule成員每月只有4票（既可以投贊成票，也可以投反對票），因此他們需要仔細考慮投票對象，把屈指可數的票投給他們認為最有潛力的DeFi項目。

對於那些能在AladdinDAO上架的流動性挖礦項目，他們必須至少滿足以下條件之一：

1、有超過50%的Boule成員參與投票，而且大多數投票為"贊成票"；

2、"贊成票"的比例至少要比"反對票"的比例多20%。

如果Boule成員強烈不同意某個流動性挖礦項目上架，他們可以要求ALD 通證持有者進行投票，如果滿足以下兩個條件，相關流動性挖礦項目就無法順利上架：

1、超過 20% 的流通代幣持有者參與投票；

2、參與投票的流通代幣持有者中，超過51%不同意項目上架。

可能你會問，如果Boule成員甄選出高收益DeFi項目，為何要分享給社區？他們自己直接挖礦賺取利潤不行嗎？

實際上，AladdinDAO設計了一套超強的挖礦機制，只要Boule成員選出利潤最高的DeFi項目並分享給社區裡的所有AladdinDAO DAO成員，他們就會獲得更多獎勵------這些"額外"獎勵來自於通過Aladdin協議流動性挖礦項目生成的ALD代幣。

接下來，就讓我們來看看AladdinDAO 上三種獨特的挖礦機制：

1、人才證明（Proof of Talent）：人才獵手競相向AladdinDAO推薦最好的 DeFi 人才（Boule成員），他們可以根據推薦成員的整體表現獲得獎勵；

2、腦力證明（Proof of Brain Power）：Boule成員彼此競爭，為AladdinDAO社區尋找最有利可圖的流動性挖礦項目，Boule成員的獎勵來自於兩方面，一是流動性池的挖礦收益、另一個是Aladdin社會產生的回報；

3、流動性證明（Proof of Liquidity）：凡是參與流動性挖礦的收益耕作用戶/農民（DAO成員）就可以享受一站式服務，同時根據他們對平台流動性的貢獻獲得獎勵。

AladdinDAO還會在每個收益周期（epoch）內對DeFi項目收益率進行評估排名，確保 Boule 成員堅持不斷地研究新的優質項目，而不是躺在現有項目上守株待兔、坐享其成，收益排名較高的Boule成員有機會晉升為人才獵手，而排名較低的則會面臨被淘汰的命運。

坦率地說，AladdinDAO很像是一種"社會性實驗"，這個去中心化組織"巧妙"地利用了人才機制和獎勵機制，推動組織內的Boule成員彼此競爭，持續為社區帶來擁有最好收益的DeFi項目。

同時，這種設計還能激勵Boule成員負責任地、獨立地、具有高度信念地甄選DeFi項目，也意味著只有那些擁有最佳判斷力的 Boule 成員才能獲得最多的獎勵。

為了邀請更多社區用戶來貢獻及分享 AladdinDAO的成功，他們最近還推出了Boule Plus，這是一種全新的社區成員類型，此類社區成員可以通過使用ALDPLUS通證投票擁有少數投票權並有權優先加入下一次 Boule 委員會的選舉。

ALDPLUS通證代表著 Boule Plus 會員的投票權以及獎勵權，使用者可以質押5000枚ALD原生代幣來獲得ALDPLUS（ALD可隨時贖回，但贖回將影響後續投票獎勵發放）。

使用ALDPLUS通證投贊成票給表現出色的礦池的選民或投反對票給表現不佳的礦池的選民都可分享 2% 的代幣供應量獎池，即使錯誤投票也不會造成任何損失。

Boule Plus其實也是 AladdinDAO 的一項嘗試，旨在儘可能的使這個 DAO 社區更具有包容性，旨在讓整個社區參與進來且對之前的設計不產生影響。

簡而言之，ALDPLUS 是一種產生浮動債券收益率的通證，來證明社區成員的腦力。腦力越高，APY 也就越高。

三、AladdinDAO的創新在何處？理念！

在傳統VC機構裡，投資決策都是集中（中心化）做出的，效率較高但缺點也很明顯；相比之下，AladdinDAO旨在打造一個最智能、最強大的去中心化投資引擎，充分利用大眾智慧，並通過不斷"訓練"這個去中心化人才網絡，將混亂的投資信息組織起來。

