Animoca 在加密寒冬發起激烈攻勢，目標是 200 億美元估值

原標題：《What crypto winter? This investor is on a buying spree》

來源：Zheping Huang \& Sarah Zheng，Financial Review

編譯：餅乾，鏈捕手

自去年 11 月以來，所謂的"加密寒冬"已經讓數字貨幣市值蒸發了 2 萬億美元，許多投資者已經進入冬眠狀態。但香港 Animoca Brands 創始人 Yat Siu 的攻勢卻更加激烈。

亞洲最大的區塊鏈風投機構 Animoca 正在組建龐大的金融、遊戲和社交媒體集團，總共超過 340 家公司。Siu 說，公司目標是讓人們擁有對其虛擬財產的所有權，並打破 Meta Platforms 和微軟的帝國。Siu 將其描述為"數字獨裁"。

Animoca 的 Yat Siu 表示，現在是部署更多資金的時候了。圖片來自彭博社

Siu 是從 2018 年的加密貨幣崩盤事件接觸到該行業，當時他將自己的小型電子遊戲工作室變成了加密投資公司。這家初創公司購買了 CryptoKitties 開發商的股份，這是一款類似於神奇寶貝的遊戲，主要角色是可以用加密貨幣交易的虛擬貓。僅僅四年後，Animoca 就成為了加密行業最有影響力的投資者之一，得到了紅杉資本和喬治·索羅斯的支持。

"如果人們說這是一個加密冬天，那麼 2018 年就是加密冰河時代，"Siu 說，"現在是部署更多資本的時候了，而不是更少。"

如果成功，Siu 可以成為另一種加密領軍人物。Animoca 的投資業務類似於風險投資公司 Andreessen Horowitz （a16z）或 Sam Bankman-Fried 領導的 FTX.US ，被視為具有合法性的亞洲加密創業公司，它的缺席是令人擔憂的跡象。既然 Animoca 是少數幾個保存投資實力的組織之一，Siu 的資金更像是一種強大的武器------但如果加密低迷期不像 2018 年那樣發展下去，這種加大投資的策略可能會適得其反。

"Animoca 可以在任何階段、任何時間進行投資，"Infinity Ventures Crypto 的創始合夥人 Brian Lu 說，該公司將 Animoca 視為其支持者之一。"人們說，'他們無處不在，所以如果 Animoca 沒有投資於你，你或許出現了某些問題吧？'"

Siu 的創業生涯始於 1990 年代，當時他創辦了幾家軟件公司，其中一家甚至需要他使用個人信用卡來維持。這家初創公司 Outblaze 在 2009 年全球經濟衰退期間將其雲消息傳遞業務出售給了 International Business Machines，這使 Siu 能夠在 2011 年與其他人共同創立 Animoca 並探索對電子遊戲的熱情。該工作室幫助製作了數百款手機遊戲，但可惜的是未能持續盈利。在公司最黑暗的日子裡，Siu 解雇了一半的員工，並以折扣價出售股權以籌集資金。

CryptoKitties 為 Animoca 提供了新的生命線。Animoca 對中國遊戲市場的了解幫助其獲得了 CryptoKitties 在該地區的發行權。在 2017 年底的高峰期，部分加密貓的交易價格甚至超過了 100,000 美元。第二年市場降溫時，Animoca 購買了遊戲開發商 Dapper Labs 的股份，結果證明這是一個成功的投資。（Dapper 現在價值 70 億美元。）

從那以後，Animoca 以 500 萬美元收購了名為 Sandbox 的元宇宙開發商，並且在去年幫助 Sandbox 說服軟銀集團和其他支持者投入 9300 萬美元，這是軟銀 Vision Fund 2 的第一筆加密交易。Animoca 支持了另一個熱門加密貨幣遊戲 Axie Infinity 以及 OpenSea，後者將成為 NFT 主流市場。

但這些遊戲的模式尚未被證明是可持續的。在 CryptoKitties 中，隨著時間的推移，最有價值的加密貓集中在少數幾個玩家手中，而那些不願意花錢購買熱門品種的人希望該遊戲衰敗並停止玩遊戲。Siu 說，隨著遊戲人氣的消退，Animoca 提供了一些折扣營銷策略，但最終由於市場還沒有準備好。該公司在很大程度上放棄了這款遊戲。

攻勢更加激烈

"Animoca 想要成為最成功的初創公司。我不認為這很糟糕，但它並沒有讓過去得到支持的人感覺良好，" CryptoKitties 創始人 Benny Giang 說，他離開後建立了另一家區塊鏈企業。"這就是 Yat 今天仍在做的事情，與各個加密項目做很多交易。只是現在它更加激烈。"

Axie Infinity 正顯示出類似的繁榮-蕭條周期的跡象。遊戲的經濟變得如此過熱，以至於富有的玩家開創了一種在線剝削的玩法，他們獲得了有利可圖的加密資產，並將其出租給發展中國家的人們，讓其整天都在為數字貨幣辛勤勞作。加密貨幣崩盤對 Axie Infinity 造成了沉重打擊；它的每日用戶從去年年底的高峰期 200 萬下降到 25 萬。

