Buidler DAO：從 Grants Protocol 看 Web3 融資新範式
未來 Grants Protocol 或許可以成為 VC 或 Venture DAO 的 LP 平台。作者：Buidler DAO
本期Space嘉賓：
Bob |GitcoinDAO Steward Twitter：@bobjiang123
Yihan |GR15 Graeter China Round Rep Twitter：@0xYihan
Maxlion |星球日報記者分析師 Twitter：@zhunianpan
10 月 7 日，Gitcoin 官方發推表示將推出新產品 Grants Protocol。本期非常榮幸地邀請到了三位嘉賓和大家一起聊聊這個新產品，以及對行業投融資的影響，並展望 Web3 未來的投融資市場發展。
TL; DR
◾Grants Protocol 最大的改進是：從 Centralized 到 Decentralized，支持模組化，以及 Permissionless
◾Grants Protocol 的模組化功能可以支持項目自己定制融資需求
◾Grants Protocol 能夠降低融資門檻，提高資金效率
◾Grants Protocol 的推出也伴隨著潛在風險，可能對整個生態產生負面影響
Grants Protocol 產品介紹
@Bob：目前大家所了解和使用的 Gitcoin 是在 2019 年搭建的一個 Grants 平台，由於當時的局限性，不管從技術架構上，或者從流程上來講，它都是一個偏中心化平台。我們叫 C Grants，也就是 Centralized Grants。今年年初，Gitcoin DAO 就提出 Grants2.0 方案，將 C Grants 平台分成了三層，其中最底層的就是 Grants Protocol，往上是 Program，最上層叫 Service。
Service 層是針對社區提供的 Grant Round 搭建服務，Program 層包含 Gitcoin 現有的 Round。
Grants Protocol 是一個可以為任意 Public Goods、Open Source、社區或者 cross-grant 組合提供 Grant 服務的協議。此外，目前平台僅支持二次方匹配，由 QF 控制 Funding，以後可以在協議中以模組化方式提供其他匹配。因此，Grants Protocol 或者說 Grants2.0 最大的改變是：
從 Centralized 到 Decentralized 的演進；
對模組化的支持；
Permissionless，任何人可以 fork，並根據各自的需求組織搭建自己的 Grant Round，不需要經過 Gitcoin 審核。
目前部分功能已經上線，如 GR14 上線的 Passport。另外，Round Manager 模組也進入了內測階段。
新的融資形態對行業的影響
@Yihan：我想先分享一下之前作為 Graeter Channel 的 Round Manager 時的一些使用體驗，不是很友好。比如，review 項目是在 Google Sheet 上做的，很容易出現遺漏或誤刪的操作。在 GR15 的運營中，很多步驟流程還是很中心化，並且依賴對線下人工操作的信任。我認為 Grants Protocol 最大的改變就是自動化和去中心化，應該能夠帶來體驗上的優化提升。
另外一個很重要的點是，Gitcoin 在女巫防禦機制上做的改進。因為 Gitcoin 採用的二次方捐贈機制是根據捐贈人數量越多而配資越多，很容易遭到女巫攻擊。比如，項目方可以通過許諾空投拉票、找小號刷票，或者跟其他項目方商量互相投票。
之後，Gitcoin 會提供一些工具給各個 Round 解決女巫防禦的問題。其中一個工具就是前面 Bob 說到的 Passport，它是一個類似 SBT 的認證身份，證明你在 Gitcoin 上的行為。通過判斷一個賬戶的行為信用是否良好，來決定是否將其 mark 成一個女巫攻擊的賬戶。
回到這個問題，我認為 Grants Protocol 是對 Gitcoin 的延伸，而不是對傳統 VC 結構的擴展，所以它可能對傳統 VC 或 Venture DAO 模式不會有太大影響，但也許在社區內項目的資金分配方向上值得探索。