實際上，區塊鏈本身就是一種人力資本協調技術，能夠以最低成本在全球範圍內創建和分配金融資產，而且還創建出了許多以前不存在的新型資產。

我們今天看到的絕大多數DeFi項目都基於價值交換模型，抽象地說，就是基於算法將一種資產交換到另一種資產，AladdinDAO則是將創新投資理念引入基於價值交換模型的DeFi項目，並把人類智慧和決策能力變成一種新型生產力，帶到鏈上世界之中。

傳統VC投資都是自上而下的樹狀結構，投資決策基本上是靠少數幾個關鍵人物做出的，但在AladdinDAO中，變成了扁平的網狀結構，每個投資決策都是由社區智慧集體做出。

從這個角度來看，AladdinDAO通證應該是有史以來第一個用於衡量和交易人類投資智慧的金融工具和加密原生資產，這個通證價值反映了DAO的整體投資智慧水平，如果你是一個有創造力且聰明的人，完全可以加入AladdinDAO社區，這樣就會讓整個去中心化自治組織變得更聰明，而你在分享自己投資智慧的同時，也能獲得獎勵報酬。

那麼，誰是AladdinDAO社區中第一批"聰明人"呢？毋庸置疑，他們都是加密社區中最重量級的投資機構和投資人，包括：Polychain Capital、1kx、Alameda Research、CMS、Digital Currency Group、DeFi Alliance、Multicoin Capital、以及Robert Leshner、Kain Warwick、Hart Lambur、Ashwin Ramachandran 、Alex Pack和 Sharlyn Wu。

其中Polychain Capital是DeFi交易所dYdX 6500萬美元融資交易的參投方、Solana Labs 3.14億美元融資的聯合領投方，Digital Currency Group是全球最大加密基金灰度的母公司、數字貨幣交易所Coinbase的早期投資方，其他機構和投資人在DeFi、以及更廣泛的數字貨幣領域裡都有相當大的知名度和輝煌的投資"戰績"。

Polychain Capital合夥人Niraj Pant認為，以DAO的形式投資能匯集來自更多元化的意見創造更高價值，長期來看認為DAO未來，如果世界上所有的資產都輸入給DeFi和整個金融系統，世界是通過DeFi運行的，很自然地，投資也是通過DeFi和DAO發生的，所以吸引了我們加入AladdinDAO。

AladdinDAO的核心貢獻者Sharlyn則補充，AladdinDAO由50個以上DeFi資深人士加上社區智慧作出決策，相信會比傳統VC依賴2-3個合夥人的模式更為優勝。

四、去中心化的 DAO將取代傳統VC機構 ？很有可能！

毫不誇張地說，AladdinDAO這種去中心化網絡給DeFi、以及更廣泛的加密行業帶來了一種全新投資範式，允許更多人輕鬆獲得高質量投資標的、穩妥地賺取收益。

而對於渴望募集資金的項目來說，他們也無需擔心自己的投資方是一些毫無行業背景的"小白"，相反，參與投資的都是高水準的"聰明人"。與傳統VC相比，這種投資範式具有更大靈活性，還大幅減少了VC機構內部繁瑣冗餘的投資流程。

在區塊鏈領域，相比於由少數幾個精英人士做出投資決策，諸如AladdinDAO這種更有群眾基礎的DAO其實更具優越性。

首先，DAO組織內的成員並非泛泛之輩，加入組織的門檻本身就較高，大多數成員都能理解潛在投資的可行性，因為他們需要真正投入精力才能甄選出高收益項目，久而久之就會在DeFi領域裡獲得實戰經驗，這其實也是DAO能夠選擇正確投資項目的關鍵，同時也能形成有效支持項目的能力。

其次，由於沒有等級結構，DAO成員都有平等的選擇權、發言權和投票權，即培養了團隊協作能力，又提升了彼此尊重的意識，每個人的意見和努力都得到了展示的機會。

投資項目都通過公正的投票甄選，投資決策也是在公平環境下做出，這種情況在少數合夥人就能決定投資結果的傳統VC中幾乎很難看到。

最後，所謂眾人劃槳開大船、眾人拾柴火焰高，相比於少數機構和少數幾個投資人，DAO社區內形成的人脈關係、專業知識、以及從中獲取的額外經驗和機會才是無價之寶。

雖然現階段AladdinDAO的去中心化DAO模式主要在DeFi項目中應用，但未來想像空間其實很大，因為這種模式不僅能拓展到其他類型的加密項目，甚至可以延伸到傳統行業投資領域。

去中心化的DAO已經邁出了取代傳統VC機構的第一步，AladdinDAO就像是一塊敲門磚，當這扇大門打開之後，一條更加寬廣的大路就在前方。