甚至遊戲中的所有權概念也值得懷疑。3 月，Animoca 在未能與一級方程式的組織者續簽品牌許可後，關閉了其已有三年歷史的賽車遊戲 F1 Delta Time。為遊戲花費數百美元購買司機和汽車零件的玩家突然得到了毫無價值的加密代幣。Siu 說，Animoca 為其他賽車遊戲放棄了資產作為補償，一個名為 99Starz 的 Animoca 支持的工作室計劃製作一款沒有一級方程式許可證的賽車遊戲，該遊戲將支持舊遊戲的 NFT 版本。他說，這顯示了基於區塊鏈的資產的持久價值。

關於這些是遊戲還是金融投機工具的討論長期存在。這位不願透露姓名的主持人說，在與公司投資團隊的一次私密推介會上，NFT 遊戲的製造商被要求跳過演示文稿中關於遊戲機制的幻燈片，而是專注於其代幣經濟學。

在另一個例子中，Animoca 的一位代表要求加密項目提供免費代幣，以換取認可和商業建議。Animoca 的發言人 Ibrahim El-Mouelhy 表示，該公司不對個別初創公司發表評論，"我們的長期口碑需要根據歷史的角度來評價"。

正如 Siu 所描述的，他的理想世界是建立在某種道德自由市場之上的。"作為一個組織，我們確實相信資本主義的激勵，"他說，"並不是說所有東西的分配都必須平等，而是無論你最終製作什麼，都必須對社區中的其他人產生更多淨收益。"

Siu 將投資視為達到目的的一種手段，他認為自己本質上是一個遊戲玩家。他的辦公室看起來像是為 Twitch 流媒體設計的，配有一張專為玩 PC 遊戲而設計的椅子。49 歲的 Siu 有著長跑運動員般的結實體格，長期搭配運動裝。總部位於香港的矽谷數碼港（Cyberport），該公司全球 800 名員工中約有 150 人居住在那里。

對於 Siu 來說，正常的工作日可以持續到凌晨 3 點，他醒著的三分之二時間都花在了 Zoom 通話上。在過去的幾個月裡，這位三個孩子的父親在香港、日本、舊金山和蘇黎世之間穿梭，與監管機構和行業重量級人物會面，同時在通往數字產權的道路上高談闊論。"我從我所做的工作中獲得能量，所以我不會覺得累，"他說。

億萬富翁俱樂部

加密投資業務為 Animoca 帶來了豐厚的回報。Animoca 去年在 NFT 和加密貨幣銷售額中錄得近 3 億美元，高於 2017 年的 500 萬美元總收入，當時它只是一家遊戲開發商。7 月份，投資者對該公司的估值為 60 億美元。

不過，獲得這筆資金並不容易。Siu 說，談判持續了幾個月。彭博新聞報導稱，包括收購巨頭 KKR 在內的一些潛在支持者被 TerraUSD 的崩潰嚇跑了，這是一種所謂的穩定幣，但事實證明它根本不是。Siu 拒絕就具體情況置評。"加密市場的一切最終都變得有點可怕，"他說。

知情人士說，即使在 7 月份的融資交易之後，一些 Animoca 股東仍以比該公司當前估值低 30% 至 50% 的折扣購買股份。發言人 El-Mouelhy 表示，此類二次交易規模很小，並不代表公司的前景。

Animoca 目前的重點是將其涉及的所有內容都轉移到區塊鏈上。其中包括今年夏天以 4000 萬美元收購的一款名為 TinyTap 的教育內容平台。與此同時，Animoca 的子公司 NWay 正在開發一款基於著名的 NFT 藝術收藏品 Bored Ape Yacht Club 的遊戲。Animoca 持有 Bored Ape 的開發公司 Yuga Labs 的股份，並持有大量 ApeCoin 代幣，這些代幣擁有 Bored Ape 未來如何發展的投票權。

根據去年 12 月的股東大會記錄，Siu 擁有 Animoca 7% 的股份，並正在引導該業務實現其下一個 100 億美元和 200 億美元的估值目標。如果他成功了，投資者已經同意將 Siu 的所有權幾乎翻倍，這將使他一躍成為億萬富翁俱樂部。

Animoca 想要上市，也許在未來兩到三年內。Siu 說，這將取決於市場對其銷售 NFT 和加密貨幣以及從二級交易中分一杯羹的核心業務的接受程度。這種方法的可行性將取決於加密恢復的程度，或者說恢復是否會發生。

在加密行業中，該公司將很難被忽視。Ball Metaverse Research Partners 的研究主管 Matthew Kanterman 表示："像 Animoca 這樣在崩潰前籌集資金的公司將在塑造這項技術的未來方向方面擁有強大的力量。" "他們可以決定誰生誰死。"

Siu 有不同的看法。"我不認為我們想成為一個造王者，"他說，"我不相信我們能夠完全通過財力來改變加密市場。"

在 Siu 的工作站旁邊的窗台上，放着一個單獨的 CryptoKitties 小雕像，顯而易見，這是提醒我們牢記公司的成長歷程。 Siu 堅持認為，隨著 Animoca 進一步積累影響力和權力，每個人都將分享利益。"如果生態系統增長，我們也會增長，"他說，"這是一種幸福和諧的家庭關係。"