例如，可以通過某種投票機制來決定社區內項目，哪些可以獲得資金支持，能獲得多少，打破目前大多數社區採用的中心化投資決策的模式。
@Maxlion：從以太坊 L2 的發展趨勢來看，我認為 Gitcoin 推出的 Grants Protocol 有助於 L2 生態的發展。它可以解決一些融資割裂的問題，幫助項目方實現一些定制化的、聚合的融資需求。明年上半年將會有一波 L2 集體上市的浪潮，屆時每個 L2 生態都會幫助自己生態中的項目融資，將會需要這樣一個基礎設施------以融資為基礎，並且具備一系列社區生態衍生功能的平台。
從超出以太坊生態的角度來看，如果說 Gitcoin 做出了一套開源的、模組化的基礎設施，有可能在某種程度上統一整個區塊鏈的融資基礎設施，打通多鏈資金池，為開發者和項目方提供更多便利，進而提高融資效率。
新的協議對各個參與方的影響
@Bob：對於 Donor / Contributor 捐贈者，使用體驗不會有太大變化。
對於 Grantees 項目方，可以申請加入更多輪次，並且由 Round Manager 進行審核，不需要經過 Gitcoin 審核。
對於 Matching Partner，不用再經歷填表、Gitcoin Team 審核等大量手工的、且高度依賴信任的步驟，可以自己創建 ecosystem round，甚至是 Gitcoin Grants 平台。Round Manager 可以利用 Grants Protocol 模組化的功能，定制自己的協議。
Gitcoin 將會聚集更多的開發者。
@Yihan：Grants Protocol 可以在社群應用中有一些很有想像力的探索。Gitcoin 一貫的理念就是讓項目與社區站在一起。每次 GR Round 就是一個社區，是一次給項目跟自己產品的 users、生態的 partners 建立連接的機會。
Grants Protocol 可以讓項目更加靈活地根據自己特定的需求，與更加豐富的社區站在一起。項目方也可以加一些 gating 來防止女巫攻擊，比如只向社群的核心成員開放投票，或者做一些自己的捐贈邏輯。
Grants Protocol 可以在聚合集體智慧方面起到一定促進作用。在 Web2 時代，大部分好的投資是由特別優秀的精英投資人來做投資決策。在 Web3 時代，我們可以探索一下集體智慧------怎麼讓大家誠實地報告他們的想法，怎麼把大家的判斷和想法聚合成一個投資決策，最後怎麼配資。
另一方面，可能存在一些潛在風險。如果去掉了中心化的審核，可能會出現假項目、假平台募到資金後就消失了，對整個生態都會產生負面影響。
此外，Gitcoin 本身是有嚴格規定項目方不能給捐贈者任何利益回報，包括代幣空投、 NFT 空投等，但是以後基於 Grants Protocol 創建的各個 eco 可能在管理上不會這麼嚴格，就會出現有人為了短期回報而投票，造成資金的無效分配。
@Maxlion：對開發者、用戶、項目方和社區而言，Grants Protocol 能夠降低融資門檻。同時可以讓大眾投資者更加扁平化地觸達到項目方，項目方能夠更加自由地表達融資需求，提高資金效率。它作為一個基礎設施的普及，不僅可以幫助項目融到資，還可以孵化更多初創項目。
如何看待 Web3 未來的投融資市場發展
@Bob：目前已經開始湧現出很多投融資 DAO，未來個人投資者可以更方便、更容易地參與到 Web3 的投融資中。
@Yihan：除了前面說到的從精英個人決策到集體共同決策的演變，還有一點是計回報跟不計回報這兩種融資模式以及背後動機的不同。傳統 VC 中投資者是以回本盈利為目的；而 Gitcoin 中捐贈者可能就是覺得項目好，對生態有幫助，或者有正外部性。因為動機的不同，原本的二次方分配模式並不適合 VC。如果將 Grants Protocol 開放給一些 Venture DAO 使用，讓他們可以開發出更適合投資動機的算法模組，那麼將會對 VC 帶來一定的影響。
@Maxlion：大膽暢想一下，未來 Grants Protocol 或許可以成為 VC 或 Venture DAO 的 LP 平台。
文章：@Buidler DAO
設計：@Rui
排版：@Herson
